控股股东自我交易的法律规制

当前,我国公司关联交易存在的最大问题就是控股股东滥用控制权,肆意侵害少数股东、公司债权人利益.保护投资者尤其是中小投资者的法律体系的欠缺是产生此问题的主要原因.解决控股股东自我交易所存在的关键问题不在于人为的强制股权分散化或多元化来打破集中股权结构模式,而是完善法治,加大控股股东实施这些不公平交易的制度成本.结合各国的实践来看,法治正是加大控股股东成本的最便宜、最直接的手段.     

对上市公司控股股东侵占中小股东利益的探讨

近年来，我国上市公司控股股东侵占中小股东利益的事件频频发生。控股股东作为上市公司的所有，是通过直接侵占上市公司利益进而间接侵占中小股东利益的。既然控股股东也是公司的所有，利益也与公司利益紧密相关，因而，这种侵占行为也必然会给自己造成损失。那么，控股股东侵占上市公司利益(进而侵占中小股东利益)的动机又是什么?本试图就控股股东的侵占动机、强烈程度进行量的度量、分析，提出保护中小股东利益的建议。     

论股东虚假出资的责任及建议

股东的虚假出资扰乱市场经济秩序,使民事责任的承担缺乏公司的资本的保障.通过对现实经济生活中股东虚假出资行为的界定进而对股东虚假出资行为的责任问题特别实际民事责任方面进行讨论,并总结出对我国法律制度完善的一些建议.     

我国上市公司财务报告法律责任的问卷调查及分析

本文报告了作者就虚假财务报告及其法律责任相关问题对投资者、法律界人士、监管人员、银行管理人员、注册会计师、上市公司高管人员等不同群体问卷调查的结果。我们的调查涉及我国上市公司信息披露的现状、虚假财务报告的认定、虚假财务报告的原因及其治理、虚假陈述法律责任的主体、最高人民法院司法解释关于虚假陈述法律责任的规定等五个方面,旨在了解上述群体对相关问题的基本看法,为完善有关法律,推进虚假陈述民事诉讼,维护资本市场的健康有序发展提供第一手资料。调查表明,关于虚假财务报告及其法律责任认定问题不同群体间存在较大分歧,现行责任认定和处罚制度尚存在诸多亟待明确或改进之处。本报告还在调查的基础上对这些问题进行了逐一分析。     

控股股东股权质押、社会责任与上市公司财务风险

为探究控股股东股权质押对上市公司财务风险的影响机理,本文选取2012—2020年我国A股上市公司作为研究样本,运用固定效应模型实证检验控股股东股权质押对上市公司财务风险的影响、不同产权性质下控股股东股权质押对上市公司财务风险的影响差异,以及企业社会责任在二者关系中的调节效应。研究结果表明：控股股东股权质押会增加上市公司的财务风险;相对于国有上市公司而言,非国有上市公司控股股东股权质押对财务风险的正向影响会更加强烈;控股股东股权质押对上市公司财务风险的影响效应在社会责任表现较差的企业中更为明显。本研究为上市公司防范财务风险,为政府与监管机构监督股权质押行为提供了新的视角和理论依据。     

上市公司内部控制环境研究——兼论控股股东与社会公众股东的权利失衡问题

我国上市公司内部控制环境缺陷直接影响公司内部控制目标的实现。内部控制环境的缺陷突出表现为控股股东与社会公众股东之间的权利失衡。本文从内部控制的目标、构成及内部控制环境出发 ,论述了我国上市公司控股股东与社会公众股东权利失衡的表现形式及其风险 ,提出了解决问题的相关对策和建议。     

连锁非控股股东的内部治理效应研究——基于控股股东掏空视角

本文选取2007-2020年A股上市公司样本,对连锁非控股股东的内部治理效应进行考察。研究结果表明非控股股东行业内连锁持股与控股股东掏空负相关,进一步研究发现,企业的产品市场势力水平强化了非控股股东连锁持股的内部治理效应,而机构投资者信息优势与行业连锁持股信息优势存在一定的替代效应。机制检验表明,非控股连锁股东对企业控股股东自利性行为的抑制作用分别通过企业间的信息资源整合与对控股股东的退出威胁实现,具体路径为向持股单位委派董事、监事和高级管理人员。同时,非控股股东连锁持股的内部治理效应降低了企业的经营风险,有效保护了中小股东的合法权益。     

