供应链金融的国外文献综述

供应链金融是随着供应链发展而兴起的一种金融形态,国外学者对此进行了前瞻性的研究.大部分学者认为供应链金融对促进供应链发展和提高企业竞争力有积极意义,供应链金融可以分为物流企业主导、核心企业主导和银行主导型三种形态.供应链金融产品定价和质押率确定是供应链金融价格结构研究的两大分支.同时,供应链金融还面临市场风险、管理风险和信息风险等问题.     

供应链金融：出现动因、运作模式及风险防范

目前,中小企业融资难问题是学者和业界关注的一个问题。供应链金融正是商业银行为满足企业供应链管理需要而创新发展的金融业务,其目的是为了实现供应链中的核心企业、上下游企业、第三方物流企业及银行等各参与主体的多方共赢。本文分析了供应链金融的出现动因、运作模式及其风险,并在此基础上提出相关风险防范措施。     

内部转移定价在商业银行风险集中管理中的运用

内部资金转移定价作为一种新的经营管理模式越来越受到商业银行的重视,其核心功能在于剥离利率风险,实现科学的绩效管理,并在优化资源配置与引导产品定价中发挥作用。本文通过示例分析内部资金转移定价的机理及其在商业银行风险集中管理中的运用,在阐述内部资金转移定价对中国银行业影响基础上,探讨中国商业银行在构建内部资金转移定价体系、实现粗放式规模管理向精细化价格管理飞跃的理论和实务问题。     

住房抵押贷款提前还贷风险管理研究

从现代金融和风险管理角度看,住房抵押贷款提前还贷对商业银行是一种期权性风险,对其收取违约金并非国际惯例,也并不是有效的风险补偿方式.商业银行应适应市场竞争需要,接受风险转嫁并提供风险管理服务,运用风险定价技术在按揭交易价格中对提前还贷风险进行补偿.对于已承担的风险,商业银行应构建抵押贷款提前还贷的数据库,通过表内对冲和市场对冲,推出多样化的住房抵押贷款方式,积极推进住房抵押贷款证券化,从而最终增强银行的盈利来源和核心竞争力.     

区域绿色金融发展路径:基于山东省区域转型风险的分析

以绿色金融的外部性以及山东省区域经济的转型风险为切入点,对绿色金融的发展路径进行探索.研究表明,发展绿色金融的关键在于金融机构对环境资源的风险定价,这需要运用政策和市场力量推动社会和环境价值的提升,使金融机构有动力基于转型风险考量将社会和环境价值纳入决策.因此,应以科学的政策优化绿色金融发展的外部制度环境,通过政策推动使转型风险显性化,以此提高金融机构在经济转型过程中对社会和环境价值的认知,进而激发其开展绿色金融业务的内生动力.对此,从构建区域绿色金融发展的外部制度环境,提高企业的转型风险显性化水平,依据环境的外部性程度分层推进绿色金融,加强对环境风险的识别、分析和管理四个方面提出政策建议.     

碳金融结构性存款的设计、定价与风险管理

碳金融结构性存款是通过金融衍生交易将产品的还本金额和(或)付息金额与碳排放权交易价格波动挂钩,同时引入碳交易配额作为新的支付标的,使投资企业在承受一定风险的基础上获得较高收益、解决企业碳配额需求的理财产品。碳金融结构性存款的定价是产品设计的核心。笔者以兴业银行国内首单碳金融结构性存款构造模型,对该产品的设计与定价进行理论分析与实证分析,并提出对其定价及风险管理的可行性建议。     

企业资金管理中的利率风险分析

与金融企业相比,非金融企业在资金管理中面临的利率风险类型主要有基准风险、重新定价风险、收益率曲线风险和期权风险,其中企业融资过程中面临的基准风险是非金融企业最主要的利率风险,在我国深化利率市场化改革的背景下,企业应该重视利率风险管理。     

