固定利率住房抵押贷款定价研究——基于隐含期权视角

由于缺乏经验,我国商业银行固定利率住房抵押贷款定价存在不合理性,既影响了固定利率住房抵押贷款业务的健康发展,又导致了借贷双方风险与收益的不匹配。在市场利率服从几何布朗运动的基础上．本文从隐含期权视角出发构建固定利率住房抵押贷款单位风险收益最大化模型,并求出最优解,为商业银行固定利率住房抵押贷款定价提供理论和技术参考。     

住房抵押贷款证券化：问题与政策建议

住房抵押贷款证券化作为一项重要的金融创新，其实质是为发放住房抵押贷款的金融机构提供了一种新的融资方式。当前，我国推行住房抵押贷款证券化任重而道远，还不具备大规模开展住房抵押贷款证券化的条件，虽然住房抵押贷款证券化在我国具有其特殊的现实意义，但由于外 部条件还不完全具备，必须为住房抵押贷款证券化创造各种市场条件和制度条件。     

住房抵押贷款风险研究

我国房地产发展迅猛的同时住房抵押贷款规模也在不断扩大,这对贷款的风险管理提出了很高的要求。本文从影响贷款的两个主要因素—利率和房价入手,利用借款人的两个或有期权构建了贷款定价模型,并阐述了提前支付成本和违约成本对贷款价格的影响。同时也分析了影响贷款价格的其它摩擦性因素,并对住房抵押贷款风险提出了一些建设性意见。     

住房抵押贷款风险研究

我国房地产发展迅猛的同时住房抵押贷款规模也在不断扩大,这对贷款的风险管理提出了很高的要求。本文从影响贷款的两个主要因素—利率和房价入手,利用借款人的两个或有期权构建了贷款定价模型,并阐述了提前支付成本和违约成本对贷款价格的影响。同时也分析了影响贷款价格的其它摩擦性因素,并对住房抵押贷款风险提出了一些建设性意见。     

固定利率住房抵押贷款的利率风险分析

住房抵押贷款正在我国迅猛发展。固定利率住房抵押贷款由于融资成本固定,且借款人拥有在市场利率下降时提前还贷的选择而更受借款人欢迎。但对银行而言,固定利率的利率风险管理有较高要求。本文分析了国内银行经营固定利率贷款的现实意义,分析了固定利率住房抵押贷款利率风险的测算与度量,研究管理可变利率住房抵押贷款利率风险的几种思路和方法,指出有效的套期保值、合理收取提前还贷违约金、建立利率风险损失准备金和资产证券化是管理利率风险的有效方法。     

利用金融工程技术推进我国住房抵押贷款证券化

90年代以来。大规模、大范围地运用金融工程技术、方法和手段来解决日益复杂的金融、财务问题的趋势不断加强．金融科学已从传统的描述性和分析性阶段过渡到了工程化阶段。开始大规模地创造出经济和社会效益．金融工程相关原理在我国住房抵押贷款证券化方面的应用就是一个最好的例证。     

美国次级抵押贷款风险对我国住房抵押贷款市场的启示

美国次级抵押贷款危机逐渐波及美国乃至全球资本市场。由于次级抵押贷款的借款对象是信用较低的借款人，从表面看，危机的直接诱因是贷款违约的升高，深层原因是房价下跌和利率升高的双重冲击。     

住房抵押贷款利率风险及我国商业银行应对策略

近年来,在房价一路高涨的情况下,我国的住房抵押贷款业务呈现出迅猛增长的态势。在国内金融市场发展尚不完善,少有可用于利率风险管理的衍生交易工具,且国内银行的住房抵押贷款利率仍由中央银行管制的情况下,利率风险对银行的影响已渐渐显现。本文以目前我国住房抵押贷款为浮动利率抵押贷款的现实为前提,分析了利率变动带来的风险,以及相应的利率风险的测算方法,在此基础上提出浮动利率住房抵押贷款下我国商业银行应对利率风险的方法,并对可能推行的固定利率住房抵押贷款的利率风险进行了分析及提出相应的建议。     

我国发展住房反向抵押贷款研究

住房反向抵押贷款（Reverse Mortgage）是一种新型的住房金融产品，也是实现以房养老的金融工具。它是指老年人以拥有产权的住房作抵押，向银行或其他金融机构借款消费，同时老人仍然保留房屋居住权，在去世后用住房还贷。由于其现金流流向与传统的抵押贷款相反，像是把住房抵押贷款业务反向来做，如同金融机构用分期付款的方式从借款人手中买房，所以在美国最先被称为“反向抵押贷款”。     

透视次级债危机中的金融风险

一、美国次级债风波 2007年2月一场发端于美国的次级债危机,席卷全球.次级债危机,高不开滋生的土壤:次级贷款市场和资产证券化,后在对冲基金风险推动作用下,波及全球.     

