效用理论下的零效用保费浅析

本文分析的是期望效用理论和等级依赖效用理论下的零效用保费。文章从简述期望效用理论出发 ,从效用原理角度阐述了保险定价的基本原则 ,以及零效用下保费的计算 ,介绍了等级依赖效用理论下的保险定价的零效用保费及其基本特征     

零效用保费原理下具有免赔额的保费估计

近年来,随着经济的发展和人们风险意识的增强,越来越多的人会选择通过购买保险来降低可能面临的潜在风险。在保险的购买和索赔过程中,人们关注的是保费的制定和索赔额的确定,这其中会出现一种特殊的索赔——未达到一定数额的理赔额时保险公司选择不做理赔。文章针对这一特殊情况的保费的制定进行探讨,初步得出了在零效用原理下保费的估计及其大样本性质。     

基于互惠视角的团队协作激励机制博弈分析

团队激励的关键问题是团队成员的合作问题。修正放松了关于团队成员的理性人假设,引入互惠性假设,用考虑互惠心理效用的效用函数替代物质效用函数,构建包括两个团队成员的团队协作生产的博弈模型。研究了两种博弈模型的团队成员最优自身努力水平和帮助他人的努力水平,并进行对比分析。结果表明,在同时考虑物质效用和互惠心理效用的情况下,非理性团队成员的行为更加复杂,他们会在物质收益和互惠收益之间寻求平衡。     

中小板证券市场VaR估计精度实证研究

本文首先针对深市综合指数收益进行了基本统计,其次在二值损失函数标准和平方损失函数双重检验标准下,对三类VaR模型的估计精度进行了实证检验。结果表明：非参数类和半参数类度量模型对于我国中小板证券市场风险估计的精度较高,而参数类VaR模型的估计精度最差。由于参数类VaR模型主要采用了正态假定且忽略了波动率的聚集性,因此,在一定程度上也说明了我国中小板证券市场收益不符合正态性假定且存在波动率聚集现象。     

社会福利函数与收入不平等的度量——一个罗尔斯主义视角

本文试图从现代社会选择理论的视角探讨收入分配问题,并利用社会福利泛函方法重新解释了AKS不平等度量。文章指出并证明了:在标准福利主义假设下,如果一个社会福利函数满足凹性、连续性、匿名性、单调性和规范齐次性,且其所对应的代表性效用函数是一个严格递增的凹函数,则必定存在一个相应的AKS不平等指数;进一步利用纳什和罗尔斯主义社会福利函数,分别构建了纳什-阿金森指数和罗尔斯主义AKS指数,后者独立于代表性效用函数的正单调变换,且放松了凹性假设;最后,对我国地区收入差距、城镇居民收入差距和农村居民收入差距分别进行了不同指数的测算与比较。     

一个基于效用视角的环境问题分析

引入环境效用这一概念分析环境问题 ,是基于人与环境关系的一个特殊视角所进行的尝试性研究。通过研究得到的结论是 ,环境效用表示的环境满足人们需要的程度 ,虽在客观上非常巨大 ,但人们的主观评价却并不高 ,在环境可以自我平衡或者人们收入水平很低时 ,环境的边际效用为零 ,环境效用并不进入人们的效用函数中。只有环境受到破坏而不能自我恢复 ,并且人们的收入水平提高到一定程度 ,环境的边际效用由零转化为正数 ,环境效用因此进入了人们的效用函数中。环境效用的这种特性不仅决定了环境问题为什么形成 ,而且还为治理环境问题提供了一条思路     

必须正视对效用函数的研究

<正> 粉粹“四人帮”后,我国学术界开展了对很多现代边缘科学的研究,在这些研究中,人们发觉几乎躲不开效用函数这个概念,很多人从现代学术文献中看到,现代效用函数概念已比古典经济学中的效用概念有了更丰富的内容。搞价值工程的人,遇到的第一个基本概念就是什么叫价值,价值工程对价值的定义是     

会计估计滥用动因重要性灰关联分析

在分析会计估计调节利润的各种表现手法及滥用会计估计的动因的基础上,基于统计学中广义方差分析的原理筛选出会计估计滥用的主要动因;为了确定各个动因影响会计估计滥用的程度大小,基于灰色关联度的原理给出一种确定会计估计滥用的动因重要性的模型,并将其运用在会计估计滥用动因重要性的分析中。该模型能有效避免动因分析中的不确定性和未知性,且模型原理简单,可操作性强。     

中国转型期政府干预企业并购的动因分析

并购在成熟市场经济是企业基于市场环境变化的一种能动的适应性,政府的职责是维持市场的竞争性。中国广泛的国家所有权使得政府在企业并购中必然要充当一个重要的角色,其行为取决于政府作为代理人的效用函数。该文构造了代理人干预并购效用最大化的理论模型,并以中央和地方政府的动机和行为提供经验支持。     

多期均值-半绝对偏差投资组合模型

以投资手数为决策变量,以最大化效用函数为目标,考虑不允许卖空、交易费用和最小交易单位等实际约束,提出了带实际投资约束的多期均值-半绝对偏差投资组合模型。模型中风险厌恶系数和效用折扣因子的参数设置,使投资者的风险偏好、投资习惯和对市场状况的判断能在投资决策得到体现。利用动态规划原理得到模型的递推方程,易于编程求解。     

