民营企业债转股财务效果研究 ——以远兴能源为例

随着我国经济增长的速度放缓,企业的债务负担越来越重,杠杆率处于较高的水平.为了缓解这一现象,2016年国家相关部门又一次提出债转股.债转股能有效降低企业的杠杆,减少企业发生的财务费用.本文以民营企业——远兴能源为代表,分析了债转股对企业的财务效果影响,根据远兴能源的成功经验,为民营企业实施债转股提出了建议.     

煤炭企业稳步推进市场化债转股策略研究

近年来,煤炭企业债务规模不断扩大,偿债能力严重不足,资不抵债企业越来越多。为了帮助困难企业渡过难关,2016年我国开始启动新一轮市场化债转股。此次债转股对短期内降低煤炭企业资产负债率、遏制煤炭企业债务规模过快增长、增强煤炭经济中长期发展韧性、助推煤炭企业供给侧结构性改革具有重要意义。文章阐述了煤炭企业市场化债转股的必要性,回顾了美国、日本、印度和我国1999年债转股的经验和教训,指出煤炭企业新一轮市场化债转股面临的四个现实问题,创造性地提出了煤炭企业稳步推进市场化债转股的六点建议。     

西宁特钢市场化债转股财务效应分析

自2016年我国第二轮债转股及市场化债转股正式开启,越来越多陷入财务困境的企业试图通过市场化债转股来改善企业经营状况,降低企业杠杆率,以此立足长远战略,增强企业持续经营能力,市场化债转股究竟对企业产生了怎样的影响备受关注。本文选取西宁特钢进行深度剖析,分析其实施市场化债转股之后的财务状况,希望可以给西宁特钢以及拟实施市场化债转股的企业一些启示。     

银行债转股实施方式创新研究

在我国推行供给侧改革的大背景下,银行债转股成为降低企业"去杠杆"的重要工具,本文通过对云锡集团进行案例研究,认为其债转股实施方式创新对企业的长远发展有着积极作用,并对推广债转股实施方式提出了相关建议。     

“债转股”退出通道设计

一、"债转股"退出的必要性 《金融资产管理公司条例》明确规定,公司进行债权转股权,并对企业阶段性持股,金融资产管理公司(简称AMC)的性质和职能也决定了债转股后,AMC要将对企业的股权逐步退出.债权转股权只是起点,股权变现,收回投资,盘活不良资产才是目的.债转股可以使国有企业降低负债率,使国有银行卸下不良资产包袱,化解潜在的金融风险,但是AMC从国有银行手中收购不良资产转变为对企业的股权后,风险并没有立即消失,只是进行了调整转移,转移到AMC,因此,债转股并不在于AMC完成了多少数量的债转股,实现了多少家签约债转股企业,而是要在完成债转股签约工作后,积极建立退出机制探寻退出通道,最终通过债转股,盘活不良资产,促进金融体制改革,推动国有企业转换经营机制和建立现代企业制度.     

债转股会计核算方法探讨

为帮助国有企业摆脱困境,减轻企业债务负担,增强企业发展后劲,国家推出了债转股举措。在债转股过程中涉及到一系列的会计处理。本文拟就此问题进行粗浅的探讨。 债转股会计核算涉及的会计主体 债转股是将国有企业的银行债务转成该企业的股本。这一部分股本将由专设的金融资产管理公司实施管理。在债转股过程中,至少要涉及银行、金融资产管理公司和债转股企业等三个会计主体。就转成股本的债务而言,银行与企业不再存在债权债务关系。 会计核算应遵循的企业具体会计准则 债转股的实质是将逾期的债务转化为企业的股本,它类似于《企业具体…     

债转股审计浅议

债转股审计就是要降低和控制债转股运行风险,保证债转股目的的实现。这就要求我们在深入分析其运行风险的基础上,有针对性地实施债转股审计。同时,债转股审计涉及面广,需要国家审计、内部审计、社会审计三者密切协作。(一)评价债转股对象的合理性。这部分审计可由国家审计机关来完成。债转股有五个基本条件:一是企业的产品适销对路,质量符合要求,有生产竞争力;二是工艺装备为国内国际领先水平,生产符合环保要求;三是企业管理水平较高,债权债务清楚,财务行为规范;四是企业领导班子强;五是转换企业经营机制的方案符合现代企业制度要求,各项措…     

债转股——最后的晚餐?

