商业银行信贷支持“专精特新”企业策略研究

“专精特新”企业是推动实体经济高质量发展的生力军、引领中小企业创新发展的“领头雁”,但融资难依然是制约其发展的瓶颈。为实体经济服务是金融的天职和宗旨,也是防范金融风险的根本举措。商业银行作为我国金融体系的主体,理应为“专精特新”企业发展贡献专业力量。文章阐述“专精特新”企业的内涵及特征,梳理“专精特新”企业政策演变历程、发展目标及现状,分析商业银行支持现状,剖析对“专精特新”企业的金融支持难点,提出商业银行支持“专精特新”企业发展的策略。     

专精特新“小巨人”认定、信贷资源配置与企业创新绩效——基于我国科创板、创业板和北交所市场的经验证据

在新发展格局下，推动中小微企业向“专精特新”方向发展，已经提升至国家战略层面。本文选取2019—2022年我国科创板、创业板和北交所上市的专精特新“小巨人”企业样本，实证研究了专精特新“小巨人”认定与企业创新绩效的关系及影响机理，并探讨了一系列外部环境和企业内部特征因素对专精特新“小巨人”认定与企业创新绩效关系的影响。研究发现，专精特新“小巨人”的认定提高了企业创新绩效，且这一促进效应在科创板和北交所市场更加显著。机制检验发现，企业专精特新“小巨人”认定后信贷资源得到进一步配置，从而为企业创新绩效的提升提供了路径和保障。以上结论经过内生性和稳健性检验后仍然成立。拓展性检验发现，新冠疫情降低了专精特新“小巨人”认定对企业创新绩效的提高效应；在民营企业和机构投资者持股比例高的企业中，专精特新“小巨人”认定发挥了更强的作用。     

证券公司应创新“专精特新”金融服务

<正>2023年10月末召开的中央金融工作会议提出,“金融要为经济社会发展提供高质量服务”“把更多金融资源用于促进科技创新、先进制造、绿色发展和中小微企业,大力支持实施创新驱动发展战略”。中小企业是国民经济和社会发展的生力军,“专精特新”企业更是中小企业的领头羊,“专精特新”企业高质量发展,有利于我国打破技术垄断,培育新的经济增长点,     

商业银行“专精特新”中小微贷款业务的思考

支持“专精特新”中小企业创新创造，补齐加强供应链、产业链，是推动我国产业结构转型升级、实现国际国内经济双循环、促进经济民生高质量发展的战略性举措。如何更好服务“专精特新”中小企业的金融需求，是金融界普遍关注和重视的课题。在当前商业银行支持“专精特新”中小企业的实践中，面临一些具体的矛盾和问题，比较突出的有营销效率不高、风险防控压力大、产品创新有局限、外联助攻难协调等。对此，商业银行需要树立共克时艰的大局观，加快金融产品服务创新步伐，建立完善风险共担机制，合力打造关键构件，切实增加“专精特新”中小企业融资能力、融资规模，同时要优化信贷、人力、信息科技等各项资源配置，立足市场需求实现业务发展。     

探索符合“专精特新”的金融支持路径——访全国人大代表、国家开发银行江苏省分行行长王卫东

<正>自荣登2021年度热词以来,“专精特新”热度不减。今年两会,着力培育“专精特新”企业,首次亮相2022年政府工作报告,成为代表委员们的热议话题。促进“专精特新”企业高质量发展,离不开金融活水的浇灌。全国人大代表、国家开发银行江苏省分行行长王卫东在接受《中国金融家》独家专访时表示,“专精特新”企业的特点决定必须建立与之相适应的融资支持体系。从国际经验看,德国等发达国家之所以较好地解决了中小企业融资难的问题,关键是构建了较为完善、     

创新支持政策对企业研发投入和经营绩效的影响——来自专精特新“小巨人”企业的微观证据

本文以我国专精特新“小巨人”企业培育政策实施为准自然实验,基于2018—2021年我国A股上市公司年度面板数据,使用双重差分模型研究政策实施对“小巨人”企业研发投入与经营绩效的影响。研究表明：第一,企业入选“小巨人”名单后,其研发投入在短期内出现显著提升,但经营绩效并没有显著变化;第二,影响机制分析表明,专精特新企业支持政策通过提高企业营业外收入、缓解企业融资约束等渠道,促进“小巨人”企业增加研发投入;第三,异质性分析表明,“小巨人”政策对后期入选企业和非国有企业的创新激励效应更高;第四,入选“小巨人”名单后,企业的成本费用显著增加,但研发投入无法在短期内转化为盈利能力。进一步完善专精特新“小巨人”企业培育政策、支持企业创新发展,需要加大政策支持力度,提升政策实施精准度;优化“小巨人”企业的评选标准,促进专精特新“小巨人”企业质量提升与数量增加实现齐头并进;优化营商环境和金融资源配置,拓宽专精特新中小企业融资渠道,降低企业融资成本。     

