不对称信息与银行逆向选择

现实的商业银行经营管理经验说明,由于信息的不对称,导致银行作逆向选择,是银行风险增大的主要原因.所谓信息的不对称性,是指交易的一方拥有某一(些)信息,而交易的另一方不拥有相应的信息,或者说是交易的一方对另一方不充分了解,因而影响其作出准确决策,一般情况下,发生在当事人签约之前的事前不对称信息,当事人隐藏知识信息的可能性比较大,而发生在当事人签约之后的不对称信息,当事人隐藏行动信息的可能性比较大,它们将使得当事人作出逆向选择,使得另一方当事人可能遭受损失.     

信息不对称对金融业的影响和监管必要性

市场交易中信息是不对称的.经典的信息经济学理论认为:(1)交易中的信息是稀缺的,要获得信息需要花费代价即付出信息成本,而有的信息成本过高造成获取这些信息在经济上成为不可能;(2)交易过程中的不确定性导致交易双方所获信息必然不同,产生信息不对称;(3)不完全或有限制的契约中对剩余控制权的配置影响事后双方重新谈判的能力,进而影响了当事人事前的激励,也就产生了信息不对称问题.乔洛·阿尔克洛夫、史宾斯、斯蒂克利茨等人都指出,信息不对称的存在具有普遍性.金融交易是市场交易的一种,信息不对称在金融业同样具有普遍性.     

浅谈信息不对称对会计核算、审计及企业的影响

<正>信息不对称理论产生于20世纪六七十年代,论述了信息在交易双方的不对称分布或者一方信息的不完全性对于市场交易行为和市场运行效率的影响。信息不对称主要包括三个方面的内容:一是交易双方中任何一方都未获得完全清楚的信息;二是有关交易的信息在交易双方间的分布是不对称的;三是交易双方对于各自在信息占用方面的地位都是比较清楚的。信息不对称按发生的时间划分可分为事前信息不对称和事后信息不对称。事前信息不对称导致逆向选择,事后信息不对称导致道德风险。逆向选择是指掌握信息较多的一方利用对信息的无知而隐瞒相关信息,获取额外利益,客观上导致不合理的市场分配的行为。道德风险是指占有信息优势的一方为自身利益而故意隐瞒相关信息,对另一方造成损失的行为。     

商业银行经营过程中面临的道德风险及其防范

一、商业银行经营过程中面临的道德风险 根据<新帕尔格雷夫经济学大词典>的定义,道德风险是指从事经济活动的人在最大限度地增进自身效用时做出不利于他人的行为.道德风险的产生是因为当事人双方掌握的信息不对称,导致了事后的机会主义,即在达成契约后,拥有信息优势的一方不履约或"偷懒".这种机会主义行为提高了交易成本,降低了效率.     

信贷市场中的声誉效应研究

众所周知,信贷市场存在信息不对称现象,即借贷双方不完全了解对方的情况.这种信息不对称包括事前信息不对称和事后不对称.当信贷交易双方存在事前信息不对称时,有信息优势的一方在交易前可能会隐瞒一些信息,导致对方选择错误,产生"逆向选择".     

信号传递和信息甄別模型在管理者收购中的应用

由信息不对称导致的事前的逆向选择和事后的道德风险是我国管理者收购未能达到预期目标的根本原因,因此本文尝试利用信号传递和信息甄别模型来缓解和消除管理者收购申逆向选择和道德风险的负面影响.     

从信息不对称理论看税收流失治理

一、信息不对称理论的基本内涵信息经济学是非对称信息博弈论在经济学上的应用。所谓信息不对称,是指在参与博弈的各方中间某些方拥有的信息,其他方并不拥有。信息经济学的所有模型都是在委托——代理的框架下进行分析,这里的委托——代理人关系泛指任何一种非对称交易或关系,交易或关系中拥有信息优势的一方称为"代理人",处于信息劣势的一方称为"委托人"。信息经济学的目标是在非对称信息情况下寻求最优的制度安排,即设计一个最优激励与约束机制,促使代理人从自身利益出发选择对委托人最有利的行为。委托代理关系并不必然导致"代理问题"。代理问题的核心是动力问题,如果代理人的效用函数和委托人的效用函数完全一致,则不     

信息不对称下的金融风险

信息不对称是在市场交易中交易的一方对交易的另一方的信息缺乏了解,影响其做出正确的决策,从而导致交易效益降低的现象。根据信息学理论,信息不对称分为事前的逆向选择和事后的道德风险两种情况,即逆向选择     

信号传递和信息甄别模型在管理者收购中的应用

由信息不对称导致的事前的逆向选择和事后的道德风险是我国管理者收购未能达到预期目标的根本原因,因此本文尝试利用信号传递和信息甄剐模型来缓解和消除管理者收购中逆向选择和道德风险的负面影响。     

上市公司治理结构与会计信息不对称的相关性研究

信息不对称是微观经济学的主要问题之一,所谓的信息不对称是指“某些参与人拥有但另一些不拥有的信息”。也可通俗地解释为：信息不对称是指市场中的一方比另一方掌握更多的信息。在会计领域中同样存在着会计信息不对称现象,会计信息不对称同会计失真一样,已被会计界所重视。会计信息失真必然导致会汁信息不对称,而真实的会计信息由于报表使用者了解和掌握程度不同,也会产生会计信息不对称。目前从我国公司治理结构的角度分析,公司治理结构和会计信息质量也存在着内在联系,     

