风险度量方法VaR与CFaR的比较分析

在风险管理的各种方法中,VAR法最为引人瞩目,获得了金融界广泛的使用.基于VaRNCFa2技术被逐渐应用到非金融业,在理论与实证方面也发展迅速.本文主要介绍两种风险度量方法并比较分析其联系与区别.     

用VaR度量与管理投资基金的市场风险

度量和管理我国证券投资基金的市场风险十分迫切.本文以上证基金指数代替具体投资基金的价格作为样本数据,分别采用δ-正态法和极值理论方法计算出了相应的风险价值VaR用以度量我国证券投资基金的市场风险,同时对投资基金市场风险的VaR度量进行了分析和有效性检验,最后,文章就VaR在投资基金的战略性资产配置、优化投资组合、控制基金投资风险、绩效评估和信息披露等方面的应用作了一些探讨.     

金融市场风险度量方法研究

文章首先分析了金融市场风险度量方法的产生与发展,以及金融市场风险度量方法分类的基本框架,并评述了每类风险度量方法的优点与不足,其次,研究了市场风险度量方法的新进展,并按一致风险度量标准,对以分位数为基础的度量方法的特点与实现条件进行了分析比较,最后,对金融市场风险度量方法进行了必要的归类。     

风险度量方法VaR方法的综述

在证券投资领域,风险是一个核心的问题,本文通过对国内外学者关于风险管理VaR方法的比较研究,得出对我国投资者进行风险管理较有用的方法.     

金融衍生产品风险度量:从灵敏度到VaR

目前我国金融衍生市场面临着快速发展的机遇。金融衍生产品的虚拟性、表外性、高杠杆性以及结构的复杂性等特点使之风险度量难度很大。文章探讨了用灵敏度和VaR度量金融衍生产品风险的理论与方法,并对VaR作为一种风险管理思想和体系的功能进行了阐述。     

VaR模型中流动性风险的度量

VaR（Value at Risk,VaR）通常被定义为“给定置信水平的一个持有期内的最大预期损失”,即在未来的一段时间内,在一定的置信度下,所持头寸可能产生的最大损失。这一概念最初出现在1993年30国集团发布的研究报告《衍生产品：惯例与原则》上。经过十多年的发展,它已经成为金融机构与监管当局广泛采用的一种风险度量和管理工具。     

VAR方法在市场风险度量中的应用和评价

随着金融市场迅猛发展，金融机构面临的主要风险已从信用风险转市场风险。我国金融市场作为一个发展中的新兴市场，市场风险必将随着金融市场的发展而逐渐加大。VaR方法在金融风险管理中被广泛使用着，因此研究VaR的具体操作方法及其对国金融市场风险管理的影响可以防范于未然，更重要的是VaR方法提供了一种风险管思路，这种思路不仅可用于市场风险的管理，还可用于信用风险和其它风险的管理。     

浅析VaR测量模型对金融市场的度量

VaR风险度量是豆前国内外金融界度量风险普遍使用的评估方法。本文简要阐述了V壤测量模型度量金融市场风险的优缺点及今后我国风险管理理论研究和金融界领域的研究方向。     

财务风险度量方法的创新研究

在市场经济不断发展、竞争日益激烈的情况下,公司所处的经营环境出现了更多的不确定性。财务活动在为公司带来经济效益的同时,也带来了一定的财务风险。随着我国资本市场的迅速发展,公司的经营管理逐渐由资产经营为主转变为资本经营为主,进入了以财务为导向的公司管理阶段,而财务管理中最重要的就是财务风险管理,因而财务风险的度量成为了公司财务风险管理的核心内容。     

浅析VaR测量模型对金融市场的度量

VaR风险度量是目前国内外金融界度量风险普遍使用的评估方法.本文简要阐述了VaR测量模型度量金融市场风险的优缺点及今后我国风险管理理论研究和金融界领域的研究方向.     