“小不点”蜕变“小巨人”——民生银行南京分行支持专精特新企业跨越发展采访记

<正>近年来,专精特新已成为我国经济领域的热词。国家高度重视中小企业发展,对专精特新企业的支持更是上升至国家层面。专精特新已成为中小企业实现高质量发展的普遍共识和必由之路。江苏是经济金融大省,当地银行业金融机构是如何支持专精特新企业发展呢?带着这个问题,《中国金融家》记者对民生银行南京分行党委书记、行长李业弟进行了采访。李业弟表示,“服务小微企业一直是民生银行根植于血脉的基因,无论从国家层面、还是从民生银行天然属性,以及南京分行自身业务结构调整需要,支持专精特新企业发展都是我们的必选之路。”江苏是制造业大省,     

开发性金融支持“专精特新”企业发展的若干思考与建议

中央经济工作会议指出,要提升制造业核心竞争力,启动一批产业基础再造工程项目,激发涌现一大批“专精特新”企业。促进“专精特新”企业高质量发展,离不开金融活水的浇灌,需要金融机构提供优质、长期、低成本的金融产品和服务。本文认为,需要探索构建批量化支持“专精特新”企业的融资模式,加强“专精特新”企业信用体系建设,注重风险分散、实现风险共担,并运用大数据、产业链、专业化平台等工具为企业增信。     

影子银行监管优化与企业创新——基于《资管新规》的准自然实验

影子银行在一定程度上弥补了中国正规金融发展不足,但也可能放大系统性金融风险,有悖于宏观审慎原则。本文以《资管新规》政策为准自然实验,选择2015-2021年中国沪深A股上市企业为研究样本,检验影子银行监管优化对企业创新的影响及作用机制。研究发现,影子银行监管优化能够提升企业创新;机制检验发现,影子银行监管优化通过抑制企业金融化、降低投资风险,进而促进企业创新,支持了“影子银行风险观”假说;异质性检验发现,促进效应在国有企业、创新密集度和治理水平低的企业,以及产品市场竞争、影子银行发展和市场化程度较低的地区更为显著。本文不仅证实《资管新规》政策监管有效,还揭开了降低影子银行风险在微观企业创新层面的价值,为国家贯彻落实宏观审慎目标、引导金融有效服务实体经济提供政策启示。     

金融支持“专精特新”企业发展研究

大力发展“专精特新”企业,促进产业链与创新链融合,需要金融体系提供有力支持。本文首先明确“专精特新”概念,研究相关政策和企业发展特点,以江苏省为例梳理了金融支持“专精特新”企业发展的做法,分析了金融支持“专精特新”企业发展面临的挑战,并提出对策建议。     

多层次资本市场赋能“专精特新”企业

<正>“专精特新”企业是指具有专业化、精细化、特色化、新颖化特征的中小企业，往往专注于细分市场，是创新能力强、市场占有率高、掌握关键核心技术、质量效益优的排头兵企业。党中央、国务院高度重视专精特新企业发展。2022年9月，习近平总书记指出“中小企业联系千家万户，是推动创新、促进就业、改善民生的重要力量。希望专精特新中小企业聚焦主业，精耕细作，在提升产业链供应链稳定性、推动经济社会发展中发挥更加重要的作用”“激发涌现更多专精特新中小企业”。     

实现企业“知产”变“资产”——2021年第12期封面回眸

中国银行作为国有大型商业银行,近年来一直聚焦“专精特新”客群,构建起“银政协作+专属产品+专项服务”的一体化综合金融服务体系,助力“专精特新”中小企业转型升级、实现高质量发展。中央经济工作会议提出,要提升制造业核心竞争力,激发涌现一大批“专精特新”企业。作为国有大行,中国银行为“专精特新”企业提供了哪些差异化的金融服务?     

