国外微型金融投融资新进展及对我国的借鉴

随着金融全球化趋势的不断加强,微型金融与资本市场间的联系越来越密切,微型金融机构进入资本市场融资更加便捷,融资渠道更加多元化、国际化和商业化,国际投资者对微型金融主体的投资规模也与日俱增。文章对微型金融业资金来源、微型金融机构的生命周期以及微型金融投资基金的发展状况进行了梳理,并介绍了微型金融投资载体MIVs的最新发展情况。最后结合国外的经验,文章针对我国微型金融机构在发展过程中所面对的融资渠道窄,资金来源不足等问题提出建议。     

海外折戟 路在何方？——看本土金融资本海外投资战略之盲点

次贷危机引发的全球金融海啸，在中国也掀起了巨大波浪，投资海外的金融机构、企业“间接”被牵连。“事非经历不知难”，中国资本在走出国门的过程中需要学习的东西很多，在“百年一遇”的国际金融海啸中，任何参与这个市场的机构都无法避免损失，但是如何从这些“失足”中反思自身漏洞，则是提升投资机构风险抵御能力的必备一环。纵观近几年出海受损的投资案例，     

改革创新激活金融之水

全面深化改革是今年政府工作的首要任务，而深化金融体制改革是经济改革的重要方面。政府工作报告明确指出，要继续推进利率市场化，稳步推进由民间资本发起设立中小型银行等金融机构，加快发展多层次资本市场，探索建立巨灾保险制度……要“让金融成为一池活水，更好地浇灌小微企业、‘三农’等实体经济之树”。     

金融控股公司对控股金融机构的集团管控模式探析

<正>为强化金融机构稳健经营,监管要求金融控股公司对旗下金融机构承担加重责任之义务,为控股金融机构持续补充资本、建立“生前遗嘱”制度、困境救助制度,金融控股公司对旗下金融机构股权管理上,存在股权流转限制、持股比例限制、股权质押限制、交叉持股限制、实业投资限制、关联交易限制、集团管控限制等诸多制约。本文从监管要求出发,指出传统财务管控、战略管控、运营管控三种主流集团管控模式不完全符合金融控股公司集团管控要求,提出“以资本管理推进目标管理,在风险管理中融入战略意图”的“资本风险管控”新模式,以期实现对金融机构合规有效的管控。     

“民营银行热”冷思考

2013年6月,李克强总理主持召开国务院常务会议,研究部署金融支持经济结构调整和转型升级的政策措施,其中,强调要“推动民间资本进入金融业”。7月15日,国务院办公厅发布了金融“国十条”,其中,第九条为“扩大民间资本进入金融业”,首次明确提出“尝试由民间资本发起设立自担风险的民营银行、金融租赁公司和消费金融公司等金融机构”。     

民间资本投资金融领域中存在的问题及建议——广西13市民间资本进入地方性贷款类法人金融机构发展情况调查

自2010年5月国务院出台促进民间投资的“新非公36条”以来,大量民间资本积极进入金融领域,有力促进了金融业的发展。本文结合“新非公36条”出台后广西13地市民间资本进入地方性贷款类法入金融机构的情况,总结了广西13地市民间资本进入地方性贷款类法人金融机构领域取得的成绩,发展的特点,深入分析了当前民间资本投资金融领域存在的问题,并对如何进一步促进民间资本在金融领域的健康发展提出了意见和建议。     

走近福建省首家村镇银行——访福建建瓯石狮村镇银行行长李妹玉

2006年末。银监会调整放宽了农村地区银行业金融机构准入政策,引入村镇银行等微型金融制度,并逐步将试点范围扩大到全国31个省（市、区）;2010年5月,国务院发布《关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》（“新36条”）,鼓励民间资本发起或参与设立村镇银行等金融机构,放宽村镇银行或社区银行中法人银行最低出资比例的限制。     

初识信贷政策

2007年4月，美国第二大次级抵押贷款公司——“新世纪金融”破产，美国次贷问题浮出水面；8月15日，美国最大抵押贷款公司“全国金融公司”股价开始暴跌。2008年年初，一些跨国金融机构开始曝出由于次贷危机造成的亏损数额，一时间，次贷危机迅速升级为席卷全球资本市场的金融风暴。     

民间资本进入微型农村金融机构的风险防范研究

2005年、2010年国务院先后出台了关于民间资本的＂新旧36条＂,鼓励和规范民间资本进入金融、铁路等领域,以促进我国民间资本的多元化投资,推动了我国金融业的改革、发展。然而,随着民间资本进入微型农村金融机构,金融业的竞争也日益激烈,民间资本进入微型农村金融机构有可能出现新的风险,那么如何规范民间资本的投资方向,提高其投资运作的效率值得关注。以民间资本进入金融领域为切入点,进而分析了民间资本进入微型农村金融机构的问题及风险,在此基础上,提出了相应的风险防范对策。     

论小额贷款公司信贷资产的金融属性

小额贷款公司的出现为解决金融歧视、拓宽中小微企业及“三农”融资开辟了新的渠道：同时也使民间资本阳光化、便于监管。本文在分析小额贷款公司的业务特点、会计核算、机构性质的基础上,参照现有金融机构的特点和相关法律法规,得到如下结论：小额贷款业务属贷款业务,小额贷款资产属于金融资产。小额贷款公司则是从事金融业务的“准金融机构”。     

