英镑对人民币交易推出，市场交易持续活跃——2006年8月银行间外汇市场运行报告

2006年8月1日，银行间外汇市场推出了英镑对人民币即期、远期和掉期交易，从而进一步丰富了银行间外汇市场交易产品，满足了会员日益多样化的交易需求。外汇市场交易持续活跃，尤其是外汇掉期交易保持了高速增长势头。美元兑人民币汇率大幅双向波动，再次创出新低。     

市场成交活跃，人民币汇率波动走强 2007年第1季度银行间外汇市场运行报告

2007年1季度银行间外汇市场交易活跃，人民币外汇远期、外汇掉期交易大幅增长，外币对交易小幅增长，外币拆借交易量则持续下滑。人民币汇率继续走强，双向波动性更加明显。     

《国际金融实务》课程外汇掉期汇率的计算

国际金融实务是一门以国际金融学为理论基础且以实务运用为重的课程,其中关于外汇交易和外汇风险管理的操作方法广泛应用于国际贸易、对外投资以及中央银行的宏观调控.外汇掉期交易不管在全球外汇市场还是中国外汇市场均是其中交易量最大的一个品种.因掉期率反映了外汇掉期交易的方向性增加了掉期汇率计算的难度.因此,关于外汇掉期交易的原理和掉期汇率的计算是该课程教学内容中的重点和难点.首先梳理了外汇掉期交易的内涵、功能与优势,然后依次阐述了即期/远期、远期/远期以及即期/即期掉期汇率的计算方法,最后总结了在计算外汇掉期汇率时需要注意的一些事项.     

基于金融衍生品的外汇业务创新研究

2005年7月,我国汇率形成机制改革方案的出台,标志着我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。随后,人民银行和国家外汇管理局相继推出了结售汇政策改革、人民币与外币的货币掉期、扩大外汇市场交易主体、增加远期和掉期等交易品种、改进交易模式以及拓宽境外理财等一系列战略举措,使得银行间外汇交易市场人民币汇率波动幅度显著加大。     

中国外汇市场发展再次提速

中国人民银行在琥式公告人民币汇率形成机制改革后，连续发布通知，调整银行间外汇市场交易汇价和银行对客户外汇买卖价格管理的规定，扩大银行结客户远期结售汇业务和开办人民币与外币掉期交易，以及进一步发展银行间外汇市场，这一系列有关外汇市场的改革措施，作为人民币汇率形成机制改革的重要组成部分，是中国外汇市场在过去十年基础上的再一次加速发展，进一步凸显了市场化的改革取向，市场深度和广度进一步增加。     

外汇掉期市场快速发展，人民币汇率持续走高——2006年第三季度银行间外汇市场运行报告

2006年第三季度银行间外汇市场交易活跃，尤其是外汇掉期交易保持了高速增长势头。市场建设稳步推进，推出了英镑对人民币即期、远期和掉期交易。美元兑人民币汇率递级走低，季末报收于7．9087。     

市场成交活跃，人民币继续走强 2007年上半年银行间外汇市场运行报告

2007年上半年银行间外汇市场交易活跃，除外币拆借交易量较2006年下半年有所下降外，人民币外汇远期、人民币外汇掉期、外币对交易的交易量均有所增长，尤其是人民币外汇远期和掉期的交易量出现大幅增长。人民币总体继续走强，人民币兑美元汇率上半年末收报于7．6155。     

市场稳步发展，交易日趋活跃 2006年银行间外汇市场运行报告

2006年银行间外汇市场成交活跃，尤其是掉期交易快速发展，成交量逐月放大。交易品种不断丰富，询价交易方式的引入，做市商制度的引进和完善，人民币外汇掉期交易、英镑对人民币交易的推出，竞价交易时间的延长进一步促进了市场的稳步发展。美元兑人民币汇率波动走低，全年跌幅达3．24％。     

人民币外汇掉期业务推出，银行间外汇市场运行平稳 2006年4月银行间外汇市场运行报告

2006年4月24日，银行间外汇市场推出人民币外汇掉期业务，市场新添流动性与风险管理工具，交易币种有美元／人民币、港币／人民币、日元／人民币和欧元／人民币四个货币对，期限在2年以内。4月银行间外汇市场保持平稳运行，人民币汇率与上月末基本持平。     

汇率风险管理与银行外汇业务创新

“7．21”汇率改革不是简单或孤立的汇率的重估，而是围绕汇率的形成机制及结售汇体制、资本市场开放和货币可兑换性为一体的系统工程。一年来，人民银行和国家外汇管理局相继推出了结售汇政策改革、人民币与外币的货币掉期、扩大外汇市场交易主体、增加远期和掉期等交易品种、改进交易模式，以及拓宽境外理财等一系列的战略举措。汇率形成机制的改革成果直接体现为外旺市场的完善运转，但它不仅仅涉及外汇收支，而且与货币政策及资本项目的开放有机地连接在一起，对微观经济主体的决策产生了深刻的影响。     

