金融市场跳跃效应与传染效应研究综述

跳跃效应与传染效应是伴随金融市场的两种常规现象,特别是在危机爆发时期,一个国家金融市场的"跳跃"在"传染"的推动下将引起本国与他国相关市场"跳跃",而这些"跳跃"也将因为"传染"进一步产生"跳跃"与"再跳跃",导致危机扩大化,可见,针对金融市场跳跃与传染效应的研究意义重大。次贷危机后国内外经济学家越发重视该方面课题,展开了大量的理论和经验研究。主要从跳跃与传染效应的界定、模型与实证以及危机条件下传染效应研究几个方面,系统梳理和综述了国内外相关文献。     

超短期融资券的推出对金融市场的创新意义

2010年末,银行间债券市场推出超短期融资券这一新型短期货币市场工具。在制度和流程方面,超短期融资券较先前的短期融资券更为简化。在我国提高直接融资比重、加快转变经济发展方式的今天,超短期融资券的推出有利于改变我国债券市场超短期产品长期缺失的状况,完善债券市场信用产品品种,进一步丰富市场的利率期限结构、风险结构及流动性结构,有利于形成短、中、长期兼备的市场化收益率曲线,成为我国利率市场化改革的重要组成部分。     

超短期融资券工具对金融市场的影响问题研究

超短期融资券的推出是适应当前我国金融体制改革的必然趋势,其具有发行期限短、灵活性强、风险低、成本低、收益高和发行主体信用等级高等优点,为企业提供了在短期内获得及时和低成本的资金的直接融资工具,缓解了企业临时性资金紧缺危机。超短期融资券的推出还将增加短期投资品种,满足投资者多元化需求,提高了企业直接融资比例,增强了央行货币政策的有效性和加快了利率市场化进程,对金融市场将产生深远积极的意义。     

超短期融资券工具对金融市场的影响问题研究

超短期融资券的推出是适应当前我国金融体制改革的必然趋势,其具有发行期限短、灵活性强、风险低、成本低、收益高和发行主体信用等级高等优点,为企业提供了在短期内获得及时和低成本的资金的直接融资工具,缓解了企业临时性资金紧缺危机。超短期融资券的推出还将增加短期投资品种,满足投资者多元化需求,提高了企业直接融资比率,增强了央行货币政策的有效性和加快了利率市场化进程,对金融市场将产生深远积极的意义。     

中国金融市场间溢出效应研究

金融市场间的溢出效应是研究金融市场信息流动、风险传递的重要内容。采用2009—2013年的日数据，基于VAR(1)-GARCH(1,1)-BEKK模型来分析中国主要金融市场间的溢出效应，并据定量分析结果，提出了可行性建议。     

我国金融市场的异质效应与研究

结合异质市场假说的基本理论,运用异质相关分析以及主成分分析等方法,对市场波动存在的周期效应进行了分析和探讨,得到的主成分与这些异质效应有着很强的对应关系。同时揭示了低频波动率在反映市场异质效应方面的优势,对引发市场异质效应的交易者类型和相关因素进行了分析。     

我国金融市场的异质效应与研究

结合异质市场假说的基本理论,运用异质相关分析以及主成分分析等方法,对市场波动存在的周期效应进行了分析和探讨,得到的主成分与这些异质效应有着很强的对应关系。同时揭示了低频波动率在反映市场异质效应方面的优势,对引发市场异质效应的交易者类型和相关因素进行了分析。     

积极推动企业短期融资券业务促进金融市场全面协调发展

短期融资券是人民银行着力推动的一种金融市场创新产品,对于改变融资结构,疏通货币政策传导等都有重要意义,本文以山西省企业短期融资券的发展为例,介绍了短期融资券发展现状、影响及存在的问题,并提出了相关政策建议。     

金融市场中的启动效应初探

对金融市场波动性的研究主要是源于对资产选择和资产定价的需要。在我国,由于金融市场的发育比较落后,投资者的投资理念还不强,投资行为不够理性,人们的预期对金融工具的价格形成起着越来越重要的作用。这方面已经有很多研究,本文将着重对金融市场中影响人们形成价格预期的启动效应及其影响机制进行分析和描述。     

企业短期融资券政策效应分析:以广东为例

本文在对近两年广东短期融资券发行情况调查的基础上,分析了短期融资券对企业的作用和对商业银行的影响,并指出了目前短期融资券发展存在的问题,同时提出了若干对策和建议。     

对短期融资券的政策效应分析

短期融资券是人民银行着力推动的一种金融市场创新产品,这种新的融资方式对于改变直接融资与间接融资比例失衡、疏通货币政策传导机制、防止广义货币供应量过快增长、维护金融体系稳定有着十分重要的意义。笔者就短期融资券的政策效应进行分析。     

金融市场创新产品运行效应评估报告

近年来,银行间市场推出了多项金融创新产品,对创新产品的运行效应进行研究．既有利于进一步完善金融宏观调控体系．又有利于促进金融市场持续、健康、稳定发展．文章通过深入分析创新产品运行的基本特点．全面评估了创新产品产生的积极影响和产品创新中面临的问题．提出了完善我国金融市场产品创新的建议     

我国金融市场中评级变动的阈值效应分析

信用评级变动的阈值效应是影响金融市场稳定性的重要因素。本文在对评级变动阈值效应进行分析的基础上,从阈值设定、信用评级变动、市场主体行为三个方面分析阈值效应存在和强化的条件,并结合我国的实际情况分析评级变动的阈值效应对金融市场稳定性的冲击。     

我国实体经济与金融市场溢出效应分析

全球经济的一体化提高了资本流动的自由度。深入分析和研究金融市场与实体经济的溢出效应,对于我国实体经济的健康发展,具有迫切的现实意义。本文将建立相应的向量自回归模型(VAR),并对溢出效应强度的波动作出进一步分析,从而对实体经济的发展提出建议。     

企业短期融资债券对金融市场的冲击

一、企业短期融资债发行的基本要求 人民银行在制定的《短期融资债券管理办法》中明确基本要求，各商业银行根据各自的特点还提出了一些细化条款，如企业的净资产、发债规模、行业特点等。企业申请的具体条件如下：     

海外金融市场溢出效应的影响

实现国际收支平衡是我国的宏观调控四大目标之一，也是外汇管理的一项主要职能。近年来我国国际收支的顺差不断扩大，2003年更是创下巨额顺差。为维持汇率稳定，中央银行在进入市场购买外汇的过程中大量投放基础货币，使得国际收支的大额顺差影响到货币政策操作；     

中国上市公司定向增发的短期财富效应研究

定向增发是我国上市公司股权再融资的主流方式.对于上市公司来说,定向增发可以为公司的发展和成长提供资金;对于投资者来说,定向增发为他们提供了良好的投资机会.短期财富效应是指证券市场各因素引起股价发生波动而给股东带来的额外收益.因此,选择39家上市公司定向增发短期财富效应进行研究,其中以2007年10月16日为分界,选取2007年3、4月实施定向增发的21家上市公司及2008年3、4月实施定向增发的18家上市公司为样本,分别分析定向增发在牛市和熊市中的财富效应.在实证研究中,通过超额收益率,建立一元线性回归模型,对样本公司定向增发的市场变化、股东收益进行研究,并得出结论.