银行业结构与利率市场化改革

我国当前的银行业结构仍然具有寡头垄断的特征,几家大银行在利率市场化改革后可能会通过价格合谋的行为对市场利率进行把控,造成市场利率偏离均衡利率,信贷总量下降,损害中小银行和借款人的利益,削弱利率市场化改革的成效.在利率市场化改革的过程中,政府应加强金融监管,鼓励市场竞争,商业银行应大力开展业务创新.     

中国贷款市场利率决定机制研究

在开放条件下,推进利率市场化是我国金融体制改革的一个重要组成部分,这不仅是我国金融市场的客观要求,同时它也对商业银行如何确定贷款利率水平提出了严峻考验。由于利率市场化的核心问题是利率合理定价问题,因此,在市场化过程中我国商业银行需要对贷款利率决定进行深入细致的研究。     

利率市场化与银行业的发展

所谓利率市场化,是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平由市场供求来决定,它包括利率决定、利率传导、利率机构和利率管理的市场化。实际上就是将利率的决策权交给金融机构,由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平,最终形成以中央银行基准利率为基础,以货币市场利率为中介,由市场供求决定金融     

利率结构、利率变化和利率政策的有效性

长期以来,人们一直在致力于寻找一套能够完全解释利率结构和变化的理论,但至今仍未能统一人们对利率的认识。基于利率理论演变的简要回顾,重点对中西方利率政策有效性的研究现状进行系统梳理,以期对我国利率政策有效性的理论研究和实践工作提供一些借鉴。     

进一步加强天津市银行业信贷风险管理的研究

2008年美国次贷危机演变成了全球性的金融危机。昔日的华尔街投行神话彻底破灭，美国、欧洲、亚洲等的银行机构由于购买了美国次级贷款派生的金融衍生品面临亏损甚至是破产的风险。我们不禁感慨，风险管理制度、技术和经验较为成熟的美国金融监管部门及金融机构都没能有效地预测并及时防范次级贷款的恶化，银行业信贷风险管理是何等的重要。     

马克思市场利率决定理论的现实解读

马克思关于"利息只是利润的一部分,市场利率由供求关系决定"的科学论断,渗透着让利率由市场决定的深邃思想。这对于我国完善市场利率形成机制及推动利率市场化进程,有着很强的实践指导意义。本文从马克思市场利率决定理论的本源出发,揭示市场利率机制的内在特征;结合实际分析市场利率机制产生的外生性效应,最后提出推动我国利率市场化进程的若干措施。     

利率市场化下的银行业转型

利率市场化大门开启,使得中国银行业转变盈利模式、业务结构的动力真真切切地来临     

金融发展、银行业市场结构与中小企业创业

金融发展和银行业市场结构对创业型中小企业的融资能力有着直接影响,是影响中小企业创业活力的重要因素。本文采用中国大陆231个城市1990—2009年历年第一次登记注册的民营企业数量作为衡量中小企业创业活跃程度的指标,建立面板数据联立方程,采用完全信息极大似然估计和三阶段最小二乘估计实证检验了金融发展、银行业市场结构对于我国中小企业创业行为的影响。实证结果表明,金融发展程度的提高有效降低了银行业的垄断水平,对区域内中小企业创业的间接促进效应甚至超过了其直接促进效应;银行业垄断性市场结构对于中小企业创业产生了阻碍作用;分区域的回归结果表明,金融发展和银行业市场结构对中西部地区中小企业创业的影响要显著高于东部地区。     

外资银行进入路径与我国银行业市场结构变动

外资银行进入尽管对我国银行业市场结构从总体数量上不会产生重大的影响，但一方面外资银行可能在局部市场领域占明显的优势地位，另一方面在有些领域尽管市场结构变化不大，但客户结构和利润结构可能产生深刻性变化。为了不使我国银行业市场结构恶化，市场化建设以改善市场结构的环境是唯一有效的手段。     

银行业市场集中度对当前货币政策传导的影响

货币政策理论是长期以来学术界的探讨热点问题,历久弥新。就货币政策总体框架而言,传导渠道处于连接货币政策目标和工具的位置上,格外显得重要。当前,对于何种渠道在我国货币政策传导过程中占主导地位,观点不一,但主要集中在信用渠道与利率渠道孰更有效上。一些学者认为,不仅在     

融资融券杠杆率、投资者偏好与股票市场波动

融资融券交易改变了中国股票市场单向交易的特征,提高了市场金融资源配置效率。但融资融券也为投资者提供了杠杆交易的选择。随着市场波动,由于风险偏好的不同,投资者融资买入或融券卖空的比例大幅增加,使得融资融券杠杆率上升。过高的杠杆率又会加剧市场的波动,不利于市场的稳定发展。为此,论文以A 股市场融资融券标的股票为研究样本,通过S-VAR 模型分析融资融券杠杆率、投资者风险偏好与股市波动三者的关系。实证发现：股市的波动会使融资融券杠杆率上升,同时杠杆率的上升又会加剧市场的波动。从投资者偏好和行为来看,当市场呈上涨趋势时,投资者融资意愿明显,愿意承担更高的风险,融资杠杆率上升;当市场呈下跌趋势时,投资者融券卖空意愿明显,融券杠杆率上升。     

信用风险转移的工具、机构与市场

作为商业银行信用风险管理的一种手段，信用风险转移自20世纪70年代末以来在欧美国家有相当大的发展，其工具范围不断扩大，参与机构逐渐增多，市场交易额逐年提高。本文在此着重介绍信用风险转移的工具特征、参与者特征以及市场发展状况，以期对信用风险管理水平的提高提供有益的借鉴。     

