企业海外并购因素分析--基于三一重工并购普茨迈斯特案例分析

1、前言
　　2012年1月31日，三一重工公告称，其控股子公司三一德国联合中信基金于2012年1月20日与德国普茨迈斯特股东签署了《转让及购买协议》，三一德国和中信基金共同收购普茨迈斯特100%股权，其中三一德国收购90%，中信基金收购10%。三一德国的出资额为3.24亿欧元(折合人民币约26.54亿元），占公司最近一期经审计净资产的13.5%。     

海外并购的战略差异与启示——三一重工与中联重科海外并购对比研究

2012年年初,三一重工在短短33天的时间内,联合中信产业基金斥资3.6亿欧元成功并购了德国普茨迈斯特公司。这场海外并购在机械制造行业刮起了轩然大波。这场"龙吞象"的并购不禁让人联想起2008年中联重科成功收购意大利CIFA公司的情形。虽同属机械行业的海外并购,但在并购战略方面还存在诸多差异。     

刘乐飞飞向西部硅谷

2008年6月12日,中信产业投资基金管理有限公司落户绵阳,注册资本1亿元人民币。中信证券持有产业基金管理公司67％股权,并将以不超过11亿元参与设立其管理的总规模为60亿元的绵阳产业基金。2008年12月18日,国家发改委已经批复同意中信证券开展绵阳科技城产业投资基金筹备工作,绵阳科技城产业投资基金正式成立.绵阳产业基金是继渤海产业投资基金之后国内设立的第二支产业基金;     

股权激励正在成长为股市新毒瘤

<正>在2012年推出股权激励方案的上市公司中,三一重工无疑是最令人关注的一家。根据该公司2012年11月7日发布的股权激励计划与12月6日发布的股权激励对象名单,该公司股权激励的对象多达2533名,股权激励规模高达1.78亿股,均堪称股权激励之最。并且,由于三一重工公布"史上最多的股权激励名     

明修“私筹”之路——私募股权投资中国价值链分析

2005年9月9日,凯雷投资集团对太平洋人寿4亿美元的投资议案已经获得太平洋保险集团董事会通过,凯雷因此获得太保人寿24．975%的股权。这也是迄今为止中国最大的PE交易。另外,凯雷集团以3亿美元收购徐工机械85%的股权已接近落定,有望成为第一起国际并购基金获大型国企绝对控股权案例。伴随着这两起“超级”并购的尘埃落定,被业内人士称为“第三次浪潮”的私募股权投资进入中国达到了短暂的顶峰。     

数据

中国PE/VC投资额增至2230亿美元近日,普华永道对中国私募股权及风险投资基金2016年资金募集以及投资交易情况进行了回顾。报告称,2016年中国私募股权及风险投资主导的并购交易总金额同期增长了22.5%,达到2230亿美元,创历史新高。数据显示,2016年,中国私募股权及风险投资主导的并购交易总金额占全球交易总金额的比例高达73%。具体来看,高科技行业仍为私募股     

财经动态

南昌中科创业投资基金将挂牌成立，规模为50亿元；风投逆势抢投互联网新模式企业，开心网等获青睐；危机冷冻IPO，美两大交易所修改企业上退市标准；创业板资源十分充足，首批上市公司将不少于8家；中信资本拟与社保建私募股权基金，专注企业并购……     

中国企业跨国并购的现状与战略选择

一、中国企业跨国并购的现状 我国企业的跨国并购起步较晚,始于20世纪80年代.1986年9月,中信加拿大公司利用国际银团项目贷款与加拿大鲍尔公司共同收购了加拿大塞尔加纸浆厂,中方出资4700万加元,占股50%,为我国第一家并购国外企业的企业.2002年1月中海油以5.85亿美元收购了西班牙瑞普索公司在印尼五大油田的部分股权,成为印尼最大的海上石油生产商.     

常振明:国手布局 谋势在先

正2014年8月25日,港股上市公司中信泰富获得监管机构批准,完成了对控股母公司"中信股份"的收购,8月27日,中信泰富更名为"中国中信股份有限公司",标志着中信集团终于完成了4年的整体上市计划。新的中信股份包含中信集团绝大部分优质资产,股东权益高达2250亿元人民币。此外,中信股份不再是国有独资控股,而是引入了社保基金、淡马锡等27家境内外投资者,公众持股比例达到了22%,符合了联交所的上市规定。上市     

2012年基金规模榜

海通证券的数据显示,截至2012年12月31日,基金业资产管理总规模达到28278.39亿元,存量基金整体遭遇净赎回。低风险的固定收益类产品整体净赎回略大于高风险的权益类产品,货币基金赎回金额最大。规模贡献来自新发基金截至2012年12月31日,公募基金相比2011年规模小幅上升。规模的增长全部来自于增量基金的贡献:存量基金在2012年下降了1952.63亿元,而2012年新发基金的总规模为8554.76亿元,占全市场基金比例约30%。新发基金中,货币基金占比最高,为52.85%;债券基金占比34%;混合型基金发行量最低,仅占所有新发基金的0.78%。     

