我国A股市场与B股市场的协整研究

运用现代经济计量学协整和Granger因果检验的方法,对我国的A股、B股股票市场之间的互动关系进行分析,结果表明B股市场对境内投资者开放后,二者开始具有均衡关系。     

A、B股市场相关性的实证分析

2001年2月19日,B股市场向境内投资者开放,但实际开放日期则为当年6月1日。实际开放后,通过境内投资者的套利投资活动,一方面B股市场与A股市场的联系更加紧密,另一方面B股市场也体现出A股投资者的投资习惯和投资理念。文章利用实证方法,主要包括ADF检验、协整检验、Granger因果关系检验以及GARCH模型对上述观点进行检验并对结果进行分析,得到的结果部分证实文章提出的假想。     

我国技术创新与资本市场发展的协整分析

技术创新划分为知识的创造、知识的应用和知识的传播三个阶段。利用协整理论对1992-2006年我国技术创新的三个阶段分别与资本市场发展水平之间的关系进行分析。首先采用ADF检验法发现技术创新三个阶段分别与资本市场发展均为2阶单整，然后采用进行协整检验，结果表明，技术创新三个阶段与资本市场发展存在长期稳定关系．Granger因果检验结果则表明技术创新的三个阶段与资本市场发展之间均不存在因果关系。     

防范股市暴涨暴跌问题研究——A股股指期货推出对现货市场的波动性分析及政策建议

基于股指期货正式推出后两个多月的数据,先对数据进行平稳性检验,再进行Johansen协整检验,通过HQ,LR,AIC、FPE、SC五个准则确定最优的先行—滞后期长度,最后进行Granger因果检验,得出股指期货市场引导现货市场的Granger因果关系,从沪深300指数中挑选活跃度最高的20支股票,对其与股指期货的关系进行协整检验,发现6支指标股与股指期货具存在协整关系。     

上海B股市场风险结构变化的实证分析

文章运用EGARCH-t模型对1997年7月21日到2003年10月21日的上证B股指数以2001年2月19日为界分为开放前和开放后两期进行了实证研究。结果显示B股市场的风险结构发生了不可忽略的变化,B股市场中的信息冲击对外国投资者的影响在对国内居民正式开放之后有变弱的趋势。     

沪深股市A指数协整性研究

本文运用协整和格兰杰因果关系检验的方法,对上证和深证A股指数之间的联动关系进行了分析.结果表明两个股票市场相互影响,存在着双向的反馈关系.     

国内、国际期货市场期货价格之间的关联研究

该文利用协整检验和Granger因果检验等技术,首次对国内和国际期货市场的铜、铝、大豆和小麦的期货价格之间的动态关系进行了实证研究.结果显示:上海期货交易所与伦敦金属交易所铜、铝的期货价格之间存在长期均衡关系,大连商品交易所与芝加哥期货交易所大豆的期货价格之间存在协整关系;相对而言,国外市场的影响力较大;郑州商品交易所与芝加哥期货交易所小麦期货价格之间不存在协整关系.     

沪深股市A指数协整性研究

本文运用协整和格兰杰因果关系检验的方法,对上证和深证A股指数之间的联动关系进行了分析。结果表明两个股票市场相互影响,存在着双向的反馈关系。     

人民币汇率与股指的协整分析及因果检验

汇率与股票价格的关系在理论和实证中存在较大争议。本文运用JJ协整检验、格兰杰因果检验分析了我国沪深主要股指与美元兑人民币汇率之间的长期协整和因果关系。研究发现虽然汇率与股指之间存在长期的协整关系。在格兰杰因果检验中,美元汇率与A股指数和综合指数有双向因果关系,对沪市B股有单向因果关系,与深市B股没有相关关系。     

武汉市出口贸易与经济增长关系的实证研究

本文从武汉市1988～2005年出口贸易和国内生产总值之间的关系出发,利用协整分析技术,格兰杰因果关系检验方法以及脉冲响应分析,对武汉市出口贸易与经济增长关系进行了实证分析.结果表明,武汉市出口增长与经济增长之间存在着长期的协整关系,但出口增长还不是经济增长的原因,据此对进一步加大武汉出口工作力度,增强出口对经济增长的拉动作用,提出了相关的政策和建议.     

