实物期权理论在投资决策中的应用

本文着重从实物期权理论在投资决策领域的适用性以及投资决策中NPV评估方法的局限性两方面,阐述了实物期权投资理论在投资决策中的必要性,并依据定价模型,计算分析评价在投资环境发生变化后项目的真实价值,说明实物期权价值实施的可行性。     

实物期权理论在项目投资决策中的应用

本文在项目投资决策的过程引入了实物期权思想,通过对项目投资的特点和传统投资决策方法的分析,指出了传统投资决策方法(NPV法)在评价项目投资项目上的不足,并运用期权定价模型(B-S-M模型),通过实例对投资项目进行了价值评估,指出在投资环境不确定的条件下,实物期权的评估方法能够补充和完善传统的NPV法,因此更加符合实际。     

用实物期权法进行项目投资决策应注意的几个问题

近年来,随着实物期权理论的发展和完善,实物期权法已经成为项目投资决策的重要方法之一。本文结合实物期权的特点对利用实物期权法进行项目投资决策应注意的一些问题进行了分析,这将有利于实物期权法在项目投资活动中的进一步运用。     

浅析实物期权在电子商务投资中的运用

电子商务投资具有投资不可逆性和较高的不确定性等特点,电子商务投资的不确定性因素形成了投资的机会价值。传统的电子商务投资决策方法存在对折现率的选取困难、现金流量预测不准以及不能反映管理的灵活性等缺陷,因而它忽视了电子商务投资的期权价值,常常低估电子商务投资项目的真实价值,从而导致错误的决策。本文将"实物期权理论在电子商务投资决策中的运用"作为研究的课题,运用实物期权理论与方法,研究了电子商务投资在不确定性因素下的投资决策方法与评价模型,为电子商务投资决策提供了新的思路和决策方法。     

能源项目投资决策评价的实物期权法与传统方法的综述分析与比较研究

能源项目具有高投资、周期长、风险大等特点,传统投资决策方法由于其天生的缺陷,不能科学合理的对能源项目进行决策评估。而实物期权则能较为科学合理的对能源项目进行价值评估。综述分析了以贴现现金流法为主的传统决策方法和实物期权法,指出实物期权在能源项目投资分析中的合理性,更适合能源项目的投资决策分析。     

从实物期权与金融期权的区别看投资决策方法的发展

实物期权在项目投资决策中的应用逐渐成为研究的热点。但大多数相关的研究都忽略了实物期权与金融期权的区别。与金融期权相比 ,实物期权具有先占性和非独占性。这一特性将影响竞争性投资项目所具有的实物期权价值 ,影响投资决策。竞争性投资项目的最优投资决策不仅取决于不确性 ,而且与竞争对手的决策有关 ,其价值的确定宜采用期权博弈法     

投资项目的实物期权及决策模型

在分析投资项目常规决策方法NPV局限性的基础上,分析了投资项目中的实物期权特性及类型,运用期权理论建立了项目投资时机的决策模型,为投资决策提供新的思路。     

实物期权在企业项目投资决策中的作用

项目投资活动是企业的一个重要的财务活动．对企业的发展至关重要。市场上大量的不确定性因素都会对企业项目投资决策产生影响．传统的投资决策方法已不能满足项目投资决策中对不确定性的评估。本文通过对传统不确定性项目投资决策方法进行总结和综述,指出了传统不确定性投资决策方法的不足．在此基础上引入了实物期权方法．认为实物期权方法可以弥补传统投资决策方法对不确定性价值评估的不足．并通过案例论证了投资决策中实物期权应用的科学性和合理性。     

复合实物期投思想在R&D项目投资评估中的应用探析

本文将复合实物期权的思想引入到对R&D项目投资决策的过程中,分析了R&D项目投资的特点以及传统投资决策方法的缺陷,指出复合实物期权的评估方法对于R&D项目投资项目的评估更为完善.     

