Determinants of World Wheat Trade Flows and Policy Analysis

The conventional gravity model is revised for a single commodity and applied to wheat markets to determine factors affecting trade flows of wheat. This study demonstrates the gravity model can be parameterized more effectively by using time series and cross-section data rather than cross-section data alone. The study reveals that all independent variables, including production capacities, income, import and export unit value indexes, and trade policies used in wheat trade play an important role in determining trade flows of wheat. Long-term agreements achieve highest performance toward enhancing international wheat trade. Credit sales also contribute to increased wheat movements. The U.S. Export Enhancement Program and the EC Export Refund program are less effective in stimulating the world wheat trade. On the import side, protectionist policies of supporting domestic prices greatly impair wheat trade. Le modèle gravitationnel classique, adapté ici à un produit particulier, est utilisé pour cerner les facteurs influant sur les courants d'échanges internationaux du blé. L'étude démontre que le modèle de gravité peut être paramètrisé plus efficacement si on utilise à la fois les séries chronologiques et les données transversales, plutôt que ces dernières seulement. L'étude révèle que toutes les variables indépendantes, y compris les moyens de production, le revenu, les indices de valeur unitaire des importations et des exportations et les politiques d'échanges extérieurs ont une action déterminante sur les courants d'échanges internationaux du blé. Les accords à long terme sont les facteurs qui contribuent le plus à stimuler les échanges internationaux. Les ventes à crédit ont également un effet stimulant. Le programme américain de subvention aux exportations et le programme de restitution a l'exportation de la CE sont moins efficaces à cet égard. Côté importation, les politiques protectionnistes de soutien des prix intérieurs sont une grave entrave au commerce du blé.     

A Dynamic Approach to Estimating and Testing Separability in U.S. Demand for Imported and Domestic Meats

The paper develops dynamic model of demand for domestic and imported meats and compares the performance of the dynamic model called the general AIDS error correction model (GAECM) with the static linear approximate almost ideal demand system (LA/AIDS) model. A test for separability is developed based on the long‐run solution to the dynamic model. The results indicate rejection of the static model in favor of the dynamic model. Homogeneity and symmetry are shown to hold for the dynamic model but are strongly rejected for the static model. Finally, separability between domestic and imported meats is rejected for all models at the 5% level of significance. However, the results of the dynamic model based on the corrected likelihood test with a low p‐value (p= 0.038) indicate that rejection of separability is borderline. Le présent article porte sur l'élaboration d'un modèle dynamique de la demande de viandes produites au pays et de viandes importées, et compare la performance du modèle dynamique appelé modèle général de correction d'erreur AIDS avec le modèle statique LA/AIDS. Un test de séparabilité est élaboré d'après la solution à long terme du modèle dynamique. Les résultats indiquent le rejet du modèle statique en faveur du modèle dynamique. L'homogénéité et la symétrie sont valables pour le modèle dynamique, mais sont fortement rejetées dans le cas du modèle statique. Finalement, la séparabilité entre les viandes produites au pays et les viandes importées est rejetée pour tous les modèles à un seuil de signification de 5 p. 100. Cependant, les résultats du modèle dynamique, fondés sur la correction du test du rapport des vraisemblances avec une faible valeur p (p = 0,038), indiquent que le rejet de la séparabilité se situe à la limite.     

Hierarchical Bayesian Estimation of a Stochastic Plateau Response Function: Determining Optimal Levels of Nitrogen Fertilization

This article seeks to determine the optimal level of nitrogen to apply to winter wheat. The article makes two methodological contributions. One is to extend the estimation of a stochastic plateau function to the case where the plateau has a beta distribution instead of a normal distribution. The second is to adapt hierarchical Bayesian methods as an alternative to the frequentist approach to estimate wheat yield response to nitrogen fertilizer. The economically optimal rate of nitrogen varies between 64 and 169 kg/ha and is consistently higher with the Bayesian method and higher under most scenarios when nonnormality is assumed for the plateau parameter. Based on the likelihood odds ratio, the normal distribution is preferred with maximum likelihood estimation. But, based on the deviance information criterion, the beta model is preferred with the Bayesian estimation. Cet article a pour objectif de déterminer le niveau optimal d'azote à appliquer au blé d'hiver. L'article apporte deux contributions méthodologiques. L'un consiste à étendre l'estimation d'une fonction de plateau stochastique au cas où le plateau a une distribution bêta au lieu d'une distribution normale. La seconde consiste à adapter les méthodes bayésiennes hiérarchiques comme alternative à l'approche classique pour estimer la réponse du rendement du blé à l'engrais azoté. Le taux d'azote économiquement optimal varie entre 64 kg ha‐1 et 169 kg ha‐1 et est toujours plus élevé avec la méthode bayésienne et plus élevé dans la plupart des scénarios lorsque la non‐normalité est supposée pour le paramètre plateau. Selon le rapport de probabilité, la distribution normale est préférée avec l'estimation du maximum de vraisemblance. Mais, en fonction du critère d'information de déviance, le modèle bêta est préféré en utilisant la méthode d'estimation bayésienne.     