人民币汇率稳中有升，市场建设稳步推进：2006年上半年银行间外汇市场运行报告

2006年上半年银行间外汇市场总体呈平稳运行状态。市场建设稳步推进，做市商制度、询价交易方式、一级交易商制度和人民币外汇掉期业务先后推出，进一步完善了外汇市场的交易机制，丰富了外汇市场交易品种。人民币在上下起伏中缓缓升值，波幅明显增大，弹性明显增强，市场因素在汇率决定中的作用不断增强。     

银行间外汇市场推出澳元对人民币、加元对人民币交易

2011年11月28日，银行间外汇市场新增了澳大利亚元对人民币（以下简称AUD．CNY）和加拿大元对人民币（以下简称CAD．CNY）交易。此次推出的交易包括AUD．CNY和CAD．CNY的即期、远期和掉期交易，其中即期交易可采用竞价和询价两种交易模式，远期和掉期为询价交易模式。     

远期掉期交易较快增长，人民币汇率继续走强!——2007年1月银行间外汇市场运行报告

2007年1月银行间外汇市场成交活跃,人民币外汇远期和掉期交易基增长显著．外币对成交量小幅增长，不过外币拆借交易量有所下滑，人民币汇率继续走强．月末美元兑人民币汇率收于1.7778，市场稳步发展。     

人民币期权避险时代

企业应根据自身的情况,选择更加多样化的交易策略,可从单纯锁定汇价点位调整为锁定汇价点位与锁定汇价区间相结合。2005年7月人民币汇率形成机制改革以来,我国外汇市场加快发展,交易品种日趋丰富,银行针对企业客户,在市场上相继推出远期、外汇掉期和货币掉期三类人民币外汇衍生产品。据统计,截至2012年年底,各类人民币外汇衍生产品累计交易量为3.04万亿美元,较上年增长27.2%。但与发达经济体和一     

市场运行平稳，人民币继续走强——2007年7月银行间外汇市场运行报告

2007年7月银行间外汇市场运行平稳，除人民币外汇远期和外币对交易出现小幅下降外，人民币外汇掉期和外币拆借交易持续活跃，交易量均出现大幅增长；人民币汇率总体继续走强，人民币兑美元汇率月末收报于7.5737。     

市场运行平稳，人民币继续走强——2007年5月银行问外汇市场运行报告

2007年5月银行间外汇市场运行平稳，除了外币拆借交易量较前月大幅下跌，人民币外汇远期交易量较前月有所回落外，人民币外汇掉期和外币对交易量均较前月增长，尤其是人民币外汇掉期交易持续活跃，人民币汇率总体继续走强。     

市场运行平稳，人民币继续走强——2007年4月银行间外汇市场运行报告

2007年4月银行间外汇市场运行平稳，除外币对交易量较前月大幅下滑外，人民币外汇远期、人民币外汇掉期、外币拆借交易量均较前月出现增长，尤其是人民币外汇掉期交易持续活跃。人民币汇率总体继续走强，人民币兑美元汇率月末收于7．7055。     

软实力是发展的硬道理

目前,我国外汇市场基本具备了成熟外汇市场的3个基本条件：汇率形成机制、价格发现机制和完善的产品体系;在一些方面还表现出了后发优势,并在相关政策环境的支持下,取得长足发展;但与发达外汇市场相比,还存在一定的差距。2011年四季度的央行货币政策执行报告披露,2011年,人民币外汇交易总额为5．54万亿美元,日均成交额约为230亿美元。其中,人民币外汇即期成交35538亿美元,人民币外汇掉期交易累计成交金额折合17710亿美元,人民币外汇远期市场累计成交2146亿美元。可见,随着我国经济快速增长和人民币汇率形成机制改革的不断深入,人民币外汇交易市场在相关监管部门的积极推动下,已经取得了长足发展：交易规模持续扩大,交易产品日趋丰富,初步建立了涵盖即期、远期、掉期和期权的人民币外汇市场体系。那么外汇衍生品产品链的完善对银行外汇业务的发展带来了哪砦变化呢？     

银行间外汇市场人民币外汇远期、外汇掉期、货币掉期业务准入得到简化

日前,国家外汇管理局发出通知,对银行间外汇市场人民币外汇远期、外汇掉期、货币掉期业务实行一次性备案管理。符合《中国人民银行关于加快发展外汇市场有关问题的通知》（银发[2005]202号）规定的境内机构,可通过中国外汇交易中心向外汇局一并申请备案上述三项业务资格。此前已备案获得远期交易资格的境内机构,可自动获得外汇掉期、货币掉期交易资格。中国外汇交易中心根据通知精神,为符合条件的机构开通了相应的交易权限并重新修订了“银行间外汇市场入市及服务指引》。     

汇改后的银行风险控制策略研究

自2005年7月21日起,我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调整、有管理的浮动汇率制度。随后,为进一步推进我国银行问外汇市场的发展。又相继出台了扩大即期外汇市场交易主体范围、引入询价交易方式、扩大远期结售汇范围、允许掉期交易等一系列改革措施。人民币汇率形成机制改革是我国经济发展的需要,不仅有助于全球金融稳定,也有助于世界经济更好地运转。