银行资本缓冲的逆周期行为分析——来自中国上市银行的经验证据

国际金融危机的爆发引起了人们对银行资本缓冲经济周期行为更为广泛的关注。本文构建动态面板数据模型对银行资本缓冲与经济周期及相关决定性因素的关系进行估计。研究结果表明,2002-2009年,中国上市银行资本缓冲具有逆周期行为,该特征并未因商业银行产权性质不同而存在显著差异,其主要来源于银行资本金及风险加权资产与经济周期之间显著相关性的共同作用,政府注资、上市融资等资本补充渠道是短期内提高银行资本缓冲的重要外源途径,建立市场化的长效资本金补充机制、确定适度的资本缓冲区间是后金融危机时代我国监管当局和商业银行的重点议题。     

我国商业银行资本缓冲模型实证研究

通过构建逆周期超额资本模型,对国内上市银行2004～2012年非平衡面板数据实证分析研究影响我国银行业资本缓冲的制约因素,同时,检验资本缓冲与经济周期间的关系。结果表明,由4种成本决定的商业银行逆周期超额资本模型更符合实际,中国上市银行资本缓冲具有显著的逆周期特性。进一步,分时段研究资本缓冲的周期性特征,得出逆周期资本缓冲具有随经济周期动态变化的特点,商业银行构建“逆周期资本缓冲”机制具有重要的理论及实践意义。     

银行竞争环境下资本缓冲行为的实证研究

资本监管是审慎银行监管的核心,巴塞尔协议III将逆周期资本缓冲列为最重要的宏观审慎政策工具。本文对银行竞争环境下资本缓冲行为进行了理论分析,并基于2004-2013年我国79家商业银行面板数据,采用更具微观基础的Lerner指数测算了银行竞争度,对银行竞争、经济周期与资本缓冲之间关系进行了系统性检验。研究发现:我国商业银行资本缓冲水平存在典型的逆周期特征,竞争性的市场结构有利于改善银行的资本缓冲水平;银行个体竞争度的提高在增加银行风险承担激励和降低银行资本缓冲水平同时,显著地弱化了银行资本缓冲的逆周期特征。基于上述结论,本文认为监管当局在实施逆周期资本监管时,应该充分考虑银行竞争行为的影响。     

中国商业银行资本缓冲的周期性分析

本次国际金融危机的爆发,引起国际社会对银行业资本缓冲的周期性的广泛关注。在弄清商业银行资本监管顺周期形成机制的基础上,构建动态面板数据模型,对中国商业银行资本缓冲与经济周期之间的关系进行实证分析。研究结果表明,2000—2011年,中国上市银行资本缓冲具有逆周期性,而股份制银行具有顺周期性。政府在短期内注资和上市融资等资本补充渠道,是中国商业银行资本缓冲表现逆周期性的主要原因。     

监管资本的适度性研究——基于我国上市银行的实证分析

既有文献大都研究银行资本监管的有效性,而对监管资本的适度性则关注不够.为此,文章提出了一种能体现银行实际风险水平的经济资本测度方法,它反映了银行应该持有的资本数量,通过对经济资本与监管资本(银行实际持有资本)的比较,能够判断商业银行监管资本的适度性.对我国14家上市银行的实证研究发现,我国上市银行虽然满足了法定最低监管资本要求,但总体来讲,监管资本仍不足以缓释银行的实际风险.     

中国商业银行资本充足率影响因素实证研究

从影响资本充足率的因素入手,运用回归分析的方法,通过对国内资本充足率情况较好的已上市商业银行数据进行实证分析,结果表明上市银行的资产规模和成长性不会显著影响资本充足率水平,而盈利能力和不良贷款率则是影响上市银行资本充足率的重要因素。     

金融危机对资本充足率监管与银行风险承担激励的影响：基于我国上市银行的实证比较

运用局部调整模型和三阶最小二乘法（3SLS）,分析了金融危机如何影响资本充足率监管与商业银行的风险承担激励之间的关系,并首次分析了金融危机发生前后我国上市银行在面临资本监管压力下资本水平与风险水平的调整。结果表明,金融危机强化了银行的资本充足率监管效果,但也增强了银行的风险承担激励,这与监管当局试图通过资本充足率监管达到维持银行系统稳定性的初衷相违背。此外,金融危机的发生没有显著影响银行资本调整与风险调整之间的关系。     

