我国股价波动与股市相关融资产业关系研究

从我国证券市场中股票价格波动与股市相关的融资产业状况的关系角度出发,根据2002-2009年股票市场的相关数据和14个相关融资产业部门的行业数据建立了面板数据模型,定量分析了股价波动对相关融资产业的影响.由此应关注我国证券市场的股价波动和相关融资产业的关系,根据我国的实际情况制定相关的行业规范以及产业政策,充分利用其积极影响,最小化其消极影响,促进我国证券市场和相关产业的平稳有序发展.     

股价波动影响因素及长虹美菱未来发展趋势分析

经济全球化的发展使得2007年美国次贷危机通过证券市场影响着全球经济,对中国股市的影响遗留至今。证券市场是经济的晴雨表,股票是证券市场中最为活跃的一份子,在证券市场中发挥着不可或缺的作用。股价的波动影响着投资者的利益,会影响公司的经营,还会影响资本市场的发展。影响股价波动有诸多因素,只有通过对股票波动进行研究才能对股票价格进行分析及预测,为进入股市投资提供良好的理论和技术基础。本文以长虹美菱股份有限公司为例,通过对其进行基本和技术分析探究影响股价波动的影响因素,对其股价进行预测。     

我国股票市场价格波动与成交量关系的实证分析

本文采用上证综指和深圳成指每日收盘指数和交易量,运用GARCH-M模型,以MDH模型为理论框架,实证分析了中国股票市场波动性与交易量之间的关系.结果表明,在我国交易量对股价波动解释能力很强,中国股市的短期波动主要是由交易量导致的,而非预期交易量对中国股市波动的解释能力要比预期交易量的解释能力更重要.     

中国股市波动特征及其影响因素研究

本文实证分析了中国股市波动规律.首先,文章通过GARCH模型研究发现,中国股市的GARCH效应明显,上证指数的模型中GARCH项为0.935126,深成指数模型中GARCH项为0.93546,两个GARCH均超过了0.9,这表明中国股市波动具有一定的持续性;此后,通过脉冲响应分析发现,股市波动对新增开户数和成交量都有正向反应,但反应效果不明显.而方差分解的结果显示,股市波动自身的冲击是其第一位的方差来源,再次说明了中国股市波动的持续性较为明显.     

中国股市的异常波动及应对措施

中国股市是世界资本市场的重要组成部分,中国股市发展迅速,但是问题突出。本文对中国股市的异常波动的表现情况进行了归纳,分析了异常波动的原因,最后提出了相应的应对措施。     

QFII对股市影响的中外比较

本文从资本成本、股市收益率、股市波动性、流动性、市场效率等方面,通过QFII对中国股市与其他新兴市场影响的比较分析,发现在资金成本等方面的影响有差异;而在股市收益率、股市波动性、流动性与市场效率等方面的影响比较类似。     

QFII持股行为对上市公司股价波动的影响研究

合格境外投资者(QFII)在我国股市的参与度越来越高,2020年5月其投资额度限制已经被取消,QFII在我国股市的地位将继续保持上升趋势。QFII对我国股市的影响仍然值得考察。本文从QFII持股比例和持股稳定性的角度探讨了QFII持股行为对被持股股价波动的影响,利用2008年第四季度到2021年第一季度的面板数据进行多元回归分析后发现：QFII持股能显著降低被持股的股价波动率,而且QFII持股的比例越高,效果越明显。根据以上结论,本文建议坚持对外开放金融业,鼓励更多具备相应资格的境外机构投资者参与到我国股票市场,同时加强对境外投资者的投资行为的监管,从而促进我国股票市场的稳定发展。     

中国股市与欧美股市的相关性研究

为了分析次贷危机和欧债危机期间欧美股市对中国股市的影响,利用相关数据,对中国股市与欧美股市的相关性进行研究,并分析它们之间的长期均衡关系和短期波动之间的联动性。研究表明,在两次危机期间,中国股市与欧美股市的相关性在逐步加强,中国股市的开盘价比收盘价更易受到欧美股市的冲击,且美国股市对中国股市的冲击远远大于德国股市。     

机构投资者类型对股市波动的影响

本文以2007-2010年我国资本市场的整个波动周期为考察期间,在考虑了变量内生性的问题的基础上,采用2SLS方法实证分析了机构整体持股对于股价波动的影响。研究发现:机构整体持股对股市波动的影响因不同的市场状态而具有非对称性,并可以用市场状态假说进行解释;在对于机构分类的实证研究中发现,在控制内生性情况下,同一类别的机构投资者对股市波动的影响是随着市场的变化而变化;同时,即使在相同的市场环境下,不同的投资者对市场波动的影响也不相同。因此,需要辨证认识各类机构投资者的作用,针对不同机构投资者的特征及不同的市场状态采取不同措施以稳定市场。     

基于投资者视角的融资融券与股市波动影响机制研究

2010年3月,我国融资融券业务正式启动,相关研究人员认为融资融券是改善金融资本市场机制的重要途径,融资融券能够大力提升资本市场的价格发现功能。随着股市的波动与变化,人们对融资融券的态度产生了较大的转变,对于融资融券与股市波动的影响机制日渐受到人们的重视。本文对融资融券与股市波动影响机制的研究理论进行了阐述,使用趋势交易研究方法,对基于投资者视角下的融资融券与股市波动影响机制进行了研究,并根据我国股市样本为基础进行了对研究结论进行分析。从投资者视角进行分析发现,机构投资者持股较少的股票,融资融券交易中未呈现趋势交易特征。     

