现金贷的风险来源分析及其监管

现金贷是一种短期小额、无场景、无抵押的纯信用贷款,其服务对象主要是传统金融服务未能全面覆盖的长尾客户,属于高信用风险人群。当前,我国现金贷行业存在的问题主要有行业利率畸高、多头借贷共债现象严重、暴力催收和个人信息保护不足等。在充分分析上述风险的基础上,本文进一步剖析了现金贷行业风险成因。同时,本文还分析了美国、日本和澳大利亚等国家的相关现金贷监管政策,并结合我国现金贷发展特点,提出了具有针对性的监管政策建议。     

普惠金融背景下美国发薪日贷款的监管路径及启示

发薪日贷款是突破传统借贷模式的一种新型放贷模式,具有申请程序简单、利率高、期限短等特点.作为多层次金融市场的有力补充,发薪日贷款在提高社会福利、实践普惠金融等方面具有重要价值.美国从联邦与州两个层面对发薪日贷款实施监管,已形成了较为完善的监管体系.发薪日贷款与我国现金贷在贷款特征、贷款模式、面临的问题等方面具有极大的相似性,美国对其系统的监管经验更是可为我国现金贷的监管提供理论指导.     

房价上涨对P2P网络借贷成本的影响分析——来自“人人贷”的经验证据

本文利用中国P2P行业代表企业“人人贷”网络贷款平台的交易数据和中国70个大中城市的房价数据,实证研究了房价上涨对P2P网络借贷市场上的借款利率所产生的影响。实证结果表明,房价上涨显著增加了P2P借贷市场上的借款利率。进一步分析发现,房价上涨对P2P借贷市场上生产经营类、买房类和其他消费类借款项目的借款利率均具有显著的正向影响,且这一增加效应在生产经营类和买房类借款项目中体现得更为明显。此外,基于异质性的分析还发现,相比于一二线城市,房价上涨对三四线城市借款项目的借款利率影响更大。本文的研究发现,房价上涨对新兴互联网信贷市场的影响机制存在,这为相关部门制定房价调控和互联网金融监管政策提供了参考和补充。     

商业性小额贷款公司支持三农及小微企业的绩效探讨——基于安徽省宣城市31家小贷公司案例的分析

本文基于宣城市31家小额贷款公司的调查数据,分析了小贷公司的运行特征及影响其贷款覆盖深度的因素。研究发现:当地小贷公司主要服务于农村大户、个体工商户和小微企业,而非普通农户和低收入群体,且贷款覆盖广度普遍偏低;贷款形式以保证贷款为主,信用贷款发放较为普遍,主要发放短期贷款,且利率较高。计量分析结果显示:小贷公司的规模、资产回报率等因素皆对其贷款覆盖深度有显著影响。最后对小贷公司的发展给出了政策建议。     

我国现金贷监管政策思考及美国监管经验借鉴

2017年11月以来,我国金融监管部门出台了一系列整顿现金贷业务的政策。论文结合我国互联网经济发展的背景分析了现金贷的现状,指出了现金贷产品在利率、风控、催收等方面存在的问题,也肯定了现金贷存在的价值。在对现金贷分析的基础上,对我国现金贷监管政策从存量平台和增量平台两个维度进行了思考,并从监管机构和法律法规建设两个方面总结了美国发薪日贷款的监管经验,对我国现金贷监管政策提出了相应建议。     

互联网现金贷业务存在的风险和监管建议

近年来,在互联网金融技术的支持下,一种主要面向低收入群体的现金贷业务迅猛发展,成为互联网金融与个人消费金融融合发展的代表性产物。由于目前国内互联网现金贷业务存在监管"盲区",导致出现"隐形"高利率和逾期高罚金、信用违约风险高、信息披露不规范、暴力非法催债等问题。本文对国内互联网现金贷业务发展现状进行了梳理,重点剖析其存在的主要风险和问题,并在借鉴发达国家"发薪日"贷款监管实践基础上,提出加强互联网现金贷业务监管的政策建议。     

互联网现金贷平台存在的风险和监管对策

近年来,在互联网金融技术的支持下,一种主要面向低收入群体的现金贷业务迅猛发展,成为互联网金融与个人消费金融融合发展的代表性产物。由于目前国内互联网现金贷业务存在监管"盲区",导致出现"隐形"高利率和逾期高罚金、信用违约风险高、信息披露不规范、暴力非法催债等问题。本文对国内互联网现金贷业务发展现状进行了梳理,重点剖析了其存在的主要风险和问题,并在借鉴发达国家"发薪日"贷款监管实践的基础上,提出加强互联网现金贷业务监管的政策建议。     