信息不对称下的金融风险

信息不对称是在市场交易中交易的一方对交易的另一方的信息缺乏了解，影响其做出正确的决策，从而导致交易效益降低的现象。根据信息学理论，信息不对称分为事前的逆向选择和事后的道德风险两种情况，即逆向选择是交易前的信息不对称，而道德风险是交易后的信息不对称。2001年瑞典皇家科学院授予乔治·阿克尔洛夫、迈克尔·斯宾塞、约瑟夫·斯蒂格利茨三位美国经济学家诺贝尔经济学奖，以表彰他们在信息经济学领域做出的杰出贡献。[第一段]     

信息不对称下营销道德失范分析

一、商品交易市场信息不对称理论 信息不对称理论是由2001年度诺贝尔经济学奖获得者阿克尔洛夫、斯宾塞和斯蒂格利茨提出的,指在日常的经济生活中,由于某些参与人拥有另外一些参与人不拥有的信息,由此造成的不对称信息下的交易关系和契约安排的经济理论.这一现象早在20世纪70年代便受到三位经济学家的关注和研究,它为市场经济提供了一个新的视角.     

中国健康险市场逆向选择和正向选择并存现象的研究

本文以中国的健康险市场为例,考察不对称信息的影响。通过考察投保人投保金额以及附加险选择和索赔情况的相关关系,论文发现事后出现索赔的投保人,事前往往会选择购买附加险,但是投保金额却相对较低。结合理论模型分析,论文认为投保人在财富、风险偏好等方面的异质性以及信息不对称的存在是导致市场同时出现逆向选择和正向选择的主要原因。     

政府审计腐败的经济学解释

一、腐败的定义及审计腐败世界银行对腐败的定义是:为私人利益滥用公职,公共权力没有按照其正常功能发挥应有作用,或者说是人民赋予的权力没有用来为人民谋利益,从而违背权力主体——人民意志的行为。布坎南则提出了著名的“寻租理论”来解释腐败,寻租是个人或利益集团为谋取自身经济利益,对政府决策或政府官员行为施加影响的活动,它必然导致经济资源配置的扭曲和浪费,以及其他层次的寻租行为。审计寻租是在审计关系中拥有审计信息资源优势的当事人利用审计信息不对称向其他有关当事人要挟或索取好处的行为。它给有关当事人带来了极大的“道…     

金融合约设计的因素分析

通过一个模型说明,隐藏信息、隐藏行动、逆向选择和风险态度是影响金融合约设计的4个主要因素,但这是在要素市场上的局部均衡分析,在此之上加入产品市场作了一般均衡分析,得出市场结构也是影响金融合约设计的因素。隐藏信息和隐藏行动的存在激励参与方签订债务合约;对于具有项目风险的逆向选择情况来说,参与方倾向于签订股权合约。     

试论中国股市信息噪声的影响及对策

股市信息噪声是指在信息不对称情况下,导致股票均衡价格与其内在价值偏离的非理性信息。根据其来源不同可分为政策信息噪声、基础信息噪声和二手信息声三大类。在一个较长的时期内。如果噪声导致的股票价格对价值偏离度的均值能趋于零,该股市是有效率的;反之,则是低效率的,其影响具有扩散性和破坏性。     

中国证券市场道德风险的成因与防范

道德风险是指经济交易中由于双方的信息不对称，拥有信息优势的一方具备从事有利于己方行为的可能。信息经济学的理论表明，只要存在着信息不对称，就无法避免道德风险的存在。中国证券市场各参与主体之间的信息非对称性，是道德风险存在的最根本原因。证券市场的信息不对称主要分布于上市公司的股东与经理人之间，大股东与中小股东之间，上市公司与投资者之间，机构、大户与中小投资者之间，以及各市场主体与监管者之间等。     

信息不对称是当前民营中小企业融资难的重要原因

信息不对称是指一方拥有相关的信息而另一方缺少相关信息。信息在交易双方的不对称分布,会导致拥有信息优势的一方对信息劣势者造成损害。人们通常意义上所理解的信贷配给(Credit Rationing)是指借贷市场的一种状况,当个人或厂商愿意支付现行利率,但却不能按照这一利率获得资金,此时就称他们受到信贷配给的限制。DeMeza和Webb(1992)将     

海外投资者权益保护

信息不对称的存在必然导致信息拥有方为牟取自身更大的利益使另一方的利益受到损害,这种行为在金融市场上已不是新鲜事儿。信息在上市公司与投资者之间、证券公司与投资者之间传递的阻隔和不对称是全球金融市场不可回避的现实,而与之相伴的投资者权益保护也是金融市场完善中难以逃开的话题。我们不妨看看海外成熟的金融市场在投资者权益保护上都有哪些建树。     

信贷“不对称”风险

商业银行发生不良贷款的一个深层次原因在于银企之间、上下级行之间以及信贷流程前后环节之间存在不同程度的信息不对称问题。所谓“信息不对称”,是指一方拥有相关的信息而另一方没有或一方比另一方拥有更多的相关信息,从而对信息劣势者的决策造成不利影响的现象。