建立在行为经济学理论基础上的委托-代理模型:物质效用与动机公平的替代

本文通过将Rabin(1993)提出的同时考虑了物质效用和"动机公平"的效用函数植入现有的委托代理模型,获得一个代理人表现出"互惠性"非理性行为的新委托代理模型。由该模型给出来的最优委托代理合约在一定条件下可以给委托人带来比现有委托代理最优合约更高的利润水平。该研究改进和完善了蒲勇健(2007)的结果。与蒲勇健(2007)的研究相比,我们发现在同时考虑了物质效用和"动机公平"的情况下,非理性代理人的行为更加复杂,他会在公平与自利之间寻求平衡。数值模拟的结果表明,模型一般会存在解。     

经济增长支撑寿险黄金十年

<正>2011年以来寿险行业保费增速大幅放缓,主要是受到国内经济金融形势以及监管部门关于银保业务规范政策的的影响。保费增速在低位徘徊,迟迟未现反转之态,在此背景之下,投资者不仅降低了对全年保费增长的预期,还调整了关于未来寿险行业增长态势的预期,     

农村金融放松管制的动力机制——基于国家效用函数的分析

现有关于农村金融放松管制的研究多集中于对策层面.本文通过构建国家放松农村金融管制的效用函数,分析我国农村金融放松管制的动力机制.研究表明,在转轨经济中,当影响国家效用函数最大化的约束因素突破国家承受底线,进而降低国家效用时,国家会做出放松管制的决策.随着转轨经济的完成,国家效用函数会从租金偏好转为效率偏好,这会带来进一步的放松管制,以提升农村金融效率.     

上海股市的VaR风险研究

针对上证综合指数收益率分布的尖峰厚尾特征,文章分别用GARCH-正态模型、GARCH-t模型和GARCH-GED模型进行拟合,证明了上海股市具有正的风险溢价,并存在杠杆效应。然后分别用这三种模型估计出的结果计算上海股市的日度VaR值,结果发现GARCH-GED模型比GARCH-正态模型能更好地度量上海股市的风险。     

我国政策性农业保险的合理性分析——基于山东省棉花产量保险的实证研究

农业保险属于政策性保险的范畴,科学、合理地厘定保费有助于完善农业保险制度、健全农业保障体系。本文先从保费厘定的原理出发,探讨了保单中的重要参数(起赔标准、免赔率、赔付金额)对保费厘定的影响,并且立足于农户的利益,探索参数设置的合理方法。而后将所有理论成果应用于山东省政策性棉花产量保险中,使用参数模型法进行保费厘定,分析现行的政策性保险制度是否合理。     

效用分析与期望值分析的比较研究

本文从效用的内涵及其基本特性入手,利用效用曲线将决策者分为风险规避者、风险偏好者和风险中性者三类;进而分析了期望值分析实际上是风险中性者决策的依据,而效用分析是不同类型决策者的决策依据,对风险中性者来说,效用分析等价于期望值分析;最后从预测的价值角度得出了效用分析优于期望值分析的结论,并用具体案例实证了利用效用函数进行决策的科学性。     

运用ARCH类模型研究上证基金市场的波动性

2006年基金业表现辉煌,但基金市场的收益率也呈现出一定的波动性.选取上证基金指数为研究对象,运用ARCH模型族对指数收益率的波动性进行实证分析,并对波动性进行了预测,结果表明,GARCH(1,1)模型对上证基金指数的波动具有很好的拟和效果;指数收益率表现出非正态性和波动的集聚性的特征;在未来一段时期内,基金收益率的波动性会减小.     

效用可度量性假设对经济学理论体系构建的影响——基于公理化体系自洽性原则的解析

公理化体系自洽性原则要求进入经济学理论体系的每一个命题必须是科学可判的。效用可度量性假设决定了经济学命题满足科学可判性条件的难易程度,因此对经济学理论体系的构建具有系统性的影响。这正是效用可度量性假设引发经济学家广泛关注的原因。消费者理论分析框架从"边际效用递减"向"边际替代率递减"转变,是效用可度量性假设影响经济学理论体系构建的一个重要例证。尽管在消费者行为分析中采用序数效用论是一种进步,但从整个经济学的理论发展和应用需要来看,彻底取消基数效用论假设是困难的。     

建立在行为经济学理论基础上的委托-代理模型：物质效用与动机公平的替代

本文通过将Rabin（1993）提出的同时考虑了物质效用和“动机公平”的效用函数植入现有的委托-代理模型，获得一个代理人表现出“互惠性”非理性行为的新委托-代理模型。由该模型给出来的最优委托-代理合约在一定条件下可以给委托人带来比现有委托-代理最优合约更高的利润水平。该研究改进和完善了蒲勇健（2007）的结果。与蒲勇健（2007）的研究相比，我们发现在同时考虑了物质效用和“动机公平”的情况下，非理性代理人的行为更加复杂，他会在公平与自利之间寻求平衡。数值模拟的结果表明，模型一般会存在解。     

供货频次和需求配比视角下考虑动机公平的供应链

将Rabin构建的同时包含物质效用和"动机公平"的效用函数引入在供货频次和需求配比视角下构建的供应链模型,研究供应方间的"互惠性"非理性行为。研究表明:考虑动机公平后,供应方会获得更为均等的需求配比;需求方只要与动机公平偏好程度尽可能大的供应方合作,就能尽可能地降低仓储成本。