大学生网贷需求及其影响因素分析——基于湖北省6所高校的微观调查数据

以湖北省武汉市618个大学生的调查数据为例,采用Logistic模型,对大学生网贷需求的差异及影响因素进行实证分析。研究表明:月支出额度不同的大学生对网贷认知以及网贷需求意愿都存在着明显的差异,进而揭示出信用认知在网贷需求中的重要性;性别对于大学生网贷需求的影响具有不稳定性;年级、学校性质、月收入、家庭性质(城市或乡镇家庭)、家庭对网贷的态度、网贷认知、网贷认知意愿等对网贷需求的影响为正。最后,提出针对性的对策建议,以促进大学生网贷行业的健康发展。     

小贷公司发展困境及对策建议 ——以白山市为例

小贷公司自成立以来对地方金融发挥了良好的补位作用,但是随着国家产业政策调整和诸多因素影响,小贷公司发放的贷款难以回收,经营状况严重恶化.本文通过对小贷公司发展和经营状况的调查,深入分析了其面临的困境,认为主要是税收负担过重、抵押物缩水或处置困难、对小贷公司利率约束不尽合理等,并提出了对策建议.     

微观博弈视角下网贷平台道德风险的随机监督策略研究

文章分析了网贷平台的发展现状及其道德风险问题，通过建立博弈模型，分析借款人违约的道德风险问题，得出控制网贷平台道德风险的策略：降低贷款利率、减小贷款规模、缩短贷款年限，同时还可以加大违约罚金数额，并尽量降低审核成本。     

基于互联网的教育消费信贷产品设计和营销研究

现阶段,我国大学生就业压力越来越大,考证需求日益增加,然而,一系列的证书考试给学生带来的经济压力不容小觑,作为基本没有收入来源的学生,借贷无疑成为首选。校园贷是指网络贷款平台面向在校大学生开展的贷款业务,但近年来,校园贷问题层出不穷,产生了许多不良影响。本文旨在通过设计具有独特激励机制、利率计算方法和营销手段的互联网教育消费信贷产品解决学生参加考试培训的经济压力,以特有的利率机制鼓励学生备考,吸引学生加入,帮助无收入阶段的学生提供便利,在解决社会问题的同时,也为金融机构增加盈利,实现双赢。     

放松利率管制、过度负债与债务期限结构

放松利率管制不仅消除了信贷市场摩擦,而且可以通过调整贷款利率水平以实现信贷风险与资金成本之间的匹配,从而对企业资本结构选择产生影响。本文以2000-2015年我国A股非金融类上市公司为研究样本,从企业杠杆选择和债务期限结构两个方面来实证检验放松利率管制如何影响企业资本结构。检验结果发现:放松利率管制不仅显著抑制企业过度负债,加快资本结构调整速度,而且延长企业债务期限。进一步检验还发现,放松利率管制显著抑制企业短贷长投行为,降低企业现金与现金流之间的敏感性。以上问题的研究不仅在理论上证实了放松利率管制影响企业杠杆选择以及资本错配的具体作用机理,而且在实践方面对于我们进一步推进利率市场化进程,完善市场在资源配置中的决定性作用具有重要的政策启示意义。     

互联网现金贷业务存在的风险和监管建议

近年来,在互联网金融技术的支持下,一种主要面向低收入群体的现金贷业务迅猛发展,成为互联网金融与个人消费金融融合发展的代表性产物。由于目前国内互联网现金贷业务存在监管"盲区",导致出现"隐形"高利率和逾期高罚金、信用违约风险高、信息披露不规范、暴力非法催债等问题。梳理国内互联网现金贷业务发展现状,重点剖析其存在的主要风险和问题,并在借鉴发达国家"发薪日"贷款监管实践基础上,提出加强互联网现金贷业务监管的政策建议。     

贷款额度对政策利率变动的敏感性——来自澳大利亚的经验

本文采用澳大利亚1997年第3季度到2010年第4季度的数据,研究了不同额度贷款对利率变动的敏感性。我们的研究发现,政策利率的变化对不同额度贷款的影响不同,对中小额度贷款余额的影响较明显,而对大额贷款无显著影响。同时,相对于小额贷款,政策利率变化对中等额度贷款的影响程度更大。因此,中央银行在调整基准利率时,必须注意到各类贷款额度对利率敏感性的不同,以有效的控制信贷规模和方向。     

