论我国新证券法修订后的先行赔付制度

针对近年来我国证券市场频繁出现的欺诈发行、 虚假陈述的情形,新证券法第九十三条规定了先行赔付制度.先行赔付制度是先行赔付人与受损害的投资者之间自愿适用的一种制度.该制度的赔付主体为发行人的控股股东、实际控制人以及相关的证券公司,但以上主体在赔付后可以向有责任的发行人进行追偿.先行赔付的行为是由欺诈发行、虚假陈述或者其他...     

论证券交易欺诈因果关系之认定——对法释(2003)2号规定的反思性解读

最高人民法院颁布的《关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》,是我国仅有的对因果关系认定作出明确规定的法律文件,具有开立法先河的意义。但该规定混淆了因果关系的不同层次,并不恰当地限制赔偿权利人和赔偿范围,不利于证券市场的健康发展。对证券欺诈侵权案件中因果关系的认定,在理论上必须合理区分原因关系的不同层次,在举证责任的分配上既要考虑证券交易的特殊性给交易主体带来的举证困难,又要给信息披露义务人留下合理的免责空间,通过逻辑严密的规则,实现各方主体之间的利益平衡。     

证券交易民事赔偿机制研究

自最高人民法院发布《关于受理证券市场因虚假陈述引发的民事侵权纠纷案件有关问题的通知》(2002.1、15)(以下简称《通知》)以来,股民状告上市公司要求损害赔偿的案件日益增多,银广厦、红光实业等公司均因虚假披露信息而受到股东的起诉。从各地人民法院对案件审理的情况来看,在涉及虚假陈述行为的界定、责任主体范围与责任形式、因果关系与过错的认定、赔偿金额的确定等方面仍存在许多难点问题。为了进一步规范证券民事赔偿案件的审判活动,最高人民法院于今年1月9日发布了《关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》(以下…     

证券侵权赔偿民事诉讼机制若干问题研究

证券民事诉讼前置程序具有阶段性的合理性,但它有着一系列的消极影响,应当予以废止;目前我国证券民事赔偿诉讼的诉讼形式限于单独诉讼和人数确定的代表人诉讼,应当引入人数不确定的代表人诉讼;证券民事侵权赔偿案件实行无过错责任与过错推定责任相结合的做法,因果关系依据诱多虚假陈述对市场和投资者影响的模型确定,立法应当确立诱空虚假陈述与投资损失之间的因果关系,因果关系的举证责任实行推定。     

证券民事赔偿制度对CPA行业影响的博奕分析

证券民事赔偿制度被引入司法实践,体现了我国司法改革中对投资者权益的保护,也在一定程度上扩大了作为证券市场信息中介的会计师事务所审计责任的范围。本文通过对注册会计师民事赔偿诉讼的博弈分析,希望广大会计师事务所尽早意识到潜在的诉讼威胁,增强风险意识,提高审计质量。     

证券民事赔偿诉讼的“软肋”

2002年1月15日,最高法院下发《关于受理证券市场因虚假陈述引发的民事侵权纠纷案件有关问题的通知》给证券民事赔偿诉讼开了个“小门”。2003年1月9日,最高法院又发布了《关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》。该规定对因虚假陈述引发的民事赔偿案件的适用范围、前置     

会计师事务所民事赔偿责任的新变化

会计师事务所的民事赔偿责任一直是我国资本市场关注的重大议题。2022年1月新发布的《最高人民法院关于审理证券市场虚假陈述侵权民事赔偿案件的若干规定》对证券虚假陈述行为的民事赔偿责任,尤其是关于会计师事务所从事证券审计业务的民事赔偿责任,进行了系统的修改和完善。本文通过比较新旧司法解释规定和《证券法》等,从取消前置程序的影响、民事责任范围扩大、承担连带责任的情形、审计免责情形、赔偿损失计算方法等五个方面,全面解析会计师事务所民事赔偿责任的新变化,并提出相应的应对措施。     

会计虚假的法律责任问题研究

20 0 3年 1月 9日最高人民法院颁布了《关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》(以下简称《规定》)。这标志着我国司法权正式介入了保护证券投资者合法权益的领域 ,使投资者可以针对虚假陈述的不法侵权行为提起民事诉讼获得民事赔偿。这必将对会计师事务所等中介机构及其从业人员产生强大的震撼作用 ,从而有效遏制当前日益严重的会计信息造假行为。本文以《侵权行为法》为基点 ,结合相关法律规定 ,对审计项目责任人认定及其责任分担进行研究 ,以期注册会计师在执业过程中能有所借鉴 ,减少执业风险。一、上市公司会计虚假…     

浅析《关于审理涉及会计师事务所在审计业务活动中民事侵权赔偿案件的若干规定》

一、《规定》的条文分析最高人民法院公布的《关于审理涉及会计师事务所在审计业务活动中民事侵权赔偿案件的若干规定》（以下简称“规定”）对虚假陈述民事赔偿中的会计责任和审计责任作出了法律区分，完善了审计业务及其后果的法律责任界定，使我国证券侵权法律制度同国际保持一致。该规定在承继、整合和矫正既往司法解释的基础上，明确了侵权责任产生的根本原因；明确了利害关系人的范围；承认独立审计准则的法律地位；统一适用过错推定原则和举证责任倒置分配模式；明确此类诉讼的条件和诉讼主体列置等程序规定；明确区分会计师事务所承担补充责任和连带责任的具体情形；     

