国内融资新形式——共同基金

<正> 一、共同基金的范畴 所谓共同基金(Mutual Fund)就是一种集合集体投资制度,是通过发行投资基金股份或受益证券的方式汇集不特定多数且具有共同投资目的的社会大众的分散的资金为巨额基金,委托专门的投资管理机构进行各类分散组合投资,借以分散风险,并按出资比例享受投资收益的一种投资体制,从实质上讲,它是一种间接证券投资,其主要特点是集体投资、专家经营、分散风险、共同受益。     

证券投资基金—适合中小投资者的投资工具

投资基金主要包括产业投资基金、创业投资基金和证券投资基金三大类,分别直接投资于产业、风险企业和股票、债券等证券。从全球范围看,目前证券投资基金的规模远远大于产业投资基金和创业投资基金。按照我国对证券投资基金的一般定义,证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金的单位将投资者分散的资金集中起来,交由基金托管人托管,并由基金管理人进行管理和运作,从事股票、债券等金融工具投资的投资基金。事实上,证券投资基金作为一种集中资金、专家经营、组合投资、分散风险的证券投资制度,自诞生以来就备…     

什么是证券投资基金

证券投资基金是指基金发起人通过发行基金券（受益凭证）,将投资者分散的资金集中起来,交由基金托管人保管,并通过基金管理人从事股票、债券等金融工具投资,是一种利益共享、风险共担的集合证券方式。其道理是,汇集许多小钱凑成大钱,交给专家或专业机关进行管理,通过多元化的投资组合,追求风险的最小化和利润的最大化。其最大特点是专家理财和组合投资。证券投资基金是一种较为安全的投资工具,和股票、债券一样,从发行、上市到交易、运作,都是按法律法规进行的。例如,成立基金要经过严格审批;基金管理人员运用发行基金募集到的…     

对进一步完善我国投资基金制度的思考

<正> 投资基金作为一种集合投资方式,它是通过发行投资基金股份或受益证券的方式,汇集社会大众投资者分散的资金,委托专门的投资管理机构进行各类分散组合投资,借以分散风险,并按出资比例享受投资收益的一种投资方式。其主要特征为:集体投资,专     

我国投资基金面临的问题及对策

投资基金是现代金融市场极为重要和活跃的金融创新商品。它以其“集体投资、专家经营、分散风险、共同受益”的特点,在国外已成为一种大众化的中长期投资工具。近年来在我国也得到了初步发展。 一、投资基金的主要功能 1、作为机构投资者参与证券市场,既为个人投资者服务,又可促进证券市场的健康发展。 报资基金为个人投资者提供下述服务:①由有专     

谁最适合“炒”基金

投资基金，特别是近几年发展起来的开放型投资基金无疑为投资者提供了新的理财途径，也成为我国金融市场的重要补充。投资基金是一种大众化的信托投资工具，它由基金管理公司向投资者发行受益凭证，将老百姓手中的零散资金集中起来，委托具有专业知识和投资经验的专家进行管理和运作，并由信誉良好的金融机构充当所募集资金的信托人。投资基金的特点决定了它更适合具有以下特征的投资者。１．中小型投资者投资基金靠积少成多、化零散为集中的方式来募集。这些零散资金汇集起来后，就可以形成一个相当可观的大数目，从而能够进行规模投资，有…     

基金投资战略与方法

投资基金是汇集众多分散投资者的资金,委托投资专家按其投资策略,统一进行投资管理,为众多投资者谋利的一种投资工具。证券投资组合的管理政策规定的是投资范围和种类,基金管理人需将资金按一定比例分别投资于不同种类的有价证券或同一种类有价证券的多个品种上,通过投资组合可以分散基金的投资风险,即“不能把鸡蛋放在一个篮子里”,这是证券投资基金成立的意义之一。     

