利用期货基金争夺国际市场定价权的策略研究

一、我国缺少原材料国际定价权的现状从上世纪90年代中后期开始,随着中国经济的快速发展,国内资源短缺矛盾日益凸现,导致对国际原材料商品市场的依赖程度越来越高,中国已经成为世界多种基本原材料商品的最大消费国,这被世界市场冠称为“中国因素”。中国作为一个重要的原材料需求大国,却在国际市场没有相应的价格话语权,重要原材料的进口价格,如原油、铜、铁矿石等,还都基本处于“唯国际价格是瞻”的处境。国外的一些大机构却利用中国的弱点,通过操纵价格来疯狂投机,每当我国想要进口一批货物时,他们就抬高该种商品的价格,而我国想要出口哪种商品时,这种商品的价格就会降低,几年来我国因此而遭受了巨额的经济损失,而交易对方则利用此契机大肆蚕食中国经济增长的成果。著名的2005年“铁矿石事件”就反映了我国大宗原材料购买过程中缺失定价权的事实。二、为争夺国际原材料定价权而建立期货基金的必要性要获取国际贸易定价权,关键在于取得国际期货市场的定价权。这是因为,在大多数初级产品的国际贸易中,大宗商品定价基本采用的是期货定价方式,国际贸易的惯例是商品的到岸价等于期货价格加现货升贴水。而期货价格一般是由国外少数定价中心决定的,如,大多数原油交易,以纽约、伦...     

国际大宗商品的定价机制和我国定价权缺失问题研究——以铁矿石为例

长期以来,由于我国缺失对大宗商品的定价权,在国际贸易中长期处于不利地位,给我国的经济利益造成巨大伤害,同时也危害经济能源安全。在我国经济逐渐回暖并从经济危机走出的情况下,国际大宗商品价格波动的不确定性,尤其是最近铁矿石协议价格的上涨,给我国经济的回升带来一些不稳定因素。本文在以铁矿石为例对国际大宗商品的定价机制进行分析的基础上,研究我国缺失定价权的原因,并给出了获取大宗商品定价权的策略选择及建议。以期为我国企业争夺大宗商品定价权争取机会。     

大宗商品国际定价权与贸易条件的改善——以山东省为例

国际大宗商品价格走势与贸易条件有直接联系,由于定价权的缺失,我国企业在大宗商品贸易中处于劣势地位,对贸易条件的改善带来不利影响。应从打造国际大宗商品交易定价中心和推动大宗商品人民币定价、提高产业集中度、发挥行业协作作用、加强与国内其他地区交易所的合作等方面提高我国大宗商品国际定价权。     

从碳市场定价权缺失看碳金融发展支持

在全球气候治理的背景下,节能减排和提高能源使用效率已经成为各国实现可持续发展的重要依托,随着全球碳交易市场的发展,碳也成为和石油、矿产等同样重要的战略大宗商品,然而中国同样面临着碳定价权缺失的尴尬局面。本文首先分析了碳市场的发展以及中国碳市场定价权缺失的现状,其次从大宗商品定价权影响因素出发,探讨了碳市场定价权缺失的一般原因和特殊原因,最后指出金融支持是争取碳定价权的重要手段,并对中国碳金融发展提出了建议。     

观点

姚坚：我国国际贸易定价权几近崩溃 “我国在国际贸易体系的定价权几乎全面崩溃。”商务部新闻发言人姚坚5月17日直言，“中国当前面临的一大问题就是大宗商品定价权缺失”。分析认为，产业集中度低是当前影响我国原料市场话语极的一个重要因素，我国目前贸易主体过多、平均规模较小，企业谈判能力很难与国际大集团形成对抗。     

利用期货基金争夺国际市场定价权的策略研究

一、我国缺少原材料国际定价权的现状 从上世纪90年代中后期开始,随着中国经济的快速发展,国内资源短缺矛盾日益凸现,导致对国际原材料商品市场的依赖程度越来越高,中国已经成为世界多种基本原材料商品的最大消费国,这被世界市场冠称为"中国因素".     

