基于债务重组的上市公司盈余管理实证研究

新会计准则允许债务人将产生的债务重组收益计入当期损益,为上市公司提供了盈余管理的空间,通过对沪市上市公司2007年度报告的实证分析,发现2007年发生债务重组收益的上市公司确实利用新债务重组准则进行了利润调节。并且,通过对其后续年度经营状况的跟踪研究,发现取得债务重组收益的上市公司在后续会计期间其业绩并没有得到持续改善,说明债务重组并不持续改善上市公司业绩状况。     

社会信任与会计盈余的债务契约有用性

社会信任是一种重要的非正式制度,其如何影响企业微观机制值得探究。以2000-2014年中国A股制造业上市公司为样本进行研究,发现社会信任有“连坐制”效应,社会信任越低的地区,会计盈余的债务契约有用性越显著;相比国有企业,非国有企业中社会信任对会计盈余债务契约有用性的影响更显著。在使用Heckman二阶段模型纠正样本选择偏误后,上述结论依然成立。研究结果对于充分认识社会信任的重要作用以及发挥会计信息的治理功能,具有重要意义。     

企业盈余管理的契约理论分析

本文从契约理论的角度分析企业盈余管理的必然性及企业盈余管理与企业契约的交互作用,指出企业盈余管理活动是契约不完备的必然结果,企业盈余管理活动增加了契约监督成本,这个过程是通过企业各种契约的交互作用实现的。     

债务融资中的盈余管理研究

作为我国资本市场的重要组成部分,债务融资与盈余管理始终紧密联系在一起,二者之间存在着相互影响。论文围绕债务融资中的盈余管理问题,探讨了债务融资对盈余管理的影响以及盈余管理对债务融资产生的影响,并在分析的基础上提出了一些政策性建议。     

论债务重组的盈余管理

在我国,企业的会计准则主要是将债务重组的收益直接计入到当期利润,其主要的目的在于如实反映企业重组的结果。本文在分析债务重组盈余管理手段的基础上,对债务重组盈余管理过程中面临的问题及意见进行探讨,希望可以防范企业利用债务重组来开展盈余管理。     

负债融资、债务契约与盈余信息质量关系研究——基于中国上市公司面板数据的实证分析

本文使用应计质量作为盈余质量的替代,研究负债融资与盈余信息质量之间的关系,研究表明二者的关系是非单调的,其关系与企业的负债融资水平的高低有关.企业处于低负债水平下负债融资能够发挥治理效应,改善盈余信息质量;而高负债水平下的作用则相反.研究还表明,越依赖于负债融资的企业可能愿意承受由于低盈余质量所引起更高的借贷成本,因为避免违反债务合约所带来的收益超过了由低盈余质量所增加债权融资成本.     

现金流量、盈余管理与债务期限结构

选取2004～2010年问沪深股市771家上市公司作为研究样本,运用面板回归模型,实证分析现金流量与盈余管理行为对公司债务期限结构的影响。研究结果表明,企业现金流量规模越大,盈余管理程度越高;盈余管理程度越高,企业长期债务比重越大。因此,银行等债权人应将债务人的财务行为纳入贷前审核与贷后监管的对象,以保护债权人的利益。     

债务重组准则变更、盈余管理与政府监管

文章研究了债务重组准则变更及监管者行为对上市公司盈余管理的影响。研究发现:上市公司债务重组收益并非主要发生在财务困难的公司;新准则实施后,上市公司确认债务重组收益的可能性和金额显著提高;不仅扭亏是利用债务重组收益的动机,避免亏损和业绩下滑也是上市公司利用重组收益的重要动机;针对证监会要求由控股股东豁免或代为清偿产生的重组收益计入权益的监管,上市公司采用控股股东子公司对本公司子公司代偿等重组方式。     

论债务契约的规范

站在债权人的立场讨论如何通过契约的规范化来解决国有企业的高债问题和防止这一问题的恶化,从八个方面对债务契约的规范作了归纳。     

论高管薪酬契约动机与上市公司盈余管理

本文从管理层激励视角出发,以2008年A股上市公司为样本,研究高管薪酬契约动机对我国上市公司的盈余管理行为的影响。实证结果表明:高管的确存在着出于自身薪酬契约动机而进行盈余管理的行为,且其报酬额越高,为获得这部分超额报酬的盈余管理动机将越强烈,管理层的盈余管理程度也越大。     