债转股作为处理企业拖欠银行不良债权的一种国际常用方式,尽管在许多国家都有过成功与失败的历史。当前,把银行与企业的债权债务关系转变为金融资产管理公司与企业间的持股与被持股或被控股的关系,由原来的还本付息转变为按股分红,不失为帮助国有企业摆脱债务负担和化解银行风险的一种有效手段。在现实经济生活中,由于存在着认识上的误区,把债转股视为能解决企业一切问题的神丹妙药,喻为“最后的晚餐”,众多企业争着跑部门,想方设法拼着劲让自己企业排上债转股试点单位,这也无可非议。问题的关键在于,债转股给国有企业带了什么,起什么作用,如何更好地应用这一新的管理手     

吴敬琏:债转股不是免费午餐

国务院发展研究中心研究员吴敬琏日前发表意见说,债转股是帮助国企脱困的有效方法之一,但现在的问题是,千万不能把债转股在实际操作过程中变成一顿免费的午餐。银行债务消除了,企业却没有按照现代企业制度改制,其结果是原来是什么样现在还是什么样,而暂时减少或消除的债务在将来只会越滚越大。     

浅析债转股的账务处理

债转股政策是国企改革的重要措施,既可以盘活银行的不良资产,防范和化解金融风险,又可以促进国企转换经营机制,减轻企业负担,优化财务结构,帮助企业走出困境。债转股的实施过程可以分为三个阶段:银行剥离不良债权,资产管理公司对企业实施债转股及企业回购股权。一、债转股实施中的具体会计处理(一)银行剥离不良债权。银行剥离不良债权一般采取出售方式,即由资产管理公司购买银行的不良贷款。1.银行的核算。银行一方面减少不良贷款本金和应收利息,并冲减已提取贷款呆账准备金和坏账准备金,另一方面增加应收款项。例:某银行剥离一批不良贷款至…     

对债转股审计中几个问题的探讨

债转股是国家帮助国有企业脱困,实现国有经济战略性退出,以及化解银行金融风险的一个重要手段,也可以以此来推动国企改革,强化企业治理结构,从本质上来说债转股是我国经济中的一项金融创新。在债转股过程中,为保证会计信息的真实性,避免国有资产流失,维护债转股各方的利益,必须由社会审计机构对债转股企业进行审计。从一般意义上来说,债转股审计是一项特定目的的审计,审计的具体审计程序与常规的会计报表年报审计基本相似,但是由于审计对象的特点、所处的经济环境以及     

对煤炭企业债转股实施过程中剥离非经营性资产的思考

剥离非经营性资产是国有企业建立现代企业制度和实施债转股的重要内容，当前，大多数债转股企业的债转股协议和方案已经国家经贸委批准，正在进入实施阶段。笔者参与了本企业债转股工作全过程，深刻感受到剥离非经营性资产是煤炭企业实施债转股进程中的一大障碍，对其形成原因、解决途径进行了分析与思考，并对此提出自已的一些看法。     

对煤炭企业债转股实施过程中剥离非经营性资产的思考?