Logistical Strategies and Risks in Canadian Grain Marketing

Logistics management in grain marketing has become very important with the maturity of the industry. This is particularly critical in the Canadian grain marketing system, which has experienced disruptions for various reasons over many years. These problems have been the topic of numerous industry evaluations, have resulted in a complaint about service obligations during the 1996–97 crop year, and were addressed by the Estey Commission. A detailed model of the Canadian grain logistics system is developed in this paper to evaluate factors that cause disruptions, as well as the effect of several important logistics and marketing strategies on system performance. The results illustrate that there is sufficient randomness throughout the various functions of the system that it is expected that demurrage at the west coast would periodically be an important cost. The frequency of service disruptions and demurrage are affected by several factors, including the distribution of tough and damp grains, mis‐graded grain and the level of exportable supplies. Several strategic variables affect system performance. These include the aggressiveness in selling relative to capacity and the level of beginning port stocks. La gestion de la logistique dans le commerce des céréales a acquis une grande importance maintenant que ce secteur a atteint la maturité. C'est particulièrement important dans le système canadien de mise en marché des céréales lequel, pour diverses raisons, a essuyé bien des perturbations ces dernières années. Les problèmes en cause ont fait l'objet de nombreuses évaluations du secteur. Ils ont même abouti au dépôt d'une plainte sur les obligations de service dans la campagne agricole 1996–1997 et ont étéétudiés par la Commission Estey. Dans la présente communication nous avons construit un modèle détaillé du système canadien de logistique du marché des céréales ainsi que de l'effet de plusieurs stratégies importantes de logistique et de commercialisation sur la performance du systeme. Les résultats obtenus montrent qu'il y a suffisamment d'aléatoire dans les diverses fonctions du systeme pour conclure que les frais de séjour à quai sur la côte ouest seraient périodiquement un important poste de dépense. La fréquence des perturbations des services et les coûts a quai sont associés à plusieurs facteurs dont la livraison de grain gourd et humide, de grain mal classé et le niveau des disponibilités exportables. Plusieurs variables stratégiques influent sur le fonctionnement du système, notamment l'agressivité manifestée dans la vente par rapport aux stocks disponibles et le niveau des stocks disponibles dans les ports au début de la campagne d'exportation.     

Acreage Response to Government Stabilization Programs in Ontario

This study assesses the impact of government support programs on acreage response in white beans, corn, soybeans and winter wheat in Ontario. The empirical model, developed from a theoretical supply response model under uncertainty from utility maximization principles, incorporates the truncation effects of government support programs on the expectation and variance of crop revenues. The findings indicate that the National Tripartite Stabilization Program dramatically boosted the level of white bean production while the Agricultural Stabilization Act increased corn plantings at the expense of a portfolio of alternatives. The Gross Revenue Insurance Program, which provides a consistent measure of support to all crops, provided the least potential for misallocation of land among crops. The production-neutrality objectives of all programs appear to have been violated, since the measure of protection given to riskier crops is higher than that given to less risky crops, even though both groups receive the same level of support L'article examine les incidences des programmes d'aide de l'Etat sur les surfaces mises en culture du haricot rond blanc, du soja, du maïs et du blé d'hiver en Ontario. Le modèle empirique utilisé est construit à partir d'un modéle théorique de réponse d'offre en régime d'incertitude basé sur les principes de maximisation de la fonction d'utilité. II intègre les effets de troncature des programmes d'aide de l'Etat sur les attentes et sur la variance des recettes tirées de la vente des récoltes. Le programme national tripartite de stabilisation stimulait defaçon spectaculaire le niveau de production des haricots, tandis que la LPSA accroissait les emblavures de maïs aux dépens de diverses autres cultures. Le RARB, qui procure une mesure d'aide pour toutes les cultures, est le régime qui comporte le moins de risque de distorsion de l'affectation des terres aux diverses cultures. L'objectifde neutralité à l'égard de la production, qui est inscrit dans tous les régimes d'aide, était violé etant donné que le degré de protection accordé pour les cultures plus à risque est supérieur à celui prévu pour les cultures moins risquées, même si les deux groupes reçoivent le mêrne niveau d'aide     

