变额年金保险:一场革命性的变革

变额年金保险兼顾养老、投资、最低保证三方面功能,符合我国保险消费者的偏好。2011年5月,中国保监会发布《关于开展变额年金保险试点的通知》(简称《通知》)和《变额年金保险管理暂行办法》(简称《暂行办法》),这标志着国内寿险产品创新在经过多年的沉寂之后,一种新型的寿险理财产品终于要面世了。近十年来,养老年金类产品发展     

变额年金保险初探“中国路”

作为中国保险市场的新成员,变额年金保险被喻为保险行业的ipad,有人认为其将引起革命性的变革,也有人预测,这或成为刺激中国年金市场发展的又一引擎。变额年金的推出为我国寿险市场分红险“一险独大”,     

“GMDB+GMAB”型变额年金投资组合保险策略绩效比较

参照我国目前保险市场上的三款变额年金产品,本文设计了具有最低身故利益保证 (GMDB)和最低累计利益保证(GMAB)的变额年金保单,并从内部收益率、退保率及保证成本三方面,综合评估固定乘数CPPI及TIPP、动态乘数CPPI及TIPP四种策略的绩效。研究结果显示,对照固定乘数投资组合保险策略,动态风险乘数策略能有效提高内部收益率;在考虑动态退保情形下,无锁利机制的CPPI策略会导致更多的退保率;交易成本在很大程度上影响保证成本,采用市场波动调整法可以在对内部收益率影响较小的情况下有效降低交易成本。此外,动态乘数调整中参数的设定对投资策略绩效的影响大小不一。     

细究国内首款变额年金保险

作为中国社会养老保障体系的三大支柱之一,企业年金近来蓬勃发展,年均增长超过30%。5月,中国保监会发布了《关于开展变额年金保险试点的通知》和《变额年金保险管理暂行办法》,正式在北京、上海等五地启动变额年金保险的试点工作。6月,金盛保险宣布获得保监会关于引入创新型变额年金产品的批复,推出国内首款变额年金保险——金盛"保得盈"变额年金计划,这将为红火的年金市场添一把柴     

变额年金在我国的应用及风险管理探讨

采用对比法和归纳法,从变额年金的风险因素入手,通过对比国外比较成熟的风险管理评估模式和风险管理需要的外部条件等因素的探讨,为变额年金在风险管理模式、最低保证利益设计等方面提出一定的建议。     

关于变额年金产品的监管和发展的思考

本文介绍了我国新近推出的变额年金产品,在参照欧美和日本变额年金产品发展历程的基础上,指出该产品的监管挑战主要存在于对销售行为和偿付能力方面的监管,并且需要权衡好创新发展与控制风险之间的关系.变额年金所触发的法律问题主要表现在产品的法律定义、保证意义、合同司法解释以及投保人是否属于消费者的身份认定上.对于变额年金产品未来的持续发展,制度层面上需要解决变额年金的税收、继承、抵押、流转等问题.     

对我国开展变额年金产品试点的几点思考

变额年金保险,是指包含保险保障功能,保单利益与连续的投资账户投资单位价格相关联,同时按照保单约定具有最低保单利益保证需要的人身保险。变额年金保险应当约定年金给付保险责任,或提供满期保险金转换为年金的选择权。     

弱市催生变额年金保险

千呼万唤,变额年金保险终于面世。变额年金除了可以提供保险保障功能之外,投保人可以享受意外身故的赔付,期满以后还可以申请将满期金转化成年金方式领取。这让投资者在保险理财领域又多了一个新的选择。6月20日,金盛人寿正式推出国内首款变额年金保险。据悉,金盛人寿正式推出的产品"保得盈"变额年金计划是一款七年期趸交型产品,最低保费限制是10万元,采用最低满期利益保证形式提供100%满期本金。据悉,与不允许保本的投连险相比,该变额年金除了可以提供保险保障功能     

变额年金上海试点全面风控防蹈投连覆辙

由于变额年金保险的风险程度较高,保监会对正在进行的变额年金保险试点过程中的风险控制尤为重视。但事实上,尽管该类产品刚刚出现在国内市场上,但一些不规范销售的苗头已经有所显露。     

