利率掉期试点 风险规避可行——解读《关于开展人民币利率互换交易试点有关事宜的通知》

2006年1月24日，中国人民银行发布了《关于开展人民币利率互换交易试点有关事宜的通知》（银发[2006]27号，以下简称《通知》），允许相关机构开展利率互换业务，并对交易方式、交易合同、保证金、监督管理等问题做了明确规定。《通知》的出台，意味着我国金融市场增加了一项重要的金融业务——掉期交易，这既为投资者提供了一种规避利率风险的交易方式，也有利于进一步促进我国利率市场化的进程。     

人民币利率互换价格:定价方法与市场力量的博弈

随着我国人民币利率互换市场的快速发展,国内利率互换交易日趋活跃,对利率互换定价问题的研究变得更为重要。我国人民币利率互换市场目前处于起步阶段,定价方法中基准收益率曲线不统一、信用溢价计算不合理等问题的存在导致互换定价困难重重。同时,作为资本市场上的金融工具,利率互换价格也受到市场力量的影响。     

金融衍生工具的风险特点与恰当选择

本文分析了金融衍生工具的特点和风险种类,指出应当充分认识金融衍生工具的风险性,以风险控制为主,根据需要,选择恰当的金融衍生工具,从而更好地防范汇率风险。     

我国发展金融衍生产品市场研究

金融国际化和自由化的发展,促使由传统金融工具衍生出来的金融衍生产品不断创新。随着WTO的加入,我国金融市场对外开放程度将越来越高。因此无论从参与国际竞争还是从防范市场风险的角度考虑,发展完善金融衍生产品市场具有重要意义。本文对发展我国金融衍生产品市场的若干问题进行了探讨。     

证券公司不同清算模式下的会计核算模式比较

证券公司的证券交易代理业务是通过设立的证券交易营业部(以下简称“营业部”)来完成的。证券交易清算包括证券股份清算和资金清算(以下通称“清算”),是证券交易得以顺利进行的重要保证。我国证券市场发展至今,证券公司的交易清算模式经历了三个阶段:分散交易分散清算一分散交     

我国金融衍生产品市场监管探析

金融衍生产品在国际和国内迅速发展,但是由于金融衍生产品的复杂性,因此加大了监管的难度,对我国的市场监管提出了更高的要求。文章从我国金融衍生产品市场监管的现状出发,阐述了要完善我国市场监管的具体措施,希望对我国金融衍生市场的监管有一定的借鉴作用。     

我国金融衍生产品市场监管探析

金融衍生产品在国际和国内迅速发展,但是由于金融衍生产品的复杂性,因此加大了监管的难度,对我国的市场监管提出了更高的要求。文章从我国金融衍生产品市场监管的现状出发,阐述了要完善我国市场监管的具体措施,希望对我国金融衍生市场的监管有一定的借鉴作用。     

美国衍生金融工具审计的解读与启示

衍生金融工具包括一系列的金融工具，这些金融工具从其他金融工具，如原始资产或实物“衍生”出它们自身的价值。包括挂牌交易的期货和期权，期汇，货币和利率互换，以及它们的各种组合。随着衍生工具交易复杂程度的迅速加深，有关衍生工具的会计问题和审计问题日益受到人们的广泛关注。在美国，随着衍生金融工具会计的不断发展，越来越多的衍生工具不只是在附注中进行披露，而是要在财务报表中得到确认，审计师在财务报表审计中遇到了前所未有的挑战。     

货币互换避险会计问题探讨

一、货币互换与避险实质(一)货币互换概述货币互换是指利用不同的市场参与者在各个货币市场上的不同优势,借入不是自己所需要的,但却是自己最具有借款优势的货币,然后通过互换市场将其换为自己所需要的借款,最终达到双赢。与标准互换相对应,互换交易的目的是转换风险。我国作为国际贸易大国,人民币汇率制度改革和人民币升     

