XBRL格式财务报告对基金市场有效性的影响研究

本文利用上交所推出的上证基金指数、深交所推出的深证基金指数以及Wind公司推出的大盘基金指数、中盘基金指数、小盘基金指数、价值型基金指数、成长型基金指数等7个指数的相关数据验证采用XBRL格式的财务报告对基金市场有效性的影响。实证结果表明,无论以任何基金指数作为中国基金市场的代理指标,采用XBRL格式财务报告均可以降低其对随机游走的偏离程度,即提高了中国基金市场的有效性。具体而言,其提升效果有所差异:采用XBRL格式的财务报告对上交所基金市场有效性的改善效果大于深交所的基金市场;对大盘基金和小盘基金的改善效果优于中盘基金;对成长型股票基金的改善效果优于价值型股票基金。     

众生基金谁为翘楚

正2010年4月,A股市场呈现下跌态势。上证综指当月下跌7.67%,深证成指当月下跌10.66%。上证基金指数下跌了6.41%,深市基金指数下跌3.44%。开放式基金中,债券型基金表现最好,中证债券型基金指数上涨0.37%,中证货币基金指数上涨0.13%,中证混     

银行系QDII亏损揭秘

根据普益财富长期对银行系QDII理财产品的跟踪研究数据,在2008年,QDII理财产品发行接近300款,但由于业绩不佳,在2009年目前为止仅发行2款.其中在2008年底时期亏损比较剧烈,253款银行系QDII理财产品首次跌入2毛时代.外资行的207款QDII产品已集体触礁海外,其中亏损超过50%的有97款,其中有11款亏损超过70%.在中资行46款QDII产品中,正收益的3款,其余43款为负收益,亏损超过50%的有15款,其中包括4款累计亏损超过60%,这也是中资银行QDII产品中首次浮亏超过60%.     

封基的价值回归之旅

10月16日大盘封闭式基金出现整体上涨,展开一轮新的价值回归行情。上证基金指数涨4.06%(周累计4.90%)、深证基金指数涨4.46%(周累计4.67%)。由于三季度封闭式基金折价率整体大幅提高,四季度初期在高折价率背景下,封闭式基金有望成为估值洼地,吸引资金流入,短期交易性投资价值凸显。     

新政下的银行QDII

2006年4月以来,国家批了150亿美元QDII额度,获得批准额度的10家中资银行和7家外资银行共推出了13款银行QDII产品.但截至2006年底,银行系QDII销售情况并不乐观,QDII产品的人民币、美元认购额共折合约30亿元人民币,只约占批出额度的2.9%.     

QDII基金实现海外资产配置梦想

＂截至2014年第一季度末,QDII基金整体的香港市场仓位占比平均为23.25%,美国市场仓位占比平均为39.92%,可以看出QDII基金的资产主要配置在美国和香港两个市场上。＂     

巧借QDII出海理财

正确把握QDII基金的发展趋势,选择适合自己的品种,能让个人投资者在制定理财计划时如虎添翼。QDII基金的最大魅力在于,其可使境内投资者有机会去投资境外证券市场。虽然外国的月亮不见得比中国的圆,但QDII全球市场资源配置的优势可以有效分散国内市场的风险。在这一点上,过往的成绩单是最好的说明:2012年QDII基金净值增长率累计达10.56%,相比国内股票基金5.82%     

沪深两市基金指数协整性分析

本文运用协整分析的方法,对沪深两市基金指数的联动关系进行了实证分析,结果表明,沪深两市基金指数的变动存在长期稳定均衡关系。     

私募持股偏爱中小盘

整个二季度,沪深300指数微涨0．27％,中小板指数上涨1．46％。私募基金方面,二季度海通私募基金综合指数上涨1．73％。其中,表现最佳的产品类别是TOT产品,TOT私募基金指数上涨2．11％;其它几类产品也保持正收益,非结构化私募基金指数上涨2．05％,结构化私募基金指数上涨1．90％。     

全球化视野下中国QDII现状分析

本文研究了全球化视野下中国QDII的发展现状和特点。两年来,在产品类型上,我NQDII以股票型基金为主,且有相当部分集中于亚太和中国股票基金;在投资风格上,基金系QDII投资重仓港股且偏好金融业,银行系QDII投资投向以成熟市场为主,区域相对分散。2008年上半年,QDII整体业绩与全球同类基金持平,其中基金系QDII在全球同类排名有所分化。成立时间和投资区域是影响QDII整体业绩的两项关键因素。     

