基于实物期权理论的风险投资项目价值评估模型

传统的NPV法不能对风险投资这种高度不确定性投资行为的投资价值进行有效评估。鉴于此，本文提供了一个基于实物期权理论下的、对风险投资项目的投资价值进行评估的一般性随机定价模型。     

实物期权风险投资项目的价值评估

一种新的期权定价模型在风险投资项目中得到广泛应用,本文以美式期权为例,基于二叉树模型得出项目价值。算例表明,传统的净现值法由于忽视项目实物期权价值而具有一定的缺陷。     

风险投资决策的多阶段混合式期权定价模型及其分析

从风险投资的投资时间多阶段性和投资决策不确定性出发,运用实物期权的二叉树模型和扩展后的三叉树模型,建立了一个符合风险投资实际的多阶段混合式期权定价模型,以期开拓对风险投资决策的新思路。     

基于实物期权的企业价值评估模型比较研究

目前利用实物期权对企业价值进行评估,主要采用的是Black—Scholes模型。文章通过Black—Scholes模型和二项式模型的比较,指出了Black—Scholes模型在实际应用中的局限,并以案例说明了二项式模型在企业价值评估应用中的有效性和可行性。     

用期权定价模型评估企业并购的价值

针对传统企业并购价值评估模型的局限性,本文从期权的角度阐述了企业并购的期权特性,指出企业并购实质上相当于取得了一个看涨期权;并以连续支付红利的美式期权定价理论为基础,建立了企业并购价值评估的期权定价模型。最后,通过实例论述了如何应用该模型来评估企业并购价值,对实践中企业并购价值的合理确定具有重要的指导意义。     

用期权定价模型评估企业并购的价值

针对传统企业并购价值评估模型的局限性,本文从期权的角度阐述了企业并购的期权特性,指出企业并购实质上相当于取得了一个看涨期权;并以连续支付红利的美式期权定价理论为基础,建立了企业并购价值评估的期权定价模型.最后,通过实例论述了如何应用该模型来评估企业并购价值,对实践中企业并购价值的合理确定具有重要的指导意义.     

风险投资项目评估模型研究

风险投资固有的高风险特征,使得初始投资项目的选择十分重要。研究项目评估模型的目的,正是为了使风险投资者能做出正确的选择。在研究国外各种项目评估指标的基础上,结合目前我国投资市场发展的现状以及风险投资项目自身的特点设计了一套指标体系,并为每个指标确定权重。针对目前众多评估模型的不足之处,运用"估计相对位置的项目排队法"建立了一个新的评估模型,并作实证研究。     

基于增长期权理论的成长型企业价值评估研究——以风险投资机构为视角

现金流量折现法并不适合对成长型企业进行价值评估。文章以增长期权定价理论为基础构建了成长型企业价值评估模型,为风险投资机构对成长型企业进行价值评估提供新的思路和方法。     

基于期权理论的风险投资决策分析

在分析比较风险投资的期权特征和传统投资决策方法的缺陷基础上 ,笔者引入二项式期权定价模型 ,并根据风险投资行为的一般模式做出适当的调整 ,形成了一个修正的风险投资多期二项式期权定价模型。从风险投资者的角度科学地评价投资行为 ,以期对风险投资决策具有一定的实践指导意义。     

基于组合期权的风险投资可行性案例研究

文章介绍了风险投资的涵义、特点以及在组合期权理论下的定价问题,在比较了传统方法的基础上,指出了传统方法的局限性,从而得出了组合期权定价的优势,为项目决策提供了有利的依据。     

实物期权方法在科技评价中的应用

本文通过对科技评价现状以及科技项目特殊性的分析，提出出于提高科技评价水平的目的，现实要求必须选取一个更加客观的标准和评价方法来对科技进行评价，并实现对科技项目更加优化的监督和管理。考察各种投资评价工具可以发现，实物期权概念的引入可以很好地实现这几个功能。本文将通过对北京市科委提供的一个真实科技项目，使用实物期权的方法进行评价来具体说明应该如何使用此方法进行科技评价，以便使读者对应用实物期权方法进行科技评价的过程有一个更为清晰和直观的认识。     

对一类市场需求垄断厂商R&D投资决策的实物期权分析

本文运用实物期权方法,研究了面临不确定性市场需求的垄断性厂商投资决策,得到了投资决策点边界条件,并且发现市场垄断程度高,厂商将会延迟投资。     

阶段性投资旅游项目实物期权的动态分析与柔性管理

旅游项目的投入大，关联性强，阶段性明显，因此投资收益的不确定性大。在分析旅游项目的产业链和价值链的基础上，认识旅游项目投资的关联性和阶段性特征。引入实物期权理论，分析旅游项目在阶段性投资的过程中所隐含的投资价值和风险。最后提出阶段性投资旅游项目的柔性管理措施。     

工程项目投资风险评价模型研究

在项目决策前期对项目了解很少的情况下，一般对项目给出一个基本的风险综合评价数值，作为决策的依据。在建立工程项目投资风险评价指标体系的基础上，提出了将人工神经网络应用于工程项目投资风险评价中的综合评价方法，建立了人工神经网络模型，较好的解决了以往的评价方法中存在的人为确定权重的不足。最后进行了实证分析，在此基础上进行了敏感性分析，得到了比较好的评价结果。     

管理期权及其在投资决策中的应用

本文从传统投资决策折现现金流方法(DCF)的固有缺陷入手,对管理期权的概念、价值、类型进行了分析,探讨了管理期权在项目决策中的具体应用,并指出管理期权与传统的DCF法在项目投资决策中可能得出不同的结论,从而拓展了企业项目投资决策的方法。     

物流园区投资开发模式研究

近几年，物流园区建设成为国内各级政府关注重点，但物流园区建设的成功案例并不多。本文将国外公共基础设施建设中的PPP(public-private-partnership)开发模式引入物流园区的建设开发中，通过对PPP模式的内涵分析和模式分类．设计了三种物流园区PPP开发模式．井提出了采用PPP模式开发物流园区时应注意的问题。     

实物期权在房地产投资估价中的应用

与传统的投资决策方法相比,实物期权方法不仅考虑到房地产投资的不确定性带来的风险,还体现了其柔性管理和战略投资的价值。介绍了实物期权理论的概念与分类,将实物期权理论引入房地产投资估价中,并通过等待期权实例分析说明了其在实际中的应用。     

基于投资效能的分配决策模型在工程建设投资决策中的应用

在基于投资效能最大化的基础上,对工程建设投资分配模型的建立进行了初步的分析,为提高投资分配的决策提供了科学依据。     

实物期权方法在企业投资决策中的应用研究

为了更好的对投资项目进行评估,引入了实物期权理论,为项目投资决策提供全新的思路。本文介绍了实物期权理论,并根据企业投资决策的特点,介绍了实物期权的分类和特征,提出了实物期权应用于企业投资决策的一般步骤。