新三板股份买卖要当心

两则违规案例 案例1:当事人:陈某.经全国中小企业股份转让系统查明,陈某存在以下违规事实:2016年1月18日,陈某通过全国中小企业股份转让系统以协议方式转让增持挂牌公司八马茶业股份有限公司(以下简称八马茶业)60万股,交易完成后,陈某持股比例由9.64%上升至10.44%.2016年1月19日,陈某再行买入八马茶业241.1万股股份,违反了《非上市公众公众公司收购管理办法》第13条之规定.     

新三板挂牌过程中常见信息披露违法违规行为

新三板挂牌公司属于"非上市公众公司".中国证监会制定的《非上市公众公司监督管理办法》第19条规定了非上市公众公司(以下简称公司)的信息披露义务:公司及其他信息披露义务人应当按照法律、行政法规和中国证监会的规定,真实、准确、完整、及时地披露信息,不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏.     

论非上市公众公司股份转让进展及对进一步完善场外市场建设的建议

从去年开始,我国场外市场建设动作频频.2012年9月28日,《非上市公众公司监督管理办法》出台,确立了非上市公众公司股份公开转让的合法性.2013年1月16日,“全国中小企业股份转让系统”正式挂牌,该系统是经国务院批准设立的全国性证券交易场所,明确挂牌公司为非上市公众公司.2013年2月8日,《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》发布.本文将对非上市公众公司股份转让的具体进展加以分析,并对进一步完善场外市场建设提出建议.     

论非上市公众公司股份转让进展及对进一步完善场外市场建设的建议

从去年开始,我国场外市场建设动作频频。2012年9月28日,《非上市公众公司监督管理办法》出台,确立了非上市公众公司股份公开转让的合法性。2013年1月16日,"全国中小企业股份转让系统"正式挂牌,该系统是经国务院批准设立的全国性证券交易场所,明确挂牌公司为非上市公众公司。2013年2月8日,《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》发布。本文将对非上市公众公司股份转让的具体进展加以分析,并对进一步完善场外市场建设提出建议。     

金融会计动态

一、国内动态 （一）我国发布《非上市公众公司收购管理办法》和《非上市公众公司重大资产重组管理办法》以及配套信息披露准则。     

新三板”股份转让限制分析

不同于"中关村试点"期间和主板市场,"新三板"市场在股份转让限制方面形成了独特的特点。随着《非上市公众公司监督管理办法》的颁布实施以及全国中小企业股份转让系统有限责任公司成立并相继发布一系列业务规则,"新三板"市场的内涵也出现了变化和发展。自2009年开始实行了近四年的"证券公司代办转让系统中关村科技园区非上市股份有限公司股份转让试点"(下称"中关村试点")发展成为以全国中小企业股份转让系统为交易平台的全国性证券市场(下称"新三板")。     

证监会发布指导意见规范大小非解禁

4月20日,中国证监会发布《上市公司解除限售存量股份转让指导意见》。根据指导意见,大小非股东在未来一个月内抛售解禁股份数量超过公司股份总数1％应当通过证券交易所大宗交易系统转让,出售解禁的存量股份,应遵守出让方自身关于持股期限的承诺,满足法律法规以及中国证监会对特定股东持股期限的规定和信息披露的要求;上市公司的控股股东在该公司的年报、半年报公告前30日内不得转让解除限售存量股份;持有或控制上市公司5％以上股份的股东及其一致行动人减持股份的,应当按照证券交易所的规则及时、准确地履行信息披露义务。     

非上市公众公司监督管理办法

政策背景在境外成熟市场上,不仅对股份公司的证券发行行为进行监管,还根据股份公司是否涉及公众利益将其划分为公众公司和非公众公司。对不在交易所上市的公众公司,因其涉及公众投资者,也建立了相应的监管制度,包括准入管理、持续信息披露与公司治理等,将其纳入证券市场统一监管体系,规范其股份转让与融资等活动,保护公众投资者的权益,防范风险。非上市公众公司监管是一个崭新的领域,此类公司具有数量     

证监会关于“全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法”

第一章总则第一条为加强对全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称全国股份转让系统公司）的管理,明确其职权与责任,维护股票挂牌转让及相关活动的正常秩序,根据《公司法》、《证券法》等法律、行政法规,制定本办法。第二条全国中小企业股份转让系统（以下简称全国股份转让系统）是经国务院批准设立的全国性证券交易场所。     

构建多层次资本市场信息披露平台

中关村科技园区非上市公司股份报价转让平台,是代办股份转让系统的重要组成部分,是中国证券业协会监管下的中关村试点指定信息披露网站。网站由深圳证券信息有限公司负责建设和运营。投资者登录网站后,可以查询到挂牌公司信息披露、实时的报价行情与成交情况、主办券商介绍、监管部门相关市场规则和投资者指引等信息。