国际贸易大宗商品定价案例研究

当前,我国已成为世界第一大出口国和第二大进口国,为全球经济摆脱危机作出了巨大贡献。但由于大宗商品定价权缺失,巨大的购买力未能改变我国企业被动接受不利价格的尴尬地位。本文选取美国在农产品、石油定价中的成功案例以及我国在稀土、铁矿石定价中的未成功案例,从正反两方面分析了国际大宗商品定价的理论机理、实施路径和重要影响,从而为我国争夺大宗商品定价权、提升国际贸易话语权提供决策依据。     

人民币国际化的路径新探——从金融视角看创设中国舟山稀土电子交易中心的意义

人民币国际化中应率先突破的关键点人民币国际化的基本思路是先"经常账户",后"资本账户"。而其最根本的是商品定价权,尤其是大宗商品或虽非大宗但属战略性资源商品的定价权,使人民币成为充当资源、能源价格的定价货币。从历史看,与国际大宗商品、特别是能源的计价和结算绑定权往往是货币崛起的起点;从现实、至少从近期看,中国不具有在大宗商品和能源上具有定价权,故须另辟     

国际大宗商品价格对国内通胀的影响研究

我国当前经济发展过程中对能源、基础原材料等国际大宗商品的依存度较高,因而国际大宗商品价格波动通过进口渠道向国内传导,对我国国内的物价水平造成较大冲击。本文在使用Bai-Perron方法检测了国际大宗商品价格变动的两个结构性断点的基础上,采用变系数VAR模型(TVP-VAR)分析了不同阶段的大宗商品价格冲击对我国价格水平的传导是否存在差异。采用SVAR模型研究了大宗商品价格向国内物价传导的结构性特征。结果表明:CPI对大宗商品价格波动的脉冲响应存在阶段性差异,PPI的脉冲响应趋势基本一致;经济政策不确定性会弱化大宗商品价格向CPI的传导;大宗商品价格和其他宏观冲击对物价变化的相对重要性在金融危机前后出现明显转变。据此,本文建议提高内需对经济的拉动作用,建立国际大宗商品价格预警监测机制,增强大宗商品供给能力和定价权,发挥大宗商品期货市场的价格发现功能。     

我国企业境外衍生品交易风险事件比较分析

我国企业境外衍生品风险事件暴露了企业市场交易和投资能力不足,风险应对举措不足,内部控制执行不到位,缺乏有效外部监督问题,须充分吸取经验教训,推动企业、金融机构和监管部门形成合力,不断提升企业在境内外衍生品投资交易能力,更好保障我国初级产品供给,争夺大宗商品国际市场定价权。     

我国大宗资源类商品贸易的对策探究

大宗商品贸易主要指初级产品的国际贸易,如稀土资源、铁矿石、农产品等。大宗商品贸易在国际经济贸易中占有较为重要的地位,对于中国经济的影响极大。本文首先分析中国大宗商品的贸易现状,其次,从努力重构大宗商品贸易供应链管理体系;创新交易制度;加大对大宗商品交易的政策扶持力度等方面就如何有效加强我国国际大宗商品贸易,尤其在争取定价权方面,进行了深入的探讨,对我国的大宗资源商品贸易的政策制定,具有一定的参考价值。     

提升大宗商品定价水平思考——以山东省为例

山东省大宗商品贸易发展迅速,但省内企业议价能力较弱,被动接受国际市场价格波动,人民币在大宗商品贸易中的计价功能尚未有效发挥。本文通过分析山东省大宗商品交易定价现状,借鉴国外提升大宗商品定价权的经验,从建立定价中心、提高资本运作能力、发挥产业协会作用、提高产业集中度以及加强合作等方面提出建议。     

我国大宗资源类商品贸易的对策探究

大宗商品贸易主要指初级产品的国际贸易,如稀土资源、铁矿石、农产品等.大宗商品贸易在国际经济贸易中占有较为重要的地位,对于中国经济的影响极大.本文首先分析中国大宗商品的贸易现状,其次,从努力重构大宗商品贸易供应链管理体系;创新交易制度;加大对大宗商品交易的政策扶持力度等方面就如何有效加强我国国际大宗商品贸易,尤其在争取定价权方面,进行了深入的探讨,对我国的大宗资源商品贸易的政策制定,具有一定的参考价值.     