武汉市出口贸易与经济增长关系的实证研究

本文从武汉市1988-2005年出口贸易和国内生产总值之间的关系出发，利用协整分析技术，格兰杰因果关系检验方法以及脉冲响应分析，对武汉市出口贸易与经济增长关系进行了实证分析。结果表明，武汉市出口增长与经济增长之间存在看长期的协整关系，但出口增长还不是经济增长的原因，据此对进一步加大武汉出口工作力度，增强出口对经济增长的拉动作用，提出了相关的政策和建议。     

我国银行间同业拆借市场与股票市场价格互动性分析

在我国,股票市场一直被称为是＂资金市＂或＂政策市＂。以同业拆借市场和股票市场的价格为研究对象,运用协整检验、误差修正模型、Granger因果关系检验及脉冲响应函数等计量方法,对2002年以来我国的同业拆借市场上的隔夜利率与股票价格指数和股市收益率之间的关联性做了研究,结果表明,同业拆借利率与股票价格指数间不存在长短期的因果关系,也不存在协整关系;同业拆借利率与股市收益率之间存在协整关系,且前者是后者的Granger因。     

我国文化出口贸易结构变迁与产业结构调整的相互影响

国内产业结构布局影响商品和服务的国内国际市场供给,同样国际市场的供给需求引导着国内市场产业结构的布局.笔者基于1997年～2008年的统计数据,分析我国文化出口贸易结构的变迁以及国内产业结构的变化情况,认为我国文化贸易产品结构长期以来以文化商品为主;文化服务贸易中传统文化服务增速较大,高附加值的文化服务类产品出口比例很小;第一产业比重一直比较平稳,第二产业与第三产业的比重变化比较契合.笔者在此基础上利用协整检验和Granger因果检验的计量方法研究了我国文化出口贸易结构与产业结构之间的关系,得出主要结论:我国文化服务出口与第二产业比重变化之间存在明显的因果关系,协整关系不稳定.笔者对这些实证结果做了进一步解释,并相应地提出了优化文化贸易出口结构与实现产业结构升级的具体政策建议.     

上海股市价量关系的实证研究

股票的成交量和价格之间的关系是金融市场的一个非常重要的研究对象,长期以来一直是金融领域倍受关注的话题。文章首先利用ADF单位根检验对沪市A股的价格和成交量数据的平稳性进行检验,然后进行了协整检验,检验价格和成交量之间有无协整关系。还利用Granger因果检验、脉冲响应和方差分解,研究成交量和价格之间的因果关系。最后还建立了GARCH模型,对价量关系进行更深入的研究。     

我国财政社会保障支出与居民消费关系的实证分析

基于1986～2008年数据,运用协整分析和Granger因果检验等计量经济学方法,对我国财政社会保障支出与居民消费之间的关系进行了实证研究,研究结果表明:我国社会保障支出与居民消费之间存在着长期均衡关系,社会保障支出对居民消费存在正向的显著影响.     

A+H银行股的股价联动性分析

本文以A股市场和H股市场同时开市当天为分界点,利用ADF检验、协整检验、格兰杰因果检验,对A+H银行股的联动性进行了分析.分析表明:同时开市后A股和H股的联动效应有所增强,并且A股在一定程度上带动H股的变化.     

安徽省金融发展与经济增长关——1985—2005系的实证研究

利用协整及Granger因果检验对安徽省金融发展和经济增长之间的关系进行了实证分析。分析的结果表明，现阶段安徽省金融发展与经济增长之间存在Granger因果关系。但这种关系是单向的，是从金融发展到经济增长，而且表现为反向的作用。在此基础上，提出了推动安徽经济增长、促进中部经济崛起的经济金融政策建议。     

能源消费与经济增长的实证分析

能源消费和经济增长之间存在着密切关系。通过对中国1978-2010年的能源消费和GDP数据进行单位根检验、协整检验、格兰杰因果检验等分析,发现中国GDP和能源消费数据是一阶单整的,存在协整关系,并表现为从经济增长到能源消费的单向因果关系。这表明中国经济增长与能源消费之间存在密切的关系,能源消费并不是经济增长的一个强外生变量。     

我国食糖市场价格整合关系研究

本文运用ADF检验、协整分析、Granger因果检验等方法,对我国18个食糖市场的价格整合以及引导关系进行了计量分析.研究发现,我国食糖市场的总体整合程度还是较好的,除了合肥、乌鲁木齐之外,其余市场间相互整合程度较好,说明我国食糖市场一体化程度较高,各地价格长期走势较为统一;我国销区食糖市场的价格联系相 对于产区市场更为紧密,销区市场之间的价格影响表现出更强的互动性;此外,我国食糖市场价格主要是供给方(产区)引导需求方(销区)价格的变化.     

我国财政社会保障支出与居民消费关系的实证分析

基于1986－2008年数据,运用协整分析和Granger因果检验等计量经济学方法,对我国财政社会保障支出与居民消费之间的关系进行了实证研究。研究结果表明：我国社会保障支出与居民消费之间存在着长期均衡关系,社会保障支出对居民消费存在正向的显著影响。