解读有限合伙制风险投资基金

风险投资主体制度的缺陷是目前我国风险投资业面临的关键问题之一。有限合伙制以其特有的产权和责任安排而被认为是最符合风险投资行业特点和要求的组织形式。我国应探索建立适合我国国情的有限合伙制风险投资基金。     

风险投资基金治理结构的制度变迁

本文认为,风险投资基金治理结构具有强烈的制度变迁色彩,有限合伙制治理结构的出现其实是制度变迁的结果.这种有限合伙制的治理结构由于规定了报酬结构、声誉机制和直接限制条款等特殊治理机制,使得其相比其他治理结构具有明显的结构性效率.本文还指出,风险投资基金治理结构的制度变迁服从适应性假说.由于这种治理结构有效地适应了风险资本的供求变化和法律变化,有效地解决了利益相关者的矛盾,这种适应性效率使得它成为主流的风险投资基金治理结构.     

完善外商风险投资法律制度探讨

外商风险投资需要良好的法律环境。本文着重分析我国目前制约外商风险投资的法律障碍，在此基础上提出必须及时建立健全法律体系和制度，修改完善相关法律法规，促进外商风险投资在我国高科技产业领域的快速发展。     

风险投资的组织形式研究

风险投资体系主要由四类主体构成：风险资本供给（投资）、风险投资组织、中介机构和风险资本需求（风险企业）。风险投资组织是风险投资体系的核心，是风险资本从投资流向风险企业的金融中介。在风险投资市场上，一面是寻求高回报、甘冒高风险的风险资本，另一面是具有巨大增长潜力、渴望得到风险资本帮助的投资机会。风险投资组织的关键作用是：寻找和筹集风险资本，发现和遴选投资机会，创造和安排风险资本与投资机会的有效结合。     

刍议有限合伙制与风险投资

合伙是一种契约,合伙关系即合同关系,有限合伙则是合伙的一种特殊形式;而风险投资之所以选择有限合伙的形式,主要原因在于这种形式具有税收优势和组织灵活性.     

有限合伙——我国风险投资组织形式的新发展

风险投资经过多年的发展,主要有三种形式:公司制、信托基金制和有限合伙制.2006年新出台的<合伙企业法>引入了有限合伙的模式,其自身的特性和诸多优点是其成为我国风险投资组织形式的最佳模式.     

我国有限合伙制风险投资基金内部治理研究

有限合伙制作为风险投资基金一种主流的组织形式,其内部治理主要体现为有限合伙人与普通合伙人对有限合伙制VC的监管机制,有效地解决了风险投资中的两大难题:信息不对称和风险不对称问题.从法理基础、有限合伙人保护机制、普通合伙人的信义义务的维度对我国有限合伙制风险投资基金内部治理结构加以考察,有利于在不同利益主体之间寻找最佳平衡点,进而为提高基金运作和决策的效率,保证基金投资者利益的最大化提供理论支撑.     

浙江省有限合伙私募基金的投资运作及其发展对策

有限合伙私募基金对完善私募基金的组织结构、推进中小企业以及高新技术发展都有很大的作用.由于有限合伙私募基金仍处于初期阶段,还存在着投资理念不成熟等问题,如何规范运作确保有限合伙私募基金的可持续发展亟须认真研究.本文立足于浙江省,通过分析有限合伙私募基金的发展现状以及投资运作,认为要积极拓宽有限合伙私募基金的后续资金来源,完善有限合伙私募基金的退出机制,进一步推动私募基金的可持续发展.     

养老基金参与风险投资问题探讨

本结合中外风险投资的融资现状，指出了一国的金融体制对其风险投资发展具有重要的影响，讨论了养老基金参与英美风险投资业的原因，得出了养老基金是风险投资的天然资本供给以及我国的养老基金必将成为我国风险投资业的主要投资的结论。     

风险投资基金运作的理论分析

大力发展高科技企业、培育新的利润增长点是我国产业政策的首要目标。但如何对高风险、高收益的高科技企业在发展提供初创资本与运作环境的支持,是我国理论界和实际工作部门必须首先解决的重点问题。本借鉴国外发展风险投资业的经验与教训,通过对风险投资基金的内涵及功能的分析,勾画出运作风险投资的具体程序。     

风险投资亟待企业法律制度创新

我国现有的企业法律制度已大大滞后于风险投资的实践，呈现严重不均衡状态，一定程度上阻碍了风险投资的发展，鉴于此，亟须从企业股权设置、出资方式，红利分配制度、企业组织形式，公司资本制度资本运用制度等方面进行企业法律制度创新。     

我国风险投资制度创新的必由之中

市场经济本质上是信用契约经济,风险投资更不例外,其发展主流是以契约为基础的委托管理及基金管理。这种形式的最大特点是风险资本的所有权与经营权分离,强化了风险资本经营者的自主权和稳定性。     

私募有限合伙基金税收优化探讨

私募有限合伙基金是一种新型的风险投资模式,近几年来随着市场经济的快速发展,私募有限合伙基金也得到了较快的发展,在设立、运营、退出私募有限合伙基金的过程中就会涉及到相关的税收问题,因此,需要对如何解决私募有限合伙基金税收问题进行深入的研究。本文从私募有限合伙基金的基本理论出发,对私募有限合伙基金涉及到的税收风险进行了分析,并提出了几点优化私募有限合伙基金税收的建议,目的在于规避私募有限合伙基金的税收风险,保证私募有限合伙基金能够得到灵活的应用。     

风险投资的风险分析与控制

风险资本是由风险资本投资公司投资于高技术、高成长、高风险的资本，它为高新技术发展、创新融通资金。风险投资具有高风险，高收益的特点。因此要求在设计风险投资体制和操作上特别关注风险分析和控制，使风险与收益相对应，从而达到引入风险资本的目的。     

刍议中国风险投资基金的设立与运作

风险投资基金作为本世纪最成功的金融创新之一 ,在中国已被越来越多的人所关注。本文从风险投资基金的来源、募集、组织形式、投资范围、投资规模、投资时机、基金管理七个方面作了全面的分析 ,并结合中国的现实情况提出了个人的见解     

风险投资组织形式的国际比较与我国的选择

风险投资是一种创新型投资,对于高科技产业和以科技、知识为基础的现代经济来说意义重大。风险投资组织形式是影响风险投资效率和发展速度的重要因素。本文通过对以美国为代表的有限合伙制、以日本为代表的公司制和以台湾地区为代表的信托基金制的国际比较,得出有限合伙制是最有效率的组织形式。目前我国风险投资的公司制存在许多弊端,未来风险投资组织形式的选择应借鉴国际经验,结合我国国情,分两步走,最终建立以有限合伙制风险投资机构为主体的风险投资体系。     

风险投资基金的建立与规范化运作

建立风险投资基金,发展高新技术产业已成为人们的共识。只有建立风险投资基金,才能吸收足够的资金来投资于项目群。那么,我国的风险投资基金如何建立呢？笔认为,要把握好以下几个方面的问题。