企业外汇交易风险防范对策

近年来国际金融市场上美元、欧元、日元等主要货币汇率波动明显加剧,在2005年7月21日央行宣布汇率改革后,涉外企业如何选择合适的金融工具来规避风险更成为其经营中亟待解决的一个重大问题.本文在披露企业所面临的外汇风险的基础上,重点分析企业在防范交易风险过程中可选择的各种金融工具及对策.     

中小外贸经营主体汇率避险策略

自2015年"8·11"汇改以来,人民币汇率结束单边升值态势,双向波动已成为新常态。随着汇率市场化改革的推进,人民币汇率将更具弹性,"完善以市场供求为基础的人民币汇率形成机制"这一方向不会改变。2018年,由于美联储加息叠加美元升值,货币危机在众多新兴市场国家轮番上演,新兴市场货币汇率动荡,土耳其、阿根廷、巴西、俄罗斯、南非货币均出现了不同程度的贬值。外贸企业因受汇率波动影响,面临着收汇风险增大、订单减少等风险。因此,不论是从汇率改革方向还是从外部环境上看,市场参与者都不能再对过去汇率的低波动习以为常,需要适应汇率市场正常的涨跌,并提前对外汇风险敞口进行管理。本文通过调研外贸业态发达的义乌现状,分析中小外贸经营主体汇率风险管理的现状,提出汇率避险建议与对策。本文提及的中小外贸经营主体不仅仅指经营进出口业务的中小生产型企业、外贸公司,也囊括了以"市场采购"贸易方式参与外贸经营的市场商户。     

美放任美元狂贬背后的利益驱动

美元是国际通用货币,但美元又首先是美国的货币,其汇率的变化总是服从于美国的利益。目前,在国际金融市场上,美元一跌再跌、贬值不止,已经成为全球关注的焦点之一。美元走到今天如此糟糕得不能再糟糕的地步,除了受多种因素的影响之外,美国当局的一些所作所为恐怕亦难辞其咎。美元贬值还要走多远3年前,美元一直处于强势地位。在1999年欧元问世时,1欧元兑换1.19美元。2000年10月26日,美元对欧元上升到历史最高点,1欧元只能兑换0.823美元。直到2002年上半年美元才开始走下坡路,此后便一蹶不振。2004年12月30日,纽约外汇市场上美元对欧元汇率创…     

美元短期走强长期不容乐观

7月下旬以来,美元汇率全面走强.美元兑日元汇率从7月26日的118日元附近上升到8月8日的121.00日元,美元兑欧元汇率从7月26日的0.9870美元上升到8月8日的0.9662美元.8月9日美元汇率稍有回落,美元兑日元汇率回落到120.10日元,美元兑欧元汇率回落到0.9703美元.     

攀钢防范外汇风险的主要方式

目前攀钢作为跨国企业的雏形已现，对拥有的外汇资产、负债如何有效防范其风险已成当务之急。目前我国的人民币在资本项目下仍是属于不可兑换货币，因此，美元汇率的波动也间接影响了国内企业的外汇资产与负债的价值。2002年下半年以来，欧元、日元、澳元等币种兑美元的汇率升值达20％～30％，使得国内企业中以美元计价的资产出现幅度不低的贬值，而以日元、欧元计价的负债则大幅升值。     

欧元汇率走势的评析

欧元自问世以来，对美元的汇率跌势不减，大大出乎人们的意料。曾有学将欧元疲软态势的原因归于其现尚未流通。随着欧元现钞的正式流通，欧元汇率又将如何，欧元汇率能否反弹关键在于欧元区国家的经济实力，以有人们对欧元的信任和信心，欧元的流通对欧元汇率影响甚微。欧元作为主要国际货币虽已得到国际确认，但欧元呈强势地位不需要多年的时间。     

日元走高将被遏止

近期美元汇率温和走高,美元兑日元汇率从6月3日的123.65日元上升到6日的124.88日元,美元兑欧元汇率从3日的0.9408美元上升到6日的0.9353美元.近期日本政府多次干预市场,加之美国的经济数据表现强劲,市场人士在观望美国、日本和欧洲的经济发展前景及利率调整趋势,促使美元略有回升.     

攀钢防范外汇风险的主要方式

<正> 目前攀钢作为跨国企业的雏形已现,对拥有的外汇资产、负债如何有效防范其风险已成当务之急。目前我国的人民币在资本项目下仍是属于不可兑换货币,因此,美元汇率的波动也间接影响了国内企业的外汇资产与负债的价值。2002年下半年以来,欧元、日元、澳元等币种兑美元的汇率升值达20%～30%,使得国内企业中以美元计价的资产出现幅度不低的贬值,而以日元、欧元计价的负债则大幅升值。     

上半年船舶出口降幅收窄

2014年1-6月,国际船舶市场仍处于低谷状态,但复苏迹象逐步明显.我国船舶工业经济运行较平稳,承接新船订单和手持船舶订单同比保持增长,主要工业经济指标继续回升,船舶出口降幅继续收窄. 根据国家海关统计,1-6月,我国船舶进出口总额136.29亿美元,同比下降12.5％.其中,船舶出口129.67亿美元,下降10.8％;船舶进口6.61亿美元,同比下降36％.     

当前世界主要货币国际化经验研究

美元成为世界货币主要是依赖全球性汇率制度安排,即布雷顿森林体系;欧元成为世界货币是欧盟各国让渡货币主权而进行的区域性制度安排的结果;日元国际化是政府主导、政策大力推动下完成的.通过回溯与总结世界主要货币的国际化历程,为我国人民币国际化提供经验借鉴.     