证券民事赔偿案件中的刑事程序前置

2006年1月1日,新的《证券法》生效。但是新的《证券法》在证券民事赔偿诉讼方面没有做出任何突破。就目前情况而言,广大投资者仍然只能按照最高人民法院于2003年1月9日出台的《关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》(以下简称“《若干规定》”)确定的诉讼条件提起诉讼《。若干规定》第六条规定:投资人以自己受到虚假陈述侵害为由,依据有关机关的行政处罚决定或者人民法院的刑事裁判文书,对虚假陈述行为人提起的民事赔偿诉讼,符合民事诉讼法第一百零八条规定的,人民法院应当受理《。若干规定》第六条同时规定:投资人提起…     

浅谈精神损害赔偿问题

精神损害赔偿是民事主体的人身权利受到侵害而遭受精神上的损害请求赔偿的法律制度,应从保护民事主体人身权利角度出发,在立法上扩大精神损害赔偿的范围,进一步明确精神损害赔偿的标准。     

谈销售者先行赔偿责任：《产品质量法》学习札记

《产品质量法》第二十八条规定,对于一般产品质量问题销售者应承担先行赔偿责任。这一规定充分体现了立法的宗旨:“保护用户、消费者的合法权益”;弥补了其他法律所缺乏的对小额赔偿方面的不足;完善了我国的产品质量民事赔偿制度;结束了“商品出门概不退换”的历史。本文就销售者先行赔偿的原因、范围、条件以及产品的保质措施谈一下自己的见解。     

审计师民事法律责任归责的现实选择——解读《12号法释》

最高人民法院[2007]12号法释的出台有助于解决目前审计师民事侵权纠纷。该法释在民事法律责任的诉讼主体、认定依据与尺度、归责原则、赔偿责任的确定等方面注重维护中小投资者和审计师双方的利益,弥补了《民法通则》、《注册会计师法》、《公司法》、《证券法》的缺陷,体现了法律公平公正的原则,促进了我国证券市场的健康有序发展。     

另眼看待上市公司的分配行为

引言 我国曾经连续七次降息,目的是拉动内需,鼓励居民把储蓄用于证券投资,活跃证券市场,更好地为国企改革服务.上市公司在获得融资的同时,必须给投资者满意的回报率,树立投资者对证券市场、上市公司的信心,只有这样,上述目的才能实现.但目前,我国上市公司的股利分配政策普遍受舆论谴责,令投资者不满,主要体现在分配方案所包括的三个方面,即:是否分配?如何分配?分配多少?     

审计师民事法律责任归责的现实选择——解读《12号法释》

最高人民法院[2007]12号法释的出台有助于解决目前审计师民事侵权纠纷。该法释在民事法律责任的诉讼主体、认定依据与尺度、归责原则、赔偿责任的确定等方面注重维护中小投资者和审计师双方的利益，弥补了《民法通则》、《注册会计师法》、《公司法》、《证券法》的缺陷，体现了法律公平公正的原则，促进了我国证券市场的健康有序发展。     

会计师事务所的勤勉尽责标准与审计侵权责任

在2019年新修订《证券法》实施的背景下，会计师事务所在证券虚假陈述中承担审计侵权责任的风险陡然上升，其责任认定机制急需明确。本文基于《关于审理证券市场虚假陈述侵权民事赔偿案件的若干规定》的实施，结合相关法律法规认为，会计师事务所作为信息披露辅助人，提供的是合理保证而非绝对保证；然后在采用“二分法”厘清会计师事务所勤勉尽责行为标准的基础上对其过错类型进行区分，并强调在界定会计师事务所责任承担形态时慎用连带责任，做到过责相当。同时，应认识到巨额侵权赔偿责任并非唯一激励机制，应注重做好行业风险防范、完善职业责任保险制度、优化声誉机制，以有效激励会计师事务所勤勉履职。     

公民提起民事公益诉讼若干问题研究

<正>我国立法上,对于公民作为民事公益诉讼主体没有明确的规定,但是随着社会经济的发展,社会多样性的形成,司法实践中,也出现了越来越多的由公民提起的民事公益诉讼,但是由于在立法上没有明确的规定,所以,法院在审理该类案件的时候遭遇没有立法依据的困境,并且,审判机关面临的首要问题就是民事公益诉讼当事人适格。就     

浅谈证券业民事赔偿责任优先原则

贯彻证券业民事赔偿责任优先原则,从浅层次看,能够及时有效保护投资者的合法利益、制裁不法行为人以及预防违法违规行为;从深层次看,能够完善证券市场监管机制,维护社会经济秩序。然而由于种种原因,该原则在司法实践中并未得到良好贯彻。为发挥该原则应有机能,除了完成证券法与其他相关法律的立法衔接之外,还应当建立完善的配套制度。     

基于劳动价值论的视角对证券业高收入的分析

证券业包括证券市场管理、证券经纪与交易、证券投资、证券分析与咨询等四个部分。证券市场管理是政府管理行为,证券经纪与交易中的劳动类似于商业中的劳动,证券投资、证券分析与咨询从属于资本活动,这四部分均不创造价值,所以证券业虽然可以创造使用价值,但不能创造价值。证券业属于资本的活动,证券业收入的来源是对资本收益的分割。证券业之所以能获得高收入,是因为资本可以占有大量的剩余价值,并且频繁的证券买卖可以给证券业带来大量佣金。     

浅析行政诉讼当事人的制度

在我国,行政诉讼当事人概念与民事诉讼当事人概念并无二致.传统理论对当事人概念的界定是,与争议有直接利害关系关系的人是诉讼的当事人.在民事诉讼中,当事人是指因民事的权利义务关系发生纠纷,以自己的名义进行诉讼,并受人民法院裁判拘束的直接利害关系人.而在行政诉讼中,当事人是指因具体行政行为发生争议,以自己名义进行诉讼,并受人民法院裁判拘束的主体.这意味着我国传统意义当事人概念与传统当事人适格理论是一脉相承的.