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金融危机以来,航运市场大幅震荡起伏,给货主、船东、租船人带来了巨大的运价波动风险,利用金融衍生品规避市场风险的需求变得越来越迫切.作为上海建设国际航运中心的重要一部分,我国航运金融的发展备受关注.近期上海航运交易所发布了新版的SCFI指数,对于推出运价指数期货也排出了时间表.但是考虑到我国航运市场的具体情况,何时推出运价指数期货仍待商榷. 相似文献
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在上海建设国际航运中心以及上海自贸区改革试验不断推进的背景下,"加快发展航运运价指数衍生品交易"已经作为一项重要工作内容,写入国务院对于上海市发展的战略规划当中。本文通过研究国际航运金融衍生品的发展历程,分析比较各地区、各阶段市场中航运金融衍生品的产品设计和市场活跃程度,发现了一定的产品设计规律,为我国发展航运金融衍生品市场提供有益的参考和指引。 相似文献
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运费衍生品创新与上海国际金融航运中心建设 总被引:1,自引:0,他引:1
运费衍生品是规避海运运费波动风险的管理工具。由于国内运费衍生品的缺乏,中国企业在2004年以来国际海运运费的剧烈波动中处于被动接受者的不利地位。借鉴国外运费衍生品的发展经验,以创新运费衍生品作为上海国际金融中心和国际航运中心建设的抓手,构建上海运费衍生品的交易、结算和信息平台,推动上海成为国际航运定价中心。 相似文献
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套期保值工具及其风险管理 总被引:1,自引:0,他引:1
在经济全球化、金融自由化的今天,世界经济充满不确定性,各种原材料价格大幅波动给所有企业生产、销售计划带来很大困难,企业经营对衍生品期货市场的价格发现和风险规避功能的需要会进一步增强,为了规避价格波动风险,企业必须利用衍生品做套期保值,以对冲现货价格波动带来的风险及锁定成本和预期利润,保证经营计划顺利完成,衍生品规避风险在我国经济发展中将起到举足轻重的作用。 相似文献
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BDI(波罗的海干散货运价指数)是反映国际航运市场的重要指标之一,揭示了全球干散货船的运价水平及市场供需情况。目前,越来越多的航运企业成为上市公司,其在资本市场上的表现能通过股票价格充分体现。这篇文章主要运用面板模型,选取运输类、港口类及船舶制造类三种航运上市公司从2007年至今的股票价格数据,探讨BDI与其之间的数量关系,以航运公司为桥梁,分析航运市场与资本市场的内在联系。研究发现,BDI与国内航运上市公司的股票价格之间存在一定的关系,这一定程度上能为此类股票的投资者提供决策参考。 相似文献
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2008年以来,美国次贷危机引发的席卷全球的金融危机使大宗商品价格剧烈波动,由于原油价格快速下行,并在震荡,中国国航、东方航空等企业参与的境外商品衍生品交易遭受了巨额亏损。随后,中国远洋、中国中铁、中国铁建、中信泰富、深南电、苏州固锝等上市公司陆续在境外商品衍生品交易出现巨额亏损。境内企业从事境外商品衍生品交易引起了人们的高度关注和诸多思考。 相似文献
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2010年中国航运金融市场发展报告 总被引:1,自引:0,他引:1
交通银行金融研究中心 《新金融》2010,(12)
2010年的航运金融市场扑簌迷离.中国航运金融市场仍处于发展的初级阶段,但已呈现快速发展态势.银行、保险公司成立专门的航运金融服务部门,积极发展船舶融资或航运保险业务,船舶租赁业务创新取得突破,船舶、航运产业基金已破冰.中国航运金融市场发展呈现一系列新特点.船舶融资市场基本属于寡头垄断市场,出口信贷成为中资银行提供船舶融资的重要方式.国际航运金融市场的发展趋势是:短期内回升幅度较小,波动较大;中长期将在波动中上行.中国航运金融市场在2011年仍将保持快速发展态势,但面临较大挑战. 相似文献
