港股与上证、深证A股和美股的联动性对风险分散的影响

本文利用Granger因果检验和脉冲响应对内地A股市场和香港市场以及美股市场的主要指数进行实证研究,发现港股与大陆股票的联动性不强,而与美股具有很强的联动性.并对其原因进行了分析,得出投资于港股可以对风险进行分散的结论.     

中石油股票价格跨市场联动关系研究

本文基于Granger因果关系检验模型对中石油在上海股票交易所和纽约股票交易所股价的联动性进行了实证研究。检验结果表明,中石油股票价格收益率在这两个市场存在双向的联动性,两个市场存在相互引导的作用机制,并不存在所谓“定价权”归属的问题。     

基于收益率视角的中国股市联动性研究

运用向量自回归模型、格兰杰因果关系检验、脉冲响应、方差分解及协整分析对我国创业板市场、主板市场及中小板市场联动性进行研究。研究结果表明:创业板市场与主板市场存在联动性,主板市场对创业板市场、中小板市场具有先行引导作用;沪深300指数市场波动受创业板市场波动的影响较大,而创业板市场波动的原因主要来自于其自身;沪深300指数与中小板指数存在协整效应,表明二者存在长期均衡关系。上述实证结论对研究者探讨新兴资本市场与传统资本市场之间的关系,监管当局厘清三资本市场的定位,投资者制定合理的投资策略具有重要的现实意义。     

“一带一路”沿线国家(地区)股市联动性研究

随着全球经济交流不断加深,各国股票市场之间的联动性也在不断增强。采用DCC-GARCH模型对"一带一路"沿线17个国家(地区)股市在2000年1月5日至2019年5月23日期间的联动性进行研究。研究结果表明,中国香港地区与内地股市的动态相关系数最高,其次是新加坡、马来西亚、印度尼西亚、菲律宾和俄罗斯,而印度、斯里兰卡、拉脱维亚、罗马尼亚、以色列、波兰、立陶宛、爱沙尼亚、黎巴嫩等国家与中国股市的联动性低。对于股市之间联动性的研究,为投资人在全球范围内进行资产配置、在股票市场分散投资、规避风险提供了很好的参考。随着"一带一路"倡议的不断完善以及中国资本市场的对外开放不断深入,未来中国与"一带一路"沿线国家的股市联动性会进一步增强。     

《赢在港股》

本书是一本站在内地投资者角度看如何投资港股的书，也是一本为内地居民、机构投资者精心编撰的投资港股必备的参考书。全书内容包括三个部分：第一部分向读者介绍港股的基础知识，对于内地即将有意投资港股的交易者而言，这些都是必须了解的情况；第二部分站在交易者的角度，对交易港股所需要的分析技能进行了提纲挈领的介绍，与港股交易的具体实践相结合，     

QFII及QDII制度引入后的中美股市联动性研究

中国股市最近几年得到了迅速的发展,特别是2002年11月QFII制度及2006年4月QDII制度引入后,中国股市与国际主要股市的联动性也随之增强。美国股市作为全球最发达的股市,对中国股市与美国股市间的联动性研究具有重要的意义。通过采用相关分析和单位根、协整、格兰杰因果检验、误差修正模型等方法对中美股市在QFII及QDII制度实施后的联动性进行研究,研究结果表明,中国股市与美国股市之间的联动性正在逐步加强,投资者可以根据双方的股市的变化来预测股市的发展趋势。这一结论进一步表明,如何应对危机、保持中国股市的稳定已成为政策制定者迫切需要解决的课题。     

沪深300指数与美股道琼斯指数的联动性分析——基于VAR模型的实证研究

20世纪80年代以来,国际资本市场间的联系越来越紧密,而股票市场表现出的联动性成为经济波动溢出效应最为突出的表现之一。本文利用VAR模型,对沪深300和道琼斯指数每日收益率数据进行实证研究分析,研究表明两者之间存在着一定的联动性,沪深300和道琼斯指数之间的收益率波动呈现互相影响的局面,但这种影响力度较小,且道指受到沪深300指数冲击的反应要大于沪深300指数受道琼斯指数的影响,从而本文提出相关政策建议。     

汇率波动与证券市场价格波动的相互作用机制分析--兼论人民币升值条件下中国证券市场稳定的对策

外汇市场与证券市场存在很强的关联性,一个市场的价格变化将会引起另一个市场的联动性反应.这种联动性反应是通过市场利率、对外贸易、货币供应量、心理预期等中介,借助不同的渠道,以不同的方式进行传导的.人民币升值将对我国证券市场产生巨大的冲击.为保持证券市场的稳定,必须建立一个有效的均衡汇率市场形成机制、增强证券市场的流动性和扩大市场容量,以及构建一套完整的国际资本向证券市场流动的动态监控与预警机制.     

