跨境人民币业务套利行为初探

人民币跨境贸易结算业务启动以来,跨境人民币套利行为十分活跃。从银行角度来看,诸多人民币跨境产品主要围绕套利而设计;从企业角度分析,办理跨境人民币业务也多由套利需求驱动。本文旨在探寻跨境人民币项下套利行为产生的具体原因、用于套利的衍生产品和具体套利模式,进而分析该行为产生的影响。     

跨境人民币业务套利行为初探

人民币跨境贸易结算业务启动以来,跨境人民币套利行为十分活跃.从银行角度来看,诸多人民币跨境产品主要围绕套利而设计;从企业角度分析,办理跨境人民币业务也多由套利需求驱动.本文旨在探寻跨境人民币项下套利行为产生的具体原因、用于套利的衍生产品和具体套利模式,进而分析该行为产生的影响.     

跨境人民币发展下的套利交易研究及业务创新启示

文章描述了跨境人民币发展的现状和人民币国际化的问题,提出了跨境人民币的发展源自套利交易的驱动,然后按照低买高卖,存高借低,硬资产软负债的原则将套利交易机制分解成三种模式:纯利差套利,纯汇差套利以及"汇率+利率"组合套利,并对其进行深入剖析;继而分析了套利交易四个方面的影响:价格发现功能,助力人民币离岸市场发展,推动人民币资本项目开放,以及套利交易的风险;最后为商业银行的跨境人民币产品提出了业务创新的思路和方向。     

当前人民币跨境结算中的套利行为分析

在当前人民币跨境结算业务快速增长的同时,部分企业采取各种形式利用人民币跨境结算进行套利,加剧了"热钱"流入,也制约了跨境贸易人民币结算的发展。本文在对人民币跨境结算套利进行界定的基础上,分析了人民币跨境结算中可能存在的套利行为,并提出了相应的政策建议。     

人民币跨境套利形式“揭秘”

自跨境贸易人民币结算试点以来,人民币跨境结算量不断增长,跨境人民币流入呈爆发性增长。在人民币跨境贸易快速发展的同时,不同形式的人民币跨境套利也随之产生。本文在对陕西辖内部分金融机构进行抽样调查的基础上,分析了目前人民币跨境套利产品的运作形式,以便于监管部门的监管和风险防控。贸易结算项下的套利形式转口贸易项下先收后支。目前,服务贸易外汇管理政策规定,转口贸     

跨境人民币投融资业务的发展现状与建议

文章通过研究跨境人民币流出和回流政策,结合跨境人民币投融资业务发展现状和未来趋势,对跨境人民币投融资业务各参与主体的发展机遇进行了分析,发现目前跨境投融资业务存在一些亟需解决的问题,如跨境人民币套利问题、跨境投融资项目管理问题,以及人民币国际化与上海跨境人民币投融资中心建设问题等。由此,论文结合跨境人民币投融资业务相关政策试点和金融基础设施建设的开展情况,对促进跨境人民币投融资业务发展提出了几点建议。     

人民币跨境套利交易研究:套利机制、实现渠道与正面效应

自人民币跨境使用启动以来,有关套利活动的争议骤起.本文在对人民币跨境套利机制、渠道及其影响进行理论剖析的基础上,指出人民币跨境套利活动固有其弊,但同样存在着积极的正面制度效应.人民币跨境套利活动以服务实体经济为前提,为人民币资本项目加快开放作出了探索；强化了市场发现价格机制的作用,为加快汇率和利率市场化改革提供了新的实现方式；推动了人民币离岸市场的发展,扩大了金融市场的广度和深度.因此,应在加强监控的基础上,以跨境人民币投融资业务为突破口,带动相关改革加快步伐,减少市场套利的土壤,降低境外持币者的套利动机.     

