8月8日,没有月饼的中秋

上证综指跌了121.86点,跌幅高达4.47%,盘中一度还直逼前期最低的2566.53点;深圳成指终于也跌破了8888点——很多人眼中的利好数字,躺在跌停板上的股票一大片,破发"家族"也一下子又新增好几位成员。     

中国股市的“国庆行情”有点儿悬

【美国《华尔街日报》8月31日】8月31日,中国股市再次遭遇暴跌并且沪深两市均击穿了被视为“牛熊分界线”的半年线。其中,上证综指下跌6．74%,深圳成指下跌7．55％,分别创下了年内最大单日跌幅。上证综指8月份的月跌幅更是高达21．8％,不仅将7月份15．3％的月涨幅化为乌有,而且还创下了2008年10月以来的最大月跌幅,这也是自2007年10月上证综指创下6124点历史记录之后的第二大月跌幅。     

反弹仍将延续 注意操作策略

2002年与2003年岁末年初,诚如笔者在#$$#年%#月本刊《底部开始显现大级别反弹有望展开》一文的预测,连续下跌达%&个月的证券市场出现了转机,沪深股市在#$$#年%#月完成了阶段性底部的构筑,市场盼望已久的反弹终于如期而至。#$$!年%月,上证综指开盘于%!'(点,在快速下破%!!"点前期低位,营造出“空头陷阱”后,随即展开了一波有力度的反弹行情。至%月#"日春节前休市,沪综指最高%)$&点,最低%!%%点,收盘于%'"点,月*线为实体为%)#点,上影线"点,下影线为!+点的中阳线,成交量也明显放大,显示盘中交投活跃,市场信心有所恢复。种种迹…     

寻找股票收益率的临界变化点——基于股票市场的阈值非线性建模

本文基于股市在＂较高的股票收益之后往往伴随着收益的回落,而较低的股票收益之后往往伴随着收益的反弹＂的非线性现象,分别对上证综指、深证成指和沪深300建立了一个两阈值三体制的非线性模型,找出了各股指收益率变换的临界点,即阈值。同时不同程度地发现,上证综指、深证成指和沪深300均存在均值回复的现象。     

对我国股市“5.8行情”的透视

<正> 中国股市的大牛市真的来了吗? 2006年5月13日,中央电视台在当天的《新闻联播》节目中,喜滋滋地播出了一条引人注目的新闻:"中国股市持续大涨,沪指升穿1600点整数关口"。该消息说: 在本周最后一个交易日,上证综合指数升穿1600点整数关口,大幅上涨逾4.2%。这也是自2004年5月14日以来,上证综指首次站上1600点整数关口。全     

中小盘基金密集发行背后

11月24日的A股大跌,给了中小盘当头棒喝。当日上证综指跌幅为3.45%,中小板指数则下跌4.97%。中小盘股也延续了相对大盘波动更大的特点。从今年年初至11月24日,中小盘指数的涨幅为81.81%,而上证综指的涨幅为77.04%。这一特点更为风格偏激进的投资者喜     

将牛市进行到底

两岸猿声啼不住,轻舟已过万重山。这,似乎正是2006年沪深股市的真实写照。 2006年1月4日,上证综指从1163点起步,到年底,已轻松跨越2675点的历史高位,年K线拉出罕见的1000点的几近光头光脚的长阳线。     

国研中心魏加宁:1.16万亿信贷资金流入股市

沪指突破3000点,是实体经济回暖,还是"金融泡沫"?尽管中国的实体经济仍在遭受着国际金融危机带来的影响,但今年上半年以来,随着沪深股市的不断攀升,上证综指已累计上涨超过60%,创出1992年下半年以来最大半年涨幅。股民们已开始相信"解套时刻即将到来"。     

牛市终结

千呼万唤之后,4月23日,管理层终于宣布将证券交易印花税由3‰下调至1‰,当日,上证综指和深证成指双双出现9％以上巨大涨幅,更创下近7年来最大单日涨幅。     

A股牛市还有多远?

在刚刚过去的2011年,上证综指以-21.69%的跌幅被列为"A股史上第三大熊",在全球股市中亦跌幅领先。深析成因,既有国际经济形势对中国宏观经济的复杂折射,也有历年积弊。2012年,随着通胀形势的缓解以及国内经济"稳中求进",主导市场走势的政策面和资金面等多重因素存在     

中国股市打喷嚏全球股市就感冒?

