银行业财务指标对系统性金融风险的影响研究

本文在充分梳理我国16家上市商业银行股票收益率的基础上,运用CoVaR模型测度并分析银行业财务指标如何影响系统性金融风险。研究发现：就抵御系统性风险的能力而言,国有银行最强,然后是股份制银行,最后是城市商业银行;就其对银行体系的系统性风险贡献而言,最大的是国有银行,然后是股份制的银行,最后是城市商业银行;单个银行的系统风险贡献与其自身规模、不良贷款率、批发式融资占比和GDP显著相关。     

中国银行业系统性风险的演变:降价抛售传染视角

基于手工整理的中国32家银行2007—2016年的细分资产数据,利用持有共同资产间接关联网络模型,本文从银行体系、银行资产和个体银行三个层面,分别构建了系统性风险指标、系统重要性资产指标、系统重要性银行指标、系统脆弱性银行指标来进行实证分析。研究发现:中国银行体系的系统性风险整体表现出上升趋势,同时银行体系对系统性风险的承受能力也在不断提高。从资产端来看,制造业贷款、个人住房贷款等是影响最大的系统重要性资产。从银行端来看,除国家规定的"五大行"以外,兴业银行、浦发银行等大型股份银行也应纳入系统重要性银行。个体银行的系统脆弱性在总体数值和波动程度上差异较小,但农业银行、兴业银行、浦发银行、招商银行的系统重要性和系统脆弱性都较高,需警惕冲击引发的"联动"风险现象。进一步研究表明,个人住房贷款、个人信用卡业务、权益工具业务对银行系统重要性和系统脆弱性的影响在逐步增强。本文把脉中国银行业系统性风险的事实特征,对针对性地制定防范化解系统性风险的宏观审慎政策具有指导意义。     

我国住房贷款资产减值预期损失法及其应用研究

现行的金融工具减值模型——已发生损失模型具有顺周期效应,美国金融危机暴露了已发生损失模型的弊端,IASB于2009年首次提出"预期损失模型"。近年来,IASB和FASB一直不断地完善改进预期损失模型,并提出多种方法,预期信用损失模型基本已成定局。住房贷款是我国商业银行的主要金融资产,鉴于目前国内房地产市场的状况,有必要采用预期损失模型对住房贷款资产计提减值准备。同时,我国商业银行需要重建会计政策和内部控制系统,以确保持续核对信用损失的估计。     

基于矩阵法的我国商业银行系统性风险测评研究

银行系统是金融系统的主体,化解和防范银行系统性风险对保障我国金融市场正常运转具有重要的现实意义,而是否存在系统性风险隐患是评价金融安全性的重要方面。现代商业银行体系由不同商业银行构成,由于各商业银行之间存在着复杂的信用关系,因而风险容易相互传染造成系统性风险。本文应用矩阵法,利用12家商业银行的相互交易信息来预测不同损失率下的银行系统性风险的传染机制,这对于防范银行系统性风险具有重要意义。     

商业银行系统重要性及监管浅析

金融危机使商业银行系统重要性得到重视，之前我国四大国有银行、交行、招行、中信银行共同组成七家系统重要性银行。本文通过指标法对商业银行系统重要性进行评估，通过结果分析，将16家上市商业银行分为三类：系统重要性银行、潜在系统重要性银行和非系统重要性银行，建议对其实施分类监管。     

国有大型商业银行系统性风险贡献度真的高吗——来自中国上市商业银行股票收益率的证据

风险是未来不确定事件发生的概率.股票价格反映了市场参与者对于未来风险的预期.本文运用中国上市商业银行股票收益率数据,通过相关性分析和CoVaR方法测度系统性风险.结论表明,股份制商业银行、城市商业银行和其他银行的平均相关性高于国有大型商业银行,且股份制商业银行和城市商业银行陷入困境从而引发银行系统陷入困境的概率也高于国有大型商业银行.这一方面是因为股份制商业银行和城市商业银行近些年来扩张较快,风险逐渐增加;另一方面是因为国家声誉资本的注入降低了国有大型商业银行引发系统性风险的概率,规模大从而国家必须进行救助(“大而不能倒”)的预期反映在股票价格中.     

