开放式证券投资基金试点办法

第一条　为促进证券投资基金的发展 ,规范开放式证券投资基金 (以下简称“开放式基金”)的公开募集设立、运作及其相关活动 ,保护证券投资基金投资人的合法权益 ,根据《证券投资基金管理暂行办法》(以下简称《暂行办法》)的有关规定 ,制定本办法。第二条　开放式基金活动及与该活动相关的自然人、法人和其他组织 ,应当遵守本办法 ;本办法未规定的 ,应当遵守《暂行办法》及其他有关规定。第三条　开放式基金可以按照本办法 ,在规定的场所和开放时间内 ,由投资人向基金管理人申请申购基金单位 ;或者应基金投资人的要求 ,由基金管理人赎回投资…     

证券投资基金及其金融功能浅析

从规范类的证券投资基金的发展看,我国第一支规范动作的证券投资基金产生于1998年。1997年底,为了解决我国基金发展中存在的问题,规范基金的运作,我国出台了《证券投资基金管理暂行办法》,该办法取消了长期以来束缚投资基金业发展的法规限制,确定了开放式、封闭式并存的基金经营方式,加强了对基金的监管。1998年3月23日,按该办法要求设立的开元、金泰两家封闭式证券投资基金公开发行上市,标志着我国证券市场新的机构投资者——证券投资基金的出现,我国的投资基金开始了封闭式证券投资基金时代。截至2000年底,我国已有基金管理公司14家,封闭式证券投资基金34支,基金净值为847亿元,基金从业人员344人。     

开放式证券投资基金费用率的实证研究

我国证券投资基金费用结构的设计较多地借鉴了美国投资基金业的经验,但由于依附的资本市场发展程度不尽相同,在费用种类和费用比率方面还存在着一定差异。基金运作费用是我国投资基金管理过程中一个有争议的话题。本文从多角度对我国开放式证券投资基金运作费用的现状进行了实证研究采用多元线性回归方法,以中国开放式证券基金费用率为主要研究对象,结合国外对于此问题的相关研究,从基金的业绩,单个基金的规模,以及基金类型三个方面进行实证分析。     

《证券投资基金法》（草案）将有重大修改

据《中国证券报》消息，将于6月末提交二审的《证券投资基金法》(草案)将有重大修改：草案将不会对证券投资基金作明确定义；缩小了担当基金管理人和托管人的机构范围。持有人有权自行召集持有人大会。私募基金管理办法由国务院另行规定；有专家说，草案将不会对证券投资基金作明确定义，而只是规定草案对在境内通过公开发售基金份额，募集证券投资基金，以资产组合方式进行的证券投资活动适用。草案没有规定的，适用《信托法》、《证券法》等。     

证监会：建立公募基金利益绑定机制

证监会日前发布了《关于基金从业人员投资证券投资基金有关事项的规定（征求意见稿）》（以下简称《规定》），鼓励基金从业人员购买本公司或本人管理的基金。     

中国基金运作中存在的问题和对策

一、中国证券投资基金的发展概况和作用 1．中国证券投资基金的发展概况。我国证券投资基金业起步于20世纪80年代中后期。依主管机关管辖权力过渡分为两个阶段：①第一阶段是1992—1997年,该阶段为中国人民银行作为主管机关的阶段。此时基金规模很小,运作也很不规范。②第二阶段是1997年至今,1997年11月14日,《证券投资基金管理暂行办法》正式颁布,由中国证监会作为基金管理的主管机关。从此,中国证券投资基金业进入了规范发展的崭新阶段。     

证监会:财务监管报名表列入基金年报内容

证监会近日向各基金管理公司和相关会计师事务所下发了《关于2006年度证券投资基金和基金管理公司年度报告编制及审计工作有关事项的通知》,旨在规范基金年报披露。其中,财务监管报     

论投资基金利润分配方式的改进

自 1997年 11月 14日国务院证券委员会发布《证券投资基金管理暂行办法》以来，我国的投资基金进入了一个规范发展的时期，对证券市场的积极作用日益显露。当 1998年首批设立的五家投资基金的第一个会计年度结束时， 1999年初投资基金的利润分配问题便成为投资者关注的热点之一。笔者认为，对此问题进行深入研究十分必要。 一、目前投资基金的利润分配方式 　　基金利润如何分配，《暂行办法》第三十八条作出了比较明确的规定，基金收益分配应当采取现金形式，每年至少一次。基金收益分配比例不得低于基金收益的 90％。由于投资基金资产价格…     

中国投资基金业发展前景

一、中国投资基金业的成长历程１９９１年中国第一只投资基金南山基金在深圳成立,随后在短短两年时间里,我国共设立了７５家基金和４８只信托受益券,总募集金额达７６亿元,共设立基金管理人６５家。这些基金及基金类证券都是属于封闭式契约型,其中２５只在深沪证券交易所挂牌或联网上市,另有３８只在天津、武汉、大连证券交易中心上市。１９９７年１１月１４日,证监会发布了《证券投资基金管理暂行办法》,这是中国第一个指导证券投资基金的法律文件。１９９８年４月,是中国基金市场的重要里程碑。首批按规范化试点的２０亿元大型基…     

呼之欲出的开放式基金

<正> 2000年,中国证监会发布了《开放式证券投资基金试点办法》之后,已有“南方稳健成长基金”、“华夏成长型基金”、“普天开放式证券投资基金”、“安国开放式证券投资基金”、“裕泰平衡型开放式基金”、“大成成长开放式基金”等诸多开放式基金品种在众多基金管理公司中酝酿,开放式基金的推出已经是呼之欲出。     

