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随着金融投资的日趋盛行,对投资组合管理方法的重视程度也被提高到了新的高度.现代投资组合理论使用标准差来描述组合风险,但是用标准差来描述投资组合的风险是有缺陷的,从而在险价值作为一个风险指标被创造出来.对在险价值进行探讨有助于我们对衡量投资组合风险的尺度有进一步的完善. 相似文献
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VaR方法是一种目前最为流行的对市场风险进行检测和管理的方法。此方法建立在可靠的科学基础上,为人们提供了一种关于市场风险的综合性度量。通过VaR方法,银行可以使用同一单位(如美元)去测度银行可以承受的风险底线,股东及经营者此时可以决定是否能够忍受某一风险水平,如果他们不能忍受某一风险水平,他们就可以在计算VaR值的过程中决定从哪方面着手调整风险。 相似文献
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终极控制权与财务风险:来自沪市的经验证据 总被引:1,自引:0,他引:1
本文从财务预警指数与金融工程领域广泛使用的VaR两个角度来定义财务风险,研究终极控制权对我国上市公司财务风险的影响。研究发现,终极控制人的现金流量权与控制权的偏离程度越高,上市公司财务风险越高。同时,终极控制人的性质亦会影响上市公司的财务风险。民营上市公司的财务风险最高,地方政府控制的上市公司次之,中央政府控制的上市公司财务风险最低。 相似文献
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价值投资理论也称为稳固基础投资理论,是国外成熟股票市场上重要的投资方法和理念。这种理论认为:股票价格始终围绕内在价值上下波动,而内在价值是有办法测定的。为了探讨价值投资策略在中国证券市场的适用性,本文从价值投资的概念出发,分析了价值投资策略在中国证券市场的适用性。 相似文献
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中国证券市场国际比较的实证研究与开放策略 总被引:22,自引:0,他引:22
本文以量化分析为手段 ,研究了 2 8个国家与地区证券市场的收益率、风险和相对开放度。我们研究后发现 ,中国证券市场收益率最高、风险最大、风险收益率很低 ,相对开放度也很低。如果从国际比较结果考虑 ,中国证券市场开放以后会引起投资资本外流 ,投机资本内流。因此 ,中国证券市场只能采取渐进开放策略 ,即边规范边开放。当投资者利用Markowitz理论进行国际投资组合时 ,中国证券市场的全面开放将引起国际资本大量流入 ,并远远超过中国证券市场现有流通市值。为此 ,中国证券市场只能采取渐进开放策略 ,即边扩容边开放。 相似文献
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通过分析证券市场风险结构,可以评价投资者规避证券投资风险行为的有效性,为风险态度不同的投资者提供个性化投资的决策依据。本文将以中国证券市场的风险结构为蓝本,对证券市场风险结构进行分析,提出规避市场风险的措施。 相似文献
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价值投资理论在中国证券市场是否具有适用性是一个现实问题。研究结果表明,价值投资理论在中国证券市场具有适用性,这源于诸多因素的影响。为此,要加强中国证券市场的有效性和稳定性;完善退市制度;用分红增强投资者的积极性;政府做出相应的政策扶持。 相似文献