2021年:QDII基金配置需有的放矢

在QDII投资上,建议重点关注美股与港股QDII,兼顾科技、消费、医药三大主题QDII基金,并将黄金QDII纳入组合,以分散单一权益市场的风险。2021年,复苏有望成为全球经济体的主旋律,但仍会受到来自疫情升级变异及疫苗效果等不确定性的干扰。在QDII投资上,建议重点关注美股与港股QDII,兼顾科技、消费、医药三大主题QDII基金,并将黄金QDII纳入组合,以分散单一权益市场的风险。     

油气类QDⅡ基金:价值与风险并存

QDII基金是近期基金创新的主要品种之一,在黄金QDII、REITs型QDII相继推出之后,目前又有三家公司推出油气类QDII基金,分别是诺安油气能源基金、华宝兴业标普石油天然气上游指数基金和华安标普全球石油指数基金。究竟什么是油气类QDII基金?与其他QDII基金相比又有哪些不一样的投资价值?其中的投资风险又是什么?投资价值——油气供不应求,美元走弱,推动价格长期看涨一般意义上的油气主要是指石油和     

QDII领跑各类基金 债基收益力压股基——2012年基金行业综述

2012年国内股票市场跌宕起伏,一季度上涨,二三季度持续下跌,年末又出现反弹。上证综指全年上涨3.17%。开放式的混合型基金和股票型基金的平均净值分别上涨3.9%和5.6%,指数型基金净值平均上涨6.1%。QDII基金平均涨幅9.3%,在所有基金中业绩最好。债市整体上涨,债券型基金净值平均上涨7.1%,涨幅仅次于QDII基金。保本基金净值平均上涨3.9%。货币市场基金平均收益率为3.95%。     

银行QDII推陈出新

在2006年本刊第10期《首轮QDII有点儿嫩》中曾对首轮银行QDII可能面临的诸如投资范围较窄、产品结构单一、收益率较低等问题作了专门的探讨.自去年7月底各家银行纷纷推出自己的QDII理财产品至今年6月底,共有22家中外资商业银行取得了QDII业务资格,共有19家中外资银行取得了148亿美元的购汇额度,推出了31只产品,但合计认购额不到20亿美元,尚不足148亿美元购汇额度的20%.     

基于非参数法的我国QDII基金绩效研究

本文运用DEA的CCR、BCC和对抗型交叉效率模型对我国QDII基金2009年和2010年的绩效进行实证研究,研究结果表明,影响我国QDII基金绩效最主要的因素是交易费用,而管理费、托管费和风险等因素对QDII基金绩效的影响不明显。运用交叉效率值的平均值进行排名,发现QDII基金在2009年和2010年的排名差别较大,表明QDII基金绩效的可持续性不强。     

基金

QDII基金问世5年8成亏损从首只QDII基金华安国际配置2006年11月成立以来,各基金公司已先后成立了44只QDII基金,此外还有5只QDII型券商集合理财产品。Wind数据统计,上述49只QDII产品中,有39只跌破面值,亏损面近8成。     

短期市场难有大涨

基金动态 QDII“恋上”商品资源 2011年上半年,QDII基金发行迎来高峰。截至6月30日,今年总共新发行13RQDII基金,几乎是之前所有成立的QDII数量的一半。如此看来,今年全年新发QDII基金超过去年已无悬念。展望下半年,商品资源类的QDII基金有望成为发行主角。     

从台湾地区经验和亚洲GDP看QDII

当前有关QDII投资价值的争论甚嚣尘上.对此,了解QDII在其他地区的经验,以及当前QDII投资地域的经济状况,也许能为投资者的QDII投资决策,提供强而有力的依据.     

QDII基金的乐观反思

QDII基金并非不存在被清盘的风险。如果QDII基金基金净值继续下跌,引发赎回风潮的话,就有可能被清盘。不过目前各QDII基金对前途均表示乐观,并正在进行认真总结和反思。     

资产配置策略与基金系QDII收益分析

本文从前十大重仓股占比、股票集中度、行业集中度、投资区域集中度、夏普指数等指标研究基金系QDII资产配置策略与其收益的关系。统计数据结果表明,过于集中的资产配置对QDII基金收益产生了负效应。同时,QDII基金在成立时机选择、资产配置和外汇投资战略上都欠妥当。由此可见,对于QDII产品而言,资产组合的构建需要符合分散国内系统性风险的原则,否则不会使QDII这种外汇投资基金具有特殊的优势。