金融风险管理系列之一：中国证券业的风险防范体系及信息化关键

按照现代金融投资理论,风险与收益是永远对称的。如何在最低的风险下获得最高的收益,是金融企业管理者和投资者所追求的永恒主题。事实上,金融企业必须加强对风险的管理才能获得收益。学会管理风险、经营风险,不断完善风险管理体系,提高风险管理技能,利用 IT 技术防范和化解金融风险,在寻求风险与收益的相对平衡中生存,正在成为所有金融企业是否可获得跨越式发展的关键。自本期起,本刊与 CRCC(中国客户关系管理研究中心)联袂推出"管理前智——金融业风险管理"专题,旨在帮助金融企业提高对风险管理和技术实现的认知程度,其意深远,特此推荐。     

企业金融会计的风险防范与控制探讨

现代经济的核心是金融,国民经济要平稳健康地发展,那么金融业必须稳健地运行,这是基本条件.金融业如果发生风险,可能会引发金融危机.所以,研究金融风险并且对其计量控制是金融业的重中之重.金融业和金融商品都在快速发展,国内外各界越来越重视和关注金融风险的防范与控制.金融企业主要通过金融会计进行金融活动,资金运动是由金融会计直接操纵的.因此,研究企业金融风险的防范与控制,首先得进行对金融会计风险的研究.     

企业金融化、内部控制与审计定价

以2007-2018年我国A股非金融类上市公司为研究对象,探讨并实证检验企业金融化、内部控制与审计定价之间的关系.研究表明:企业金融化与审计定价正相关,内部控制在企业金融化与审计定价之间的正相关关系中发挥负向的调节作用;企业金融化主要是通过影响审计业务复杂度进而影响审计定价;企业金融化对审计定价的正向影响在企业规模越大、受融资约束越高、内部控制缺陷越严重的企业更显著.     

对贫困地区农村信用社放开贷款利率上限的思考

一、制定科学的贷款定价管理办法.贷款定价的核心是正确评估量化信贷风险和风险补偿水平,而目前的信贷风险评估还只停留在对企业的信用评级上,实际上一笔风险不仅仅取决于借款人的信用,同借款人不同贷款品种的风险也有差异.因此,要研究开发和建立科学的贷款定价系统是十分必要的.农信社应按照客户给银行带来的收益、信用风险等逐步建立以效益为中心,科学合理、高效协作的产品定价机制.建立富有弹性的系统内资金转移价格机制.注重市场开拓和客户开发,不断适应客户需求和市场变化,提高收益水平.     

现行金融市场风险度量方法评析

风险度量是风险认知的核心,也是风险管理实践和许多金融理论的基础。长期以来,许多学者在对风险度量问题进行深入研究的基础上,提出了很多风险度量方法。本文通过对现有主要风险度量方法进行深入研究后发现,这些方法都存在着一定的缺陷。这些缺陷不仅使它们很难满足风险管理实践的需要,而且使得建立在这些风险度量方法基础上的许多金融理论如资产组合、资产定价及期货期权定价理论均面临着巨大的挑战。因此继续推动风险度量方法向前发展,仍然是学术界面临的重大课题。     

住房抵押贷款提前还贷风险管理研究

从现代金融和风险管理角度看,住房抵押贷款提前还贷对商业银行是一种期权性风险,对其收取违约金并非国际惯例,也并不是有效的风险补偿方式.商业银行应适应市场竞争需要,接受风险转嫁并提供风险管理服务,运用风险定价技术在按揭交易价格中对提前还贷风险进行补偿.对于已承担的风险,商业银行应构建抵押贷款提前还贷的数据库,通过表内对冲和市场对冲,推出多样化的住房抵押贷款方式,积极推进住房抵押贷款证券化,从而最终增强银行的盈利来源和核心竞争力.     

债务展期金融契约视角下信用担保风险定价研究

通过把存款保险定价思路引入到信用担保风险定价领域,从信贷债务展期金融契约视角构建的信用担保风险定价模型及其数值求解方法,并进行的实证分析证明了基于债务展期金融契约视角下信用担保风险定价模型的科学性与应用前景.     