微型金融机构的资本结构影响财务绩效吗?——基于全球非平衡面板数据的实证检验

微型金融被联合国等国际组织和众多发展中国家视为减缓贫困的重要工具,然而学界对于微型金融机构资本结构与财务绩效之间关系的认识不够,相关研究也十分有限。为此,本文基于全球1660家微型金融机构2009—2015年的非平衡面板数据,实证检验了资本结构对微型金融机构财务绩效的影响机制。研究发现:微型金融机构资产负债率越高,其财务绩效越差,但债权人保护水平的提高能够削弱这种影响;覆盖广度作为中介变量对资产负债率与财务绩效之间的关系有影响,且存在不完全的遮掩效应;而且,对于不同类型的微型金融机构,其资产负债率对财务绩效的影响存在显著差异。上述实证结论对我国微型金融机构的发展和乡村振兴战略的实施具有一定的指导意义。     

金融维权：在路上——金融维权：我们在行动

百姓的投资意识不断加强，金融消费行为不断增多，但却不具备自我保护意识，在对金融机构的盲目信任下习惯做“撒手掌柜”。这就导致近几年来，金融领域的乱收费、霸王条款、欺骗性营销、理财产品亏损事件不断发生，且呈愈演愈烈之势，金融消费者与金融机构的纠纷开始频频发生。     

聚资本金融之力解实体之需

我国当前债务积累、高杠杆率不仅是国际金融危机后我国经济增长模式转变所导致的,也与我国资本融资不发达有很大关系。从长期来看,服务实体经济、有效化解债务问题、实现经济高质量增长需要财政和金融领域进行系统性改革。发展资本金融,应当充分发挥宏观政策层面的引领与导向作用,构建匹配我国产业结构的多元化融资服务体系,打造能够横纵联通的多层次资本市场,积极鼓励大型综合化金融机构发挥“头雁效应”。     

金融机构的对内开放

金融机构是经营金融产品以获取收益的企业法人，也是提供金融服务的基本主体。金融机构的状况如何，不仅直接关系到中国境内的金融服务状况、金融市场状况和金融效率状况，也不仅关系着金融对外开放的程度、中资金融机构与外资金融机构的竞争格局以及外资金融机构在中国境内的发展前景，而且关系着中资金融机构“走出去”战略的实现、中国金融融入全球金融(包括资本账户开放)的进程。一个耐人寻味的说法是：加入世贸组织以后，在金融业中的国民待遇是指，外资金融机构与中资金融机构享受同等的制度待遇，由此，只要继续贯彻对中资金融机构的…     

新型农村金融机构低门槛准入存隐患

为从根本上解决农村地区金融机构网点覆盖率低、金融供给不足、竞争不充分的问题，2006年12月，银监会制定发布了《关于调整放宽农村地区银行业金融机构准入政策，更好支持社会主义新农村建设的若干意见》（简称《若干意见》），按照商业可持续原则，调整和放宽农村地区银行业金融机构准入政策，降低准入门槛。《若干意见》明确规定，农村金融市场面向所有社会资本开放，境内外资银行资本、产业资本、民间资本都可以到农村地区投资，在农村设立村镇银行、贷款公司和资金互助社等新型银行业机构，     

中国微型金融发展的现状分析及国际成功案例对我国的借鉴

我国微型金融自创立之初到现在蓬勃发展,呈现出了巨大的发展潜力。但与此同时,由于我国微型金融起步较晚,目前的发展仍存在一些问题。通过分析和探讨国际微型金融机构的成功经验,可以为我国微型金融机构的完善和发展提出一些积极的借鉴。     

民营银行的“热”与上市银行的“冷”

2013年7月初,国务院办公厅颁布了《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》,意见共十条,其中第九条指出:扩大民间资本进入金融业:鼓励民间资本投资入股金融机构和参与金融机构重组改造。允许发展成熟、经营稳健的村镇银行在最低股比要求内,调整主发起行与其他股东持股比例。尝试由民间资本发起设立自担风险的民营银行、金融租赁公司和消费金融公司     

民间资本进入微型金融领域探讨

民间资本投资是保持国民经济持续快速增长的重要保证。针对民间资本进入金融领域特别是微型金融领域的实践探索及国家最新金融改革政策,笔者建议健全和完善民间资本进入微型金融领域的市场机制和政策扶持。     

借鉴国外经验建立我国金融风险管理机制

金融业是高风险产业，金融业的核心能力是风险管理能力。最近30多年来，世界各国的银行等金融机构危机中，所有倒闭、被政府接管的金融机构，无一例外地都是因为在风险管理方面出现了严重漏洞和问题。我国自1995年以来，被关闭、接管、重组和破产的金融机构也约有几十家之多，其中有各种信托投资公司、租赁公司、证券公司、银行、保险公司和城市信用社等。中共中央《关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定》中，对深化金融企业改革明确了方向，指出：“商业银行和证券公司、保险公司、信托投资公司等要成为资本充足、内控严密、营运安全、服务和效益良好的现代金融企业。”因此，借鉴国外金融机构建立风险管理机制的经验，加快建立我国金融企业内控严密、营运安全的风险管理机制，增强风险控制能力和竞争力，提高经营管理水平，是一个重大研究课题。     

金融生态系统需要物种多样性

在金融体制改革中，利率、汇率的市场化，人民币资本项下可泡换等，无疑都是“牵一发而动全身”的关键步骤，而推进金融机构的改革，特别是放宽市场准入，让多种所有制金融机构有更多的发展空间，同样是下一步金融体制改革不可或缺的重要一环。也就是说，要实现金融系统大小循环都有的局面，就需要金融生态环境中具有物种多样性，