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中国汇率风险分担机制与人民币外汇衍生品市场 总被引:3,自引:0,他引:3
陆磊 《广东金融学院学报》2008,23(5):5-19,28
虽然中国经济规模的扩大和对外开放程度的提高,境内企业面临的汇率风险越来越大,但是我国企业难以通过价格博弈向国外需求方转嫁部分汇率风险.在现行汇率制度和升值预期背景下,向银行结汇并转移汇率风险是企业处理外汇收入的优先选择.而中国外汇衍生品市场实际发展状况与理想状况存在较大反差,企业结汇和购汇以即期交易为主,远期和掉期等衍生品交易规模相对较小.产生上述情况的原因在于,商业银行受主客观因素限制,在中国外汇衍生品市场未能发挥应有的作用,存在较大的局限:在人民币升值预期下,银行远期外汇报价导致企业参与外汇衍生品交易缺乏足够激励,并且具有单边性;银行外汇衍生品交易风险控制手段不足;市场供求不平衡.在强烈的本币升值预期下,商业银行通过向央行结汇实现了汇率风险进一步向上转移,而央行以外汇储备增加的形式被动承担了风险,为此付出了巨大的成本,宏观政策因此受到极大制约. 相似文献
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金融衍生品市场是规避风险、价格发现、套利和投机的重要工具,具有资源配置、降低风险和容纳社会游资的功能。发展金融衍生品有利于迅速扩大金融市场规模,完善中国的金融市场体系和结构。 相似文献
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近年来,国内外大宗商品的交易价格存在大幅度的上下波动,航油价格受原油价格波动的影响较大,这就给航空公司的经营绩效带来了很大的不确定性,为了规避航价波动的风险,达到降低成本、稳定现金流进而创造稳定收益的目的,各家航空公司越来越重视金融衍生品的套期保值功能,本文主要介绍了套期保值在航空企业中的具体应用,为我国航空企业提供一些建议。 相似文献
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在经济全球化的今天,由于供求关系、汇率、利率和地缘政治的变动,叠加国内"三去一降一补"政策的影响,全球商品价格剧烈波动并趋于常态化.有色金属企业为应对大宗商品价格风险敞口,积极运用金融衍生品进行风险对冲.本文选取65家在A股上市的有色金属企业为样本,检验了金融对冲的价值创造效应,研究发现有色金属企业参与套期保值能够提升... 相似文献
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2015年"8.11"汇改以来,人民币汇率双向波动成为新常态,随着波动幅度不断加大,涉外企业面临的汇率风险日益突出。但就目前情况来看,青海省企业合理利用外汇衍生品进行避险的意识并不高,只有少数国有大型企业尝试办理。本文总结了辖区涉外企业办理外汇衍生品业务的现状以及存在的问题,并提出相关建议,为今后更多企业办理外汇衍生品业务提供参考。 相似文献
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自20世纪70年代布雷顿森林体系瓦解以来,外汇衍生产品交易增长迅猛,外汇衍生品交易为金融机构和企业提供了规避汇率风险的渠道,促进了国际贸易与投资的稳步发展。与此同时,因衍生品交易导致金融机构破产和市场剧烈波动的例子也层出不穷。本文从外汇衍生品市场发展与金融市场稳定的角度,分析了外汇衍生品市场对金融市场稳定的促进作用及潜在风险,在借鉴国际上对衍生品交易监管措施和发达国家监管框架的基础上,提出了我国监管外汇衍生品市场的相应政策建议。 相似文献
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当前中国正面临衍生品市场快速发展的时期,特别在期货市场领域里,但衍生品风险控制问题一直在困扰着大家。衍生品有它的作用,但是同时孕育着很大的风险。风险最直观的表现便是那些触目惊心的描述与案例,市场大幅波动,大量财富顷刻化为乌有,参与者遭受巨额的亏损甚至是倒闭。衍生品复杂的定价与交易机制,巨大的杠杆作用以及痛苦的记忆,让人充满了恐惧甚至是憎恶。 相似文献