中国资本市场对绿色投资认可吗?——基于绿色基金的分析

在可持续发展思想的指导下,人们对绿色投资的生态价值已达成共识.而绿色投资能否兼顾环境绩效和财务收益的双重目标,无论是在理论上还是实证上都还没有得到统一的结论.文章以绿色基金的绩效评估为切入点,研究了我国绿色投资的收益与风险.文章首先从环境金融、社会责任投资和金融创新视角系统梳理了绿色投资研究的发展脉络,然后选取22只绿色基金,在选定市场基准和匹配非绿色传统基金对照组的基础上,评价了绿色基金的直接收益和风险以及基于单因素和多因素模型(Carhart四因素模型)的风险调整收益,并进一步分析了基金投资者(绿色投资者)的收益敏感性.基于单因素模型的绩效评价显示,现阶段我国绿色基金的风险调整收益要低于市场基准和传统基金,投资策略差异和成立时间长短对基金收益和风险有影响.基于Carhart四因素模型的分析结果显示,我国绿色基金的投资表现要显著低于市场平均水平,市场风险因子、价值因子和动量因子可以较为客观地解释绿色基金的收益.另外,绿色基金投资者的收益敏感性不高.文章为尚有限的我国绿色投资研究提供了新的直接的证据.     

民营企业人力资本投资风险及其规避对策

1 .民营企业人力资本投资的风险。任何投资都是为了获取最优的投资回报 ,然而 ,风险与投资共存。人力资本投资的风险产生于投资者与被投资者的分离 ,由于人力资本投资的对象是人 ,人的行为与投资风险紧密相联 ,入的主观行为使投资者蒙受损失的风险 ,因此 ,我们可以根据主观行为人是投资者还是被投资者的不同 ,将人力资本投资的风险区分为投资者人为风险和被投资者人为风险两大类 ,并根据人力资本投资的特点与民营企业的固有特性 ,分别论述民营企业所面临的这两类风险。1.1　投资者人为风险。民营企业长期以来就以“重使用、高消费 ,轻开发”…     

基于CVaR模型的房地产投资组合研究

随着我国经济的高速发展,房地产在国民经济中所占的比重越来越大.房地产投资的投资金额一般十分巨大、投资周期也相对较长,投资者在取得高额投资收益的同时,也必然承担着相当大的风险.因此在进行房地产投资时,其首先需要解决的问题就是:在最小风险的前提下获取最大的收益.本文在Markowitz投资组合理论的基础之上,采用了CVaR方法,以此来度量房地产行业投资组合的风险,然后建立在风险最小化条件下的房地产投资最优组合理论;最后,通过对某房地产企业进行实证分析,最后得到了四种房地产项目投资组合风险最小化最优投资组合方案.     

房地产投资的不确定性分析

房地产投资是一项充满风险的经济活动,在能为投资者带来较高的经济利益的同时,也可能使投资者遭受风险,因此在进行房地产投资项目评估之前就应该对房地产投资项目进行不确定性分析,将风险降到最低.     

多元化投资权重分配模型的研究

在对风险型项目进行投资时.不同的投资者对投资风险有不同的偏好,而不是完全追求理论上具有最小风险的投资收益。针对投资者这一共同投资心理,本文提出了根据投资者的风险偏好来选择自己最满意的多元化投资权重分配模型,并通过实例验证了模型的有效性。     

证券投资组合决策模型的应用研究

马科威茨投资组合模型建立在单目标规划的基础上,投资者固定一个目标使另一个目标达到最优。然而,理性的投资者总是追求收益尽可能大,风险尽可能小的投资组合。文章利用多目标规划的方法,建立了证券投资组合的多目标规划模型,引入偏好系数将其转化为可根据投资者偏好决定投资方案的模型,同时利用遗传算法对模型进行求解。     

浅淡上市公司投资价值财务分析的内容

上市公司投资价值的财务分析是指投资者根据上市公司的财务报表,通过相差数据的比较计算,得出盈利能力、风险状况、发展前景的相对指标,与社会同类指标,行业同类指标进行比较分析,来判断出该上市公司的投资价值的大小,是投资者对上市公司进行投资价值分析的重要内容。     

探析投资性房地产的风险及其控制方法

近年来,随着国民经济快速增长,房地产业也得到了快速的发展,在高投入、高回报与高风险并存的房地产投资活动中,房地产投资者要想获得预期的收益,就必须对房地产投资风险有清醒的认识。房地产行业本身就是典型的高风险行业,但是实践中有些投资者对投资性房地产的风险认识不足,认为房地产只会增值或者至少保值但不会贬值,这种观念给投资性房地产带来了巨大的潜在风险隐患。     

证券投资基金品种的选择——从长期定投角度

自2005年基金定期定额投资(简称基金定投)作为一种新型的理财方式逐渐进入中国资本市场以来,由于其能够在收益和风险之间进行很好地匹配、 平摊成本、 有效地获得长期稳定的收益,在证券投资市场上迅猛发展,逐渐占有一席之地.笔者从即将毕业步入社会的大学生角度,结合自身的预期工资水平、 风险偏好、 投资目的等根据风险、 收益和稳定性等相关指标,最终选择国泰金龙行业混合作为长期定投的基金品种,以更好地进行理财,达到资产增值的目的,同时为基金投资者选择基金提供一定的参考.     