VaR与CVaR在商业银行风险度量方面的比较研究

在分析了VaR与CVaR模型的数理机理的基础上,比较研究了二者在商业银行风险度量方面具有的优势互补性,并为我国商业银行风险度量的VaR体系构建提出了建议。     

VaR与CVaR在商业银行风险度量方面的比较研究

在分析了VaR与CVaR模型的数理机理的基础上,比较研究了二者在商业银行风险度量方面具有的优势互补性,并为我国商业银行风险度量的VaR体系构建提出了建议.     

风险测量方法VaR的缺陷及其修正模型CVaR

风险价值（VaR）是金融机构广泛运用的风险度量指标,本文介绍了风险度量指标VaR的概念,指出了VaR在投资组合应用中存在的局限性：一是不满足一致性公理,二是尾部损失测量的非充分性,这些缺陷可能导致组合优化上的错误。还介绍了CVaR对VaR的修正及计算思路,并说明了其相对于VaR的优越性。     

风险测量方法VaR的缺陷及其修正模型CVaR

风险价值(VaR)是金融机构广泛运用的风险度量指标,本文介绍了风险度量指标VaR的概念,指出了VaR在投资组合应用中存在的局限性:一是不满足一致性公理,二是尾部损失测量的非充分性,这些缺陷可能导致组合优化上的错误.还介绍了CVaR对VaR的修正及计算思路,并说明了其相对于VaR的优越性.     

风险度量的经济学理性与风险度量方法比较

本文引入风险度量的经济学理性概念:一种风险度量方法为经济学理性的是指,这种方法对风险的度量结果与经济学中理性人对风险的排序结果相一致,采用这种方法度量风险的决策者,其决策结果也是经济学理性的。本文从风险状态下的决策理论出发,论证了在银行监管问题上,经济学理性的风险度量方法需要满足的条件。结合银行资本充足率监管的演进趋势,比较了几种重要的风险度量方法,并提出了一种经济学理性的、符合银行监管需要的风险度量方法。     

关于风险度量方法VaR的研究

VaR作为金融市场风险测量的主流工具,目前己被全球各主要银行、投资公司、证券公司及金融监管机构广泛采用。因此,本文试图通过对wRN估计方法、VaR的估计模型以及在金融市场风险中的应用进行系统阐述,在此基础上探求与中国金融市场特点相适应的度量风险的有效VaR方法,这有利于准确预测和控制中国金融市场风险,对我国的金融市场建设具有重要的现实意义。     

风险度量方法的局限性及其修正模型

介绍了风险度量VaR的概念并对其优点和局限性进行了分析,从一致性风险度量出发论述了VaR缺少次可加性的缺点,还介绍了VaR的修正模型CVaR和CDaR并比较它们的优缺点。     

金融风险度量方法的研究进展

风险管理是金融业的主要任务之一，而金融风险度量则是风险管理的重中之重。风险度量方法选择的合理与否决定着风险管理的成败。简要回顾了风险度量的发展过程，并对主要的风险度量方法进行分析，指出其优点和不足；最后，分析了风险度量方法的未来发展趋势。     

人民币汇率风险度量研究——基于不同持有期的VaR分析

随着人民币汇率的进一步改革,我国外汇市场的开放程度进一步加大,人民币汇率的波动进一步加强,这些因素都加大了人民币汇率的风险。本文以不同持有期下的人民币汇率风险度量为研究重点,采用先进的汇率波动风险度量VaR工具进行汇率风险管理研究。并结合我国外汇市场的实际情况,运用各种VaR模型对人民币汇率波动风险进行实证研究,主要结论有:我国人民币兑美元市场具备使用VaR模型度量人民币汇率波动风险的前提条件;持有期逐渐增大,人民币兑美元汇率风险也呈逐渐增大趋势,但相对于成熟市场不同持有期之间的变化,我国外汇市场还是有许多需要改善的地方;置信度逐渐增大,人民币兑美元汇率风险呈逐渐增大趋势,不同风险承担主体选择的置信度不同。     

VaR在金融风险度量中的意义

简要介绍了金融风险的定义,阐述了VaR的发展史,探讨了VaR优点,以及在金融风险度量中的运用。