我国证券市场中小投资者的权益保护

本文在对我国中小投资者保护现状系统概况的基础上,对我国中小投资者在证券市场中屡受侵害的原因进行定性分析,并依此为基础,企望在完善我国中小投资者权益保护的主观目的上,提出一些笔者认为可以的建议以抛砖引玉。     

证券市场发展与监管改革

一般地说．一个运作良好的资本市场所包含的关键要素有：良好的财产权利安排；良好的投资者保护；足够的透明度和良好的信息披露；股东的积极参与和主动行动；公司管理层与所有者密切合作．良好的管理层业绩激励机制，对表现不佳的管理人员的制裁和替换：促进公司提升业绩；推动长期投资；鼓励创新和承担风险；良好的公司治理和公司合规运作；良好的、有效的、强有力的监管和有着“坚牙利齿”的监管机构。     

我国证券市场中小投资者权益保护制度研究

在我国证券市场中,虽然中小投资者所占比例不小,但利益却得不到有效保护。这主要是由于我国保障中小投资者权益的法规不完善,证券市场制度存在问题,大股东在证券市场中肆意妄为。本文简要剖析了我国证券市场保护中小投资者权益时存在的问题及原因,并提出一系列应对方案。     

完善我国股票估值分析的探讨

股票价格一般是指股票的市场价格,又被称为股票行价,是指股票在证券市场上买卖的价格;股票价值指一般情况下股票价值日,主要是指股票的内在价值,它是一种理论价值,通常由股份公司基本面所决定,也是它本身所固有的价值。股票投资者根据对股份公司赢利前景、股票市场发展趋势等方面因素的预测、分析,从而对股票未来的收益进行估计,以此来得出股票的价值。     

我国证券市场投资者市场细分实证分析

文章以2005年～2006年的证券市场数据为基础,结合市场调查、数学处理、统计分析的研究方法,从投资者类型、地理分布及当地经济发展、投资者心理与行为等角度对证券投资者进行市场细分,归纳出影响个人投资者市场细分的四大因素:所处地区经济发展水平、投资欲望强烈程度、风险偏好度、炒股水平,并归纳了市场中活跃投资主体的一般特征。     

从投资者保护视角看证券市场会计监管

随着我国社会主义市场经济和现代企业制度的建立以及资本市场的发展，对证券市场进行会计监管以维护市场经济秩序、保证国民经济正常运行，已成为管理经济的一种重要形式和手段。本文拟从投资者保护视角提出对证券市场进行会计监管的措施。     

新“国九条”解读与分析

2013年12月25日国务院办公厅下发《关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110号）（下称新“国九条”），对我国资本市场中小投资者权益保护的制度体系进行了全方位构建与设计，共分九个方面包括八十多项政策举措。     

注册制与核准制的辨析与选择：基于美国资本市场的研究

自上海证券交易所成立至今,我国证券交易市场已经走过了20余年的历程。股票发行制度由计划经济下的审批制发展到了现在具有市场色彩的核准制（实质性审核）,并在促进资本分配,提高资本市场有效性和保护投资者权益方面取得了长足进步。但是资本市场的高速发展也带来了一些问题。绿大地、万福生科等一系列造假事件严重损害了公众投资者的合法权益,其中最受诟病的因素之一就是股票发行制度。市场普遍认为,核准制中过多的行政干预,使市场有效性降低,从而导致了权力寻租、业绩过分包装等行为,破坏了金融秩序。于是市场把目光转向了资本市场高度发达的美国,并且呼吁学习美国注册制（合规性审核）的声音越来越高涨。但是由于信息不对称等因素,国内学者对美国股票发行制度了解并不全面,存在一些误解。本文拟还原美国股票发行制度,对两种制度进行对比分析,澄清国内存在的误解,并对我国股票发行制度改革提出建议。     

证券市场流动性与股指期货操纵行为的实证分析

本文基于我国证券市场流动性差异,运用日内高频数据,采用格兰杰因果检验方法分析权重股在模拟操纵期与其他指数间引导关系的变动。实证结果表明,流动性较低的上证综指权重股中国石油,相对于流动性较高的沪深300指数权重股招商银行,操纵成本较低、更具可行性。最后建议提高大盘股的自由流通股比重、加强低流动性权重股的实时监察,以防范股指期货跨市场操纵风险。     

创业板市场发行、上市规则的解读与思考

本文主要对证监会发布的《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》、深交所出台的《深圳证券交易所创业板股票上市规则(征求意见稿)》进行了详细解读,并结合主板市场提出了促进创业板市场规范运作的建议。     

中国证券市场低迷核心原因是市场的制度性缺陷

中国证券市场熊长牛短，投资者亏多赚少，十年重回2000点，核心原因在于证券市场制度性缺陷，集中表现出来的就是上市的股价太高，利益的天平完全倾向于发行方，而二级市场的投资者变成了案板上的肉，任意剁杀，就像如果草原上全都剩下的是狮子，结果必然是狮子集体自相残杀。生态系统彻底崩溃。     

中小投资者利益保护现状分析

一、我国中小投资者利益保护现状在资本市场中,投资者的基本权益主要包括:证券赋予的权利,如股票赋予的股权,债券赋予的债权等;信息知情权,即充分了解相关证券的各种公开信息的权利;证券交易权,即可根据自己的意愿,自由买卖证券;交易选择权,即是根据自己的意愿选择适合     

如何做好证券市场中小投资者的保护工作

一、我国证券市场的发展史 1990年12月19日,上海证券交易所开业;次年7月3日,深圳证券交易所正式开业,两个证券交易所的正式成立,标志着我国资本市场开始迈向现代化.我国证券市场是一个比较年轻的证券市场.经过十几年的发展,它从无到有,从小到大,市场规模和行业水平实现了历史性跨越,今天已发展成为我国经济生活中的重要组成部分,对推动国民经济增长做出了突出贡献.     

全流通与中小投资者权益保护

中小投资者是证券市场中的弱势群体，他们的权益应当受到保护，股权分置改革贯彻了保护中小投资者的思想，股权分置改革后在全流通环境下中国证券市场在市场功能、法律环境、投资文化等方面的变化为中小投资者权益保护提供了有利条件，同时也存在股权结构仍很集中、虚假信息更为严重等问题。本文分析了这些问题，并提出了保护中小投资者的具体措施。     

投资者教育与证券市场稳定研究——基于非理性行为视角的分析

随着证券市场的财富效应使得广大投资者参与投资的热情高涨，广大投资者在通过证券投资分享我国经济增长成果的同时，也表现出其投资过程和投资行为的非理性。这些非理性投资行为，一方面会给投资者本身带来损失，另一方面，也会对整个证券市场的健康和稳定发展造成巨大的隐患。建立投资者教育机制，将有助于逐步消除投资者的非理性行为缺陷，从根本上维护证券市场健康持续稳定发展。本文针对我国证券市场个人投资者教育问题展开了研究，以期为投资教育提供参考。     

我国证券投资者保护基金制度的创新与不足

证券投资者保护基金制度的建立，是我国金融安全网体系建设中的重大制度创新，但同时，该制度的设计中也存在道德风险、证券公司经营失败成本分配不合理、政策缺乏连续性等不足。对现行保护制度的反思与改进，必将进一步推进证券投资者保护事业的发展和完善。