利率闯关——中国利率市场化改革的影响分析

利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资而形成的利率水平。2013年7月中国人民银行宣布,自7月20日起,全面放开金融机构贷款利率管制,今年5月份,同业存单发行机构迎来扩容,中国金融体制改革进一步深入。当前,利率市场化改革已经进入"放开价格"的闯关时期,利率市场化改革对宏观经济、银行、企业等层面将产生深刻影响,企业具体经营应及时采取相关措施,避免利率市场化带来的冲击。     

从贷款利率放开看我国利率市场化的改革及措施

2013年7月20日,中国人民银行迈出重要的一步,全面放开贷款利率管制,取消7折利率下限。这是在实体经济转型遇到很大困难的情况下,可持续发展遇到巨大瓶颈的情况下,所作出的重大决策。利率市场化是经济市场化的必然要求,利率市场化的进程将给我国国民经济带来巨大的、深远的影响。本文分析了利率市场化给我国国民经济带来的机遇和影响,提出了在利率市场化进程中所应采取的措施。最后得出了我们一定要坚定利率市场化的道路,加快利率市场化的步伐。     

利率市场化对普通人生活的影响分析

利率市场化改革是我国金融市场化改革最为重要内容之一，我国利率市场化改革已进行多年，其中，债券、票据和货币市场的利率都已实现市场化，目前需要推进的利率市场化改革主要是指银行利率的市场化。中国人民银行决定自2013年7月20日起全面放开金融机构的贷款利率的管制，取消各个金融机构贷款利率Q7倍的下限限制，由备金融机构根据市场情况及商业原则自主确定贷款利率水平；取消票据贴现利率管制，改变贴现利率并在再贴现利率基础上加点确定的方式，由金融机构自主确定，同时对农村信用社贷款利率不再设立上限等政策。     

我国利率市场化改革与债券市场

在我国经历了商品价格、国有企业等方面改革之后,进行了金融改革,利率市场化是金融改革的一项重要内容。多年来,关于利率改革的争论不断,但利率改革并未停止前进的步伐,实际上早在1995年就已经开始试点了。2003年中国人民银行将它作为一项重要政策提出,表明利率市场化的改革开始启动了。现就利率市场化改革及其对债券市场产生的影响发表一些看法。     

关于利率市场化的思考

利率根据国内和国外资金市场供求关系,由市场的主要参与者决定利率水平,它反映的是资金真实价格,这就是利率市场化。为适应加入世界贸易组织的需要,中国人民银行加快了利率市场化改革的步伐。中国人民银行宣布,从2000年9月21日开始改革我国外币存贷款利率管理体制,即放开外币存款利率;大额外币存款利率由金融机构和客户协商研究;小额外币存款利率由银行业协会统一制定,各金融机构统一执行。这是我国银行业在利率市场化改革方面迈出的实质性一步,而且可以相信,利率市场化改革的深度和广度还将进一步扩大。尽管中央银行在利率市场化方面进行一…     

银行业怎样应对利差缩窄

正2013年以来,伴随着利率市场化步伐的加快和互联网金融的崛起,我国金融市场环境发生了较大改变,给银行业带来较大挑战。从国际经验看,利率市场化使得存款替代性产品种类多样化,挤压了银行业利差。如美国     

利率市场化推进过程中对零售银行业务发展的思考

今年两次降息对存贷款利率上下限的调整,已经带来了明确的利率市场化的信号。利率市场化将加剧金融脱媒,在当前利率市场化步伐加快与金融脱媒趋势下,就如何发展零售银行业务作一些浅显的探索。     

浅析我国推进利率自由化改革

2000年7月,中国人民银行公布利率市场化的整体计划,继而又进一步提出,要有计划、有步骤地加快利率市场化改革步伐,进一步扩大金融机构贷款利率的浮动幅度和范围,充分发挥利率杠杆的作用。显然,利率市场化将呈加速之势。此时,我们科学借鉴已实施利率市场化国家和地区的经验,并对我国利率市场化所需外部条件进行客观分析,具有十分重要的意义。     

关于深化我国利率市场化改革的几点思考

作为国家金融业发展和改革"十二五"规划的已批准实施,加快金融业改革开放、促进经济发展方式转变成为重中之重,其中之一是利率市场化改革。我国的利率市场化作为金融改革的核心,己进入关键时期,事关全局、意义重大,必须慎之又慎。为此,更应充分借鉴国际上利率市场化的经验教训,认真研究我国利率市场化改革的步骤以及所需的外部配套环境,循序渐进,建立健全各项配套措施和监管体系,有效规避风险,确保金融秩序的稳定和经济健康发展,使利率市场化改革顺利进行。     

我国利率市场化的渐进过程及对商业银行的影响

利率市场化改革是我国金融体制改革的重要内容。基于我国的基本国情,"渐进模式"是我国利率市场化的理性选择。目前我国已经先后完成了货币市场、债券市场以及外币存贷款市场的利率市场化,未来改革的重点是逐步放松对人民币存款利率上限和贷款利率下限的管制。2012年中国人民银行先后对人民币存款利率上限和贷款利率下限进行了调整,文章根据银行2011年的财务报表数据量化分析了这两项调整对商业银行利息净收入和净利润的影响。     

浅议利率市场化改革的法律问题

利率市场化是进行金融体制改革的核心和关键,近年来,随着我国社会主义市场经济建设的不断深入、国际经济一体化以及金融全球化进程不断加快,我国现存的利率管制体制愈来愈不适应我国当前的经济发展要求,其存在的各种弊端也在不断显现,因此,加快推进我国的利率市场化改革势在必行.本文首先从规章制度及各学者的观点入手,界定我国的利率市场化改革,然后分析了我国进行利率市场化改革的法律缺陷,为提出以法律手段促进利率市场化改革做铺垫,以有力地推动我国利率市场化改革不断深入,最后根据以上内容,总结了利率市场化改革的意义.     