民间借贷对银行信贷和银行体系稳定性的影响

随着民间借贷规模的迅速扩张,其对银行体系的影响已成为我国经济中不可忽视的问题。文章采用主成分分析法与SVAR模型,以1992-2013年年度数据为样本,就民间借贷对我国银行信贷与银行体系稳定性的影响进行实证分析。结果发现：民间借贷对我国银行信贷规模具有一定的“挤出效应”;民间借贷短期内会使我国银行体系稳定性有所降低,但从长期来看无显著影响;近些年我国相对稳定的银行系统和快速增长的银行信贷规模是促使我国民间借贷规模迅速扩张的一个重要原因。在此基础上,文章提出几点针对性的政策建议,以期引导民间借贷健康发展。     

国际银行业信用风险监管分析

1988年的《统一资本计量与资本标准的国际协议》及1999年的《新的资本充足比率框架》等后续文件是国际银行业监管史上划时代的纲领性文件,它推动了风险监管的规范和统一,并成为国际银行业监管信用风险的指导蓝本和实践框架,对这一框架的分析研究既是把握信用风险监管最新趋势的基础,也是指导我国银行信用风险监管实践的重要内容,本文通过对《巴塞尔协议》及后续文凭搓于银行业信用风险的监管演变分析,探讨银行信用风险及其风险暴露的计量、银行最低资本充足的标准要求及资本充足率的计算等,为防范银行业信用风险进行技术及理论上的铺垫。     

P2P网贷行业信用风险控制研究

在网贷行业快速发展的背后,失信所引发的问题也表现得十分明显。介绍了P2P网贷平台的主要模式,分析了P2P网贷信用风险的来源,并提出了P2P网贷行业信用风险控制的措施,包括加强道德教育、设立自律自查机制、完善社会征信体系、完善监管与法律、建立信息共享与批露机制、相关产业的净化等。     

企业净资产效应，信贷约束和过度放贷

本文将隐藏类型和隐藏行动结合在同一模型框架中,研究了不完全信贷市场中企业净资产效应的内在作用机制,解释了中小企业信贷约束和对大中企业过度放贷会同时出现的市场内生困境。本文强调中小企业面临的“不公平”融资条件并不意味着政府支持和补贴中小企业贷款一定可以提高信贷配置效率。虽然补贴可以减轻部分高能力中小企业的信贷约束,但同时也容易加重对低能力中小企业的过度放贷。适当的贷款利率下限管制则可以在一定程度上限制大中企业的过度借贷并改善信贷配置效率。     

信贷市场不完善、投资低效率和信贷陷阱

本文采用信贷市场不完善的多部门一般均衡模型分析市场机制下的投资低效问题,并研究政府对于信贷市场干预的作用.部门间不平衡的信贷条件是导致自由市场无法保证资金有效配置的重要因素.这种市场失败不仅会降低投资效率和经济增长率,还可能带来"信贷陷阱".本文给出了政府干预信贷市场提高效率的必要条件.如果政府干预能够降低这种部门间的信贷条件不平衡,投资效率就能得到提高,经济增长率也将上升.反之,政府干预加剧部门间信贷条件的不平衡,将会带来政府失败,投资效率和经济增长降低,甚至会引起经济陷于信贷陷阱.     

Credit Access,the Costs of Credit and Credit Market Discrimination

Since the early 1990s, credit expanded relative to income, especially after 2001. It is hypothesized that traditionally uneven credit access and gaps in the costs of credit by demographic characteristics shrank during this period. Relying on data from the Federal Reserve’s Survey of Consumer Finance, this study looks at financial constraints, the costs of credit and a number of contributions to the costs of credit, including sources and types of loans. The results indicate that taste-based discrimination and structural discrimination may have persisted and possibly increased over time. Gaps in credit access and costs of credit have widened by race, remained high by income, but shrank by ethnicity. Part of the overall differences in credit access was a varying reliance on professional information when making decisions on debt.

商业信贷、关系型借贷与小企业信贷约束:来自江苏的证据

本文基于商业信贷与关系型贷款理论进行经验研究,探讨中国小企业(内资和外资)的融资渠道及信贷约束的成因。研究结果显示,作为利用银企间长期合作关系所产生“软信息”的“关系型借贷”在中国银行机构中并未得到有效使用;相比发达国家而言,商业信贷由于社会信用体系的整体缺位,其作用受到严重阻滞,这是形成中国小企业信贷约束与融资困境的主因,而且呈现“期限错配”和相互拖欠性质,构成宏观经济波动的一个微观基础因素;以固定资产为抵押担保的银行贷款要求加剧了小企业融资困境,构建以存货和应收款等动产抵押担保的金融安排是解决中国现阶段小企业信贷约束的现实取向。     

Deregulation, Integration, and Market Structure in European Banking

This paper analyzes the impact of deregulation and market integration policies on the structure of European banking markets. It argues that whether European integration will lead to large increases in EU-wide concentration will depend on the extent to which competition in banking is based on endogenous sunk costs or, alternatively, on variable costs and exogenous sunk costs. The paper also highlights the role of own funds as a source of endogenous increasing returns. Finally, it proposes an empirical test of the dominant form of competition. This procedure is applied to data for 11 EU countries during the period 1981–1995. J. Japan. Int. Econ., Dec. 1999, 13(4), pp. 372–396. IESE (International Graduate School of Management), University of Navarra, Av. Pearson 21, 08034 Barcelona, Spain. Copyright 1999 Academic Press.Journal of Economic Literature Classification Numbers: G20, G21.