美国金融监管改革法案的实施效果及对我国的启示

美国金融监管改革法案于2010年7月21日正式签署实施,新法案致力于保护消费者,解决金融业系统性风险等,被认为是＂大萧条＂以来最严厉的金融改革法案。本文从消费者保护、系统性风险防范、处置机制等多方面综述了新法案的主要内容,并指出美国金融监管改革法案的出台对美国国内金融机构和国际监管改革的重大影响,文章最后分析了新法案预示的国际金融监管改革趋势给我国金融监管带来的启示。     

美国金融监管改革最新进展及其借鉴

针对全球金融危机后金融监管领域所暴露出的一系列问题,美国启动了被称为大萧条以来最严厉的金融监管改革.在整合此前参众两院各自所提方案的基础上,美国国会于2010年6月25日通过了最新的金融监管改革法案.可以预见,该法案将为未来世界各国金融监管政策提供许多借鉴和启示.     

美国金融监管改革及对我国的启示

由"次贷危机"引发的2008年的全球性金融危机,致使美国政府重新思考金融监管的重要性,从而推出了《多德-弗兰克法》金融监管改革法案。新法案对美国以往"双重多头"金融监管体系反馈出的监管重叠、低效、疏漏等问题所导致的金融系统性风险方面存在的缺陷进行修正,不仅如此,而且对金融监管的模式和规则等进行了重新的设定。此法案的推出是为了重新发挥出政府职能,推动其金融监管方面的作用,对金融机构和非金融机构进行有效监管。本文在2008年次贷危机的背景下,通过对美国金融监管法案改革进行评述,提出中国金融监管体系改革的相关建议。     

英美金融监管改革及启示

本轮国际金融危机的爆发和持续蔓延表明,金融监管机构未能及时识别和回应金融风险,金融监管框架出现了重大失误,金融监管在宏观管理、单个金融公司、消费者保护和市场监管等方面的一些根本性问题亟待解决,新的改革势在必行。当前,加强对系统性金融风险的监测和防范,建立健全逆周     

后危机时代美国金融监管制度改革及对我国的启示

由于历史与具体国情的差异,我国与美国的金融监管制度不尽相同,但是金融业的混业经营现状需要宏观审慎监管,这是今后国际金融监管制度改革的方向。危机前美国金融监管制度的历史沿革(一)危机前美国金融监管制度概况《金融服务现代化法案》确立了美国的伞形金融监管分业机制,1999年颁布的该法案总结了美国金融监管的历史,消除了银行与证券之间不可逾越的     

美国金融监管改革法案介评

历时一年,经过激烈地争论和妥协,自大萧条以来改革力度最大、影响最为深远的金融监管改革法案——《华尔街改革与消费者保护法案2010》最终获得通过。     

谨防陷入美国金融监管改革启示的误区

<正>美国通过金融监管改革立法还不到1个月,国内对此的关注已经从评论美国改革本身转变到讨论其对中国的启示了,充分展示了中国人好学的一面。在用他山之石攻玉的时候,要防止一些误区。第一,借鉴不能照抄照搬。个中道理很简单,但是这种错误还是不断地犯。为什么我们会犯照抄照搬的错误呢?是因为部门利益!现在有关部委领导都指示要抓紧研究美国金融监管改革,一个重要目的就是在其中找证据,找有利于自己的证据,为自己的部门争取主动性     

美国金融监管改革计划分析与展望

美国财政部部长盖特纳在G20峰会前于国会听证时提出了美国金融监管体系的全面改革计划.本文系统回顾了该改革计划出台的背景、改革目标、主体内容,分析了各方反应.在此基础上,对该改革计划的重点内容作了分析和展望.     

美国金融监管改革法案:历程、内容、影响和借鉴

<正>2010年7月21日,经奥巴马总统签署,《金融监管改革法案》正式成为法律。虽然围绕着法案中的相关规定,未来数月乃至数年,美国各金融监管部门还需要完成数百项新规则的制定,导致该法的实际实施效果尚有待进一步观察和评判,但不可否认,《金融监管改革法》是美国政府和国会对2008年爆发的金融危机全面反思的集中体现,被认为是自20世纪30年代大萧条之后《格拉斯-斯蒂格尔商业银行法》颁布以来,对美国金融业影响最深远、最全面的金融监管改革法案。     

美国金融监管改革法案的内容、影响与启示

美国金融监管改革法案的出台,被视为美国金融监管体系改革的重大成果,该法案的生效将对美国及全球金融体系产生深远的影响.本文主要介绍了法案在有效防范系统性金融风险、消费者金融保护与加强对金融衍生品的监管三大核心内容和具体措施,在此基础上阐述了该法案的影响及对中国的借鉴与启示.     