Estimating the Implicit Prices of Beef Cattle Attributes: A Case from Alberta

Pressures on beef producers to provide lean beef of consistent quality have been mounting in recent years. Yet this requires beef breeders to alter and broaden cattle improvement objectives to include carcass merit traits. They need information on heritability and the values associated with genetic traits in order to effectively do this. This study estimates the implicit prices in east‐central Alberta, Canada, for bull attributes using a hedonic pricing model. The results indicate that the most important bull attributes to buyers (breeders) in this region are sale weight, birth weight and scrotal circumference. Also important are ribeye area and average daily gain. Selection of these attributes conforms with expectations because they are moderately to highly heritable and are associated with improved fertility and reproduction, reduced production costs and higher returns. In addition, the results suggest that breeders have been changing selection emphasis away from reproduction traits and toward carcass traits associated with improved production efficiency and consumer demand. Depuis quelques années, les producteurs subissent des pressions grandissantes pour fournir du b?uf maigre de qualité uniforme. Ces pressions contraignent les éleveurs à modifier et àélargir leurs objectifs d'hybridation en y incluant les caractères génétiques qui codent les paramètres de la carcasse. Pour y arriver, les éleveurs ont besoin de renseignements sur l'héritabilité et la valeur des caractères en question. Dans cet article, le prix implicite des attributs des taureaux dans le centre‐est de l'Alberta est estimé selon un modèle hédoniste. Les attributs les plus importants pour les acheteurs (éleveurs) de la région sont le poids à la vente, le poids à la mise bas et la circonférence du scrotum. Comptent aussi pour beaucoup la surface du faux‐filet et le gain quotidien moyen. La sélection de tels attributs est conforme aux prévisions, car il s'agit de caractères très héréditaires qu'on relie à une fertilité accrue et de meilleures aptitudes à la reproduction, done à une réduction des coûts d'élevage et à un rendement plus élevé. Par ailleurs, les résultats de l'analyse laissent croire que les éleveurs ont réorienté leurs programmes de sélection, laissant de côté les aptitudes à la reproduction pour les paramètres de la carcasse associés à un meilleure productivité et à la demande des consommateurs.     

The Economics of Decoupled Farm Payments under Costly and Imperfect Enforcement

This paper builds on the literature covering agricultural policy analysis under costly and imperfect enforcement by introducing enforcement costs and misrepresentation into the economic analysis of decoupled farm payments. Specifically, the paper examines the economic causes and consequences of cheating on a stylized decoupled area payment scheme. Policy design and implementation is modeled as a sequential game between a regulator who designs the policy, an agency responsible for policy enforcement, and farmers. Analytical results show that complete deterrence of cheating is not economically efficient when enforcement is costly. The introduction of enforcement costs and cheating changes the welfare effects and transfer efficiency of decoupled area payments, the level of government intervention that transfers a given surplus to producers, the socially optimal income redistribution, and the social welfare from intervention. While the transfer efficiency of the policy is positively related to the extent of farmer misrepresentation, the incorporation of enforcement costs and cheating results in decoupled payments being generally a less efficient means of income redistribution than is traditionally believed. Nevertheless, the analysis shows that decoupled payments remain superior to coupled subsidies as a means of farm income support. Les auteurs ajoutent à ce qui s'est déjàécrit sur l'analyse des politiques agricoles dans le contexte d'une application imparfaite et onéreuse en intégrant à l'analyse du découplage des paiements agricoles le coût d'une exécution forcée et des fausses déclarations. Plus précisément, l'article examine les causes et les répercussions économiques de la fraude dans le cadre d'un programme stylisé de découplage régional des paiements. l'élaboration et l'application des politiques ont été modélisées comme un jeu séquentiel entre l'organisme de réglementation, qui échafaude la politique, l'organisme chargé d'appliquer cette dernière et les agriculteurs. Les résultats indiquent que combattre la fraude n'est pas économique quand une application forcée de la politique est onéreuse. L'introduction des coûts d'exécution et de la fraude entraîne une modification de l'incidence du programme sur le bien‐être social et de l'efficacité du transfert des paiements découplés aux régions, du degré d'intervention du gouvernement débouchant sur la réalisation d'un certain excédent par les producteurs, de la redistribution socialement optimale des revenus et du bien‐être résultant de l'intervention. Bien que l'efficacité de transfert de la politique présente une corrélation positive avec l'importance des fausses déclarations faites par les producteurs, l'intégration du coût d'une application forcée et de la fraude indique que le découplage des paiements n'est pas aussi efficace qu'on le croyait pour ce qui est de redistribuer les revenus. Malgré cela, l'analyse révèle que le découplage assure un meilleur soutien du revenu que le couplage des subventions.     

Using Numerical Dynamic Programming to Compare Passive and Active Learning in the Adaptive Management of Nutrients in Shallow Lakes