关注二手房按揭贷款的风险

二手房交易是一手房交易的延伸。随着房地产市场的成熟,二手房交易量的逐步扩大,给我们房贷业务提供了广阔的商机。二手房按揭贷款,可以理解为购房者用在房地产市场上交易购入的楼字作抵押,向银行申请住房贷款,用于支付购房款,再由购房人分期向银行还本付息的贷款业务。由于二手房是现房抵押,优于新建商品房的期权抵押,无完工     

基于精算理论的住房抵押贷款定价研究

一、引言 对于商业银行来说,借款者违约将会造成不良资产的增加,在影响银行资金周转的同时更降低了银行的收益.     

我国住房抵押贷款支持证券定价模式的比较与选择

住房抵押贷款证券化(Mortgage—Backed Securi—ties,简称 MBS),就是把金融机构发放的住房抵押贷款转化为抵押贷款支持证券,然后通过在资本市场上出售给投资者,以融通资金,并使住房贷款风险分散为由众多投资者承担。从本质上讲,发行住房抵押贷款证券是发放住房抵押贷款机构的一种债权转让行为,即贷款发放人把对住房贷款借款人的     

住房抵押贷款提前还贷风险管理研究

从现代金融和风险管理角度看,住房抵押贷款提前还贷对商业银行是一种期权性风险,对其收取违约金并非国际惯例,也并不是有效的风险补偿方式.商业银行应适应市场竞争需要,接受风险转嫁并提供风险管理服务,运用风险定价技术在按揭交易价格中对提前还贷风险进行补偿.对于已承担的风险,商业银行应构建抵押贷款提前还贷的数据库,通过表内对冲和市场对冲,推出多样化的住房抵押贷款方式,积极推进住房抵押贷款证券化,从而最终增强银行的盈利来源和核心竞争力.     

固定利率住房抵押贷款违约行为及其定价研究

固定利率住房抵押贷款的信用风险主要是违约风险,基于理性期权的定价模型往往会低估借款人的违约概率.通过分析违约成本及非理性违约因素,可以确定借款人违约时贷款机构收回的现金流,得到固定利率住房抵押贷款定价的期望值模型,并得出模型的求解方法.     

我国住房抵押贷款证券化的提前偿还风险分析与防范

住房抵押贷款证券化过程中面临各种风险,其中最主要的是提前偿还风险。美国次贷危机的爆发,让我们更加认识到对提前偿还风险管理的重要性。本文从提前偿还风险造成的不良影响出发,分析了度量提前偿还风险的基本模型,并在此基础上对影响我国早偿风险的因素进行分析,提出了基于我国国情的风险度量模型,最后提出了提前偿还风险管理方法。     

防范我国住房信贷风险的五条思路

一是要完善我国住房保障体系,缓解公共住房供需矛盾,解决低收入群体的住房问题,防止没有偿还能力的群体进入住房抵押贷款市场。二是要严格信贷政策,认真评估贷款对象的还款能力,合理确定抵押物价值,同时加强住房抵押贷款市场的政府监管,支持和培育良好的市场秩序。三是规范发展住房抵押贷款证券化,将高度集中在银行的系统风险通过金融市场分散给不同投资主体。四是建立利率变动风险的均衡配置机制,使利率风险在不同风险偏好、     

跨市场金融风险的传递机制研究——基于美国次级贷款危机的分析

跨市场金融风险具有系统性、潜在性、复杂性等特征,它具有爆发后在不同金融市场之间迅速传递并难以控制的特点。本文从近期发生的美国次级抵押贷款危机入手,分析金融创新背景下跨市场金融风险产生、积累、传递的机制,这对我国央行实施审慎监管具有借鉴意义。     

住房抵押贷款提前偿付的影响因素及风险防范研究

从宏观角度看,在众多影响因素中,利率、利率预期是导致我国借款人提前偿付的主要动因。本文运用线性回归模型定量分析利率、利率预期影响提前还款风险的显著性,并通过对显著因素的判断来有针对性地防范提前还款风险进行管理。     

我国互联网金融风险研究

我国互联网金融发展在2015年呈现爆发态势,各类互联网金融产品层出不穷,互联网金融的发展丰富了国民生活,也为中小企业融资提供诸多便利。但是,伴随互联网金融的高速发展,互联网的缺陷以及金融行业的风险也明显暴露。2014年至今,众多P2P网贷平台经营出现问题,给广大投资者造成资金损失。本文将通过对我国互联网金融发展现状进行分析,了解我国互联网金融模式目前存在的风险,并针对风险现象提出解决措施。