2月27日,全球股市暴跌,遭遇"黑色星期二".中国股市尤其抢眼,上证综指和深成指分别下跌8.84%和9.29%,跌幅创近10年之最.两市大盘暴跌的同时,成交额也创出2007亿元的历史天量,并有900多只股票跌停,总市值一天就蒸发超过万亿元,投资者的实际损失也超过了3000亿元.     

在宽幅震荡中寻找机遇

2007年。中国证券市场行情跌宕起伏。但上证综指仍然强劲上涨96％，深圳成指上涨166％。2008年的中国资本市场，注定将是不平凡的一年。     

大涨大跌 股市基础尚待夯实

股市风起云涌。短短三周内，上证综指连续冲破1400、1500、1600三个整数关口，回头望去，距离去年6月6日创下的最低位998．23点，颇有拨云见日之气象。     

五问光大证券“乌龙指”事件

光大证券系统的"乌龙指"事件,无论哪个原因,都有人为过失的成分,需要相关部门引以为戒,加强风险控制和管理。8月16日中国证券史上发生了一个重要事件。当天上午11时5分左右,原本平淡如水的市场出现戏剧性一幕:上证综指突然上涨5.96%,中石油、中石化、工商银行和中国联通等权重股瞬间均触及涨停,但下午沪深股市逐级走低,沪市最终以2068.45点收盘,跌0.64%。异常的大幅波动,使当天在股     

上证综指与道琼斯指数和恒生指数的因果与协整关系分析

本文应用2002至2007年的数据.对上证综指和道琼斯指数与恒生指数之间的Granger因果关系和协整关系进行了实证检验.结果发现道琼斯指数对恒生指数和上证综指存在显著的Granger因果关系,而恒生指数和上证指数之间没有因果关系.上证综指和道琼斯指数与恒生指数之间不存在协整关系,国内外市场之间并不存在长期均衡的关系,没有长期共同趋势,是相分离的.     

上证综指与道琼斯指数和恒生指数的因果与协整关系分析

本文应用2002至2007年的数据，对上证综指和道琼斯指数与恒生指数之间的Granger因果关系和协整关系进行了实证检验。结果发现道琼斯指数对恒生指数和上证综指存在显著的Granger因果关系，而恒生指数和上证指数之间没有因果关系。上证综指和道琼斯指数与恒生指数之间不存在协整关系，国内外市场之间并不存在长期均衡的关系，没有长期共同趋势，是相分离的。     

中国A股市场持续走强 印证中国经济走上复苏路

自进入2009年以来,A股市场一直表现得"牛气冲天",近四个半月时间里,上证综指一直振荡上行,涨幅称雄亚太股市。作为国民经济发展的"晴雨表",股票市场的发展既离不开实     

基于Copula-GARCH对上证和深证的相关性分析

文章首先利用GARCH模型,估计出单个资产收益率在将来某个时刻的条件概率分布;其次,运用Copula理论,构造出Copula函数,刻画投资组合中不同资产间的相关结构,得到两个资产的联合分布;最后应用Copula-GARCH模型对上证综指和深证成指的相关性进行分析。     

金融开放对中国股票市场收益率波动的影响分析

本文研究中国1992年-2012年间金融开放对中国证券市场收益波动的影响。选取上证综指收益率和深圳成指收益率为研究对象,将金融开放作为虚拟变量引入到模型中,运用GARCH(1,1)模型对数据进行分析。结果显示中国的金融开放对股市收益波动有明显的约束作用     

速递

正焦点资金撬动牛市在多重利好政策的叠加效应下,巨额资金不断涌入股市。据WIND数据显示,截至12月5日,中国股市最具代表性的上证综指逼近3000点大关,年内累计上涨38.83%,领跑全球各主要股指,同时还创造两项惊人纪录:成交额破万亿创世界纪录;总市值超越日本成全球第二大股市。宏观经济基本面和微观的公司盈利都还没有出现支撑牛市的有力证据。但自9月以来市场行情便颇有端倪,人们普遍相信年初以来定向货币