This paper illustrates the use of dual/adaptive control methods to compare passive and active adaptive management decisions in the context of an ecosystem with a threshold effect. Using discrete‐time dynamic programming techniques, we model optimal phosphorus loadings under both uncertainty about natural loadings and uncertainty regarding the critical level of phosphorus concentrations beyond which nutrient recycling begins. Active management is modeled by including the anticipated value of information (or learning) in the structure of the problem, and thus the agent can perturb the system (experiment), update beliefs, and learn about the uncertain parameter. Using this formulation, we define and value optimal experimentation both ex ante and ex post. Our simulation results show that experimentation is optimal over a large range of phosphorus concentration and belief space, though ex ante benefits are small in our example. Furthermore, realized benefits may critically depend on the true underlying parameters of the problem. Le présent article illustre l'utilisation des méthodes de contrôle adaptatif pour comparer les décisions de gestion adaptative active et passive dans le cas d'un écosystème ayant un effet de seuil. À l'aide des techniques de programmation dynamique en temps discret, nous avons conçu un modèle des charges optimales en polluants phosphorés en tenant compte, à la fois, de l'incertitude quant aux charges naturelles et de l'incertitude quant au niveau critique des concentrations en phosphore au‐delà desquelles le recyclage des éléments nutritifs débute. Nous avons modélisé la gestion active en incluant la valeur prévue de l'information (ou de l'apprentissage) dans la structure du problème; par conséquent, l'agent peut perturber le système (l’expérience), actualiser ses croyances et découvrir les paramètres incertains. À l'aide de ce modèle, nous avons caractérisé et évalué l'expérience optimale ex ante et ex poste. Les résultats de notre modèle de simulation ont montré que l'expérience est optimale pour un large éventail de concentrations en phosphore et de croyances, bien que les avantages ex ante soient faibles dans le cas de notre exemple. Les avantages réalisés pourraient dépendre des paramètres sous‐jacents réels du problème.     

Testing the Competitiveness of a Multistage Food Marketing System: The Canadian Chicken Industry

This paper develops a model for testing competitive behavior in multistage food marketing systems and applies this model to the Canadian chicken industry for the period 1965–66 to 1995–96. The empirical results suggest that the departure from competition in the chicken retailing and processing sectors is statistically significant over the entire time period and for the period in which supply management has operated. However, the rejection of perfect competitive does not enable us to identify in which sector the market power lies. The results of this paper provide support for the view that higher retail prices in Canada are not entirely due to the restriction of supply at the farm level by marketing boards. The presence of market power at either (or both) the processing or retailing level is also likely to result in higher retail prices. Un modèle pour tester le comportement concurrentiel dans les systèmes de commercialisation multipaliers des aliments est appliqué au secteur canadien du poulet sur la période 1965–1966 à 1995–1996. Les résultats empiriques révélent l'existence d'un écart significatif par rapport à l'état de concurrence parfaite dans les secteurs de la vente au détail et de la transformation du poulet sur toute la période d'examen, ainsi que pour celle au cours de laquelle le régime de gestion de I'offre a été en vigueur. Cet écart ne permet toutefois pas de mettre le doigt sur le secteur qui a un pouvoir sur le marché. Notre observation conforte l'opinion voulant que les prix au détail plus élevés enregistrés au Canada ne sont pas entiérement dus à la restriction par les offices de commercialisation de I'offre au niveau de la production. Ils peuvent également être le resultat de l'existence d'influences sur le marché au niveau de la transformation, de la vente au détail ou des deux à la fois.     

Changes in Quebec Cropping Practices in Response to a Carbon Offset Market: A Simulation*

This paper investigates the response of the Quebec cropping sector to the introduction of carbon credit revenue made available through the implementation of a domestic emission trading and offset system in Canada. Eligible carbon sequestering practices investigated include adoption of moderate tillage and no‐till as well as conversion to a permanent cover crop. Monetary demand for greenhouse gas emissions offsets from the cropping sector is endogenized in the objective function of the Canadian Regional Agriculture Model (CRAM). Changes in cropping sector practices induced by the introduction of carbon prices ranging from $5 to $50 per tonne CO₂e are compared to a baseline. Results indicate that almost all of the potential to sequester carbon in agricultural soils in Quebec would lie in the conversion to permanent cover. Le présent article a examiné la réaction du secteur des cultures du Québec à l'introduction de revenus qui proviendraient de la vente de crédits carbone à la suite de la mise en place de systèmes d'échange de droits d'émissions et de compensations pour les gaz à effet de serre (GES) au Canada. Les pratiques de séquestration du carbone admissibles analysées comprenaient le travail réduit du sol, le semis direct et l'établissement d'une couverture végétale permanente. La demande monétaire pour l'obtention de crédits compensatoires de la part du secteur des cultures a été endogénéisée dans la fonction‐objective du modèle d'analyse régionale de l'agriculture du Canada (CRAM). Les modifications de pratiques du secteur des cultures suscitées par l'introduction de prix du carbone, variant entre 5 $ et 50 $ la tonne d'équivalent‐CO₂, ont été comparées à une base de référence. Les résultats ont montré que la quasi‐totalité du potentiel des sols agricoles du Québec à séquestrer le carbone réside dans l'établissement de couvertures végétales permanentes.     

