舞弊治理：基于上市公司财务舞弊特征的分析

选取2003～2007年度5645家沪深两地上市公司为样本,首先对其中209家舞弊公司财务舞弊的影响因素做统计分析,明晰上市公司财务舞弊的特征;然后,根据舞弊公司不同特征进一步实证检验,得出大规模事务所的选择、股权集中度、公司规模与财务舞弊负相关,独立董事比例与财务舞弊成"U"型关系,但没有发现代表财务状况指标净资产收益率的显著性影响,究其原因,发现舞弊公司存在虚增利润以外的其他更多隐性盈余操纵手段.     

公司治理中的商业伦理——基于瑞幸财务舞弊的案例分析

瑞幸的财务欺诈丑闻为"重大道德事件",本文主要从商业伦理的角度,分析瑞幸咖啡财务造假事件中各方违背商业伦理规范的行为,揭示财务舞弊对于股东以及中概股的严重不利影响,并从"舞弊三角"的角度简要阐述了财务舞弊背后的动因,最后结合存在的缺陷从企业、监管机构和第三方中介机构三个角度提出具体建议,以期为财务造假治理提供参考.     

新三板市场企业舞弊手段及治理研究

新三板作为全国性的非上市股份有限公司股权交易平台,主要针对的是中小微型企业。2013年1月16日正式揭牌运营,注册资本30亿元。新三板依靠前卫市场理念和劲头十足的发展能量,在这几年间累积中小企业过万,实现直接融资累计能够达到4700亿元,作为我国继主板、中小板、创业板之后的资本板块,现已成长为我国多层次资本市场的重要一极。但是财务舞弊问题一直层出不穷,量变引起质变,影响了新三板市场的健康可持续发展。截止到2019年6月30日,新三板挂牌企业数下降至9921家,重回"万家"以下。因此对新三板挂牌公司财务舞弊的研究很有必要,有利于对财务舞弊的防治监管,为新三板的长远发展提供帮助。     

研究盈余管理的新途径——基于媒体治理的视角

本文从媒体治理这一全新的视角研究盈余管理行为,探寻抑制盈余管理行为的新途径。首先分析了媒体的公司治理效应,并对媒体治理如何影响盈余管理行为从理论上进行了阐述,认为根据"议程设置"理论,媒体报道能够形成一种"盯住效应",会通过声誉机制对由于"契约磨擦"与"沟通滞涨"形成的盈余管理行为产生一定的抑制作用。然后具体分析了媒体治理效应可能会从影响投资者对管理者的评价,影响管理者在社会公众心目中的形象以及可能会导致公司相关法律变革这三个传导机制来影响盈余管理行为。最后基于媒体治理的视角,依据媒体的现状对规范盈余管理行为提出了建议。     

中小企业财务治理探析——基于企业生命周期理论

中小企业经营失败率较高,其中重要原因之一就是其财务治理出了问题,严重制约着中小企业发展.本文在企业生命周期的理论指导下提出完善中小企业企业财务治理的措施.     

康美药业财务舞弊动因及其治理研究

由于证券市场监管存在漏洞,在国内外证券市场上均出现了许多公司财务舞弊案,严重冲击资本市场,造成极大的负面影响,对利益相关者造成严重伤害,阻碍了社会经济资源的合理分配.从舞弊机会、舞弊暴露可能性、舞弊被发现后受惩罚的性质和程度、高级管理层道德品质和舞弊动机多维度深入剖析康美药业财务舞弊动因,挖掘上市公司财务舞弊动因的共性...     

上市公司财务舞弊及其治理对策研究

上市公司财务舞弊及其治理问题已成为世界各国学者研究的一项重要课题.本文依据国外有关财务舞弊动因理论的研究成果,结合我国资本市场的实际情况,分析了上市公司财务舞弊的动因,并有针对性地提出了一些防范治理对策.本文认为,造成我国上市公司财务舞弊的动因是多方面的,既有会计信息不对称、公司治理结构失效等内部动因,也有会计准则存在缺陷、审计独立性缺失等外部动因.为此,本文建议通过完善公司治理结构、加强外部审计独立性、推行法务会计、强化职业道德教育和改进反舞弊审计机制等途径来治理上市公司财务舞弊问题.     