中小城市商业银行如何开展开放式基金零售工作

100多年来,随着经济发展,世界基金业从无到有,逐渐扩大,特别是美国到2000年底,共同基金的规模达8万亿美元,跃居金融业老大位置.对中国而言应该说是新生事物,1997年11月14日的《证券投资基金管理暂行办法》的诞生,结束了我国混乱无序的基金业,取而代之的是规范化的证券投资基金开始,2000年10月8日《开放式证券投资基金的试点办法》出台,2001年9月21日华安创新基金的成立才开创了开放式基金发展的先河,但截止2005年底我国共有218只基金正式设立运作,净值总额合计4757亿元.其中开放式基金总数已达164只,净值总额合计3934亿元,开放式基金规模占整个基金业净值规模的比例为82.70%.     

中华人民共和国劳动和社会保障部中国银行监督管理委员会中国证券监督管理委员会中国保险监督管理委员会令

现公布《企业年金基金管理试行办法》,自2004年5月1日起施行。企业年金基金管理试行办法第一章总则第一条为维护企业年金各方当事人的合法权益,规范企业年金基金管理,根据劳动法、信托法、合同法、证券投资基金法等法律和国务院有关规定,制定本办法。     

证券投资基金绩效评价方法

当前,在我国沪深证券交易所挂牌上市的新基金有28只,根据《证券投资基金管理暂行条例》规定,这些基金每周公布一次资产净值,每月公布一次投资组合。投资者仅能根据基金管理公司公布的单位基金净资产评价基金投资绩效,然而,由于公开发布的信息并未反映基金证券组合的风险和收益特征,因此仅靠单位基金净资产收益率指标对基金绩效进行     

基金业发展的财政及税收环境

我国投资基金的发展,起步于９０年代初期,但是真正步入正规化,应是１９９７年底国务院批准的《证券投资基金管理暂行办法》公布实施以后的事情。１９９８年初以来,随着“金泰”、“开元”等５家证券投资基金的发行和上市,在我国掀起了一股新的基金热潮。虽然投资基金这一“专家理财,规避风险”的投资方式已逐渐为广大投资者所熟悉和接受,但是投资者投资于投资基金能否取得令人满意的回报,最终将取决于投资基金的业绩。除了投资基金本身的成功运作之外,投资基金的业绩在很大程度上要受各种外部条件的制约,在这其中,政府相关的税收…     

证券投资基金的制度缺陷与制度创新

由于资本市场开放对证券投资基金的预期影响,大力发展机构投资者又成了今年证券市场内外的一大看点,随着天同的加盟,目前我国证券投资基金管理公司达到16家,管理着不到1000亿的基金资产,据了解,还有近40家实业公司在证券投资基金(以下简称基金)门前排起了长龙。从去年6月份关于证券投资基金管理公司申请设立、开展证券交易、审核程序等一系列游戏规则的出台,在经历了基金黑幕和股市调整的双重     

证券投资基金业务及内控制度稽核要点

证券投资基金是以专家理财方式将社会闲散资金组合起来，投资于证券市场以获取利润，由于其业务性质灵活多变且较具风险性，对基金的稽核则应具有较强的针对性和可操作性，对基金的稽核主要包括基金业务及内部控制制度两个方面：一、基金业务稽核证券投资基金的业务目前主要集中在证券的一、二级市场投资方面，即国债和股票的一级市场认购和二级市场买卖，从基金的资产分布来看主要分为国债、股票、现金等三类，因此对证券投资基金业务的稽核主要从这三类资产形成过程的合规性、合理性和真实性三方面入手。１．合规性目前约束基金业务的规定…     

论国内证券投资基金市场的缺陷与完善

一、国内证券投资基金市场的发展状况自从1998年第一只改制封闭式基金上市交易以来，国内基金业已走过十年的历程。其间，在监管层的大力扶持下，国内证券投资基金业取得了快速发展，特别是股改提高了市场预期，过去两年的牛市成为基金市场发展的强大推手。到2007年底，内地证券市场中共有58家基金管理公司，拥有346只证券投资基金，管理资产总额达32754.03亿元，平均每家基金管理公司的规模为564.7亿元。     

基金第三方销售开闸基金公司议价能力或改善

从2004年6月证监会颁布《证券投资基金销售管理办法》，到2011年10月1日起正式实施修订后的《证券投资基金销售管理办法》，历经7年，在证临会基金部的大力推动下，基金第三方销售终于开闸。     

封闭式基金转开放式基金存在的套利机会

从国际市场封闭式基金转开放式基金的经验分析,我国封闭式基金转开放式基金可能存在套利空间《证券投资基金法》有关条文规定只要基金持有人持有的基金份额能够达到一定比例,就有可能要求封闭式基金转型。因此封转开可能性及可行性最大,一旦封闭式基金转开放式,其存在着的巨大的折价必定会被“无形的手”所修正。封闭式基金所投资持有的重仓股可能将出现巨大的波动。     

半月速览广角

政策证监会允许内地基金公司到香港设分支证监会5月4日公布《关于证券投资基金管理公司在香港设立机构的规定》,为批准内地基金管理公司到香港设立机构提供了明确的依据和条件。规定的出台是为了切实落实《内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排补充协议四》(CEPA4)有关内容,为内地基金管理公司到香港设立机构提供法律依据。证监会表示,内地基金管理公司到香港设立机构,