Adjustment Dynamics of Paper and Paprboard Consurption in Canada

Using time-series data from 1961 to 1982, habitual nature of consumption of paper and paperboard products in Canada was analyzed and short-run and long-run income and price elasticities were estimated. Five groups of paper and paperboard products, based on data from Canadian sources, were specified: (i) newsprint, (ii) printing and writing paper, (iii) tissue and sanitary paper, (iv) wrapping paper, and (v) paperboard. Two formulations of stock adjustment models (with current income and current price in the first and permanent income and expected price in the second) were specified. An adaptive expectation model and a double logarithmic static model were also estimated for comparing the results with the more desirable dynamic stock adjustment models. The first two models were estimated by nonlinear estimation technique. The adaptive expectation model was estimated with the combination of GLS and a two-dimensional grid search over expectation coefficients. The static model was estimated by the OLS. The results indicated that it is worthwhile to estimate dynamic models because they show superiority over the static model in terms of explanatory power. Estimates from the stock adjustment model indicated that consumption of newsprint and printing and writing paper are subject to inventory adjustments and the other three products to habit formation. The income and price coefficients were all estimated to be positive and negative, respectively, and mostly were significantly different from zero. All long-run income and price elasticities exceeded those in the short run. Consumption of all paper and paperboard products in Canada was found to be income elastic in the long run. Similarly, price elasticities of consumption of all products were high and greater than one for printing and writing paper and for paperboard in the long run. Thus, the supposedly inelastic response of consumption of paper and paperboard to price changes, as concluded by many workers in the past, is not supported when habit, stock and expectational effects are taken into account. La nature habituelie de consommation de papier et de produits de carton au Canada est étudiée d'après les données chronologiques de 1961 à 1982. Les revenus sur une periode courte et longue ainsi que l‘élasticité des prix sont estimés. Cinq groupes de papier et de produits de carton, basés sur des données de source canadienne, sont spécifiés: (i) papier journal, (ii) papier d'imprimerie et d’écriture, (iii) papier pelure et papier sanitaire, (iv) papier d'emballage, et (v) carton. Deux formulations de modèles de règlement de stock (avec revenu courant et prix courant dans la première et revenu permanent et prix attendu dans la deuxième) sont spécifiées. Un modèle adaptable d'attente et un modèle “double logarithmic static” sont aussi estimés pour comparer les résultats avec les modèles d'adjustage dynamique de stock qui sont plus désirables. Les deux premiers modèles sont estimés par une technique d'estimation nonlinéaire. Le modèle adaptable d'attente est estimé avec la combinaison de GLS et une recherche de quadrillage à deux dimensions des coefficients d'attente. Le modèle statique est estimé par OLS. Les résultats indiquent qu'il est valable d'estimer les modèles dynamiques parce qu'ils montrent la supériorité sur le modéle statique en terme de pouvoir explicatif. Les estimations du modèle d'ajustage de stock indiquent que la consommation de papier journal et de papier d'imprimerie et d‘écriture est sujet à des ajustages d'inventaire et les trois autres produits à la formation d'habitude. Les coefficients de revenu et de prix sont tous estimés positifs et négatifs, respectivement, et surtout sont significativement different de zéro. Toutes les élasticités de période longue de revenu et de prix ont excédé celles de période courte. On trouve que la consommation de tous papiers et produits de carton au Canada est élastique quant au revenu à la longue. De la même manière, les élasticités de prix de consommation de tous les produits sont élevées et plus qu'un pour le papier d'imprimerie et d’écriture et pour le carton à la longue. Done, la réponse de consommation de papier et carton aux changements de prix supposément inélastique, ainsi que conclue par beaucoup de travailleurs dans le passé, n'est pas supportée lorsque l'habitude, le stock et les effets attendus sont pris en considération.     

The Economic Value of Lottery-rationed Recreational Hunting

Lottery-rationed permit systems are used to allocate hunting opportunities where demand for permits exceeds the ability of the animal populations to sustain hunting harvest levels. Attempts to estimate the values of lottery-rationed hunting use a zonal travel cost model where applications per capita formed the dependent variable and expected travel costs represent the price variable. This paper reexamines this analysis using a discrete choice travel cost model which incorporates the expectation of receiving a permit. This model is developed for lottery-rationed antelope hunting in Alberta. Choice in the lottery-rationed hunting context involves selecting one site from a set defined through management regulations. The discrete choice travel cost model is proposed as superior to the early models because it better represents this behavioral process. Les systèmes de permis tirés par loterie sont utilisés pour l'attribution des possibilités de chasse dans des situations où la demande dépasse la capacité des populations de gibier à soutenir les niveaux annuels de prélèvement. Les tentatives antérieures pour estimer les valeurs des permis de chasse tirés par loterie utilisaient généralement un modèle de coût de déplacement par zone, dans lequel le nombre de demandes par habitant était la variable dépendante et les coûts de déplacement attendus représentaient la variable prix. Dans la présente étude, l'auteur a repris cette analyse en utilisant un modèle de coût de déplacement à choix discret, qui tient compte de l'espérance du chasseur de recevoir un permis. Le modèle est appliquéà la chasse à l'antilope d'Amérique en Alberta. Dans le contexte des permis de chasse tirés par loterie, le choix consiste à miser sur un des territoires énumérés sur une liste établie par les services de réglementation de la chasse. L'avantage du modèle de coût de déplacement avec choix discret sur les modèles antérieurs est qu'il tient mieux compte de ce processus de comportement.     