关于证券投资基金的相关税收知识

一、基本概念１．基金和基金单位简单地讲，证券投资基金是投资者购买基金单位，将资金交给基金管理人管理，基金管理人将分散投资于股票和债券，并将投资收益按投资者的投资比例进行分配。它是一种利益共享、风险共担的证券投资方式。证券投资基金对于那些或资金不多、或没时间和精力、或缺少证券投资专业知识的投资者而言，是一种最佳的投资选择。基金单位可以理解为将基金分解为若干相等的份额，每一份享有同样的所有权、收益分配权等功能，并承担相应义务。我国每个基金单位一般定价为１元。２．封闭式基金特点是事先确定发行总额和存续…     

中国投资基金发展透视

投资基金,作为一种新生的金融工具,最早起源于19世纪的英国,经过一个多世纪的蓬勃发展,如今已成为发达国家投资者所广泛推崇的理想投资工具。在中国,投资基金的发展则刚刚起步。目前虽然投资基金及基金市场的发展已初具规模,并给我国资本市场和投资体制的改革带来了深刻的变革,但进一步透过投资基金在中国发展的表象,洞察中国投资基金发展的条件、优势、问题和未来等探层内容,具有更为深刻和广泛的意义。 一、中国投资基金发展的实证分析 投资基金,在本质上是一种集合投资制度,其含义是通过大众投资资金的集合,根据投资组合的原理进行分散投资,从而达到趋利避害、分散投资风险的目的,并兼顾资金的流动和安全性而获利。简单地讲,就是将众多的小额投资者的钱汇集起来,交由专家操作,进入大资本市场。所以,作为一种现代化的投资工具,投资基金以其普及性高、专业性强、风险分散、收益相对较高等优势,在短短的时间内迅速发展成为最大众化的投资工具。美国是当今世界基金最发达的国家,据统计,目前美国约有4300多种投资基金,总资产达1.8万亿美元,相当于美国纽约股票交易所上市股票额的2倍。 首先,从投资基金的特点上看,与其他投资工具相比,一般地具有以下特点:风险分散、投资额小、流通性好、专家操作、     

金融危机背景下开放式基金发展面临问题及对策探讨

投资基金,是一种集中资金由专家管理进行投资组合及风险分散的金融投资工具,其日渐引起人们的关注。投资基金管理业已成为重要的金融产业。在我国,投资基金一直以封闭式基金的形式存在,运行过程中已暴露出了种种问题与弊端,使人们的目光开始转向国际投资基金的主流产品——开放式基金之上。本文就金融危机背景下开放式基金发展中面临的主要问题进行了分析,提出了开放式基金健康持续发展的可行性建议。     

中国基金：现状和发展

所谓基金投资,就是通过信托、合约或者注册法人的方式将投资资金集中在一起,由专业人员按照资产组合的原理进行分散投资,共担风险,分享利润的投资方式。因其分散投资,风险较低等优势而赢得投资者的青睐。发展投资基金,积极开拓投资基金市场,建立完善基金制度,对中国具有深远意义。 (一)稳定和调节金融市场 投资基金主要是吸收中小投资者的资金以进行投资,可谓集腋成     

建立风险投资基金的必要性和可行性分析

风险资本投资基金是一种通过集合投资筹集资金,以组成投资方式分散风险,以长期股权投资方式投资于尚处于创业期的不具备上市资格的新兴企业（尤其是高新技术企业）,通过所投资企业的资本增值实现投资回报的投资基金,目前已成为国际上风险投资的重要工具之一,由于接受投资的高新技术产业都具有风险高,投资额大,投资回收期长的特点,又称为“风险投资基金”,在我国主要对产业领域作直接投资,故又常称为“产业投资基金”,风险投资基金由于往往投资于创业期的创业,且接受投资的企业规模往往较小,所以又称“创业基金”,在美国又将这类风险投资基金称为“小企业投资公司”。     

对我国封闭式基金折价率的研究和思考——次贷危机后证券投资基金市场发展的反思

<正>证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式,具有专家理财、风险分散、规模效应等诸多优势。本文主要分析我国封闭式基金折价率的产生及折价交易的相关决定因素,并对封闭式基金发展前景做了展望。     

