国企境外衍生品投资巨亏原因之交易目的探析

2007年,美国次货危机爆发之后,金融衍生品已经成为众矢之的。2008年,投资境外金融衍生品更是导致中信泰富豪赌澳元外汇交易巨亏、江西铜业商品期货持多单亏损等一大批国内知名企业泥潭深陷。顷刻,究竟衍生品是否能发挥套期保值的功能再次引起人们的争议。但是,从这些国企海外投资所持头寸品种、方向、规模不难发现,其投机的目的远远大于套期保值。     

浅议对境外国企从事金融衍生品业务的监管

由于法律的本土性和境外监管的复杂性,我国在对境外国企衍生品业务的监管上存在诸多漏洞,境外国企在衍生品投资领域屡屡触礁.本文拟从国资委最新发布的《中央企业境外国有资产监督管理暂行办法》出发,透视现行监管制度的不足,提出完善监管体系的建议.     

浅议对境外国企从事金融衍生品业务的监管

由于法律的本土性和境外监管的复杂性,我国在对境外国企衍生品业务的监管上存在诸多漏洞,境外国企在衍生品投资领域屡屡触礁。本文拟从国资委最新发布的《中央企业境外国有资产监督管理暂行办法》出发,透视现行监管制度的不足,提出完善监管体系的建议。     

央企衍生品交易何以风云变幻

是套保还是投机？如何才能套保？这是国企一个＂历久弥新＂的问题央企衍生品交易亏损浮出水面2008年9月,国资委就曾要求央企自查并上报衍生品交易的头寸和亏损情况。2009年1月,审计署对20多家央企进行摸底，     

重庆钢铁巨亏原因分析及对策

重庆钢铁巨亏14.71亿元,主要来自于原材料价格上涨,侵蚀了大约3.19亿元;计提存货跌价准备导致利润减少8.67亿元;环保搬迁造成的大型修理费用0.47亿元以及固定资产清理带来的损失1.35亿元;利率的上升和应付票据增加所致的财务费用的增加等。     

我国大型商业银行的境外衍生品投资及启示

本文主要选择五大大型商业银行的财务报告数据,从投资头寸和投资回报两大方面,回顾了金融危机爆发前后,我国大型商业银行的境外衍生品投资及其遭受损失的过程。本文格外关注了次级房贷衍生债券的投资情况,认为境外衍生品投资既要特别谨慎,也不应因噎废食。     

让投机向理性保值回归——中信泰富金融衍生品巨亏的启示

近期,中信泰富有限公司发布公告称,由于受杠杆式外汇合约等影响,亏损147亿港元,成为全球外汇衍生品市场催生的最大一宗亏损案例。这使得中信泰富这家颇具声誉的公司成了在全球金融危机中首批中箭落马的中国企业,同时也成为全球金融风暴发生以来香港上市公司的最大交易损失。     

摩根大通巨亏事件：套保乎？投机乎？

摩根大通日前遭受了逾20亿美元的交易损失,其关键是一个复杂的三步策略。这个策略可能会引起新的疑问：摩根大通是在对冲风险,还是在下巨额赌注？在一些批评者看来,这些交易的规模和复杂程度说明摩根大通当初可能是想获利,而不是为了防止包含公司贷款等资产的巨额投资组合蒙受损失。     

国内企业选择在境外上市的原因探析

如今各种企业上市潮层出不穷,国企、民营企业和高科技企业纷纷奔赴境外上市,本文以三种不同性质的企业为例,对各类型企业境外上市的原因进行了分析。国企纷纷境外上市的原因主要是政策促使,民营企业境外上市的原因主要是我国的上市制度对民营企业比较苛刻,而高科技企业寻求境外上市的原因主要是境外的风险投资退出机制比较完善。     

国内企业选择在境外上市的原因探析

如今各种企业上市潮层出不穷,国企、民营企业和高科技企业纷纷奔赴境外上市,本文以三种不同性质的企业为例,对各类型企业境外上市的原因进行了分析。国企纷纷境外上市的原因主要是政策促使,民营企业境外上市的原因主要是我国的上市制度对民营企业比较苛刻,而高科技企业寻求境外上市的原因主要是境外的风险投资退出机制比较完善。     

国企巨亏暴露深层问题

国有海外上市企业中航油（新加坡）在石油期权巾场豪赌失败，损失总计约5．54亿美元。此事还没有了结，又冒出了个中储棉（即中国储备棉管理总公司）巨亏事件。在一年的经营中，不但中储棉没有使国有资产增值，反倒亏损10亿元，与其注册资本金持平。两件案例已经引起广泛的报道，暴露出国企在管理上的黑洞，值得深思。     