会计准则、证券监管规则与盈余管理——基于债务重组准则变迁视角

通过建立LOGIT回归模型分析债务重组准则三次变迁和证券监管规则的历次修订对盈余管理的影响,结果发现会计准则的历次变迁只是影响了盈余管理手段和形式,并没有控制住盈余管理的发生;上市公司大股东和经理层通过合谋进行盈余管理,迎合或规避证券监管规则以保护和利用上市公司壳资源,进而牟取其他利益相关者（尤其是中小股东）的利益,是盈余管理行为产生的直接诱因和根本原因。因此,要制约盈余管理行为,需要改进证券监管规则,协调主要利益相关者的利益。     

董事会特征与真实活动盈余管理实证研究

选取2007年—2011年我国上市公司为样本,研究董事会特征对真实活动盈余管理的影响。发现董事会规模、会议次数和薪酬激励能够显著影响公司的真实活动盈余管理,具体来讲,董事会规模和薪酬激励对真实活动盈余管理具有显著的负向影响、董事会会议次数对真实活动盈余管理具有显著正向影响;董事会结构、独立性和董事持股对真实活动盈余管理影响不显著。     

债务融资的契约分析

从契约的角度分析企业存在的债务融资。通过三类具体的债务契约分析各类债权人对企业约束和监督存在的差异,并对如何提高我国债权人的监控效率,提出了四项制度安排。     

盈余管理产生的原因及其治理

本文从会计技术、市场条件和经理人的有限理性三个方面阐述了盈余管理产生的原因，提出了减少盈余管理的对策在于减少会计技术漏洞和市场诱导，从而减少经理人的盈余管理动机。在文章最后指出了我国存在一些不利于盈余管理治理的做法，希望引起有关部门的重视。     

企业盈余管理产生的动因及治理

盈余管理是指企业管理当局在遵循会计准则的基础上。通过对企业对外报告的会计收益信息进行控制或调整，以达到主体自身利益最大化的行为。其终极动因在于获取私人利益，具体动因为筹资、避税、获取政治成本以及规避债务契约约束等。治理企业不当盈余管理，应完善会。计准则与会计规范；明晰产权并设计有效的约束激励机制；完善《会计法》、《证券法》等有关法规；改善企业外部投资与融资环境。     

盈余管理的二元性研究

近年来，由于资本市场财务报告质量不高，作为其揭示手段之一的盈余管理备受指责。但作为一个中性概念的盈余管理本身是具有二元性的，它为弥补契约刚性而生，但同时为机会主义敞开大门。所以本文从两个角度辩证认识盈余管理及其影响，并结合西方实证理论的研究成果认为不能简单将盈余管理归为机会主义行为还是弥补契约刚性的行为，而这两者之间的权衡是我们今后研究的思路。     

上市公司社会审计与盈余管理的实证研究

基于盈余管理的视角,采用2007～2009年为研究区间,选取2006年1月1日前在沪深证券交易所上市交易的所有A、B股公司作为初始样本,实证分析了社会审计与盈余管理之间的关系。研究结果表明,在经济相对繁荣或者经济较为萧条时,国内会计师事务所与国际四大针对盈余管理的审计质量并无差异,另外,在宏观经济逐渐走出低迷的过程中,国际四大的审计质量恢复更快,相对国内会计师事务所能更为有效地发现企业的盈余管理行为。     

盈余管理与审计意见关系的实证研究

本文研究了我国上市公司通过非经营性收益进行盈余管理是否会影响其收到非标准无保留意见(以下简称非标意见)的可能性。经选取2002年深圳证券交易所的491家A股上市公司数据进行实证研究,结果说明审计师对盈余管理有一定的监督作用,但是在很大程度上,注册会计师对公司的盈余管理行为是持忽视和容忍的态度。因此,需要优化公司制度环境和完善注册会计师监管体系,加强外部审计对公司盈余管理行为的监督和约束作用。