银行监管力量重构损害了市场约束的效用吗-基于亚洲银行1991-2005年面板数据的研究

各国金融安全网的实施导致银行的监管体系发生重构,会导致市场约束受到"挤压",已经逐步地被经济学家们认可。但是对于亚洲国家来说,监管力量的重构是否影响了市场约束却尚未得到明确的实证结论。本文的研究立足于此,研究发现亚洲金融危机对亚洲国家和地区的市场约束的扭曲较大,各国和地区在银行危机后加强银行监管的行为导致了这种"低成本"的市场约束的损伤。     

银行监管力量重构损害了市场约束的效用吗——基于亚洲银行1991-2005年面板数据的研究

各国金融安全网的实施导致银行的监管体系发生重构，会导致市场约束受到“挤压”，已经逐步地被经济学家们认可。但是对于亚洲国家来说，监管力量的重构是否影响了市场约束却尚未得到明确的实证结论。本文的研究立足于此，研究发现亚洲金融危机对亚洲国家和地区的市场约束的扭曲较大，各国和地区在银行危机后加强银行监管的行为导致了这种“低成本”的市场约束的损伤。     

存款人市场约束机制研究

与股东和债权人相比,存款人时银行的市场约束一直以来相对较弱.文章首先回顾了有关存款人市场约束的相关文献,然后利用数学模型分析了影响存款人市场约束力度的因素,在此基础上对我国商业银行加强市场约束提出了相应的建议.本文的创新之处在于将影响存款人市场约束力度的主要因素及其相互关系纳入一个模型中进行综合讨论,从而对加强市场约束机制进行了比较全面的分析.     

市场约束与银行风险承担的文献回顾

市场约束是指银行的利益相关者出于时自身利益的考虑,会在不同程度上关注银行的经营和风险状况,并根据其掌握的信息采取一定措施影响相关的利率和资产价格,从而通过市场对银行的经营产生约束作用.市场约束是维护银行业稳定的重要机制.巴塞尔协议Ⅱ的新的监管框架中把市场约束与资本监管、政府监督共同作为有效银行监管的“三大支柱”,同时2006年底中国也全面开放了银行业市场,市场对中国商业银行风险承担的约束作用也越采越大.本文系统的回顾了国内外关于市场约束对商业银行风险承担的影响,包括市场约束的存在性、存款保险、政府监管对市场约束作用的影响以及危机时的市场约束,这对我国商业银行市场约束作用的发挥具有很好的借鉴意义.     

隐性保险体制下城市商业银行的市场约束行为

文章分别从价格约束、数量约束、外部环境对市场约束的影响等角度,研究了基于隐性保险体制下的我国城市商业银行的市场约束行为。研究发现：（1）我国地方城市商业银行的储蓄市场不存在显著的价格约束效应,但没有证据表明一定不存在数量约束效应。（2）政府隐性保险对银行债权人的价格决策和数量决策均有显著影响,且价格决策比数量决策、短期储蓄比长期储蓄受到政府隐性保险更大的影响。（3）省会城市城商行的市场约束力度要弱于非省会城市的城商行。     

存款保险与银行业稳定性分析

本文采用67个国家1980——1999年的数据,运用Binary Logistic模型分析了公开存款保险的承保范围、加入方式、保险基金等方面的制度设计对一国银行业稳定性的影响。并且通过对比发达国家和发展中国家,证明了在经济发展水平和制度环境不同的国家中,存款保险的实施效果有着显著的不同。在经济,发展水平较高、制度环境相对较好的国家,由于可以更好地控制道德风险,存款保险给银行业带来的负面影响相对较小。因此,对于信息披露机制和监管体系尚待完善的中国,制度先行是一个稳妥的办法。并且由于中国银行业存在的金融资,产集中于国有大银行、对国家信用高度依赖等问题,一个适宜的存款保险设计应该能在保护存款者利益和控制道德风险两个方面达到良好均衡。     

我国银行业市场结构实证分析

文章通过对银行业市场结构的主要测度指标市场份额、行业集中度(CRn)、赫芬达尔(HHI)指数对中国银行业的市场结构进行实证分析,分析得出,中国银行业的市场结构在2002年前一直是极高寡占型,到2005年,市场结构演变成为寡占II型,即高度集中寡占型;从动态来看,中国银行业的市场结构尽管有着朝垄断竞争发展的趋势,但国有商业银行的垄断势力不会在短期内消失,实质性的改变还需要假以时日。     

股权约束、债权约束与市场约束--我国上市公司约束机制分析

上市公司约束机制是针对公司经营者或经理人而设计的一套控制、监督制度,目的在于防止或减轻经营者的机会主义行为对公司股东、债权人及其他治理相关者的利益损害.上市公司治理体系中主要有三种约束机制:股权约束、债权约束和市场约束.本文拟对上述三种约束机制的特点等作一比较分析,并针对我国上市公司约束机制中存在的问题提出有关政策建议.     