关于存款保险制度的定价研究

在过去的几十年里，系统性银行业危机的浪潮此起彼伏，仅20世纪末的20年里，就有93个国家发生了112起系统性银行业危机，2008年的世界性金融危机导致了美国多家银行倒闭，而因为存款保险制度的存在，使得相关的损失降到最低。在国有银行股份制改革后，防范相关破产风险显得尤为重要，所以存款保险制度在我国的成立显得迫在眉睫。因为存款保险涉及很多方面，该文主要研究定价方面，试图通过利用预期损失定价模型对上市公司的保险费率做出计算，希望对今后存款保险制度的建立做出一些贡献。     

缺货损失厌恶的报童问题

报童问题是随机存贮管理的基本问题之一。在预期理论的框架下,我们通过引入损失厌恶参数,基于损失期望最小原则,对经典的报童问题进行了重新思考,给出了缺货损失厌恶的报童的最优定货量的计算公式及订购量与期望损失关系的数学模型.     

我国四大国有银行对银行系统的风险溢出效应研究

随着经济全球化的不断演进，金融机构之间的联系愈发复杂，风险容易在机构之间溢出，因此有效度量系统性风险对经济的持续发展至关重要。本文选取2017-2021年我国四大国有银行的1216条日数据并基于分位数回归的CoVaR方法度量其对银行系统的风险溢出效应。实证结果表明：在我国四大国有银行中，中国银行对银行系统的风险溢出效应最为显著，它的%ΔCOVAR值高达92.75,位列第一。在此基础上，本文提出建立有效安全的防火墙防止系统性风险的快速扩散，并在实施监管措施的同时，加强对系统性重要机构的监督具有学术价值和现实意义。     

互联网金融与商业银行能互利共生吗?——基于利率联动与系统性风险视角

余额宝是我国规模最大的货币市场基金,本文从余额宝收益率与商业银行利率间联动关系和商业银行系统性风险两个视角分别构建DCC-MVGARCH模型和SVAR模型研究互联网金融对商业银行的冲击。研究结果表明,余额宝收益率与商业银行利率存在正向联动关系;从长期来看,余额宝的发展对商业银行系统性风险的影响趋于均衡,但在短期内,余额宝的发展增加了商业银行的系统性风险。因此,应当规范互联网金融的发展,强化监管,使互联网金融与商业银行互利共生的同时降低银行的系统性风险。     

四大国有商业银行信用风险的数据分析

在银行的各种风险中,信用风险是其主要风险,因为它有潜在的社会影响,大量的和多样性的风险承受者会受到影响.本文通过比较分析,对我国商业银行信用风险状况和特点进行评估,并对其成因进行制度分析.结论是我国商业银行巨大的信用风险是国有企业、国有银行和财政系统三方关系演变的结果,并在此基础上提出政策建议.     

商业银行偿付能力风险、流动性风险与银行体系风险

宏观审慎监管需要微观基础.研究商业银行偿付能力风险与流动性风险和银行体系风险的关系,有助于监管当局制定合适的监管工具,有效管理银行业的系统性风险.中国未曾爆发过真正意义的银行业危机,因而研究影响银行业系统性风险的因素成为难题.在借鉴风险二维定义属性基础上,本文对商业银行偿付能力风险和流动性风险如何影响银行业稳定进行了实证分析.分析结果表明,当商业银行偿付能力上升时,银行风险承担会上升,进而增加银行倒闭的预期损失;商业银行流动性风险的上升也会增加银行倒闭的预期损失;商业银行偿付能力提高时,流动性风险会降低;商业银行流动性风险上升时,偿付能力风险也上升.     