监管压力下的中小银行资本与风险调整行为分析

基于监管压力下的银行资本充足率和资产风险调整模型对我国中小银行45组数据分别进行的TSLS分析显示,目前监管压力并没有对我国中小银行的资本充足率调整和资产风险调整产生正向影响;银行资本和风险调整表现出内生性稳定趋势,但不收敛于合规标准;银行资产规模和经营损失的增加,加剧了资产风险;公开上市对资本与风险调整没有影响。打破中小银行资本和风险内生性的调整行为,需要强化监管约束与资本市场约束。     

银行资本充足率监管与信贷波动研究

随着资本监管在全球范围内的普遍实施,资本充足率标准成为影响银行行为的一个重要约束条件。由于资本监管的存在,会使得经济周期内银行信贷的波动幅度加大,进而加剧经济周期波动。次贷危机后,巴塞尔委员会出于宏观审慎监管的考虑,一方面提高了银行资本充足率监管要求,另一方面要求建立逆周期资本缓冲机制。本文从银行的监管机制出发,考察在银行业宏观审慎监管框架下,受资本充足率提高和建立资本缓冲的影响,通过银行信贷最优选择的比较静态分析表明,资本缓冲的大小是银行信贷对经济波动的敏感性的根本性影响因素,提高资本充足率会增强银行信贷的顺周期性波动。     

美国大、小商业银行资本监管差异化分析

差异化监管是银行业差异化发展的客观需要。以美国1980年以来大、小银行差异化资本监管为研究对象,按照一定的时间和内在逻辑规律将其概括为三个阶段,即为小银行设立较高的资本充足率要求;逐步放宽对小银行的资本要求;加大大银行不同类风险的资本要求,这一差异化资本监管过程的演进符合不同阶段不同规模银行所表现出的风险特征。同时,对不同规模银行资本监管的差异也可作为调节不同规模银行盈利水平和收入结构的一种手段,促进整个银行业市场的良性竞争。     

我国国有商业银行风险与资本监管实证研究

本文通过对我国国有商业银行2004年～2010年的相关财务数据进行分析，得出国有银行整体的风险和资本监管的变动趋势，同时利用联立方程模型，发现对于不同银行，盈利水平，上期资本充足率及上期不良贷款率对资本和风险的变动的影响是不相同的，通过对比分析发现不同银行资本监管与银行风险之间的关系。     

银行资本监管的效率效应实证检验

基于银行资本监管的效率效应理论,采用局部调整的联立方程组模型对127家商业银行2008—2011年间的资本充足率与盈利能力之间的关系进行实证分析。研究结果证明,资本监管对不同类别银行的效率效应具有显著的差异。其中,资本监管对非上市银行的盈利能力具有显著的正向影响,但是,对上市银行的盈利能力影响不显著。其原因主要是上市银行补充资本的渠道更加多样化,对内源性资本的依赖不强。     

银行资本监管作为逆周期调节工具的经济学解释——基于逆周期“资本缓冲”功能的视角

2008年全球金融危机发生以后,如何通过资本充足率监管缓释银行信贷行为的亲周期效应、增强银行业在经济周期波动中的稳健性成为理论界和学术界高度关注的议题。本文对宏观经济波动下银行资本缓冲的调整行为进行了理论分析．并采用1998～2011年全球100个国家1708家商业银行年度非平衡面板数据．对理论假说进行了实证检验。研究结果表明：第一,商业银行不具备逆周期调节资本缓冲的行为特征．其资本缓冲与宏观经济波动呈现负向变动关系;第二,银行资产风险承担水平在经济上行（下行）周期的提高（降低）,是造成资本缓冲呈现亲周期特征的主要原因;第三,商业银行所处地区的经济发达程度、自身的微观特征会显著影响资本缓冲的周期性调整行为：第四,巴塞尔资本协议Ⅱ的施行,强化了资本缓冲与经济周期的负向变动关系,从而加剧了宏观经济波动。基于上述结论,本文得出了监管当局科学运用逆周期资本缓冲工具的相关政策建议。     

