对现金流量若干问题的分析

一、对利润与现金流量重要性的认识 现金流量是衡量企业资产流动性的重要标志。在国际上，评价企业通行的财务指标就是现金流量，而国内企业也越来越重视现金流量，这说明企业已意识到资产流动性和变现能力的重要意义。     

试析企业流动性风险与现金流量比率指标

流动性风险是指企业资产不能正常和确定性地转移为现金，或企业债务和付现责任不能正常履行的可能性。因此，企业的流动性风险包括两层含义：前一层含义称为变现力风险，后一层含义主要指企业支付能力和偿债能力发生的问题，又称为现金不足及现金不能清偿风险。变现力风险...     

资产负债表：基于对称性关系的衍生报表

在前述中已分别说明了资产变现能力的衍生报表和负债及所有者权益支付压力的衍生报表。实质上,资产负债表是按照流动性由大到小排序的。资产的流动性就是指资产的变现能力,资产的流动性越大其周转的速度越快,从而其变现的能力也就越强;负债及所有者权益的流动性则是指到期还本付息的支付压力,负债及所有者权益的流动性压力越大其支付压力越大。不难看出,资产负债表两方是一种对称性关系,     

现金流量表若干问题的探讨

现金流量是第一位的。在市场经济条件下，对于企业来说只要现金流量跟得上，销售额和市场份额在不断上升，即使没有利润也可以，因为只要现金流量正常就可以扩大生产规模，而且通过现金流量更能透视企业内在的发展潜力。一位企业家说过，一个企业的存亡，其直接的原因往往不是它的利润，而是现金流量。因此，对企业来说，现金流量是第一位，利润是第二位。现金流量是衡量企业资产流动性的重要标志。在国际上，评价企业通行的财务指标是现金流量，而国内企业也越来越重视现金流量，这说明企业已意识到资产流动性和变现能力的重要意义。企业在逐渐适应市场经济竞争环境的过程中，必须要掌握市场经济的竞争法规，即一定要使其资产具有高度的灵活性和变现能力，换句话说，就是扩大现金流量。     

企业理财之8大误区

误区一：资金越多越好 资金是企业经营必不可少的原动力，因此不少企业把理财重点放在筹资上，总以为只要有了资金，企业经营就会如鱼得水。事实上，很多企业的资金并不缺乏，缺乏的是营运资金以及运用资金的能力，其结果导致优质资产少，劣质资产多，资产流动性差，变现能力不强。一个企业应拥有多少资金，必须与其自身的经营规模、投资方向相适应，一味追求取得增量资金而不盘活存量资产，往往是其经营失败的祸根。     

企业理财的五大误区

一是轻视资金使用效率。现在不少企业把理财的重点放在筹资上,以为有了资金,企业经营就会如鱼得水。但事实上,很多企业并不缺少资金,缺少的是营运资金及运用资金的能力,缺乏的是合理、有效使用资金的能力,由此导致企业优质资产少、劣质资产多、资产流动性差及变现能力不强。     

现代企业经营理财八大误区

误区一：资金越多越好 资金是企业经营必不可少的原动力，是企业经营赖以依存的基础。资金的多少决定了企业的规模经营程度，因此不少企业把理财重点放在千方百计地筹资上，总以为只要有了资金，企业经营就会如鱼得水。但事实上，很多企业并不缺少资金，而是缺少营运资金以及运用资金的能力。这必然导致优质资产少，劣质资产多，资产流动性差，变现能力不强。一个企业拥有的资金量必须与其自身的经营规模、投资方向相适应，一味追求取得增量资金而盘活存量资产，往往是其经营失败的祸根。     

资产的本质是变现能力

资产不等于财产，财产的本质是多少，而资产的本质是变现能力。也就是说，资产不在于规模的大小，而在于变现能力的强弱。资产的变现能力通常包括两个方面：一是资产变现的数量，它意味着资产通过周转后能够收回的现金数额，收回的现金数额越多，资产的变现能力越强；二是资产变现的时间，资产变现的时间越短意味着资产的变现能力越强。提高资产的变现能力就是在既定的时间内，用最少的资产占用获得最大的收回现金数额，这与追求资产规模正好相反。     

资产流动性、融资约束与企业创新

以2011~2018年我国创业板上市公司为研究对象,实证检验资产流动性与企业创新之间的关系,以及企业在面临严重的融资约束时这种关系是否更加显著。研究发现:在控制了企业特征相关变量后,资产流动性对企业创新投入产生了显著的正向影响。通过采用不同资产流动性指标和利用不同的回归方法均证实以上研究结果具有稳健性。进一步采用SA指标法测量企业的融资约束程度,发现在面临严重融资约束的企业样本中,具有高资产流动性的企业可以通过高变现能力和低调整成本来为企业创新活动进行融资。     