人民币跨境套利模式分析与应对策略

2013年以来在境内外利差和汇差的利诱驱动下,利用跨境贸易人民币结算进行套利的交易明显增多。本文归纳和分析了人民币跨境套利的基本模式、市场条件及主要特点,阐述了如何理性认识和正确看待人民币跨境套利的交易行为,最后提出有效应对人民币跨境套利的政策建议。     

当前人民币跨境结算中套利模式及规模研究——以江苏省为例

2011年4月份以来，江苏省人民币跨境结算快速发展，在人民币升值预期强烈，境内外利差较大、汇差存在，银行涉外金融衍生产品创新加快的背景下，企业通过多种方式在人民币跨境结算中套利。本文梳理了江苏省人民币跨境结算中的各种套利模式，通过对主要外汇指定银行的调查统计，估算了目前套利的总体规模，并为保障人民币跨境结算健康发展提出了政策建议。     

福建省跨境人民币发展平台期的特点、原因及展望

本文基于2011～2017年福建省跨境人民币数据,分析2016~2017年福建省跨境人民币发展进入平台期的收支结构特点和原因,揭示福建自贸试验区跨境人民币业务存在的区内企业贸易业务占比低、部分创新政策市场反响平淡、金融改革创新项目少等发展瓶颈,提出全省跨境人民币业务应坚持人民币国际化道路、扩大经常项下人民币结算占比、推动境外直接投资良性增长、鼓励商业银行创新跨境金融产品、坚持合规经营并加强监测分析的发展思路。     

浅析本外币交叉贸易融资的发展特征及风险防范

随着人民币国际化的进程加快,跨境人民币业务领域不断创新,以基础交易货币与融资币种交叉组合的本外币融资业务(以下简称交叉币种融资业务)的迅猛发展,既成为涉外企业重要的低成本融资渠道和避险套利工具,又有助于银行实现新的盈利增长。但同时,既定的价格差也给无贸易背景融资套利提供了可乘之机,其潜藏的风险需引起关注。本文拟以此为切入点,就交叉币种融资产品的发展特征、风险成因进行探讨,继而提出风险防范的建议。     

浅析本外币交叉贸易融资的发展特征及风险防范

随着人民币国际化的进程加快,跨境人民币业务领域不断创新,以基础交易货币与融资币种交叉组合的本外币融资业务（以下简称交叉币种融资业务）的迅猛发展,既成为涉外企业重要的低成本融资渠道和避险套利工具,又有助于银行实现新的盈利增长。但同时,既定的价格差也给无贸易背景融资套利提供了可乘之机,其潜藏的风险需引起关注。本文拟以此为切入点,就交叉币种融资产品的发展特征、风险成因进行探讨,继而提出风险防范的建议。     

跨境人民币业务监管中存在的问题及对策

跨境贸易人民币结算试点开办以来,结算金额和相关的跨境人民币业务种类增长迅速。跨境人民币业务的逐步推广,带动了跨境人民币放款、业务清算行与代理行账户融资以及人民币债券交易等金融业务的发展。随着业务量的增多,业务品种的不断开拓,央行跨境管理部门特别是基层人民银行应如何加强监督和管理,完善跨境人民币业务的有效开展与运行,本文以赤峰市为例,探索基层央行完善跨境人民币业务监管的有效途径。     

商业银行跨境人民币业务发展现状及对策

随着近年来"一带一路"建设的推进,跨境人民币结算业务增长迅速,但仍存在着人民币跨境使用程度偏低、跨境人民币的获取和投资渠道有限、商业银行跨境人民币清算系统和风险管理模式欠完善等问题。为此,商业银行必须拓展跨境人民币业务客户群体和产品线,完善人民币清算体系建设,提高跨境人民币业务风控水平。     

基层央行跨境人民币业务监管问题探讨

跨境贸易人民币结算试点以来,结算金额和相关跨境人民币业务种类增长迅速。随着业务量的增多,业务品种的不断开拓,央行特别是基层央行跨境管理部门应如何加强监督和管理,进一步完善跨境人民币业务,值得研究和探索。本文以赤峰市为例,对如何完善跨境人民币业务监管途径进行探讨。     