基于互联网金融的网贷利率特征研究

P2P网贷利率是研究中国互联网金融特征的重要切入点。本文在探究中国P2P网贷利率典型化事实和分析P2P网贷利率与传统金融市场利率之间波动溢出机理的基础上,通过运用单元和多元GARCH类模型对P2P网贷利率的典型特征以及与传统金融市场利率的互动关系进行研究。研究结果表明:第一,网贷利率波动具有集聚性、风险累积效应,同时不具备杠杆效应,对利好、利空信息反应大体一致,这意味着网贷市场风险性强而市场参与者风险意识不强。第二,验证了Shibor的基准利率地位,其对网贷利率、中债国债利率都有波动溢出效应,中债国债利率对网贷利率没有波动溢出效应。第三,网贷利率尚处于发展初期,对其他利率的影响作用有限,对Shibor和中债国债利率都没有波动溢出效应。最后根据实证研究结果提出系列针对性建议。     

贷款利率市场化降低了企业债务违约风险吗?

以中国人民银行放开贷款利率上限和下限为准自然实验,检验贷款利率市场化如何影响企业债务违约风险.研究发现:贷款利率上限的放开对企业债务违约风险的影响不明显,但下限的放开却能显著降低企业债务违约风险,并且这种作用一部分是通过遏制"短贷长投"的渠道实现的;此外,异质性检验表明,下限放开降低企业债务违约风险的作用在规模小以及研发投入高的企业中更明显.     

商业银行对P2P网贷利率波动的影响分析

运用单元和多元GARCH族模型和动态条件相关模型(DCC),分析了P2P网贷利率与传统金融市场的波动溢出效应。分析发现,一是网贷利率具有尖峰厚尾、波动集聚的特征,但不具有杠杆效应,且受自身前期波动影响显著;二是网贷利率受shibor和商业银行股票市场收益率的波动溢出影响,且进一步发现,shibor对网贷利率是负向波动溢出效应,商业银行股票收益率对网贷利率则是正向波动溢出效应。商业银行与网贷市场之间,不仅与shibor基准利率有所联系,商业银行的经营行为还会对网贷市场利率产生正向影响。     

基于DCC-GARCH模型的P2P网贷利率溢出效应研究

P2P网贷利率作为互联网金融市场价格体系核心,其溢出效应在很大程度上反映了互联网金融发展演进影响下的宏观经济运行状态。本文在系统回顾P2P网贷利率微观机制与宏观效应文献基础上,通过Granger因果关系检验并构建多元DCC-GARCH模型,实证分析了我国P2P网贷利率与正规金融市场利率的动态关联关系。研究发现:首先,P2P网贷利率波动具有聚集性特征,相对较高的利率水平并未明显改善非金融企业部门的融资困境;其次,Shibor基准利率对于P2P网贷利率与中债国债利率都具有引导作用,然而与中债国债利率存在双向溢出效应,且动态相关性更强,与P2P网贷利率仅存在单向溢出效应;第三,P2P网贷利率与中债国债利率动态关系不显著,表明我国正规金融市场与非正规金融市场之间仍然存在着结构失衡与人为分割;最后,本文从健全外部监管体制、完善内部运营机制两个层面提出针对性建议。     

互联网金融监管——基于现金贷业务视角

"现金贷"是一把双刃剑。它既能够"雪中送炭",帮人解燃眉之急,又可能会让人过度消费,最终债务缠身。但是,现金贷属于个人信贷业务的一种,现金贷业务不应被妖魔化,缺少的只是合理有效的监管。本文通过对现金贷业务的本质以及在我国发展状况进行分析,找出现金贷业务的"痛点",提出了一些监管方向。     

论规范工商银行贷前调查与贷后检查的意义与方法

贷前调查和贷后检查是商业银行信贷风险控制的有效手段，是贷款放得准、收得回并实现贷款利息收益的关键。我国加入WTO后，工商银行面临着来自国际银行业的竞争压力。在新的形势下，总行提出了“要从制度建设、管理体制、工作程序、监测手段和责任落实等方面入手，全面强化贷前调查和贷后检查工作”的要求。本文按照该思路，提出：利用WORD软件，设计贷前调查与贷后检查的标准文本，通过标准文本的使用，对贷前调查、贷后检查的内容、方式和方法作出政策性与强制性的规定，通过技术手段来提升贷前调查和贷后检查的水平，并对规范贷前调查和贷后检查的意义和方法进行了论述。