流动性风险与资产定价——基于沪市的数据研究

对流动性的定价是金融经济学研究的重点之一.在国内外已有研究的基础上,通过建立实证模型,检验沪市是否支持“非流动性补偿”假设以及流动性风险是否得到显著定价.结果证明,流动性β值为负的股票预期会产生高收益,沪市支持“非流动性溢价”假设,流动性风险得到显著定价.同时,市场风险溢价也在沪市得到显著体现,市场风险β值对股票收益具有一定的解释能力.     

降低风险——从扎牢自家的篱笆开始：资金体外循环凸现金融体制缺陷

国外一家大型商业银行的CEO曾经给银行下过这样的定义：“银行是通过风险管理而实现收益的金融企业。”那么，银行应该如何认识自身的风险管理?银行业务的性质，决定了其必需承担风险。一般是风险越大，预期收益越大；风险与收益呈正相关关系。从某种程度上讲，消除风险就等于消除收益。风险本身并不是坏东西。关键是如何管理好风险，糟糕的是对风险没有正确认识和错误管理风险。风险管理的目的就是在控制风险的情况下，实现收益最大化。     

考虑多风险因素的我国巨灾债券定价研究

巨灾债券是巨灾风险转移资本市场上交易最活跃、使用最广泛的金融创新产品。本文创新性的引入资产、负债和利率模型,结合我国地震损失程度和频率分布对我国巨灾债券定价进行了实证研究,并在资产负债管理视角下首次对多风险因素作用下的我国巨灾债券定价进行了量化研究。研究结果表明违约风险、道德风险、基差风险对巨灾债券价格具有显著的影响且其共同作用使巨灾债券价格进一步降低,有效的资产负债管理可以分散上述风险。本文研究对保险公司发行巨灾债券具有精算定价参考作用,同时表明保险公司在发行巨灾债券时应当加强其资产负债管理,以达到规避风险、保障偿付能力的目的。     

论商业银行供应链金融的风险防范

供应链理论将企业的经营看做是一个价值增值的过程,主张上下游企业间的合作.而供应链金融是指对一个产业供应链中的单个企业或上下游多个企业提供全面的金融服务,以促进供应链核心企业及上下游配套企业"产-供-销"链条的稳固和流转顺畅,并通过金融资本与实业经济的协作,构筑商业银行、企业和商品供应链互利共存、持续发展的产业生态,以有效解决中小企业融资难的问题.本文在对商业银行供应链金融面临的风险和表现形式进行分析的基础上,对如何防范供应链金融风险提出了具体的方法及应对措施,以期达到减少和防范风险,从而实现商业银行可持续发展的目的.     

金融互换产品的定价模式研究

一、金融互换的定价 金融互换的定价无论是对互换媒介(主要是互换银行)还是对互换的终端用户(主要是企业)都是至关重要的.对互换银行而言,要求其必须能报出适当价格,这样才能保证银行利润的最大化、风险的极小化,足以吸引客户的积极参与,并保证其在竞争中保持优势;而对欲参与互换的企业而言,不能只限于读懂报价,他们应该弄清互换银行为何如此报价,报价是否合理,只有这样才能在互换交易达成过程中占据主动,降低互换成本.因此,了解金融互换的定价模式具有很大的现实意义,但当前对金融互换定价的研究却相对较少,本文将以利率互换为例,探讨金融互换的定价模型.     

浅析金融投资的操作风险管理

操作风险普遍存在于金融投资业,内部风险以及外部风险原因都会引起的选择错误,从而所导致的操作风险.如何对金融投资的操作风险做出科学、合理的管理是至关重要的,企业通过一定的管理手段来控制金融投资风险,能够有效减少风险对企业的冲击,从而提高市场竞争力.文章针对操作风险的概述特点,对操作风险管理的措施进行了相应的阐述.