基于VaR和ES组合预测的商业银行利率风险度量

利率风险度量是完善商业银行利率风险管理机制的关.本文选取上海银行间同业拆放利率(Shibor)市场隔夜利率数据为研究对象,使用风险价值(VaR)和预期损失(ES)度量利率风险,构建出相对评分组合模型和联合回归组合模型测度利率风险.实证结果表明,联合回归组合模型能有效测度利率风险,准确性最高,模型稳定性最强.Shibor...     

“大而不倒”问题及其解决路径

"大而不倒"现象历史久远,现指金融机构因规模、可替代性与系统关联性等因素具有系统重要性而不能任其倒闭,否则会引发系统性风险。各国政府对系统重要性金融机构实施救助的根本目的在于防范或遏制系统性风险。然而,"大而不倒"容易引发金融机构的道德风险,破坏金融体系的市场约束机制。解决"大而不倒"问题的政策路径主要有:加强审慎监管,增强系统重要性金融机构的损失吸收能力和抵御危机的能力;建立有效处置的制度框架,对发生风险的系统重要性金融机构进行有序处置,以减轻其倒闭可能对金融体系造成的负面效应。     

“大而不倒”问题及其解决路径

"大而不倒"现象历史久远,现指金融机构因规模、可替代性与系统关联性等因素具有系统重要性而不能任其倒闭,否则会引发系统性风险。各国政府对系统重要性金融机构实施救助的根本目的在于防范或遏制系统性风险。然而,"大而不倒"容易引发金融机构的道德风险,破坏金融体系的市场约束机制。解决"大而不倒"问题的政策路径主要有:加强审慎监管,增强系统重要性金融机构的损失吸收能力和抵御危机的能力;建立有效处置的制度框架,对发生风险的系统重要性金融机构进行有序处置,以减轻其倒闭可能对金融体系造成的负面效应。     

中国银行业的系统性风险及其监管

该文在概述系统性风险的含义及其测算方法的基础之上，利用资本资产定价模型对中国主要银行的系统性风险进行测算，说明当前我国各主要银行所面临的系统性风险，并对当前的现状提出监管建议。     

中国银行业的系统性风险及其监管

该文在概述系统性风险的含义及其测算方法的基础之上，利用资本资产定价模型对中国主要银行的系统性风险进行测算，说明当前我国各主要银行所面临的系统性风险．并对当前的现状提出监管建议。     

系统性金融风险的测度方法比较

系统性风险的一般测量方法有矩阵模型、网络模型、违约率强度模型。次贷危机中系统性风险的测量最为重要的是由信用风险导致的系统风险和从综合化经营机构传导的系统风险。对系统性风险的测量不同的方法差别很大,每种方法都有各自的缺陷。我国银行体系的系统性风险主要来源于信贷扩张风险,因而矩阵法与网络法是适合我国现实的,矩阵法已经得以初步应用,但该方法的使用仍需进一步改进。     

我国商业银行利率风险管理

随着利率市场化进程的加快,利率风险将成为商业银行日常经营中所面临的主要风险,长期隐性存在的利率风险将不断显化。因此,加强对利率风险的分析研究,完善利率风险管理将成为我国商业银行经营管理中亟待解决的课题。一、我国商业银行利率风险的主要表现形式银行在从事资产和负债业务活动时,因市场利率发生变化而蒙受资产损失的可能性就是利率风险。利率风险是客观存在的一种经济金融现象,它贯穿于商业银行资产和负债业务经营活动的全过程。1.资产负债期限错配风险。在资产负债期限不相匹配或者资产负债期限相同但对应数量不同的情况下,利率…     

预计信用损失法的实施对中小农商行的影响及对策

自新金融工具准则实施以来,对金融资产的减值从已发生损失模型转变为预期信用损失模型,而《商业银行预期信用损失法实施管理办法》的发布进一步为商业银行实施预期信用损失法提供了全方位的实施管理指引和标尺准绳。本文主要讨论上述政策执行对中小农商行的影响及应对策略。