考虑税收因素的投资机会一般均衡分析

一、引言 本文的目标是给出在考虑税收因素时,投资者对不同的投资机会选择的均衡机制.本文所指的投资机会的均衡是指投资者在政府债券、公司债券、公司股票、实物投资这四种投资方式间达到的种均衡状态.均衡时在投资者的投资组合中没有进一步的改进可以在降低投资者风险的同时提高投资者的收益.     

浅谈债券投资风险及其防范措施

债券是政府、金融机构、非金融企业等向社会举债募集资金时,向投资者发行、承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。根据发行主体的不同,可分为政府债券、金融债券和公司债券等。债券的本质是债的证明书,代表着债券购买者与发行者之间的一种债权与债务关系,债券发行人即债务人,投资者即债权人。对于投资者来讲,债券投资即通过购买各种债券而进行的投资,是当今证券投资的重要组成部分。债券投资风险的防范,应本着风险与收益成正比的认知原则,对风险进行提前认知和有效识别。     

浅谈房地产投资中存在的风险及防范

近年来,随着国民经济快速增长的同时,房地产业也得到了快速的发展。在高投入、高回报与高风险并存的房地产投资活动中,房地产投资者要想获得预期的收益,就必须对房地产投资风险有清醒的认识。因此,如何识别房地产投资风险,并进行相应防范,就成为人们越来越关注的问题。     

浅析当前形势下的A股的投资风险及投资机会

根据当前的经济形势,主要从A股的投资风险及投资机会两个方面进行多角度分析,为投资者进行股市投资提供借鉴。     

浅析房地产投资中存在的风险及防范对策

近年来,随着国民经济快速增长的同时,房地产业也得到了快速的发展,在高投入、高回报与高风险并存的房地产投资活动中,房地产投资者要想获得预期的收益,就必须对房地产投资风险有清醒的认识。因此,如何识别房地产投资风险,并进行相应防范,就成为人们越来越关注的问题。     

股票投资的风险分析与盈亏管理

股票投资风险是每一位从事股票买卖的投资者必须面对的双重不确定状态,是股票投资市场的客观规律和不能由投资者所控制与管理的事件。股票投资风险包含投资危险和投资机会,投资者只要能充分认识风险,准确把握投资机会,及时规避投资危险,就能够对股票投资的盈亏进行有效管理,实现股票投资的盈利目标。     

房地产投资的不确定性分析

房地产投资是一项充满风险的经济活动，在能为投资者带来较高的经济利益的同时，也可能使投资者遭受风险，因此在进行房地产投资项目评估之前就应该对房地产投资项目进行不确定性分析，将风险降到最低。     

提升云南利用外资能力和引进重大项目对策研究

本文紧扣云南省委省政府近年的重大举措,将投资环境的改造与提高外资利用能力结合,分析环境因素对投资成本的影响;根据环境、体制与政策(ESP)研究方法,展开对云南投资环境的基础背景关系:对部分有代表性的投资者和引进技术投入者进行典型调查和统计分析,发现不同投资者和重大项目引进者对云南投资环境的针对性要求:根据云南与周边国家和地区之间的竞争态势,对周边国家与国内相关省(区)的投资环境的比较和评估,找出影响云南投资竞争力因素;比较国外与国内其他地区改进投资环境的举措与政策,吸收其可借鉴之处等.在此基础上提出有效改造云南投资环境、加快国内外投资项目进入,推动云南的资本形成、技术转移和项目引进的针对性对策.     

暴跌后的基金投资策略

一、根据风险偏好选择适合的基金类型根据投资对象的不同,投资基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金等。不同类型的基金风险的大小差异很大。作为基金投资者,首先要根据自身的风险偏好选择相应的基金种类。股票型基金是指以股票为投资对象的投资基金,是投资基金的主要种类。股票基金的主要功能是将大众投资者的小额投资集中为大额资金。投资于不同的     

证券投资风险统计指标体系设计探讨

证券投资通常是在有风险的情况下进行的 ,风险可能给投资者带来超出预期的收益 ,也可能给投资者带来超出预期的损失。研究风险、计量风险、控制风险 ,合理保证预期收益的实现 ,是证券投资风险管理的核心内容。因而 ,建立证券投资风险统计指标体系 ,对证券投资风险进行定量的统计分析 ,具有十分重要的理论和现实意义。本文在分析证券投资风险特性的基础上 ,设计了证券投资风险统计指标体系。１统计指标体系设计证券投资风险可划分为系统风险（ＳｙｓｔｅｍａｔｉｃＲｉｓｋ）和非系统风险（ＶｎｓｙｓｔｅｍａｔｉｃＲｉｓｋ）。系统风险是处…     

基于感知互动视角的P2P网络投资意愿实证检验

随着互联网金融的快速发展,国内P2P网络信贷金融呈爆发式增长,平台个性化需求不断增加,细分化市场领域更加明显,但是同时也存在着征信系统缺乏、运营成本增加、风险积压、监管不力、管理混乱等诸多问题.本文借鉴信息不对称理论和经典投资理论,基于收集到的301个样本数据,创新性的从投资者的感知互动视角,运用结构方程模型来研究影响投资者出借意愿的影响因素.结果显示,其中公众感受度、平台感知与投资者网络投资意愿正相关,而风险收益感知与投资者网络投资意愿负相关.