促进跨境人民币业务发展的若干思考

2009年7月人民银行推出跨境人民币业务以来,境内银行办理的跨境人民币业务量呈现“井喷式”增长。随着“扩大人民币跨境使用”被正式纳入国家“十二五”发展范围,跨境人民币业务成为各家银行竞争的重要战略业务。本文论述了银行发展跨境人民币业务面临的良好机遇,着重分析了湖北农行的业务现状,并提出了促进跨境人民币业务发展的政策建议。     

银行开展跨境人民币结算业务的几个难点

为了解辖区银行跨境人民币结算业务开展情况,齐齐哈尔市中心支局对辖区开展相关业务的银行分支机构进行了调查。结果显示:辖区银行跨境人民币结算业务虽然前景看好,但业务发展仍然缓慢,且面临短期内带动银行效益提升作用不明显、服务水平有待提高、配套业务产品发展滞后且容易成为投机性套利工具、银行综合风险管理能力面临挑战等问题,亟待关注。     

人民币跨境流动管理研究

近年来,我国的人民币跨境资金流动规模逐渐增长,在总体跨境资金流动中的占比稳步提高,对我国经济金融的影响渐渐显露,其中蕴藏的风险也日益显现。理解和应对跨境人民币资金流动中的风险,是我们当前可以研究和探讨的重要问题。本文首先对跨境人民币业务的监管框架做了梳理。然后着眼于人民币跨境流动中对经济平稳运行所产生的影响,重点讨论境内外市场的利差、汇差和监管政策带来的人民币跨境流动所产生的风险。并在此基础上,选取2011年1月到2016年7月的月度数据,构建门限模型以证明确实存在利用利差和汇差进行跨境人民币套利活动。最后依据前文分析并结合实际,提出了加快国内金融改革、加强综合监管协调、强化真实性审核、加强反洗钱合作、建立跨境资金流动监测体系和进一步加强对宏观经济金融形势的预判六条政策建议。     

货币信贷管理、人民币跨境改革举措新亮点

近日,人民银行济南分行召开了货币信贷工作座谈会和跨境人民币工作电视电话会。两个会议分别传达贯彻了人民银行总行有关会议精神,明确了2014年工作目标和改革方向。人民银行货币信贷会议强调,正确理解和把握“稳中求进、改革创新”。是做好2014年货币信贷工作的核心。尤其是“改革“和“创新“是新亮点。“改革”具体体现为利率和汇率的市场化改革。“创新”主要体现为货币政策工具的创新。总行跨境工作会议强调,要继续扩大人民币跨境使用,努力拓展货币合作,积极推动人民币资本项目可兑换,继续完善人民币汇率形成机制改革等。按照总行要求．济南分行提出：要保持信贷和社会融资规模平稳适度增长：以信贷结构优化促进经济提质增效升级：积极探索开展农村土地承包经营权抵押贷款业务;切实提高利率市场化条件下自主定价能力：加强流动性管理等新举措。在人民币跨境业务方面,要探索建立跨国企业人民币双向资金池,推动开展跨境人民币贸易融资资产跨境转让业务,有序提高跨境资本和金融交易可兑换程度,加快推动个人跨境人民币业务发展等新业务。这两个会议的召开将有效推动我省货币信贷和跨境人民币工作的不断创新与发展,改革举措值得期待与关注。     

制约边疆少数民族地区个人跨境人民币业务发展原因分析——呼伦贝尔个案

呼伦贝尔市自2010年7月开展跨境贸易人民币结算工作以来,业务发展势头较好、业务量呈大幅度增长态势,但个人跨境贸易人民币结算业务发展缓慢,制约因素较多,亟待关注。一、个人跨境人民币业务发展情况截至2013年4月份,呼伦贝尔市个人跨境人民币业务累计结算金额2944.52万元,占全部跨境人民币业务结算额的0.97%,其中:个