The Impact of the Proposed June 1987 Income Tax System on Saskatchewan Grain and Hog Operations

The changes to the federal income tax system proposed in June 1987 are analyzed for their impact on farm size and competitiveness of Saskatchewan grain and hog operations. Farm growth, income and income taxes paid are simulated over a 20-year period. The June 1987 proposed tax system is projected to be progressive in taxing grain operations when there is no land inflation and excess depreciation is recaptured, but is nearly neutral or slightly regressive when the Saskatchewan livestock tax credits are taken into account. Assuming no land inflation and recapture of excess depreciation, small grain operations pay less income tax than small livestock operations, medium-sized grain operations pay slightly more but large grain operations pay considerably more taxes than the corresponding hog operations. The elimination of the capital cost allowance recapture tends to increase the competitive advantage of the hog operation over the grain operation, but a modest 4% annual increase in land values coupled with capital gains exemptions increase dramatically the overall competitive advantage of the grain operation over the hog operation. Les modifications apportées au régime d'impôt sur le revenu proposé en juin 1987 sont analysées pour leurs répercussions sur la taille des exploitations et la compétitivité des céréaliculteurs et des éleveurs de pores de la Saskatchewan. On a simulé la croissance des exploitations, le revenu et les impôts sur le revenu payés au cours d'une période de 20 ans. Le régime fiscal proposé de juin 1987 se veut progressif dans l'imposition des fermes céréalières lorsqu'il n'y a pas d'inflation du prix des terres et que l'amortissement excédentaire est récupéré, mais est pratiquement sans incidence sur les fermes ou légerement régressif à cause des crédits d'impôt consentis sur le bétail de la province. En sup-posant l'absence d'inflation du prix des terres et la récupération de l'amortissement excédentaire, les petits producteurs de céréales paient moins d'impôt sur le revenu que les petits éleveurs de bétail, les producteurs moyens en patient légèrement plus, mais les gros producteurs paient beaucoup plus d'impôt que les éleveurs correspondants de pores. L'élimina-tion de la déduction pour amortissement a tendance à accroître l'avantage concurrentiel des éleveurs par rapport aux producteurs, mais un modeste 4% d'augmentation annuelle de la valeur des terres, conjugué à des exonérations pour gains en capital, augmente de facon dramatique l'avantage concurrentiel global dont jouit le producteur par rapport à l'éleveur de pores.     

Consumer Welfare and the Livestock Economy in the United States

This paper analyzes the responsiveness of the U.S. meal and poultry economy to government policies and other exogenous shocks. In particular, it focuses on the measurement of changes to consumer welfare. An explicit econometric model represents the supply of fed beef, non-fed beef, pork, and poultry. The interaction between the livestock and feed grain markets is captured by an econometric model of the supply and demand for corn. Consumers are represented by a complete system of consumer demand equations. The model is used for a partial analysis of the welfare effects of an actual agricultural policy decision – the sale of large quantities of grains to the Soviet Union in the third quarter of 1972. The loss to consumers that is attributable to the increased grain exports did not reach its maximum until the second quarter of 1975. It is estimated that from 1973 to 1975 consumers suffered a reduction of meat consumption that they valued at $4.5 billion (U.S.). Furthermore, the effects of grain exports proved far larger than the losses due to the poor harvests of 1973 and 1974. Finally, attempts to shelter consumers from the effects of the increased corn exports, either by increased beef imports or increased grain price supports, would have had little success in compensating for the welfare loss actually suffered. Ce papier fail ?analvse de la réponse des secleurs de ?économie quant au bétail et à la volatile aux Flats-Unis, leur reponse à la politique gouvernementale et à?aulres coups exterieurs. En particulier, ce papier se concentre sur la mésure des changements au bien-étre des consommateurs. Un modèle économélrique qui est explicite représente ?approvisionnement du boeuf brouiè, du boeuf non-broutè, du pore el de la volatile. Lcar;action réciproque entre le marché de bélail et ie marché de grains est monlré par un modèle economelrique de ?offre et de la demande pour mats. Un système des équations représente la demande des consommateurs. On utilise le modèle pour ohtenir une analyse parlielle des effeis en ce qui concerne le bien-étre des consommateurs par suite ?une décision faite ?une politique agricole – celle de la vente de grandes quantités de grains à?Union soviétique au troisième quartier de ?année 1972. Laperte aux consommateurs qui est imputable aux exportations augmentées de grain n'apas alteinl son maximum jusqu'au deuxième quartier de 1975. On a eslimé que de 1973 à 1975 les consommateurs ont essuyé une réduction de la consommation de viande qu'ils ont evaluée à$4.5 milliard (en dollars des Etats-Unis). En outre, les effeis des exponations de grain se sont révélés bien grands que les effets des moissons maigres de 1973 el 1974. Finalement, des efforts de protéger les consommateurs contre les effets des exportations augmentees de maìs, ou par des importations augmentees de boeufou par augmenter le soutien pour le prix du grain auraient eu peu de succès à remplacer les pertes en fait essuyées.     

