我国基本养老保险基金投资运营的模式选择

经过多年的发展,我国的养老保险制度的发展取得了巨大的成就。但我国养老保险基金单一的投资手段根本不具备规避利率风险和通货膨胀风险的能力,基金的保值增值不容乐观。随着人口老龄化的进一步加剧,养老保险基金的投资运营改革迫在眉睫,否则我国社会保险制度改革的成效将受到很大的影响。因此,对我的养老保险基金的运营进行研究具有重要的现实意义。     

我国基本养老保险基金投资运营的模式选择

经过多年的发展,我国的养老保险制度的发展取得了巨大的成就.但我国养老保险基金单一的投资手段根本不具备规避利率风险和通货膨胀风险的能力,基金的保值增值不容乐观.随着人口老龄化的进一步加剧,养老保险基金的投资运营改革迫在眉睫,否则我国社会保险制度改革的成效将受到很大的影响.因此,对我的养老保险基金的运营进行研究具有重要的现实意义.     

美国社会养老保险基金投资运营的政府管制经验及对我国的启示

我国社会保险基金投资运营处于起步阶段,为规范投资行为,防范投资风险,可借鉴美国社会养老保险基金投资运营模式中的有益做法。美国社会养老保险基金投资运营的政府管制设计主要体现在政府管制职能、基金投资管制模式、财务管制模式等方面,有效保障了社会保险资金投资运营的保值增值。我国可借鉴美国联邦政府实施社会养老保险基金投资运营的政府管制经验,通过实施基金投资运营管制的政府主导化;严格遵循第三方运营原则;注重技术分析,加强风险控制;稳健提高社会养老保险基金收益率;扩大养老领域证券基金和产业基金的比例等措施,加强对社会养老保险资金投资运营的有效监管。     

养老保险基金管理模式和投资途径的比较研究

纵观国际金融市场,养老保险基金保值增值是一个非常重要的课题。对我国而言,正面临着人口老龄化,养老保险体制从筹集、管理到投资运营的全面改革,所以建立适合我国国情的养老保险基金管理模式就显得尤为重要。1 国外养老保险基金管理模式和投资运营     

抓住有利时机 推进养老保险改革

党的十八大报告指出,要"整合城乡居民基本养老保险和基本医疗保险制度,逐步做实养老保险个人账户,实现基础养老金全国统筹,建立兼顾各类人员的社会保障待遇确定机制和正常调整机制。扩大社会保障基金筹资渠道,建立社会保险基金投资运营制度,确保基金安全和保值增值"。进入新世纪以来,我国现有的养老保险制度遇到了前所未有的挑战,亟待进行新一轮养老保险制度改革。党的十八大精神为我国进一步深化养老保险制度的改革指明了方向。     

我国养老保险基金多元化投资的必要性及相关投资工具概述

一、我国养老保险基金实行多元化投资的必要性 目前我国已初步建立了国家基本养老保险、企业补充养老保险和个人储蓄养老保险这三个层次的养老保险体系。养老保险基金的筹集付旨基本养老保险）也由过去的现收现付制改为“以支定收,略有节余,留有部分积累’的部分积累制。新的养老保险制度实行以后,逐年积累起来的养老保险基金数额将不断增大,在动态经济条件下,不可避免的通货膨胀等风险因素使这些逐年积累起来的养老保险基金已承受并将继续承受贬值的风险。随着经济发展水平的不断提高,为了满足到期支付的需要,保证退休职工的实际生活水平,养老保险基金的保值和增值成为一个迫在眉睫的问题。打破原有单一的养老保险基金投资模式,实现养老保险基金的多元化投资就成为我国养老保险制度改革能否成功的关键。     

我国养老保险事业取得的成就及不足

养老保险制度是社会进步的标志,是人民生活保障的重要因素,我国养老保险制度起步较晚,随着人口老龄化的不断加剧,不仅使我国养老保险基金的供给陷入危机,也阻滞了我国改革的进程,因此,健全养老保险法制建设,完善投资运营管理系统,必将全面促进小康社会的建设。     