国内财经

正8月并购交易规模激增投中研究院发布的最新报告显示,8月份中国并购市场共完成交易202起,环比下降约18.86%。但受益于中信股份整体上市,并购交易完成规模较上月大幅提高192.87%至462.26亿美元。从行业分布来看,8月份交易完成案例中制造业、互联网、能源及矿业三个行业居于各细分行业之前,分别以34、29、27起分别占并购案例总数量的16.83%、14.36%     

事件

基金并购正式启动华夏将合并中信基金随着中信证券27日一则公告,市场期待以久的基金业并购第一案——华夏基金合并中信基金也正式宣布启动。中信证券(600030)董事会已于近日通过了《关于华夏基金管理有限公司与中信基金管理有限责任公司合并的议案》,根据该议案:由于公     

并购

三一重工810万欧元收购德国混泥土搅拌车企业三一重工7月23日晚公告,德国时间2012年7月19日,公司控股子公司——德国普茨迈斯特公司(简称"普茨迈斯特")与Hans-George Stetter先生签署《股权转让协议》,普茨迈斯特出资810万欧元收购了Hans-George Stetter先生持有的Intermix GmbH公司100%的股权。公告称,本次收购Intermix GmbH公司将有利于丰富普茨迈斯特     

弱市格局债基优势凸显华夏基金两债基分红

华夏基金今日发布公告,旗下华夏债券基金和中信称定双利债券基金几乎同时实施方案。其中华夏债券基金每10份分红0.20元,权益登记日、除息日为2012年10月9日,现金红利发放日为10月10日,中信稳定双利基金每10份分红0.10元,权益登记日、除息日为2012年10月8日,红利发放日为10月9日。     

“五牛”猛于“虎”

五牛基金未来的业务发展方向就是做好房地产全产业链金融服务,即在企业融资、资本运营和产业招商等方面全程介入。近年来在房地产行业资金饥渴的催化剂带动下,房地产私募股权投资基金异军突起,正日益成为一支不可忽视的新生力量。据清科研究中心统计数据显示,在过去的2013年,房地产私募股权投资基金实现了＂大跃进＂,新募房地产基金数量达到132只,募资总额达到106.67亿美元,同比增长79.1%。与此同时退出量也在增加,共完成退出64笔,远超2012年的12笔。其中,上海五牛股权投资基金管理有限公司（下称＂五牛基金＂）作为房地产私募基金行业里后来居上的佼佼者,据其高层透露,管理资金规模已超过80亿元人民币,并率先在行业内实现了房地产全产业链金融服务,即在企业融资、资本运营和产业招商等方面全程介入。     

股权激励正成为利益输送工具

在2012年推出股权激励方案的上市公司中，三一重工无疑是最令人关注的一家。该公司股权激励的对象多达2533名，股权激励规模高达1.78亿股，均堪称股权激励之最．并且，     

国内国际金融大事件

2004年12月30日、工商银行控股的香港上市银行----工商银行(亚洲)有限公司(下称“工银亚洲”)就收购华商银行股权事宜分别与工商银行和中信嘉华签署股权收购协议。工银亚洲将全面收购工商银行和中信嘉华所持有华商银行全部股权。收购完成后,工商银行持有工银亚洲有股权将由目前的57.53%增至64%。而中信嘉华实际上是华表工商银行持有华商银行权益,因而中信嘉华不会就转让其持有华商股权收取款项。国内国际金融大事件     

机构动态

天弘基金股权变更完成
　　2月25日,天弘基金发布公告称,公司增资扩股的相关工商变更登记已经完成,注册资本由1.8亿元增至5.143亿元。新的股权结构为：浙江蚂蚁小微金服持有天弘基金股权比例为51%,天津信托、内蒙君正、芜湖高新的持股比例分别为16.8%、15.6%和5.6%。此外,员工持股比例合计为11%。     

一周投资信息

股权转让(000839)中信国安:公司董事会于2007年10月23日通过了以下议案:向摩根士丹利公司转让公司持有的巨田基金35%股权的议案。转让价格为6,469.5万元。(002150)江苏通润:公司于2007年10月19日与江苏通润与秦嘉江先生签订了《股权转让协议》,公司收购秦嘉江先生持有的常熟市龙腾涂装有限公司9.74%的股权,价款共计人民币760,000元。     

财经动态

农行成立董事会办公室为IPO做技术准备;南昌新世纪创投公司8日成立,注册资本拟为3亿元;重庆国资委将推七大国企整体上市;古德伊尔取代何晶入主淡马锡;中国人寿刘乐飞离职,将履新中信产业基金;领盛投资管理旗下亚洲机会基金已投放超过20％。