Strategic Pricing Behavior under Asset Value Maximization

In this paper, we empirically evaluate strategic pricing behavior and shareholder delegation of financial market objectives in the U.S. butter and margarine market. Shareholders are assumed to maximize the value of firm assets according to a certainty equivalent capital asset pricing model (CAPM). The delegation setup instructs managers to maximize a linear combination of firm profits and shareholder equity values. A key result from the analysis is that a test of financial market influences cannot be rejected in the product market for butter and margarine. Product market competition is best described using a conjectural variation model of industrial organization. Estimates of Lerner Indexes suggest significant market power and counterfactual simulations point toward significant biases in estimated Lerner Indexes when capital market dimensions are ignored or if the wrong market structure is assumed. Dans le présent article, nous avons effectué l'évaluation empirique de comportements stratégiques dans la détermination des prix et la délégation d'objectifs financiers de la part d'actionnaires sur le marchéétatsunien du beurre et de la margarine. Nous avons supposé que les actionnaires maximisent la valeur de l'actif d'une firme selon l'équivalent certain du modèle d'évaluation des actifs financiers (MEDAF). La structure de la délégation amène les gestionnaires à maximiser une combinaison linéaire des profits de la firme et de la valeur nette des actions. L'un des principaux résultats de l'analyse est qu'un test des influences du marché des capitaux sur le marché des produits ne peut être rejeté pour le cas du beurre et de la margarine. La concurrence sur le marché des produits est plus adéquatement caractérisée par un modèle d'organisation industrielle à variations conjecturales. Les estimations de l'indice de Lerner ont indiqué la présence de pouvoir de marché, et les simulations contrefactuelles ont montré des biais significatifs dans les valeurs estimées des indices de Lerner lorsque l'on ne tient pas compte du marché des capitaux ou que l'on suppose une structure de marché erronée.     

DISCRIMINATING CREDIT WORTHINESS OF CANADIAN PRAIRIE FARMERS

Future agriculturists in Canada will rely more heavily on credit as a vehicle to attain income and equity objectives. In order that a lending institution may determine on an a priori basis the credit worthiness of a farm, knowledge of characteristics that determine financial performance of a farm operating with a long-term loan, and the relative weights to be attached to them is required. This paper applies the technique of discriminant analysis in identifying the financially successful farms from others, in order to develop a guide for lending institutions to assess credit worthiness of farms. Prairie farms were stratified on the basis of province and enterprises, thereby leading to nine sub-samples for which a discriminant function was estimated. Two characteristics which were indicated by the analysis to be unfavorable to the credit worthiness of farms are the debt-assets ratio of the farm and the proportion of non-productive debts to total liabilities. Characteristics which were found to be favorable to credit worthiness were the initial level of resources, owned area, and off-farm income (particularly for grain farms) A ?avenir les agriculteurs canadiens devront compter davantage sur le crédit comme moyen ?atteindre le revenu el le profit envisagés. Pour qu'une compagnie de prét puisse déterminer à priori le valeur de crédit ?une ferme, il est nécessaire ?être au courant des facteurs qui déterminent le rendemenl financier ?une ferme opérant à?aide ?un emprunt à long terme et de connaítre la valeur relative de chacun de ces facteurs. Cet article traite de la technique de ?analyse différentieile ulilisée pour reconno tre les fermes qui réussissent ftnancierèment parmi les autres, en vue de dévélopper une marche à suivre à?intention des compagnies de prêt qui évaluent la valeur du crédit des fermes. On a classé les fermes des Prairies ?après la province et ?entreprise agricole, ce qui a donné naissance à neuf sous-divisions pour lesquelles on a évalue une courbe différentieile. Deux caractéridliques, qui ?après ?analyse, se sont révelées défavorables pour ?évaluation de la valeur du crédit des fermes sont les suivants: le rapport dettes-actif de la ferme et le rapport enlre les denes non productives et le passif total. Les facteurs qui se sont avérés favorables à?évaluation du crédit étaient: le montant des ressources à?ohgine, la superftcie possédée el le revenu provenanl de la ferme (particulièrement pour les fermes à grain)     

Are Subsidies Capitalized into Land Values? Some Time Series Evidence from Saskatchewan

A simple capitalization formula model is used to determine whether subsidies are capitalized into land values. Using Saskatchewan annual data, it is found that while income by itself cannot support the secular growth in land values, income plus subsidies may. The results of this study indicate that income plus subsidies are mildly cointegrated with land values and the series are not too volatile. The evidence suggests that there is some support for the hypothesis that short-term subsidies are capitalized into land values; however, the evidence is not strong Un modèle à formule de capitalisation simple est utilisé pour établir si les subventions sont capitalisées dans les valeurs foncières. À partir de données annuelles recueillies en Saskatchewan, on constate que si le revenu à lui seul ne suffit pas à soutenir la croissance à long terme des valeurs foncières, il le peut lorsqu'il est complété par des subventions. Le résultat de l'étude montre que le revenu complété par les subventions est modérément coinégré avec la valeur de la terre et que les séries obtenues ne fluctuent pas outre mesure. Il semble que les subventions à court tenne soient Capitalisées dans la valeur des terres, encore que les preuves à l'appui ne soient pas des plus convaincantes     