生命周期视角的电子商务平台风险资本战略

本文基于电子商务平台生命周期视角,首先分析电子商务平台和风险资本两者的互动机制,接着阐述平台在生命周期各个阶段的发展特征以及对资本的需求特征,最后讨论平台生命周期各个阶段企业应该采取的风险资本管理策略。     

上市公司会计舞弊研究——基于审计视角

随着证券市场的迅猛发展,国内外很多企业出于各种目的,不断发生会计舞弊事件,甚至成为普遍现象,给国家带来了巨大损失,也让证券市场信誉和广大投资者的切身利益遭受严重损害,本文将在回顾国内外研究的基础上,分析上市公司会计舞弊的形式及原因,基于审计视角提出相应策略。     

我国平台型电子商务生态系统治理机制探索

近年来随着互联网技术的不断进步,我国电子商务得到飞速的发展,作为一个新兴产业,电子商务中的企业形态及其模式均出现了新的特征。电子商务开始出现产业生态化迹象,表现为参与的个人与企业数量急剧增加,类型逐渐多元化且协同关联性越来越强。基于此,本文开展有关平台型电子商务生态系统治理机制的研究,以期能有助于我国电子商务的发展。     

CEO风险偏好、财务困境与企业违规

CEO作为企业战略决策的首席执行官,其自身的认知基础、风险偏好等个人特质会通过影响组织决策与战略布局进而影响企业行为.为此,基于高层梯队理论和舞弊三角理论,以2010-2018年沪深A股上市企业为研究样本,实证检验C EO风险偏好、财务困境与企业违规倾向的关系.结果表明:由风险偏好型C EO任职的企业违规倾向更高,企业财务困境对主效应具有调节作用.     

管理层权力对企业绩效的影响研究——基于企业内部治理机制视角

以我国主板上市企业数据为基础,实证检验了上市企业管理层权力对企业绩效的影响,内部治理机制对管理层权力——企业绩效敏感性的影响。实证结果表明,内部治理机制影响管理层权力与企业绩效之间关系的敏感性,当不考虑内部治理机制时,企业绩效与管理层权力综合变量在1%水平上显著正相关,具有较高教育背景和持有企业股权的管理层,能为企业带来更好的业绩。当考虑内部治理机制时,企业绩效与管理层权力综合变量仅在10%水平上正相关。管理层权力综合变量对股权制衡度较低和独立董事比重较高的企业的绩效具有显著正向影响。     

Keeping Up with the Joneses: A Model and a Test of Collective Accounting Fraud

This paper explains the variations in incidence of accounting fraud across economic settings by putting the behaviour and motivation of managers under the microscope. To safeguard their reputation in the managerial labour market, managers of firms that perform poorly are prone to fraudulently inflate earnings if they expect the economy to be strong, since that raises the likelihood of peers reporting high performance. A realised level of economic activity, on the other hand, counteracts this tendency on the part of managers to overstate earnings, by reducing the number of firms that actually perform poorly. We term these two effects the incentive effect and the need effect, respectively. The two effects yield a distinctive relationship between the incidence of accounting fraud and macroeconomic conditions. Specifically, the fraction of firms fraudulently over-reporting earnings is positively related to expected economic performance and negatively related to realised economic performance.
The incentive and need effects on collective fraud are examined empirically by relating proxies of the aggregate incidence of accounting fraud to expected and realised GDP growth rates. The results unambiguously support the predicted influence of macroeconomic performance.     

从公司治理角度探讨国有商业银行资金管理机制再造

建立长效的资金管理机制,对于完善商业银行内部运行机制,优化商业银行公司治理结构具有重要的现实意义.本文将国有商业银行资金管理问题置于公司治理的框架下考虑,分析了我国国有商业银行存在组织架构未能理顺、管理方式和手段落后、资金风险管理水平不高和内部转移价格体制不合理等问题.据此,提出重构资金管理新机制的基本思路,即科学设计资金营运组织架构、提高风险管理水平、全面实行资金集中管理及建立完整有效的内部资金转移价格体系,并指出对于内部资金转移价格的定价可先采取实际成本率和收益率法,再过渡到半市场化法,最终实现市场化法的定价思路.     