利率市场化对金融机构经营模式的影响

近年来,我国利率市场化进程稳步推进,利率市场化改革已成为下一步金融改革的重点课题之一。利率市场化改革将从根本上改变商业银行业已习惯了的资金价格决定机制和变动规律,从而对商业银行外部环境和内部经营管理模式产生深层次的影响,使商业银行传统的经营机制、竞争机制和赢利模式受到冲击和挑战,整体的风险水平大幅度提高。为此,商业银行只有及早转换经营理念,调整经营战略,理顺管理体制,改进风险管理,加快金融创新,才能培育新的竞争优势,保持持续发展。     

我国商业银行隐含期权的利率风险衡量

随着我国利率体制逐步向市场化改革的深入,中国人民银行逐步放开利率市场,而基于宏观调控的目的,中国人民银行从2007年连续加息。利率的频繁波动给我国商业银行带来了不可忽视的利率风险。由于金融创新和金融衍生工具的迅速发展,越来越多的具有隐含期权的资产和负债项目出现在银行资产负债表上。传统的利率模型无法准确衡量带有隐含期权的利率风险。为了事先监督衡量和有效控制利率风险,于是产生了有效持续期、有效凸度和期权调整利差等相关理论和方法。文章以隐含期权利率风险为重点来具体研究我国商业银行的利率风险。     

浅议利率市场化改革

日前 ,中国人民银行行长戴相龙在国务院新闻办举行的记者招待会上宣布 ,中国将用三年时间完成利率开放的整体计划 ,即实现利率市场化。金融体制改革的目标之一就是要实现利率市场化 ,使资金在市场经济条件下按照价值规律进行运动和调节 ,可见 ,利率市场化改革十分重要。1、利率市场化是商业银行真正实现商业化的客观要求。银行商业化关键是资金商品化 ,而资金商品化又是通过市场化来实现的。扭曲的利率机制使得资金供求价格失真 ,商业银行经营管理机制缺乏基础 ,经营动力不足 ,而且由于实际利率较低 ,银行资金来源不足 ,使银行间展开利率大…     

利率市场化对实体经济的负面影响与对策

当前,金融企业存在较为严重的"脱实向虚"倾象,而利率市场化在促进实体经济发展的同时,也从根本上改变着实体经济的生存环境,既有积极的一面也有消极的一面。准确把握利率市场化情况下金融企业运行的新特征,研究利率市场化对实体经济的负面影响,变实体经济由利率市场化的被动影响为应对利率市场化负面影响对策的主动作为,从而有效地缓冲利率市场化对实体经济的负面影响程度,保持实体经济在新的金融环境下更好、更快的发展。     

中国利率市场化的障碍和对策

中国的利率市场化进程已经到了关键的时期,回首这十几年的市场化过程,有很多的成就,但也面临着不少的问题。中国的利率市场化必须要克服这些困难才能前行。一、中国利率市场化历程中国的利率市场化进程已经取得了巨大的成功。1993年《,中共中央关于建立社会主义市场经济体制若干问题的决定》和《国务院关于金融体制改革的决定》第一次提出了利率市场化改革的基本设想;1995年《中国人民银行关于“九五”时期深化利率改革的方案》则初步提出了利率市场化改革的思路;1996年,开放了银行间同业拆借市场利率,实现由拆借双方根据市场资金供求确定拆…     

利率市场化的国际比较与借鉴

面对加入WTO后国际金融业的强大竞争压力，我国以利率市场化为先导的金融自由化改革势在必行。２０００年７月，中国人民银行行长戴相龙明确表示，要用三年左右的时间，按照“先外币后本币，先贷款后存款，先农村后城市”的步骤，完成利率市场化的渐进改革。我国利率市场化改革有很多问题亟待解决，因此，科学分析、比较和借鉴其他市场经济国家利率市场化改革的成功经验，客观评价我国利率市场化改革的外部条件，对于顺利推进我国利率市场化改革具有十分重要的指导意义。一、美、日、马三国利率市场化的进程（一）美国２０世纪３０年代以…     

试论我国利率市场化改革的模式选择

本文就我国利率市场化的成果、我国利率市场化进程的因素、利率市场化改革的模式选择、加快利率市场化步伐应采取的措施等问题进行了探讨。     

利率市场化改革、商业银行盈利能力与经营转型

利率市场化是金融改革的先导和重点。文章通过回顾我国利率市场化改革的演进历程和利率的变化趋势,解析主要商业银行资本利润率、成本结构和收入结构,结果表明,利率市场化改革总体上推动了利率的走高,商业银行体系并未为完全实现利率市场化做好准备,加快推进商业银行经营转型势在必行。最后,文章给出了相应对策建议。     

从商业银行实务角度分析Shibor与利率市场化改革

本文通过回顾利率市场化改革进程以及Shibor利率运行情况分析,探讨了进一步推进利率市场化改革的措施,并对商业银行在利率市场化的市场竞争如何应对提出建议。本文提出我国应该建立Shibor为核心的利率体系;加快建立存款保险制度,完善金融市场退出机制;商业银行应该加强利率精细化管理和金融创新。