金融支持“专精特新”企业发展调查

<正>“专精特新”企业的蓬勃发展对我国构建新发展格局、促进高质量发展具有重要意义。“专精特新”企业中有很多都拥有长期耕作、专业化程度高的核心技术,具备应对核心技术“卡脖子”的能力,对于保证产业链安全、提升产业链韧性、畅通国内国际“双循环”具有关键作用。中央金融工作会议提出要把更多金融资源用于促进科技创新、先进制造、绿色发展和中小微企业。为此,本课题组围绕金融如何更好服务“专精特新”企业这一主题,对厦门市银行、投资、担保机构和大数据公司,以及“专精特新”企业开展了实地调研,并在贵州、福建、天津、陕西、海南等地对51余家金融机构和422余户“专精特新”企业开展了调查。     

基于扎根理论的江苏省“专精特新”中小企业创新发展的影响因素模型研究

在政府的工作部署下,江苏省“专精特新”中小企业的广度、深度、程度均领先全国。但要想使“专精特新”中小企业的建设达到预期效果,还需解决其发展局限问题。为此,文章运用扎根理论构建了江苏省“专精特新”中小企业创新发展的影响因素模型,从理论层面提出了其发展的可行路径,为分析现阶段发展难点与未来发展重心提供依据。     

“专精特新”企业创新效率测度及提升——基于三阶段DEA模型

贯彻落实党中央、国务院决策部署,进一步支持“专精特新”中小企业高质量发展,带动更多中小企业走“专精特新”发展之路。本文选取66家将于北交所成立时由新三板精选层转板上市的“专精特新”企业。通过构建三阶段DEA模型剔除环境变量和扰动项的影响分析企业的创新效率,从而研究提升“专精特新”企业的创新效率的有效途径。研究发现：精选层企业的创新效率偏低在剔除环境因素和随机干扰后,技术效率有提升、规模效率有明显下降,但总的创新效率还是相对偏低,也符合北交所上市企业的定位。     

资管新规抑制影子银行规模扩张的政策效应

摘要：抑制影子银行扩张和金融“脱实向虚”,引导资金流向实体是我国金融监管的重要工作。选取2013－2022年42家上市商业银行为样本,利用中介效应模型,选取商业银行资本充足率作为中介变量,验证资管新规出台产生的政策效应可通过影响商业银行的资本充足率,进而抑制其影子银行业务规模扩张。进一步研究发现,就商业银行类型而言,资管新规产生的政策效应对国有商业银行和城市商业银行的抑制效果较为显著。对商业银行提出加强影子银行业务得监管以及完善内部控制体系等政策建议。     

“专精特新”企业面临的风险及保险应对策略

<正>一、引言“专精特新”企业是中小企业群体中的优秀代表,推动中小企业高质量发展必须重视“专精特新”企业的培育。截至目前,我国已培育“专精特新”企业4万多家,工信部先后公示的“专精特新”小巨人企业已有4922家。在新发展阶段,我国经济面临着供给侧结构性改革的时代使命,中小企业被称为经济的“毛细血管”,是保就业、改民生、促发展的主力军。“专精特新”企业专注于细分市场,掌握关键核心技术,     

专精特新中小企业发展与金融支持

专精特新中小企业是近年来在新兴市场体系下快速崛起的一种新业态模式。本研究在分析全国专精特新中小企业发展现状的基础上，系统梳理了专精特新中小企业融资中存在的问题与困难。同时结合对河北省唐山市441家专精特新中小企业融资状况的问卷调查分析，通过建立多元回归模型对影响专精特新中小企业经营的主要金融动力因素进行实证分析。研究发现，目前专精特新中小企业银行资本运用率显著影响企业留存利润增长率，即专精特新中小企业在很大程度仍然依赖于银行的金融支持，本文就此有针对性地提出资金纾困对策建议。     

推动东北地区“专精特新”企业发展

<正>未来,东北地区应抓住机遇,发挥自身优势,培育一批聚焦主业、创新能力强、成长性好、具有东北产业特色的“专精特新”中小企业东北地区推动“专精特新”企业发展具有广阔前景“专精特新”企业专注于细分市场,在自主创新、市场竞争、运营效率等方面具有显著优势,是全国中小企业的排头兵。截至2021年末,国家级专精特新“小巨人”企业、省级“专精特新”中小企业及入库企业分别达到4762家、4万多家和11.7万家。     

金融强监管与金融市场稳定

本文以《资管新规》这一强监管政策的出台为准自然试验,利用2010-2021年中国A股非金融企业数据,考察金融强监管对金融市场稳定的影响。研究发现：资管新规的出台降低了个股股价崩盘风险,发挥了“风险缓释”的作用;上述效应在非国有企业和套利动机较强的企业中更为显著;金融强监管既能通过约束企业影子银行化引导其回归主业,又能促使企业提高信息透明度、降低市场非理性情绪,在投资和信息的双重作用下助推实现金融市场稳定;企业自身不确定性感知、证券分析师关注和地方金融监管强度的提高增加了金融强监管的“风险缓释”效应。