基于实物期权的企业项目投资时机选择分析

文章简述了实物期权理论,并构造了利用实物期权中的延迟投资期权进行投资时机选择的步骤,以期对企业项目投资决策起一定的指导作用。     

基于实物期权理论的IT基础设施投资评价研究

在信息技术时代,信息技术(Informatio Techology,IT)基础设施投资将影响企业未来的竞争力.目前将实物期权运用于IT(Information Technology,IT)投资方面尚处于初步阶段,在运用期权模型评估IT投资时尚未建立一个一般性的评估框架.本文运用实物期权理论建立IT基础设施投资评价模型,通过敏感性分析,确定需求波动率、成本优势等因素影响IT基础设施价值,以帮助企业做出正确的投资决策.     

谈实物期权法在投资决策中的应用

实物期权法虽然在理论上得到了认可,但在我国现实项目投资决策中却很少被应用.本文针对实物期权不同于金融期权的特征,指出实物期权法应用于投资决策时应注意的一些问题,以期有利于实物期权法在项目投资决策中的有效运用.     

基于实物期权的旅游投资项目估价

旅游项目投资决策的科学性关系到旅游部门和企业未来的发展方向、发展速度和获利的可能性。对传统项目投资分析方法的依赖可能造成旅游企业项目投资价值被低估和投资不足,运用布莱克-舒尔斯期权定价模型进行估价,解决了传统投资决策方法依赖项目的净现值而对诸多实物期权价值只能凭主观判断的缺点,使旅游投资决策突破传统方法的束缚,增加了投资决策的合理性。     

复合实物期权思想在R&D项目投资评估中的应用探析

本文将复合实物期权的思想引入到对R&D项目投资决策的过程中,分析了R&D项目投资的特点以及传统投资决策方法的缺陷,指出复合实物期权的评估方法对于R&D项目投资项目的评估更为完善。     

房地产投资中的实物期权决策方法研究

房地产投资的不确定性特征,影响到投资决策。传统方法在评价项目价值中有一定的应用局限性,而实物期权考虑了管理灵活性和战略投资的价值,是更为合理的决策方法。在对房地产投资中的实物期权特性分析的基础上,阐述了房地产投资中蕴含的实物期权类型,结合案例分析了实物期权方法的应用优势,为管理者提供指导和帮助,从而使投资决策更加科学合理。     

传统净现值法的局限性和解决方法

当外部决策环境不确定时 ,传统净现值法 (NPV法 )对项目投资决策进行评价时往往会忽视决策柔性的价值、项目等待的价值和项目战略的价值。其实传统NPV法忽视的这些价值就是实物期权理论中期权的价值 ,而实物期权价值对项目的投资分析是至关重要的     

实物期权在R&D项目投资决策应用中的比较研究

鉴于R&D研究对我国经济发展的重要性,所以选择实物期权法对R&D项目风险投资决策行为展开研究.本文在归纳比较国内外运用实物期权对R&D项目进行评价的理论与方法基础上,针对R&D项目投资的特点和现阶段研究存在的问题,提出应该建立起真正实用的决策方法和评估工具.     

实物期权理论在并购决策中的应用

在后金融危机时代,新一轮的并购浪潮已经到来。为了帮助企业集团成功地完成并购,合理地确定并购目标企业的价值与可接受的成交价格,本文根据实物期权理论和企业并购理论,运用实物期权估价模型,详细介绍了实物期权理论在并购目标企业价值评估中的应用。结果表明,实物期权理论是对传统的投资评价法的发展和完善,更适合评估不确定条件下的风险性高的并购项目,并且目标企业价值往往不仅包括其内在价值,还包括期权价值。因此实物期权理论为现代企业并购决策提供了一种更为科学的评价方法,这有助于激发管理者提高效率,从而以长远利益为着眼点做出集团战略规划和谈判策略。     

期权视角下的项目价值评估问题

项目价值评估在投资决策中起着至关重要的作用,但是目前的项目价值评估方法有一个很大的缺陷,就是没有考虑项目中包含的实物期权问题。本文针对传统项目价值评估方法的缺陷,探讨了项目价值评估中实物期权的应用,以使投资者做出更理性的决策。     

石油勘探项目实物期权评价模型研究

石油勘探项目具有投资建设时间长、投资不可逆性和较高的不确定性等特点,传统的投资决策方法忽视了石油勘探项目的期权价值,常常低估了项目的价值,从而导致错误的决策。本文通过实例,将二叉树定价模型应用在石油勘探项目投资决策中,比较分析了实物期权法的合理性。