我国上市商业银行公司治理绩效的实证研究

商业银行公司治理结构是现代银行制度的核心,对于商业银行的发展具有决定意义的作用。我国上市商业银行是按照现代企业制度的要求建立起来的,在公司治理方面相对我国其他类型银行具有一定的借鉴意义,因此对我国上市商业银行进行研究具有一定的理论和应用价值。本文采用实证研究方法,通过对于商业银行年报中披露的有关公司治理数据的统计分析,考察了公司治理结构中股权结构、董事会特征、监事会特征、高级管理层激励特征等各类治理指标对于商业银行公司业绩的影响关系。     

金融治理视域下商业银行投行业务转型发展与创新规范

基于金融服务实体经济、推进金融治理现代化的发展要求,通过对代表性商业银行年报遍历搜索和典型案例研究,考察商业银行投行业务发展最新实践,分析其转型发展存在的短板,提出其创新规范路径。结果发现：2018年资管新规发布后,发展债券承销、企业ABS等标准资产业务,以及转向表内并购融资成为商业银行投行业务发展的新趋势;在业务转型过程中,商业银行应着力提升投行业务战略经营能力、风险控制水平和服务实体经济能力。投行业务实践变化表明,资管新规有利于商业银行金融业务创新规范化和阳光化,促进和保持金融系统稳定,并发挥了去杠杆和调结构的正向作用,推动了金融治理能力提升和治理体系现代化。     

商业银行操作风险的统计特征及其资本模拟实证

本文通过对近年我国发生的商业银行操作风险事件的统计,得出了我国商业银行操作风险的重要特征,包括:内部欺诈及其导致的操作风险损失所占比重最大,操作风险资本的顺经济周期效应表现明显,欺诈性操作风险与地区法治水平呈现背离走势等.在对操作风险事件各损失类型发生的频率和损失金额分布进行拟合的基础上,运用蒙特卡洛模拟方法对我国商业银行操作风险资本进行10 231次模拟计算,结果显示,在置信水平为99.9%的条件下,我国整个商业银行业在拨备了3 163亿元的操作风险资本以后,大致可以抵御150年所遭遇的全部操作风险损失带来的冲击.     

商业银行操作风险的统计特征及其资本模拟实证

本文通过对近年我国发生的商业银行操作风险事件的统计,得出了我国商业银行操作风险的重要特征,包括：内部欺诈及其导致的操作风险损失所占比重最大,操作风险资本的顺经济周期效应表现明显,欺诈性操作风险与地区法治水平呈现背离走势等.在对操作风险事件各损失类型发生的频率和损失金额分布进行拟合的基础上,运用蒙特卡洛模拟方法对我国商业银行操作风险资本进行10 231次模拟计算,结果显示,在置信水平为99.9%的条件下,我国整个商业银行业在拨备了3 163亿元的操作风险资本以后,大致可以抵御150年所遭遇的全部操作风险损失带来的冲击.     

商业银行视角下的私募股权融资研究

中国是一个私募股权融资正在勃兴的巨大市场,私募股权融资不仅有利于我国产业结构的调整、行业的整合,而且可以促进我国多层次资本市场的发展。商业银行特别是大型商业银行为私募股权融资提供服务具备多种优势。商业银行的介入既推动了私募股权融资的发展,也拓展了自身的业务领域,增加了中间业务收入。虽然私募基金和商业银行选择项目都采用定性分析与定量分析相结合的方法,但是它们选择项目的方法论是不同的,前者一般以静止的观点看待企业,而后者则用发展的眼光选择企业,它们选择项目的具体标准存在较大区别。     

组织公平视角下国有商业银行核心竞争力培育机制研究

现代商业银行的竞争本质上是核心竞争力的竞争。组织公平对国有商业银行核心竞争力的成长具有促进作用,但有待深化和完善。基于二级分行的样本数据,借助结构方程模型,采用经验性研究揭示二级分行组织公平对核心竞争力的微观促进机理,发现优势促进的路径和不足之处,为国有商业银行公平激励机制的设计和实施提供理论借鉴,从而推进核心竞争力培育的进程。