中国是否存在最优通货膨胀区间——通货膨胀和经济增长关系实证研究

利用门限回归模型(threshold regression model)分析中国通货膨胀与经济增长之间的关系,实证研究发现中国通货膨胀对经济增长的影响不是单一形态,而是具有非线性特征。中国经济存在最优通货膨胀区间1.4%～5.1%,而当通货膨胀高于5.1%或低于1.4%时,通货膨胀(通过影响生产要素)对经济增长有负的影响。     

治理当前通货膨胀的思考

针对物价呈现加速上涨的趋势，中共中央召开经济工作会议提出，要坚持把遏制经济增长由偏快转为过热作为当前宏观调控的首要任务。这意味着物价偏离中央银行规定的控制线越来越远，通货膨胀趋势日益明显。2008年1月份，居民消费价格总水平同比上涨7．1％。其中，城市上涨6．8％，农村上涨7．7％；食品价格上涨18．2％，非食品价格上涨1．5％；消费品价格上涨8．5％，服务项目价格上涨2．6％。从月环比看，居民消费价格总水平比2007年12月上涨1．2％。为了抑制物价上涨的加速趋势，我们应当未雨绸缪，将治理通货膨胀作为未来一段时期经济工作的核心任务。     

浅析通货膨胀下中小出版企业的财务管理对策

2011年一季度全国工业生产者出厂价格（PPI）同比上涨7．1％,居民消费价格总水平（CPI）同比上涨5．0％。中小出版企业由于转变管理体制的时间不长,企业机制和公司机制尚不健全,参与市场的议价能力有限,往往无法通过产品涨价方式转移通货膨胀的压力,目前已切身感受到通货膨胀对其生产经营的严峻挑战。而财务管理水平直接决定中...     

影响我国通货膨胀的因素分析

金融危机后中国经济开始恢复,在维持高速增长的同时,通货膨胀也在加速,出现了经济过热的迹象。最近公布的2011年3月份数据显示我国CPI达到5.4％,创32个月新高,能源、食品和原材料价格飙升也加强了人们的通货膨胀预期。本文主要研究诱发中国通货膨胀的主要因素以及影响程度,并根据研究结果提出缓解目前我国通货膨胀的对策建议。     

通货膨胀会计研究

通货膨胀是现代经济生活中普遍存在的现象，这一全球性问题已为越来越多的人所关注。虽然各国政府通过宏观调控努力使通货膨胀控制在一定范围内，但在经济高速发展的今天，通货膨胀仍是不可避免的。从会计角度看，现行会计模式是以历史成本计量为原则的模式。所以，通货膨胀对会计的影响是一个不容忽视的问题。一、通货膨胀对会计的影响1、通货膨胀对会计理论的影响（1）通货膨胀动摇了币值不变的会计基本假设。货币计价这个会计的基本假设，是以稳定的货币为尺度，来计量会计主体经济业务的。这种假设在物价变动极小的情况下是成立的。但是…     

让“两个海平面”继续对流

全球大势现在扑朔迷离，世界经济到底怎么样，看起来非常矛盾。第一，经济数据确实增长了，不再是衰退，不但是新兴发展中国家，发达国家增长也有1．7％。IMF（国际货币基金组织）把2010年全球经济增长的预测从5．1％调高到5．9％，调高的主要原因不是因为中国的表现（中国的表现一直很好），而是发达国家的经济表现超出了原来的预料。     

数字

8．7％ 2月份．消费者价格指数（CPI）较上年同期增长8．7％．创下11年来新高,这显示在人民币升值、南方雪灾和春节因素影响下。中国通货膨胀压力继续加大。     

经济增长、通货膨胀与农村居民收入——基于收入结构视角

中国城乡分离的二元经济体系决定了农村居民的经营性收入是其主业收入,农村居民的主业收入和非主业收入(工资性收入、转移性收入和财产性收入)可能存在不同的增长影响机制。本文以此为基础,将农村居民收入按来源划分为经营性收入和非经营性收入,对经济增长、通货膨胀与不同来源收入之间的动态相关关系进行实证研究。结果发现:经济增长对于经营性收入增长的影响较为明显,而对于非经营性收入增长的影响较小,且反应较为迟缓;通货膨胀对于不同类型来源名义收入的提高都有一定的推动作用,是非经营性收入提升的重要因素;对于经营性收入的增长,经济增长的推动作用高于通货膨胀,对于非经营性收入增长,通货膨胀的推动作用高于经济增长。     

宏观经济运行与通货膨胀预期

宏观经济运行具有周期性,通货膨胀也具有周期性。通货膨胀周期决定于经济周期,但又滞后于经济周期。根据我国经济周期的运行规律,2010年不会爆发通货膨胀。同时,只要管理好通货膨胀预期,掌握好宏观经济政策的力度,并根据中国经济增长的最优适度区间及时地调整宏观经济政策的取向,就能够在保证宏观经济平稳和较快增长的同时,避免通货膨胀的发生。排除随机因素的冲击和货币政策的影响,可以预期,在2010年以及今后的几年中,经济稳步增长和低通胀将是我国经济运行的主旋律。     