利率互换的应用及注意事项

利率互换,也称利率掉期,是指交易双方约定在未来一定期限内,根据约定数量的名义本金和利率来交换利息额的交易行为。在互换交易中,一方的支付额依据浮动利率指数计算,另一方的支付额则依据固定利率或是另一种浮动利率指数计算,且通常仅支付双方应付利息额的轧差值,而并不发生本金的交换。通过利率互换交易,     

衍生金融工具冲击下的金融企业会计策略

衍生金融工具是指在金融产品的市场交易中,以基本金融工具如货币、股票、债券等为基础,从中衍生或以创新组织的方式产生出种类繁多的新金融工具,包括金融远期、金融期货、金融期权、金融互换等。传统金融会计都直接针对货币、股票和债券等金融产品按计划进行交易的价值进行确认和计量,当一系     

人民币外汇衍生产品市场及其风险分析

<正>一、人民币外汇衍生产品市场的发展现状人民币外汇衍生产品市场分为离岸市场和在岸市场。离岸市场又可以细分为离岸的场内交易市场     

要闻

财政每年将投千亿元完善农村税费改革，央行推出人民币利率互换交易试点，六措施继续实行稳健货币政策，外商投资商业企业审批权限下放，电子银行业务管理新规出台。[编者按]     

动向

期货交易法将涵盖金融期货；企业短期融资券发展驶入快车道；新加坡鼓励中国企业“群组”上市；银监会成立银行监管四部；中行获得开办人民币与外币掉期业务资格。[编者按]     

利率互换会计处理探讨

利率互换是指交易双方约定在未来的一定期限内,根据约定数量的同种货币的名义本金交换利息额的金融合约。新企业会计准则及其指南对衍生金融工具做了一系列的规定,然而目前尚无基于新准则和指南下利率互换的会计核算的具体讲解。     

关于"货币利率互换交易"会计处理的探讨

本文从货币互换合约、利率互换合约等衍生工具的定义、本质出发,探讨人民币贬值预期下,市场频繁出现的"货币利率互换交易"合同的经济实质,并结合新修订的《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》,详细论述这类交易的会计处理流程及在财务报表中的确认和计量.本文就合同经济实质的三种观点、合同初始确认时的会计处理的三种争议进行分析,认为这种交易的主合同是一种质押贷款,但同时具有远期合同和互换合同的特点.     

基于SHIBOR的人民币利率互换公允价值的估量

本文针对近期人民币利率互换的发展及SHIBOR在我国金融市场上的应用,结合会计准则关于衍生金融工具采用公允价值计量属性的规定,借鉴一般利率互换的基本估值方法,推导出基于SHIBOR的人民币利率互换公允价值的估量公式,并通过实例加以说明。     

基于SHIBOR的人民币利率互换公允价值套期会计核算

人民币利率互换是指交易双方在约定的一段时间内,根据双方签订的协议,在一笔名义人民币本金数额的基础上互相交换具有不同性质的人民币利率（浮动利率或固定利率）款项的支付。典型的人民币利率互换是在交易中交易双方无论在交易的初期、中期还是末期都不交换人民币本金,交换的是人民币的利率,交换的利息现金流量按一定数量的名义人民币本金额...     

基于SHIBOR的人民币利率互换公允价值的估量

本文针对近期人民币利率互换的发展及SHIBOR在我国金融市场上的应用,结合会计准则关于衍生金融工具采用公允价值计量属性的规定,借鉴一般利率互换的基本估值方法,推导出基于SHIBOR的人民币利率互换公允价值的估量公式,并通过实例加以说明。     

香港距人民币离岸金融中心尚远

从2004年开始,如何在香港建立人民币离岸金融中心就成了牵动香港政府及业界的一个重要问题。无论是2004年央行在香港开始人民币业务．还是近期《人民币业务清算协议》修订的签署,都一次次成为香港建设人民币离岸中心之路上的焦点。