金融一体化进程下海峡两岸股市波动性特征比较研究

在金融一体化进程下,研究两岸股票市场收益率波动特征成为一个重要课题。本文以2003年1月2日-2012年12月31日期间上证180指数和台湾加权指数为研究样本,利用ARCH族模型对海峡两岸的股市收益特征进行比较分析,发现两岸收益率波动均呈现出明显的可变性和波动集簇性,而且大陆股市波动的类聚性和持续性要强于台湾;大陆股市收益有正的风险溢价,投机氛围浓厚,需要长期依靠政策调节,而台湾股市收益正的风险溢价表现不显著;大陆和台湾收益率均存在杠杆效应,而且台湾股市的杠杆效应高于大陆股市。     

基于非对称ARCH模型的上海股市波动特征分析

文章利用2000年至2006年2月的最新数据,使用ARCH类模型来描述我国上海股市的波动状况。通过分析,认为非对称的ARCH模型-EGARCH(1,1)模型可以很好的描述上海股票市场的波动状况。分析结果表明上海股市具有对信息反应的非对称性,波动的聚居性和波动的持续性这三个特点。     

通货膨胀幻觉对中国股市的影响分析

上海A股市价格波动无法用红利与无风险利率的变化来解释。通过实证分析发现,跟传统理论相反,中国股价跟通货膨胀呈现反向关系。其原因在于Fed模型的拥护者将E/P跟名义利率进行比较来判断股市估值是否合理。中国投资者中存在通货膨胀幻觉。通货膨胀幻觉假设在一定程度上能够解释上海A股市场价格变化,特别是该假设能解释1996-2001年的大牛市。     

我国股市模仿投资行为的理论分析

行为金融理论是证券市场的最新理论,它运用社会学、心理学和经济学原理来研究股市的实际投资行为。本文运用行为金融理论对我国股市模仿投资行为进行了分析,认为我国股票市场是一个新兴股市,不论是机构投资者还是个人投资者都存在不同程度的模仿投资行为,在模仿投资行为形成过程中,信息传递机制起着重要作用,使我国股票价格经常出现异常波动甚至产生股市泡沫。文章提出,为遏制模仿投资行为,必须改善股票市场结构,完善市场机制,大力培养和发展机构投资者;加快股市相关制度创新,完善有关证券市场的法律法规;开展投资者教育,把理性投资者培养成市场主导力量;加大投资工具创新力度,增加投资品种。     

畅游股市的八项法则

一、随行就市法：股市交易中，小额投资者由于实力薄弱，根本谈不上左右市场行情，只好跟随股价趋势进行投资。随行就市法就是依据股价波动的情况，当整个股市走势上扬时作多头交易或买进；当股势下跌时则作空头交易或卖出，持有现金等待时机。注意，当股市运行趋势不明朗时，投资者不宜运用这一技巧。二、相对平衡法：投资者在合适的价位抛出股票，待价位下跌时再补回，以赚取差价。在买进卖出中，手中持有股数保持相对平衡，并不影响投资决定方向的执行，同时又可获得一部分可供运用的资金。既赚取了一定的利润，又减轻了股价反弹时的阻力…     

次贷危机前后中美股市波动溢出效应研究

本文以美国次贷危机为分水岭,选取美国标准普尔500指数和中国上证综合指数前后各一段时期的日收盘价作为样本数据,运用GARCH-M模型分析了次贷危机爆发前后中美两国证券市场的波动溢出效应。实证结果表明:在次贷危机爆发前,中美股市不存在波动溢出效应;而在此后,则存在美国股市对中国股市的单向波动溢出效应。论文最后对实证结果的前后差异的形成原因进行了一定深度的分析。     

银行股股价波动的影响因素分析

银行股作为权重股,其价格波动对于股市的走向有着重要影响。本研究选取总股本、每股净资产、每股税后利润、GDP和大盘指数作为影响银行股价的重要相关因素,并将其纳入同一相关检验模型之中,分析验证其与银行股季末股价的相关性,从而为投资者提供决策参考。     

关于中国股市波动"剧烈"的实证分析

通过1997年1月1日至2009年6月30目的数据为样本,根据简单标准差和基于GARCH—M模型的条件标准差,对上证综合指数与6个国外综合股价指数的波动程度进行比较研究。结论是,相对于成熟市场经济国家,中国股市的波动程度比较剧烈：但相对于新兴市场经济国家,中国股市的波动尚属温和。中国股市波动剧烈的根源在于新兴市场投资者对股市正常配置资本和积累财富的作用没有真正理解,对股市的持久性没有把握和信心。推进法治,建立良好的规则和制度才能从根本上解决此问题。     

股权质押与股市风险研究——兼论股价波动风险与极端市场风险

本文基于2005—2019年中国A股上市公司的公开数据,研究股权质押与股市风险的关系。具体以股权质押为切入点,试图通过理论和实证检验分析控股股东股权质押对股价波动风险与极端市场风险的影响。研究结果表明:(1)控股股东股权质押会加剧股价波动风险,也会增加股票特质风险,股权质押对股价波动风险的影响大于对特质风险的影响;(2)相比于极端上涨市场风险,股权质押对极端下跌市场风险的影响更大,股权质押对危机时期极端下跌市场风险的加剧作用更大;(3)控股股东股权质押后公司融资约束并没有得到缓解,原因是控股股东将融入资金大量用于自身和第三方,只将少量资金用于上市公司。因此,本文结合结论提出了建议,以期在制度、操作等层面更好地规范股权质押业务,为防范化解股权质押风险,促进资本市场健康发展方面提供参考。     

我国股市波动影响因素分析

股票市场的发展与国家宏观经济因素紧密相关,通过研究对股票市场有重大影响的宏观经济因素,对实现市场的合理配置以及股市的健康发展有着重要意义。以上证综合指数为研究对象,通过建立多元线性回归模型,分析得出影响股市波动的因素有货币供应量M1,成交量。