银行监管中的最优市场约束研究

基于社会利润最大化的视角,本文研究了银行监管中的最优市场约束问题.研究发现:在银行监管中实施最优的市场约束不仅可以提高银行监管帕累托效率,而且可以给社会带来最大的利润;最优市场约束水平受到银行"额外价值",无市场约束时贷款失败的概率、贷款成功的收益、市场约束的成本弹性等因素的影响,且与这些因素呈正相关;最优市场约束水平对银行"额外价值"、贷款成功的收益这两个因素的变化敏感性较强,对无市场约束时贷款失败的概率的变化敏感性较弱,对市场约束的成本弹性的敏感性呈现出由强变弱的趋势.     

银行市场约束与政府监管的权衡与选择研究——对我国银行外部监管效应的论证

随着金融全球化和金融创新的发展,宏观系统性冲击造成了一系列银行危机。政府监管和市场约束作为银行外部监管体系的两个工具,其作用越来越受到重视。文章分析了在发生系统性冲击时如何在二者之间进行权衡和选择,从而达到最优的监管组合的效果,并针对中国的现实提出了政策建议。     

我国银行市场结构重组的制度约束与改革模式

我国银行市场结构重组面临两个重要的制度约束：国有银行制度和银行管制制度。我国银行市场结构的改革重组，目标应定位于保持社会的银行信用稳、货币信用过程能够正常进行的宏观效率前提下；应破除国有银行的寡头垄断格局，建立一个有利于金融风险分散、银行机构之间能够适当而且有效地竞争，中央银行不仅拥有真正的监管权力，而且能够公平、公正、公正执法的高效率的银行结构体系。     

提高市场约束效率重在规范信息披露

规范的信息披露，是保证作为商业银行资本监管“第三支柱”——市场约束效率的必要条件，同时也是我国商业银行与国际惯例接轨的必经之路。     

我国中小金融机构市场退出机制研究

通过对我国中小金融机构市场退出现状的研究,分析了我国中小金融机构退出的具体原因,退出的形式以及退出过程中存在的问题。指出中小金融机构市场退出机制,需要在完善法律、改进政府行为、实施风险救助、建立预警机制和问责机制等各方面加以改进。     

银行规模视角下的市场约束——基于大中型商业银行的经验研究

在隐性保险制度背景下,选取13家大中型商业银行2001—2011年的年度数据为研究样本,实证研究了银行规模与市场约束效应的关系。研究结果表明:商业银行规模越大,对市场约束作用削弱程度越强,对银行救助难度也越大;当第一大股东为国家或国有法人时,不论银行规模如何,市场约束明显减弱;考虑规模因素时,市场约束作用与银行资本结构和上市与否之间不存在直接关系,而盈利水平与市场约束作用的关系会受隐性保险制度影响。     

国际银行业并购的效应分析

本文以近十年来美国银行业的并购活动为研究对象，从理论和实证上对并购与规模经济、范围经济和X－效率的关系进行分析。认为在银行业存在适度规模经济范围的同时，由于和银行自身管理能力的变化使得规模经济不断扩展，从而引发了追求效率改善的银行并购浪潮；此外，经济和X－效率也对银行效率的改善也具有重要的影响。     

关于建立我国存款保险体系的若干思考

世界各国的实践表明,存款保险制度是一种喜忧参半的制度安排。一方面有助于保持公众对金融体系的信心、保护存款人利益以及维护金融体系稳定;另一方面,也造成了不容忽视的逆向选择和道德风险问题。设计合理的、激励约束对称的制度体系是最大限度减少其负面影响的关键,是存款保险制度研究的重点。鉴于我国的具体情况,存款保险制度的职能定位以及如何维护存款保险基金的稳定性和可维持性是我国存款保险制度设计中需要特别重视的环节。     

对我国实施银行业宏观审慎监管问题的探讨

银行系统性风险来源于两个方面：一是银行之间相互持有的风险头寸；二是银行体系集体性的风险转移动机。为了达到降低系统性金融风险可能发生的银行监督目标，应该实施宏观审慎监管。我国实施银行业宏观审慎监管的可行途径，一是监控银行体系的隐性风险头寸；二是建立问题银行的市场出售机制。     

存款保险制度变革与银行流动性创造

我国于2015年实施存款保险制度,旨在保护储户利益,防范系统性金融风险.不同于早期建立存款保险的国家,我国银行经历的是从隐性存款保险转为显性存款保险的制度变革.文章基于2006-2018年166家国内商业银行微观数据,采用双重差分等实证方法考察了存款保险制度变革对银行流动性创造的影响.研究发现,隐性存款保险转为显性存款保险后,银行风险承担下降,资产流动性、融资成本和非利息业务水平均有所上升,存款保险在提高银行稳定性的同时增加了银行的经营难度.进一步研究发现,存款保险制度变革通过上述银行微观变量对其流动性创造产生了抑制作用,不利于银行发挥金融中介作用,而且这种抑制作用随政策实施的时间而减弱.结合防范化解金融风险和鼓励金融支持实体经济发展的现实要求,文章的研究为当前存款保险制度提供了改进建议.