从制度赡养率看我国养老保险基金发展面临的挑战

养老保险基金的发展运营问题一直是完善我国社会保障制度工作中最关键的问题之一。而我国各省份地区从人口总数、参加养老保险人数、各省份地区自身特点等方面差异很大,缺乏可比性。本文通过引入制度赡养率这一概念,总结出我国养老保险金发展面临的主要挑战包括:各地区养老保险基金结余差距大,老龄化形势日益严峻;养老保险基金运营收益率无法有效冲减通胀风险,"养老钱"不断缩水,增值保值难以实现;养老保险转制存在转轨成本,隐性债务显性化问题日益严重;缺乏养老保险基金相关监测预警机制。而在短期内,可以通过延长退休年龄以及提高养老保险基金增值保值能力、设立基金监测预警机制,来促进养老保险基金的健康发展。     

我国养老保险基金投资管理风险研究

养老保险基金是我国养老保险制度的重要组成部分,如果养老保险基金不能实现保值增值,那么养老保险制度将不能真正发挥其养老保障的功效.全面分析养老保险基金投资中面临的风险,找出应对风险的有效措施,对于维持养老保险基金的平稳运行和保证养老保险制度的可持续发展具有重大意义.本文全面探究了养老保险基金投资管理过程中存在的风险,并提出了相应的对策建议.     

美国养老保险基金投资运营经验与借鉴

我国养老保险基金规模宏大,但投资渠道比较单一,面对人口老龄化加剧的压力,如何使养老保险基金通过有效运营达到保值与增值的目的,是一个十分棘手的问题。本文介绍美国养老保险基金运营的情况,指出美国保险基金运营的成功经验对我国养老保险基金投资运营的启示。     

养老保险个人账户基金运营及监管研究——以重庆地区为例

合理运营养老保险个人账户基金是当前我国实现个人账户基金保值增值的必然选择。因此,分析了重庆地区养老保险制度的特征,针对个人账户基金管理中的问题,提出进行多元化投资是实现养老保险个人账户基金保值增值的前提条件。在分析各种投资方式特点的基础上,提出了优化个人账户基金投资监管模式的对策建议。     

中国养老保险基金投资体制改革研究

我国养老保险基金长期依赖银行存款这种低收益投资模式进行管理,这使得我国养老保险基金收益低,缺口不断加大.因此,如何建立有效的养老保险基金投资体制,提高我国养老保险基金的投资收益和风险管理水平是一个具有重要现实意义的社会课题.本文首先分析了我国现行养老保险投资体制存在的问题,在此基础上,提出了如何改革我国养老保险体制,以提高管理和运营效率,满足我国经济社会的发展需要.     

完善我国养老保险基金投资运营机制的思路

养老保险基金与资本市场存在着明显的互动关系,养老保险基金进入资本市场是大势所趋,构建完善的投资运营机制是我国养老保险基金实现保值增值的必要条件。文章就完善我国养老保险基金投资运营机制的思路进行了分析。     

我国养老保险制度改革的突出问题及对策

经过改革开放30多年来的发展,我国已基本实现养老保险制度的全覆盖。但也存在如隐性双轨制依然存在、隐性债务巨大、部分地区基金收不抵支、基金存在贬值风险、统筹层次较低、缴费率过高、经办服务体系不完善等问题。建议我国养老保险制度改革实行"小统筹+大账户"的基本养老保险制度模式;将职业年金改为自愿参保,提高企业年金企业税收优惠比例至工资总额的8%;寻求多种方式逐步偿还养老金隐性债务;实现职保基础养老金全国统筹和城乡居保省级统筹;建立养老金正常调整机制;适时降低养老保险缴费率,并开征社会保险税;尽快出台渐进式延迟退休政策和基本养老保险基金投资运营办法;进一步完善社会保险经办服务体系。     