美国金融体系的利率风险分析——以次贷危机的引发和扩散为例

本文通过实证方法探讨次贷危机引发和扩散中的利率风险问题。主要结论是:从长期利率角度看,对房市的"松"货币政策从2001年降息一直持续到2005年6月;过低的长期利率会过度挤压金融机构放贷的长期收益,进而增大金融体系的利率风险。次贷危机的直接原因是,高利率、强美元导致的大量外资流入与混合调息抵押初始低利率相结合,共同推动了高风险次贷的发放;在高息和房价下跌条件下,大量混合调息抵押集中进入初次利率重置期,导致次贷违约状况的急速恶化。次贷危机扩散中,尽管联邦基金利率快速下降,但高风险的金融环境导致低利率对增加金融市场流动性的刺激作用失效。     

基于系统性金融风险防范的银行业监管制度改革的战略思考

宏观审慎监管应视所有金融机构为一有机整体。银行业系统性金融风险监管的核心是构建一个以宏观审慎监管为基点的银行业监管制度。在这一制度下,实行专业化监管和统一监管相结合。宏观审慎监管制度的设计需要运用系统科学方法从制度建设和运行机制两方面考虑。     

影子银行体系的脆弱性、监管改革及对我国的启示

影子银行体系的超常规发展和信用扩张,是全球金融危机爆发的重要原因之一。本文对影子银行体系的内涵、运作特点和崩溃原因开展研究,分析危机后西方主要国家的金融监管改革举措,并结合中国影子银行体系的现状,提出有助于我国金融体系发展的启示与建议。     

美国金融监管改革的新框架与新趋势

针对金融危机中暴露的监管缺陷,美国正在进行"大萧条"以来最为全面的金融监管改革.本文在宏观和微观审慎监管相结合的框架下介绍了美国金融监管改革的主要内容,分析了围绕改革的主要争论,并对国际金融监管改革趋势进行总结比较,认为美国这次金融监管改革将从监管标准、方法、模式和理念等方面重构美国金融监管体系,有利于形成更加稳定有序的金融市场新秩序,防范金融危机重演.     

央地金融监管协作:经验、回顾与展望

我国金融业体量庞大且关联复杂,金融治理愈发需要发挥中央和地方的协作,形成合力。近年来,各地均在探索建立中央金融管理部门分支机构与地方政府的监管协调机制,但仍缺乏系统、明确的顶层设计,且面临中央指导不够、基层力量不足、法律规定不明等挑战。本文对国内外的央地金融监管协调机制作了梳理,按互动程度深浅将国际上金融监管协作机制分为无需互动、有限互动和深度互动三种模式,并按时间和特点将国内央地监管协作机制建设分为四个阶段。在此基础上,通过分析现有机制中存在的困难和挑战,本文提出了构建双层监管协作框架、完善金融委地方协调机制、完善法律配套体系等系列建议。     

金融监管体系的变迁历史及对中国的启示

一个国家金融监管体系的形成与发展跟该国银行业及金融市场的发展密切相关,并随着其国内金融结构的变化而不断更新变化。金融结构变化的主要推动力是层出不穷的金融创新,由于金融创新使得金融结构不断变化,而做为上层建筑的金融监管体系也通过不断变化,力图适应金融结构的变迁。本文在金融结构视角下对各国金融监管体系变迁的过程进行了考察,并从宏观层面归纳世界各国金融结构与金融监管体系变迁的大致规律,以期对中国目前进行的金融监管改革给出一些有意义的启示和具体的建议。     

美国金融监管体系的问题与变革

金融危机暴露美国金融监管出了问题,既有自由市场主义监管理念的根本问题,也有原监管体系在对付混业经营过程中的诸多缺陷和漏洞,美国政府试图通过立法对金融监管体系进行重大变革,以防范未来的系统性风险和金融危机,实现金融市场效率与风险的平衡。     

Degree of Multinationality and Financial Performance: A Study of U.S.-Based Multinational Corporations

This paper examines the marginal benefits that accrue to U.S.-based multinational corporations through increased international investment. Specifically, the study seeks to determine if increased degrees of multinationality produce additional benefits for multinational firms in terms of excess returns and/or reduced risk. The results indicate that during the period studied, the degree of multinationality did not have a significant influence on the risk and return performance of the sample firms. Thus, the study supports the findings of Qian (1996) and Siegel et al. (1995, 1995A) who report that the advantages enjoyed by multinational corporations may be going away.     

发展仓单系统:农村金融制度创新的新思路

作为一种跨期贸易凭证,仓单现已成为很多国家金融体系的一个重要组成部分,它不仅有利于建立现货与期货市场之间的有效联系,而且已成为改进金融体系的一个重要工具.在现阶段的中国,仓单系统有望为农村金融体系注入新的血液,特别是为农户或乡镇企业解决抵押品不足的问题提供方便.而原国有粮食系统改进成专业化仓储机构,使其可望在未来的仓单系统中充当仓储运营商的角色.     

经济转轨时期的俄罗斯金融制度改革探析

本文通过对俄罗斯在经济转轨时期金融制度变迁的分析,总结了俄罗斯近年来货币政策的执行经历和经验教训。