国企境外投资风险控制对策研究

境外投资利于全球资源配置的优化和国际分工格局的调整,已成为当下各国的关注焦点,我国也不例外,参与境外投资的国有企业越来越多,但由此导致国有资产流失的现象也随之上升,尤其是在国际经济市场变幻莫测的今天,国有企业若想真正走出国门,做大做强,就必须强化风险意识,加大境外投资风险管控力度,以此积极应对国际市场的暴风骤雨。     

降低风险是保值增值的关键——境内企业从事境外商品衍生品交易浅析

2008年以来，美国次贷危机引发的席卷全球的金融危机使大宗商品价格剧烈波动，由于原油价格快速下行，并在震荡，中国国航、东方航空等企业参与的境外商品衍生品交易遭受了巨额亏损。随后，中国远洋、中国中铁、中国铁建、中信泰富、深南电、苏州固锝等上市公司陆续在境外商品衍生品交易出现巨额亏损。境内企业从事境外商品衍生品交易引起了人们的高度关注和诸多思考。     

我国金融衍生品投资风险控制探析

金融衍生品可以用来避险、投机,同时也蕴藏着巨大的风险.在一系列的由金融衍生品交易而起的恶性经济事件发生后,如何对金融衍生品进行风险管理就成为金融理论研究界最为关注的问题.企业应从强化风险意识、健全风险控制系统、培养金融衍生品的高端人才等方面来规避金融衍生品投资的风险.     

中央对手方机制在场外衍生品交易监管中的作用——以摩根大通巨亏事件为例

摩根大通巨亏事件,将场外衍生品交易与监管问题推到了人们的视野中。基于此,本文通过对中央对手方机制产生及发展的回顾,说明了该机制对场外衍生品交易具有的重要意义。为防范场外衍生品交易中的风险,需要借助中央对手方机制加强监管。     

到底是行业低迷,还是另有隐情?——云南铜业2013年巨亏分析

2013年国内十大上市亏损企业中,云南铜业巨亏将近15个亿。这个老牌铜企曾在2006年盈利17个亿,而自2008年之后的几年之内业绩逐渐下降至亏损,这到底是为何?是受2008年金融危机影响延续至今,还是另有隐情?通过对其发布的财务报告以及相关新闻的分析,可以发现这个企业在2007年被中铝收购前曾做了许多假账,被中铝入主后发现问题,然后连续多年做减值损失,加之遭遇行业低迷,才造成如今的巨大亏损。     

保险资金境外投资风险控制探析

本文在系统分析当前保险资金的投资现状和发展趋势基础上,重点剖析了我国保险资金境外投资面临的一般风险、特殊风险和渠道风险,进而从全面风险管理制度、投资渠道优化、内部控制优化和审慎投资流程优化角度探讨了保险资金境外投资的控制手段,并从推进监管模式改进进程、注重保险投资人才培养、构建内部监控体系、加强资产组合配置和进行货币匹配管理角度提出了可行性建议。     

境外中国概念金融衍生品国际研讨会在沪召开

2008年10月29日,第一届境外中国概念金融衍生品国际研讨会在上海召开,会议由中国人民银行上海总部金融市场管理部和国际部主办,中国人民银行金融市场司司长兼上海总部金融市场管理部主任穆怀朋与会并致辞,中国人民银行上海总部国际部主任罗扬出席了会议。会议由中国人民银行上海总部金融市场管理部副主任王振营主持,中国人民银行有关司局、中国外汇交易中心、上海证券交易所、中证指数公司、香港交易所、新加坡交易所以及汇丰银行等业内专家参加了会议。     

交强险巨亏成因分析及对策

自2006年7月施行＂机动车交通责任强制保险＂制度以来,除2008年盈利18亿元外,其余年份交强险业务均为亏损,且亏损额几倍于盈利。根据保监会最新公布的2010年“交强险”经营情况,截至到2010年年底,“交强险”共承保机动车1．01亿辆次,     

中央对手方机制在场外衍生品交易监管中的作用——以摩根大通巨亏事件为例北大核心CSSCI

摩根大通巨亏事件,将场外衍生品交易与监管问题推到了人们的视野中。基于此,本文通过对中央对手方机制产生及发展的回顾,说明了该机制对场外衍生品交易具有的重要意义。为防范场外衍生品交易中的风险,需要借助中央对手方机制加强监管。