剥离非经营性资产是国有企业建立现代企业制度和实施债转股的重要内容,当前,大多数债转股企业的债转股协议和方案已经国家经贸委批准,正在进入实施阶段。笔者参与了本企业债转股工作全过程,深刻感受到剥离非经营性资产是煤炭企业实施债转股进程中的一大障碍,对其形成原因、解决途径进行了分析与思考,并对此提出自已的一些看法。一、分离企业办社会职能,剥离非经营性资产是实施债转股的关键一环国有企业承担办社会职能,是导致国有企业效益低下的一个重要原因,分离企业办社会,剥离企业非经营性资产,是国有企业建立现代企业制度,参与市场公平竞…     

上市公司债转股比例问题研究——基于BS期权定价模型

当前国家再一次提出债转股政策,社会各界对此进行了广泛的争论,但大多仅限于债转股相关政策与效益的探讨,缺乏对债转股中的定价问题进行具体研究,而定价问题正是债转股实际操作中的一大技术难点.本文基于BS期权定价模型对债转股比例问题进行定量研究,与此同时由于本轮债转股重点方向为各行业龙头企业,因而本文选取上市公司为研究对象.     

债转股:去杠杆、防风险与国企改革的抓手——新一轮债转股与1999年之比较

2016年10月10日,国务院发布《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》及其附件《关于市场化银行债权转股权的指导意见》(下称《意见》);10月26日,国务院同意建立由发改委牵头的积极稳妥降低企业杠杆率工作部际联席会议制度;12月19日,发改委印发《市场化银行债权转股权专项债券发行指引》,作为降杠杆的配套措施;12月21日,四大国有银行均已公告成立债转股专门资产管理公司。上述各项举措全面标志着继1999年债转股后,新一轮债转股大幕拉开。在宏观调控方向从稳增长转向防风险和促改革以来,债转股将发挥更大作用。此次债转股与1999债转股在实施背景、实施方式、资金来源、参与主体、市场化程度、退出方式等方面均有不同。     

与企业债转股相关的审计问题

债转股政策的推出将使国企债转股工作付之于实践 ,债转股是一把“双刃剑” ,它有不容置疑的积极效应 ,也将有难以预料的负效应。债转股能否达到预期设想的效果 ,给国企转出一片新天地 ,与是否做好债转股企业相关审计工作有重要的联系。再者 ,债转股工作毕竟属新生事物 ,其法律条例均不完善 ,在债转股将在更大范围开展的趋势下 ,做好债转股企业相关的审计工作有非常重要的意义。一、充分理解债转股含义对债转股的含义有一个充分的认识 ,是做好债转股相关审计工作的基础。审计人员只有把握好债转股含义 ,才能有效地制订审计计划 ,使审计工作有…     

债转股实施过程中存在问题及对策

一、实施债转股过程中遇到的问题 1.在选择企业上有较大的困难。一般来说,债转股适用于因资本金不足而造成亏损的企业,实施债转股的企业必须具备国家规定的五个基本条件,而这些条件与不良资产剥离的条件相矛盾,凡符合条件的企业资产,基本上不属于不良资产,这些资产不需要剥离更谈不上债转股问     

对“债转股”的几点疑问

债转股是把国有商业银行对国企的不良债权转为资产管理公司对企业的股权,是一种债务重组手段,被认为是解决银行不良资产,化解金融风险,降低国企高负债率,帮助国企脱的一项重大,但笔认为它也存在许多值得思考的问题。     

浅议债转股审计

债转股是国家正在推行的一种旨在化解银行不良债权形成的金融风险和减轻国有企业债务负担、降低企业负债率的重大经济举措。其目标是通过把债权人转变为股东 ,使债权人有可能对企业进行监管 ,有可能通过重组负债企业 ,建立起有效的对管理层的约束和激励机制 ,改善国有企业整体质量 ,促进企业转换经营机制 ,加快建立现代企业制度 ,推动国有大中型企业三年脱困目标的实现 ,同时降低银行的不良资产比率 ,增强其流动性 ,化解目前金融体系中潜伏的金融风险。然而 ,目前社会各界对债转股的期望值过高 ,认识上存在着许多误区 ,有些国有企业认为债转…     

经济大事记

11月23日 国务院国有资产监督管理委员会发出通知,对债转股企业进行全面清理检查,检查范围包括所有经国务院批准的债转股企业,包括已注册债转股新公司、未注册债转股新公司和已停止债转股的企业。