困境下的船用低速机产业

近年来,全球航运市场低迷,其影响逐步传导至船舶制造业,船厂、配套厂商面临较大的产能过剩、经营困难等问题.船用低速机是船舶的主要配套产品,受此影响,中日韩等主要生产企业不断调整生产经营策略,以应对市场的挑战. 企业经营情况不容乐观 受船市低迷影响,主要船用低速机设计、制造企业,如MAN、现代重工以及斗山发动机20 1 6年经营形势都较为严峻,利润下滑、订单减少等问题不断出现.     

基于GARCH类模型的外汇风险度量研究

本文基于GARCH类模型对美元、欧元、日元、港币、英镑五种货币对人民币的外汇汇率进行实证分析,得出这五种汇率的时间序列均存在显著的ARCH效应,五种汇率前期的外部冲击会加剧汇率的波动,且均不存在显著的风险补偿效应,除美元外的其他四种汇率系统具有自我稳定功能。经过VaR方法的风险度量可知,美元和港币的汇率风险多表现在多头市场,日元和英镑则表现在空头市场,而欧元的波动性过大,其风险超过我们的预期,投资者应慎重选择。     

欧元持续走强对欧元区各国对外贸易的影响

欧元自1999年1月诞生以来，对美元汇率从问世价位的l欧元兑1．1747美元一路下滑，到2001年6月降至1欧元兑0．8474美元的低点。此后，随着美元开始进入新一轮贬值期，欧元汇率颓势渐趋停止。自2002年1月欧元现金流通以来，欧元汇率开始止跌回升。进入2003年欧元升势不减，一路高奏凯歌．于12月3日欧元兑美元比价一度突破至1比1．21。目前，     

企业外汇交易风险防范对策

近年来国际金融市场上美元、欧元、日元等主要货币汇率波动明显加剧,在2005年7月21日央行宣布汇率改革后,涉外企业如何选择合适的金融工具来规避风险更成为其经营中亟待解决的一个重大问题。本文在披露企业所面临的外汇风险的基础上,重点分析企业在防范交易风险过程中可选择的各种金融工具及对策。     

美元下跌情况下国际货代企业如何规避汇率损失

自2005年7月21日人民币汇率机制改革以来,美元兑人民币的汇率持续下跌,由当时1:8.3的中间价,到目前为止,累计跌幅已达22.89%。在此过程中,广大以美元计价和结算手段的国际货运代理企业,均承受了巨大的汇兑损失压力,缩小了利润空间。而美国国会参议院在今年10月11日通过了《2011年货币汇率监督改革法案》,则预示着美元兑人民币的汇率将持续并加快下跌。国际货运代理企业由于行业的特殊性,公司的毛利基本上以美元体现,而且毛利率相对固定。如船公司给货代公司的约价是3000美元,货代公司留取150美元的差价出售,市场上出口工厂或外贸     

解读近年来欧元汇率走势及成因

欧元自启动以来,经历连续三年的贬值后开始升值;欧盟欠佳的经济表现、美国奉行强势美元政策和欧央行相当时期内的"不干预",是欧元贬值的主要原因;欧元进入流通、欧美间利差以及欧央行与美联储所持的"善意的忽视"态度,促使欧元汇率超常升值.由于欧盟经济逊于美国将会持续一段时间,欧央行的干预并不以欧元升值为目标,强势美元政策仍是美国长期的对外战略等原因,未来欧元汇率走势将在目标区间内波动,但中心汇率总体上会不断下降.     

人民币小幅贬值仍是主旋律

船舶行业需要面对的是国际竞争市场,汇率对主要造船国的竞争力影响很大,中日韩三国造船份额近期的变动,在一定程度上可归因于汇率变动,另外由汇率变动引起的折算、交易、经营等风险也将影响“一带一路”背景下船企的国际化经营以及财务和资产安全.     

1999年-2014年欧元汇率变动及原因分析

1999年欧元问世,自此,欧元对美元的汇率一直处于上下波动状态。经济、政治都是造成欧元汇率波动不止的原因。当前,欧债危机尚未完全过去,欧元汇率仍处于震荡期。本文分析了1999年-2014年欧元对美元的汇率的变动趋势以及原因,以期对欧元的成长与未来发展有更好的认识。     

美元汇率波动剧烈

4月末以来美元汇率持续下跌,4月26日至5月1日美元兑欧元及日元跌破关键的点位,美元兑日元汇率从4月25日的1美元兑128.60日元下跌到5月1日126.99日元低点;美元兑欧元汇率从4月25日的0.8972美元下跌到5月1日0.9055美元.5月3日美元兑日元和欧元继续大幅下挫,美元兑主要欧洲货币跌至了6个月新低,欧元兑美元迅速突破0.91美元,升至0.9173美元的盘中高点,这是欧元兑美元的年内高点.美元兑日元下跌超过1日元,盘中曾跌至126.85日元的低点.     

欧元汇率走势的评析

欧元自问世以来,对美元的汇率跌势不减,大大出乎人们的意料。曾有学者将欧元疲软态势的原因归于其现钞尚未流通。随着欧元现钞的正式流通,欧元汇率又将如何,欧元汇率能否反弹关键在于欧元区国家的经济实力,以及人们对欧元的信任和信心,欧元的流通对欧元汇率影响甚微。欧元作为主要国际货币虽已得到国际确认,但欧元呈强势地位还需要多年的时间。