上市公司诚信的法律责任

诚信，顾名思义就是诚实、守信用。在中国几千年的历史发展中，诚信从单纯的道德义务逐步上升为法律的要求。诚实信用原则是民商法中最基本的基本原则，是民事法律的“帝王条款”，是这些法律的“灵魂”。商事主体在自愿的基础上选择实施了某种法律行为，取得了其期望的权利的同时也意味着选择了相应的义务和责任，行为人就必须按照法律或约定的要求履行义务、承担责任。故意不履行或者拒绝履行所承担的义务，就是一种不诚信的表现，行为人自然要受到法律的制裁。上市公司，作为重要的商事主体，在其行为中履行诚信义务是对其最基本的要求。但是，在现阶段，上市公司违背诚信的行为成为众所周知的事情。“诚信危机”在很大程度上制约了中国公司和证券市场的发展。     

上市公司增发中控股股东行为分析

<正>以上市公司作为行为主体的股票增发过程中控股股东的掏空与支持行为之间是否存在相关关系,是一个值得关注的话题。本文对控股股东掏空与支持行为和上市公司增发之间的关系及其经济后果进行了分析。研究发现,为了促进上市公司     

金融经营者不当销售行为的法律规制——以信义义务为进路

一些金融经营者在金融商品交易过程中存在不当销售行为,给金融消费者带来财产损失。然而依据我国现行的有关法律规则,消费者通常难以获得有效的法律救济。在英美法国家,法院通过信义关系理论将金融经营者与金融消费者之间的关系认定为一种信义关系,并在此基础上对经营者设定信义义务的约束,相关原理和规则值得我国立法借鉴。我国立法宜应明确以适当性原则以及说明义务为主要内容的信义义务规则,确立违反信义义务的民事责任,从而为消费者提供可以援引的私法规则。     

法律高管对财务报告质量的影响研究

以沪深两市2004-2011年上市公司作为研究样本,从法律这一全新视角实证检验了高管法律背景对财务报告质量的影响。研究结果表明：法律高管与财务报告质量显著正相关;进一步研究发现,国有企业和非国有企业中均存在上述结论,并且非国有企业中法律高管对改善财务报告质量的作用更显著。最后,针对实证研究得出的结果及财务报告的现状为股东提供可参考的政策建议。     

股权制衡、法律保护与控股股东侵占——来自中国A股民营上市公司关联交易的实证分析

控股股东利用关联交易对中小投资者利益进行侵占已经成为公司治理研究中最重要的问题。本文采用中国A股民营上市公司的相关数据,从关联交易规模的角度实证检验了股权制衡因素和外部投资者法律保护对于控股股东侵占的影响。研究结果发现,股权制衡程度越高,控股股东的侵占水平会越低;但是法律保护和股权制衡之间存在替代关系,两者对于控股股东侵占的作用具有一定的重合性,如果同步提高的话,可能会削弱股权制衡对于控股股东侵占的限制作用。     

高管团队中的法律高管对财务报告质量的影响研究

从高管法律背景这一全新视角研究法律高管对财务报告质量的影响,以探寻提高财务报告质量的新途径。研究发现,企业增加法律高管是一种自愿管理模式,有必要研究法律高管对财务报告质量的作用。基于此,从三个方面分析法律高管对企业财务报告质量的作用机制,即法律高管可能影响企业的披露决策制定、披露行为和对财务报告的监督行为。最后,从法律高管视角,为股东提供可参考的政策建议。     

金融机构征信违规行为的法律风险与救济途径

阐述金融机构在日常征信业务活动中常见的违规行为,分析征信违规行为在个人信用信息保护、征信查询、查询信息保密等方面引发的法律风险.建议将征信纳入法律体系,完善金融机构征信内控管理制度、提高征信从业人员素质,强化征信监管,扩大征信宣传,推进社会信用体系建设.