Participatory Stabilization and the Firm's Response to Price Uncertainty

This paper examines the optimal response of individual firms to a participatory stabilization scheme such as the one covering the Canadian cattle industry. A static partial-equilibrium model of firm behavior is employed under uncertainty, where a competitive risk-neutral firm employs a two-stage production technology. The principal findings are that a marginal increase in the size of a cow-calf firm's breeding herd could increase the short-run own-price elasticity of supply. Accordingly, the optimal response of a risk-neutral firm to a mean-preserving decrease (increase) in the variability of output prices would be a reduction (increase) in the size of the breeding herd. These adjustments would be associated with enrollment in (or withdrawal from) a participatory stabilization scheme that is actuarially fair L'auteur etudie la reaction individuelle optimale des entreprises a un programme participatif de stabilisation comme celui qui est en vigueur dans l'industrie bovine canadienne. La méthode théorique fait appel à un modèle d'équilibre partiel statique du comportement des entreprises en régime d'incertitude, dans le cadre duquel des entreprises en concurrence, neutres à l'égard du risque, recourent a une technologie de production à deux étapes. Les principales constatations révèlent qu'une augmentation marginale de la taille du troupeau de reproducteurs d'une entreprise peut augmenter l'élasticite-prix de l'offre à court terme. En conséquence, la réaction optimum d'une entreprise neutre à l'égard du risque, face à une diminution (augmentation) de la variabilité des prix de ses produits, consisterait à réduire (augmenter) la taille de son troupeau de reproducteurs. Ce type d'adaptation serait associé à l'adhésion (ou à la renonciation) à un programme participatif de stabilisation, équitable au sens actuariel     

A Note on the Profitability of Wheat-ethanol-feedlot Production in Alberta

A risk analysis of the economics of alternative wheat supplies to a small ethanol-beef feedlot facility was conducted, based on historical data from an 18-year period (1978–96). Alternatives simulated were Black, Dark Brown and Brown soil zone locations in Alberta growing either Hard Red Spring (HRS) wheat, Canadian Prairie Spring (CPS) wheat or irrigated Soft White (SWW) wheat to supply a 10 ML per year ethanol plant. The plant would use the coproduct of wet distillers grains in the finishing of approximately 14,000 steer calves per year. Three valuation scenarios were considered: selling ethanol at its market price, inclusion of current Alberta tax incentive levels for ethanol sale, and sale of wheat to the Canadian Wheat Board as opposed to sale to an ethanol plant. Ethanol facility and total net revenues were highest for the CPS-Dark Brown soil scenario due to its relatively high ethanol yields per tonne of feedstock, and high grain yields per hectare. An integrated feedstock-ethanol-livestock operation selling ethanol at current subsidy (tax incentives) levels will lose money approximately half to two-thirds of the time over the long run. Without subsidies, an integrated facility would lose money two-thirds to three-quarters of the time. Nous avons réalisé, à partir de données recueillies durant une période de 18 ans (1978 à 1996), une analyse de risque des aspects économiques de diverses provenances de blé pour une petite exploitation éthanol-parc d'engraissement. Les options simulées consistaient en emplacements situés dans les zones de sols noirs, brunfoncé et bruns de I'Alberta, produisant soil du blé roux vitreux deprintemps (BRVP), du blé de printemps des Prairies canadiennes (BPPC) ou du blé blanc tendre (BBT) sous irrigation pour alimenter un atelier d'éthanol d'un volume de fabrication de 10 millions de litres par année. L'atelier hypothétique utiliserait le co-produit des drêches de distillerie humides pour engraisser quelque 14 OOOjeunes bouvillons par année. Trois scénarios de valorisation étaient envisagés: vente de I'éthanol au prix de marché, inclusion des incitatifs fiscaux actuels de I'Alberta pour la vente de I'éthanol et vente du bléà la Commission canadienne du blé par opposition à la vente à un atelier de production d'éthanol. Les revenus nets tirés de I'atelieret les revenus nets totaux les plus élevés de l'exploitation étaient obtenus dans le scénario BPPC-sol brunfoncé en raison des rendements d'éthanol relativement élevés par tonne de blé et des bons rendements grainiers par hectare obtenus dans cette combinaison. Selon les résultats obtenus, un atelier intégré blé-éthanol-parc d'engraissement écoulant son éthanol au niveau de subvention actuel (incitatifs fiscaux), perdrait de I'argen d'environ la moitié aux deux tiers du temps. Sans ces subventions, il ne rentrerait dans ses dépenses qu'unefois sur trois ou unefois sur quatre seulement.