土地供给方式对房价的影响研究——基于面板误差修正模型的实证分析

本文建立30个城市面板误差修正模型,对"8.31土地大限"前后房价与地价的面板Granger因果关系进行检验和比较,分析土地供给方式对房价的影响。文章的主要结论是:(1)房价的历史信息(1年内)对土地价格影响显著,开发商依据房价预期进行土地价值估值的预期效应显著存在;(2)长期来看,土地招拍挂制度的实施使得住房市场和土地市场的联动性加强,房价上涨拉高了地价,但房价上涨却不能由地价上涨来解释。     

牛熊视角下沪深300期现货之间的联动性研究

文章通过计量经济学平稳性检验、协整检验、Granger因果关系检验及向量自回归模型(VAR),分别就牛、熊视角下我国沪深300股指期现货之间的联动性进行实证分析,并进行比较。研究结果表明,无论是在牛市还是在熊市,沪深300股指期现货之间都存在联动性,且在熊市时的联动性大于其在牛市时的联动性。     

中国与国际债券市场收益特征及联动性研究

国际债券市场联动效应是研究国际金融市场有效性的重要内容。本文对中国与国际债券市场收益波动特征及联动性进行了初步分析。结果表明,中国与不论发达国家债券市场还是其他新兴债券市场,都处于一定的分割状态。相对于中国,亚洲非资本管制型代表国家印度尼西亚与发达国家债券市场的相关性也较低,但与其他新兴市场国家的相关性则明显较强,反映了该国资本市场的开放性影响。金融危机期间,包括中国在内的全球债券市场之间表现出明显的波动同步性和溢出效应。     

资本市场与货币政策传导

随着资本市场的日益深化和发展及其对实体经济影响的不断加深，资本市场与货币政策的联系越发紧密，已成为货币政策传导的重要组成部分。我国资本市场经历了十几年的发展历程，其与货币政策的联动性也正日益增强，本着重探讨资本市场在货币政策传导中的作用，这对变革和完善我国资本市场，提高我国货币政策实施效果具有重要的现实意义。     

用GARCH模型检验基于香港股市国企指数的羊群行为研究

证券市场波动的羊群行为问题是证券市场研究中的一个重要课题。文章运用时间序列的GARCH模型对港股国企指数股票收益率序列建模,并用CSAD方法对港股证券市场的羊群行为进行回归分析,发现在样本区间指数股票呈现明显的羊群行为特征。     

坐港股直通车，你准备好了吗

尽管港股直通车的开通时间迟迟未定，可内地股民对港股的热情却丝毫未减。早在几年前，一些内地股民中的“先知先觉者”，就已经亲身试水港股，并提前品尝到了港股的酸甜苦辣。已有10年股龄的林淼峰就是其中的一位。     

银信合作理财产品与我国股票市场联动性分析

本文运用格兰杰因果检验模型对我国银信合作理财产品发行数量和股票市场市价总值两者闻的联动性进行研究。结果表明：短期内股市与银信理财产品两者相互影响；长期内银信理财产品对股市单向影响。因此，规范化、市场化的银信理财产品市场有助于促进我国股票市场的进一步发展。长期来看，健康稳健的银信合作模式应当具有更大的发展空间。     

国内外白糖期货风险控制实证研究

应用计量经济学相关性分析、时间序列格兰杰（Granger）因果检验和统计概率分析对郑州白糖期货和纽约白糖期货、郑州白糖期货和南宁白糖现货价格相关性和相互引导关系进行了分析，并根据研究结果对纽约白糖期货和南宁白糖现货对郑州白糖价格影响做出分析，发现国外白糖期货市场和国内白糖现货市场与郑州白糖期货具有联动性效应，应加强风险控制。     

利率-汇率联动:理论综述与实证检验

利率风险和汇率风险是市场系统风险管理中最重要的因素,但两者之间并不是完全无关的,而是具有深刻的理论逻辑.文章回顾了利率汇率联动的相关文献,归纳了国内外学者对这一课题的研究成果,并对人民币利率一汇率联动状况进行了相关实证检验.认识并善于利用利率汇率联动性,有助于金融机构动态把握市场风险,实现资本配置最优化.     

中美股市价格收益波动关联性的研究

随着经济和资本市场的全球化，各国股市之间的相互影响变得越来越大。为了研究中美股市自金融危机爆发后价格收益波动的关联性，可以选取上证综指和标准普尔500作为研究样本，绘出中美股市的走势图，研究两者的联动性，运用协整检验对上证综指和标准普尔500进行实证检验和分析。结果表明，中美股市价格收益波动存在一定程度的关联性。     

全球资产价格繁荣周期中的中国A股定位

随着经济全球化的深入和资本项目的逐渐放开,A股与外围股市的联动性大大加强,本文从全球经济及主要股市的发展及其相互关系入手,认为应该也必须在全球视野中看待当前的A股及未来走势.通过将中国A股市场与国外主要股票市场的相关数据进行对比分析,并结合中国经济发展的实际情况,认为目前从总体来说,虽然存在外部风险,但A股在全球中对资金的吸引力仍是明显的.     

我国资本市场内部联动性研究——基于上海证券市场的协整分析

由于处于同一政治和经济环境因素的影响之下,所以在我国股票、债券和基金市场的波动之间应该存在一种趋势联动的运行特征。本文以上证综合指数、上证基金指数和上证国债指数为研究指标,通过协整检验、误差修正模型和因果关系检验考察我国股票市场、基金市场和国债市场在不同市场行情中的长期均衡关系及短期波动影响,以反映我国资本市场之间的联动性特征。