商业银行资本结构:存在一个具体的比例吗

与工商企业相比,银行业的杠杆比例明显偏高.这种普遍存在的鲜明对比与经典的公司财务理论是矛盾的.本文从银行的本质特征分析银行资本结构的特殊性,考察商业银行市场均衡资本的形成、银行安全网、资本监管对银行资本结构的影响,并从经济资本、监管资本、会计资本的角度研究银行资本数量的确定.本文认为商业银行最优资本结构难以确定为具体的比例,可以大致地定义在一个合理区间里.     

中国商业银行资本状况差异分析

1.资本充足率差异。从国内上市银行核心资本充足率和资本充足率的数据来看,整体上中国各类银行资本充足率已达到监管部门的要求。截至2011年年底,商业银行整体加权平均资本充足率12.71%,同比上升0.55个百分点;加权平均核心资本充足率10.24%,同比上升0.16个百分点。390家商业银行的资本充足率水平全部超过8%。上市银行中的城市商业银行资产充足率高于大型银行,而股份制商业银行与两者相比资本充足率略低。     

《巴塞尔新资本协议》及银行监管法律制度

《巴塞尔新资本协议》首次提出了银行风险监管的三大要求：最低资本标准、监管约束和信息公开。并且强调银行机构自有资本与银行风险防范之间的紧密联系,完善了银行资本计算与银行风险的计量方法,进一步扩展了风险的范畴,在此基础上提出全面风险控制与防范的理念,为协调各国银行监管法律制度奠定了基础,但客观上也对新兴国家银行业金融安全的维护带来了不利影响。     

资本充足率变动对银行信贷行为的影响

基于Berrospide and Edge（2010）和巴塞尔委员会宏观经济评估小组（MAG,2010）的最新研究．利用上市银行面板数据,本文考察了我国资本充足率水平与银行信贷增长之间的关系。本文发现,银行资本充足率水平对其贷款行为产生了显著的影响,但是这一影响存在一定的滞后期。数据测算表明,资本充足率变动将在3个季度后对银行的贷款行为产生显著影响,在6个季度后这一影响的程度达到最大值。资本约束对信贷增长影响的这种滞后效应对于不同规模银行和不同时间段样本均成立,但幅度略有差别。在此基础上．本文对我国商业银行的发展及监管问题提出了若干政策建议。     

进一步强化商业银行经济资本管理的几点思考

一、商业银行的风险与经济资本 商业银行风险可概括为银行经营管理活动中，由于不确定因素影响而导致的损失可能性。实践中将损失分为预期损失和非预期损失两种情况。预期损失作为正常的财务成本影响银行当期收益，而非预期损失则将消耗银行资本。影响银行的长远发展，并构成银行真正的风险。     

商业银行的经济资本管理与法定资本管理

经济资本是基于银行全部风险之上的资本,它是一种虚拟的、与银行的非预期损失等额的资本,经济资本管理与法定资本管理对银行管理流程、经济资本管理与法定资本管理对银行管理体制、经济资本管理与法定资本管理对银行资本额度有不同的要求。     

资本约束、杠杆率新规与监管效果:来自中国上市银行的证据

自巴塞尔协议Ⅲ公布并在中国实施以来,资本约束和杠杆率新规监管实施效果究竟如何,已成为中国银行业监管理论和实践值得关注的问题.本文采用联立方程模型,对中国上市银行执行和实施资本约束及杠杆率新规进行了实证检验和分析,结果表明:无论是资本充足率还是杠杆率指标,都基本实现了有效降低中国上市银行资产风险水平的监管效果,但是,这两个监管工具实施对银行绩效的影响存在差异.研究进一步发现,两个监管工具的实施,在样本期间并没有对中国上市银行形成显著监管压力.