探索"熨平"住房公积金资金流动性曲线波峰和波谷的有效途径

金融学上定义的流动性（Liquidity），是指资产能够以一个合理的价格顺利变现的能力，它是一种所投资的时间尺度（卖出它所需多长时间）和价格尺度（与公平市场价格相比的折扣）之间的关系。一般用流动性衡量资金集中使用的抵御能力，防范最终出现提兑风险。但同时，并不是流动性越大越好，因为在安全水平相同的情况下，流动性越强的资产往往收益率越低。     

基于盈利能力的泸市上市公司资产质量实证研究

资产是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或并控制的会给企业带来经济利益的资源，是企业从事生产经营活动的物质基础和必备条件。资产质量是指资产的变现能力。资产质最的好坏，主要表现在资产的账面价值与其变现价值或被进一步利用的潜在价值之间的差异上。资产质量的优劣直接影响着企业经营的成败。     

双重目标下的现金流管理

现金流量是指企业在一定时期内现金的流入数量和流出数量的总称。对于企业而言,现金流具有非常重要的意义。为了生存和发展,企业必须持有足够的现金或者能在短期内转化为现金的资产,以便履行其支付义务。缺乏流动性,意味着企业无力履行到期付款义务,即使这可能只是临时性的缺乏。如果企业长期缺乏流动性,将会丧失融资渠道,陷入无力偿还的境地。但在实际经济活动中,现金流仅仅具有流动性是不够的。一、现金流管理目标的双重性分析现金流与现金有所不同,现金是一种资产,变现能力最强的资产,是一种静态的概念;而现金流则是一种动态概念,反映企…     

金融负债筹资：数量变动及其支付压力的衍生报表

企业可以以不同的方式从不同的渠道筹措资金,筹措资金的方式和渠道不同形成了不同的筹资种类。资产负债表中负债和所有者权益一方就是披露企业所筹措的资金种类,所筹资金的顺序是按照企业未来所面临的支付压力由大到小排列的。在论述资产负债表的整体排序标志时,有的认为是按照变现能力由大到小排序,这一般更多的是指资产负债表中资产的变现能力。也有的认为资产负债表的整体排序是按照流动性由大     

基于流动性的资产负债表重构浅探

一、传统资产负债表在评价流动性时的不足资产负债表除了可以提供给使用者资产、负债、所有者权益等一系列信息外,还可以提供进行财务分析的基本资料,可以表明企业的变现能力、偿债能力和资金周转能力,从而有助于会计报表使用者做出经济决策。但是,根据传统的资产负债表数据得出的评价公司流动性的指标有其不准确、不科学的地方。传统意义上,净营运资本的定义是流动资产减流动负债,其理论基础是,如果净营运     

浅议速动比率的计算

浅议速动比率的计算○上海财经大学李爱丽速动比率是指速动资产与流动负债的比例关系。速动资产是不需要变现或变现过程极短，立即可用以偿付流动负债的资产。由于速动资产可以立即还债，因此速动比率比流动比率（流动资产与流动负债之比）更能表现企业的短期偿债能力。速...     

浅议存货的舞弊及其识别

存货是资产的重要组成部分．是生产经营的关键环节。存货项目具有种类繁多、流动性强、计价方法多样、收发频繁等特点．加上在企业中滞留时间长．变现能力慢,因此在管理和核算上存在一定难度．所以个别企业往往出于各种目的．把存货作为调节成本和利润的蓄水池．通过存货进行财务舞弊．     

投资人如何挖掘和利用现金流信息

一、从流动性、财务弹性方面获取现金流信息流动性的实质是一个企业在正常经营活动中现金流的分布和通过理财活动对现金流的重新安排。具体而言,它包括两个方面:一是资产的变现程度;二是负债的偿还先后。这两个     

黼业资产的流动性对其还贷能力的影响

本文从资产的流动性对企业还贷能力的影响,以及资产的流动性对企业还贷能力的方法研究,进行了定量和定性两方面的介绍。认为应辩证地看待企业资产流动性的强弱,应建立与企业贷款规模相适应的流动性水平。     

浅议应收账款的管理与控制

随着商业信用的推行，企业应收账款数额普遍明显增多，已经成为企业流动资产的重要组成部分．应收账款管理状况直接影响着企业的资产质量和资产营运能力。当前，企业普遍存在应收款项数量较大、变现能力较差、周转速度较慢等问题，隐含着大量的坏账损失．影响了企业整体资产质量，导致企业虚盈实亏。应收账款的管理已经成为企业经营活动中日益重要的问题。     

企业应注重财务分析

财务分析是运用财务报表数据对企业过去的财务状况和经营成果及未来前景所做的一种评价。通过这种评价，可以为财务决策、计划和控制提供广泛的帮助。财务报表分析主要是指对变现能力比率、资产管理比率、负债比率、盈利能力比率、市价比率等财务指标的分析．由于有些项目在财务报表中反映不出来，而这些表外项目常常对企业管理有重大影响，因此运用财务报表进行分析时，一定要考虑这些表外因素，它们主要是：一、变现能力比率，包括可动用的银行贷款指标、准备很快变现的长期资产、偿债能力的声誉、未作记录的或有负债、提供担保责任引起的…