基金：投资者的热土？

基金能稳定大盘吗？基金能引导投资理念吗？基金管理人与基金持有人的利益是一致的吗？投资组合为什么能分散风险？开放式基金与封闭式基金究竟有什么区别？开放式基金对投资者和市场最大的影响是什么？证券投资基金能帮你发财吗？证券投资基金赚的是谁的钱？基金能战胜大盘吗？基金专家理财的优势究竟体现在哪里？     

证券投资基金会计若干问题刍议

券投资基金是指“一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用,从事股票、债券等金融工具投资”。从该定义,我们可以看出：证券投资基金是一种投资方式,是基金发行人、发行协调人、管理人、托管人、投资人等相关机构和人员共同参与的一种投资活动。而投资基金会计就是对证券投资基金进行核算、反映和监督的一种专门会计。其核算对象是证券投资基金这种集合投资方式;其核算内容包括基金的募集、中购与赎回（开放式基金）、基金的投资和收益分配等相关活…     

在国资改革背景下央企产业投资基金运作模式探讨

<正>产业投资基金是一大类概念,国外通常称为风险投资基金和私募股权投资基金,在国外,经过多年的发展实践,风险投资基金和私募股权投资基金已形成一套成熟的运作模式。中国产业基金发展相对滞后,2006年渤海产业基金的设立,拉开了中国产业基金的序幕,此后大量的产业基金陆续成立,而中央企业成为了基金的重要参与者,产业基金成为央企拓展融资渠道、分散投资风险、实现并购整合的一个有力工具。随着十八届三中全会     

证券投资基金抱团式投资对市场的影响研究

自2020-2022年以来，证券市场关于基金“抱团”式投资与市场剧烈波动引起监管机构及投资者广泛关注。证券投资基金主要通过其专业投资组合能力，分散风险并提高投资者收益，促进证券市场平稳发展。但在实践过程中，非理性因素在一定程度上影响基金经理的投资行为，甚至对股票市场稳健运行产生重大影响。本研究将以历史基金投资策略及市场表现为依据，针对基金抱团式投资对资本市场的影响进行研究，旨在发现证券投资基金抱团式投资策略现存的问题、产生的原因并提出解决对策，建议从监管机构、基金公司、上市公司等角度进行优化，防范市场剧烈波动的风险。     

我国产业基金发展状况分析

产业投资基金是指通过发行基金受益凭证募集资金,交由专业投资管理机构运作,基金资产分散投资于不同的产业或项目,以获取投资收益和资本增值的一种基金形态。产业基金的发展对于改善我国企业的融资格局,加快资本市场和金融市场的改革进程,促进国民经济的发展,提高资源配置的效率,都会产生一定的积极意义。只要根据市场经济规律和我国经济发展的特点,采取合适的发展模式和监管体系,产业基金将成为促进经济发展的重要形式。     

投资基金业绩评价的回归分析

<正> 投资基金作为一种共同投资、专家经营、共担风险、共同受益的新型金融工具,已经成为全球范围的一种重要的投资工具。随着我国基金市场的迅速发展,基金的数量越来越多、规模越来越大。由于各基金投资理念、操作方式和管理模式的不同,其业绩和风险也大不相同,基金管理人的市场表现日益分化,作为一般的投资者,由于信息不对称及专业知识等方面的限制,很难通过自身的认识选择优秀的基金管理人,购     

我国投资基金立法模式的选择

投资基金是当今西方国家最流行的一种集合投资制度.它以其专家管理、组合投资和风险分散等独特优势备受投资者青睐.在西方,它已有100多年的历史了,而我国仅于近年才开始使用这种筹资方式.一、我国投资基金的现状我国的投资基金是在系统知识欠缺和无法规情况下自发地开始起步的.由于人们对投资基金的营运要求和经济功能认识不够,证券业与基金业法律制度体系建设滞后等原因,我国的投资基金无论其规模、数量,还是法律规范化管理都远远不能适应市场经济的迅速发展并存在着种种不规范现象.例如:基金发起人不规范、基金内部组织结构欠合理、基金信息披露严重滞后或不足,基金交易缺乏严格的监管及其监管机构不明确,基金资本构成不规范,