变额年金业务的风险度量与分析

变额年金产品具有给付投保人最低保证收益率的特点,使资本市场下滑风险从投保人转移到保险公司,但是风险的大小尚不明确。本文建立资产随机模型并使用破产概率和尾部期望损失两个指标度量保险公司销售最低生存利益保证保险(GMLB)和最低身故利益保证保险(GMDB)承担的风险。结果表明最低保证收益率对GMLB的风险有显著影响,而对GMDB没有,在最低保证收益率既定的条件下保险公司投资于股票的份额对风险有显著影响。     

变额年金动态对冲策略的研究与实施

自2010年中国保监会允许国内试点变额年金市场之后,国内还没有相关文章对内部组合对冲模式下变额年金产品在精算领域面临的问题做出系统的阐述,本文在这方面给出了一套方法并结合实际进行了验证。通过经济情景发生器产生合理的经济情景,并基于假设的保单数据分析变额年金保证利益的合理定价区间;然后深入地讨论了动态对冲过程中各环节的设计并对结果进行分析,结果表明动态对冲可以显著降低各期损益以及累积损益的波动性;最后对变额年金的准备金和资本计算进行了国际比较,并给出了反映对冲与不反映对冲情况下的结果比较。     

变额年金产品面临市考验 管理费偏高遭质疑

9月20日,保监会正式批复华泰人寿设立变额年金投资账户的申请,同意其设立3个投资账户。这是今年以来国内保险市场上第三款即将面市的变额年金产品。此外,光大永明人寿变额年金产品正在进行内部测试,同时正向保监会申请设立相关投资账户,预计明年一季度有望推出。     

浅议变额年金的发展

变额年金的产生及发展变额年金最早出现于1952年,由美国教师保险和年金协会下设的大学退休股权基金推出,是大学教师退休金计划的一部分。得益于最低利益保证(GMxB)的引进,20世纪末其销量急剧膨胀,并且亚太、欧洲多国保险市     

关于变额年金产品的监管、法律和发展思考

源于欧美保险市场的变额年金产品,在2011年正式登陆我国人身险市场。2011年6月20日,金盛人寿对外宣布,推出一款名为保得盈的变额年金计划,产品将在上海、北京、广州和深圳四个首批试点城市开售。2011年7月21日,中美联泰大都会人寿也宣布推出了步步稳赢变额年金计划。至此,我国保险市场上有了最新的两款变额年金产品。变额年金产品对大多数中     

保单持有人退保行为对变额年金利益保证风险对冲的影响研究

给出保单持有人退保行为影响下的变额年金定价模型和对冲模型,当保单持有人分别采取无退保、固定退保和动态退保三种行为策略时,基于包含最低身故利益保证、最低满期利益保证和最低提取利益保证的三种不同的变额年金,运用蒙特卡罗模拟测试出保单持有人采取不同的退保策略对不同利益保证的变额年金风险对冲有着显著的不同影响。     

高培勇：以加强个税征管为契机 谋划一场革命性变革

6月9日,国家税务总局下发通知,加强对高收入者个人所得税征收。中国社会科学院财政与贸易经济研究所副所长高培勇指出,对于个人所得税,政府历来有两个工作思路：调整税制和加强征管。前者要动现行税制结构。后者则立足于在现行税制体系的基础上,通过加强个人所得税的征管和堵漏增收行动,来提升其收入分配的调节作用。高培勇表示,要解决或缓解中国收入分配矛盾。     

勿把营销变传销

2009年10月9日,中国保监会下发了《关于加强和完善保险营销员管理工作有关事项的通知》（以下简称《通知》）《,通知》要求,保险公司要严格保险营销人员的准入标准,建立高于监管要求的保险营销人员最低准入条件,与此同时提高保险营销员的工资水平,探索营销员参加养老、医疗等社会保险的有效途径。     

保险营销制度的困境与突破——在《劳动合同法》框架内透视保险营销制度变革

按照《劳动合同法》的要求对目前保险营销体制进行变革和创新，是一道保险业发展的必解难题。     

运用项目管理方法推进保险企业创新变革的思考

内外部环境的变化与经营发展的要求是企业创新变革的主要驱动因素。客户变化、时代变化、监管变化、市场变化等因素使保险企业迫切需要通过创新变革实现自身发展。应对创新变革的复杂性、协调难、周期长等挑战，实施专业的项目管理方法是有力的手段。实施创新变革的保险企业，要结合组织战略以确保方向正确，要着力配置资源以形成有效保障，要开展阶段管理以支持有序推进。企业可以建立适应组织特征的项目管理办公室，对项目实施开展监控、协调和支持，并在实践中提升项目管理能力。