试论适度通货膨胀条件下的我国经济增长

通货膨胀是影响经济正常增长的一个综合病症，也是世界各国经济运行中普遍伴随的顽症，抑制通货膨胀始终是我们经济工作的重要任务。经过近两年的治理整顿．我们已经取得了令人满意的成绩。借鉴历史经验．正视通货膨胀的现实．更理智更清醒地规划我们的政策导向，完全可以在适度通货膨胀的条件下取得经济发展的伟大成就。     

中国通货膨胀与通货膨胀不确定性的非线性关系

本文利用1983年1月~2007年1月CPI月度数据,应用Hamilton提出的能同时发现数据线性和非线性关系的随机场回归模型,对中国通货膨胀与通货膨胀不确定性的非线性关系进行实证研究。实证的结论支持了Friedman-Ball假设和Cukierman-Meltzer假设。前者呈现U型的非线性关系,这意味高的通货膨胀和通货紧缩都将导致高的不确定性,这一发现补充了Friedman-Ball假设;而对于后者,呈现出更为复杂的N型非线性关系。本文的结论对中央银行控制通货膨胀不确定性具有一定的借鉴意义。     

Time-Varying Relationship between Inflation and Inflation Uncertainty

This paper investigates whether the relationship between inflation and inflation uncertainty has changed and whether the change in this relationship has been gradual or abrupt. We extend the time-varying parameter with stochastic volatility in mean model (TVP-SVM) to include a mixture innovation disturbance in the time-varying parameter process. The proposed model produces more reliable estimates and allows us to investigate the occurrence of breaks in the gradually evolving process of the time varying coefficients. Using data of US, Germany, Canada, New Zealand, UK, France, Italy, Spain and Australia, we find that: (i) the relationship between inflation and inflation uncertainty substantially varies over time; (ii) there is strong support for the existence of abrupt changes in the US inflation–inflation uncertainty relationship; (iii) our empirical results of Canada and New Zealand show that the correlation between inflation and inflation uncertainty has been much weaker since early 1990s, which coincides with the timing of the implementation of inflation targeting.     

Inflation forecast contracts

We introduce a new type of incentive contract for central bankers: inflation forecast contracts, which make central bankers׳ remunerations contingent on the precision of their inflation forecasts. We show that such contracts enable central bankers to influence inflation expectations more effectively, thus facilitating more successful stabilization of current inflation. Inflation forecast contracts improve the accuracy of inflation forecasts, but have adverse consequences for output. On balance, paying central bankers according to their forecasting performance improves welfare. Optimal inflation forecast contracts stipulate high rewards for accurate forecasts.     

关于通货膨胀问题研究

当前通货膨胀问题日益严重,本文从理论上分析通货膨胀成因,进而分析当前我国通货膨胀的原因,提出通货膨胀治理的对策和措施。     

Tha Politics of Inflation

In the first of a new series analysing the micro factors which lie behind macro-economics statistics, Michael McCrostie(right), of the University of Buckingham, demonstrates how inflation in the private sector runs well below the government-sector rate. Government, he argues, is the guilty party.     

Modelling Inflation Volatility

This paper discusses estimation of US inflation volatility using time‐varying parameter models, in particular whether it should be modelled as a stationary or random walk stochastic process. Specifying inflation volatility as an unbounded process, as implied by the random walk, conflicts with priors beliefs, yet a stationary process cannot capture the low‐frequency behaviour commonly observed in estimates of volatility. We therefore propose an alternative model with a change‐point process in the volatility that allows for switches between stationary models to capture changes in the level and dynamics over the past 40 years. To accommodate the stationarity restriction, we develop a new representation that is equivalent to our model but is computationally more efficient. All models produce effectively identical estimates of volatility, but the change‐point model provides more information on the level and persistence of volatility and the probabilities of changes. For example, we find a few well‐defined switches in the volatility process and, interestingly, these switches line up well with economic slowdowns or changes of the Federal Reserve Chair. Moreover, a decomposition of inflation shocks into permanent and transitory components shows that a spike in volatility in the late 2000s was entirely on the transitory side and characterized by a rise above its long‐run mean level during a period of higher persistence. Copyright © 2015 John Wiley & Sons, Ltd.     

预期、混合菲利普斯曲线与中国通货膨胀动态特征

将货币因素与输入性因素（如汇率、国际石油价格等）引入新凯恩斯混合菲利普斯曲线框架构建高阶滞后的混合菲利普斯曲线模型,并利用1995年第1季度至2013年第2季度的数据进行实证分析,结果显示：总需求变化对我国通货膨胀率的影响很小,而货币因素与输入性因素（如汇率以及国际大宗商品价格变化）成为影响我国通货膨胀率的重要因素;我国通货膨胀主要受到前瞻性预期的影响,而通胀惯性对通货膨胀水平的影响不大;相对而言,货币因素对我国通货膨胀具有最重要的影响。