国际大宗商品价格波动:中国因素有多重要——基于1997-2012年季度数据和VECM模型的实证研究北大核心CSSCISSCI

本文基于1997-2012年的季度数据和向量自回归误差修正(Recursive VECM)模型,研究国际大宗商品价格的驱动因素及中国因素的相对重要性。结果发现,总需求是国际大宗商品价格的主要影响因素。中国因素对国际大宗商品价格的影响呈增大趋势,但是作用不如发达国家显著,而且其影响机制主要是总需求而非流动性。金融危机影响了大宗商品市场的运行机制,总需求对大宗商品价格的影响在危机时期比危机前更显著,而流动性对大宗商品价格的影响在危机前比危机中更显著。为减小国际大宗商品价格波动给中国经济带来的负面冲击,中国需要转变经济增长模式,提高在国际大宗商品定价中的主导权,同时密切关注发达国家货币政策对大宗商品市场的溢出效应。     

商品期货合约风险溢价研究

近几年国际大宗商品价格波动频繁,国际期货市场呈现较大的波动性,不确定性因素和市场风险都有增加的趋势。我国作为初级产品和原材料主要进出口国家之一,为了尽可能回避国际价格变动带来的负面影响,如何建立和发展具有国际影响和定价能力的境内商品期货市场日渐成为理论和实物界普遍关注的议题。从目前商品基金和对冲基金的组合     

你的企业期货套保了吗

随着我国经济快速发展和对外开放进一步深化,境内外市场相关度越来越高,很多大宗原材料高度依赖进口,而这些大宗商品国际现货贸易主要参照境外期货市场的价格定价。     

基于CRB指数的大宗商品价格对我国金融市场的影响

随着中国经济快速发展,中国经济的对外贸易依存度也越来越大,中国必须从国际市场进口大量的大宗商品原材料.由于国际大宗商品价格波动剧烈,必然会对中国的经济带来一定程度的影响.本文首先选取CRB(Commodity Research Bureau)指标代替大宗商品价格变动和上证综合指来反映我国证券市场变动,对大宗商品价格变动对我国金融市场的传导机制进行定性分析,然后分析大宗商品和证券市场的Granger因果检验,并建立相应的VAR模型,解释大宗商品价格变动对我国金融市场的溢出效应.     

我国大宗商品交易市场现状及发展建议

我国大宗商品交易市场无法像国外成熟市场那样经历一个完整的较长时间的制度变迁和市场演化,而是经历了无序发展、清理整顿、规范发展的发展历程。近年来,我国大宗商品交易市场在逐步走向良性发展的同时,却不得不面临发展定位、盈利模式、可持续发展等诸多难题。鉴于大宗商品交易市场在国际产业链竞争和产业可持续发展中具有举足轻重的作用,本文建议我国需要从政策和制度层面做好产业规划,发挥国家"有形之手"和市场"无形之手"作用,从自上而下和自下而上两个方向推动产业链的全面升级,优化大宗商品市场配置资源能力,提高大宗商品市场国际竞争力。     

你的企业期货套保了吗

随着我国经济快速发展和对外开放进一步深化,境内外市场相关度越来越高,很多大宗原材料高度依赖进口,而这些大宗商品国际现货贸易主要参照境外期货市场的价格定价。     

国际大宗商品价格波动对A股市场的影响几何

2011以来,国际大宗商品价格轮番上演“过山车”行情,而国内众多上市企业受原材料成本上升影响,利润明显下降,因而导致季报收益不及预期,股价下挫.另外受外围国际环境因素影响,截止2012年3月底,A股市场跌声一片,由此来看,国际大宗商品价格的波动对国内A股市场的冲击效应非常显著.目前国内关于这方面的研究课题很多,但大部分是选择个例来研究,而本文采用局部分析与整体分析相结合的方法,最终站在整个大宗商品市场的角度来分析,通过实证计量方法,建立模型来深入研究国际大宗商品价格波动给我国A股市场带来的冲击,并得出结论以及提出相关针对性建议