我国基金制养老基金与资本市场的互动关系研究

本文对基金制养老基金与资本市场互相影响的机理与途径进行了详细的阐述,这些途径会产生相应不同的效应,其效应的显著程度受养老基金投资策略与投资管制、金融体系及一体化程度、利率市场化程度等诸多因素的制约,因此基金制的养老金与资本市场发生互动程度的大小就取决于基金制的规模、投资策略、资本市场的发达程度等诸多因素,我国作为发展中国家,要实现养老基金与资本市场的良性互动,需要大力推进养老保险制度的多层次、市场化运营管理改革与深化资本市场改革,疏通养老保险基金投资运营与资本市场的传导机制,使两者达到真正的共赢.     

地方养老基金委托投资风险的审计控制

在全国社保基金理事会受托投资运营广东省企业职工基本养老保险基金的示范下,越来越多的地方养老基金实行多元化的投资运营乃属大势所趋。既要拓宽养老基金的投资渠道,又要强化包括政府审计在内的监督形式以控制投资尤其是证券投资的风险,是当前中国地方养老基金运营管理的现实选择。通过对各地养老基金的审计监督,明确只有经省级政府动议、本级人大和国务院批准,委托给国家专门成立或其他具有优秀业绩的资产管理机构开展多元化投资运营,并在委托合同中规定进入投资市场的比例、规模、进度、期限、对象与保底收益等事项,才能在最大程度上防范和化解投资风险,促进投资风险预警机制和风险控制制度的健全,确保基金的保值增值。     

我国养老保险基金投资组合的几何分析

在"人口老龄化"的背景下,我国养老保险基金只有与资本市场相结合才能进行保值增值.本文以养老保险基金投资的基本原则为切入点,从投资风险与收益相结合的角度对我国养老保险基金的投资进行了理论上的基本分析,初步得出养老保险基金投资风险-收益模型,在此基础上基于养老保险基金投资的风险厌恶的特殊性,对初步构建的模型进行了完善和修正,通过对完善模型的分析与讨论,确定了养老保险基金投资的最优证券组合的几何轨迹.     

新准则下我国企业年金基金问题研究

企业年金基金与基本养老保险、个人储蓄性养老保险、并称城镇职工养老保险体系三大支柱。我国新会计准则要求企业年金基金实行缴费确定型模式和市场化投资运营,并对企业年金基金的确认、计量和列报作了规定,因此企业年金的管理和会计处理问题成为我国会计实务中非常重要的内容。自《企业年金试行办法》试行两年来的实践证明,我国企业年金制度正在逐渐发展和完善中。     

二元经济理论视角下的城乡养老保险统筹发展路径研究

受二元经济结构的影响,我国城镇职工养老保险制度与农村居民养老保险制度之间在制度目标与理念、筹资模式、个人账户管理、养老保障水平与基金投资运营模式等宏微观方面表现出巨大的制度性差异。本文在具体分析这些制度性差距的基础上进一步指出,我国目前城乡分割的二元养老保险制度既有损于社会的基本公平与正义,也不利于实现十七届三中全会提出的城乡经济社会一体化目标,主张通过统筹发展方式来全面推进我国城乡养老保险制度的一体化建设。     

基本养老保险基金投资运营模式构建——以基金所有权为视角

在通胀压力渐增与银行利率走低的经济背景下,基本养老保险基金保值增值目标已难以实现,"养老金入市"已提上日程。以基金所有权与信托原理检审我国现有养老金投资运营模式可知,现有模式存在所有权主体混淆、功能错位等缺陷,因此,基本养老保险基金的投资运营并不能照搬现有模式。在构建基本养老保险基金投资运营模式过程中,应以厘定基本养老保险基金所有权人为前提、以信托原理为指导,重构基本养老保险法律关系主体体系;以倾斜保护为原则,构建基本养老保险基金所有权人特殊保护机制。