香港离岸人民币市场的最新发展及未来挑战

随着跨境贸易人民币结算业务的开展,离岸人民币业务规模迅速扩大,以香港为中心的人民币离岸市场已初步形成。目前,香港市场人民币存量快速增长,人民币债券市场、人民币货币市场、人民币外汇市场发展迅速。但在未来的发展中,香港市场仍存在诸多不足。应继续扩大人民币“走出去”的规模、推进在岸金融市场化改革、加强人民币离岸市场之间的合作、加快金融创新,以保持香港离岸人民币市场的良性发展。     

浅谈离岸金融中心在人民币国际化中的意义

在经历了2008年的金融危机后我国基于降低外汇结算风险,减少外汇结算成本的目的,开始逐渐加紧人民币国际化的战略行动。然而由于国内金融环境不够成熟,资本项目尚未完全开放,人民币境外流通市场阻塞等种种原因导致人民币境外流通不畅,严重阻碍了人民币国际化的道路。参考离岸金融市场在美元、日元等国际货币的国际化历程中起到的重大作用,我国也应该尽快的引入离岸金融市场,以提升人民币在境外的使用规模,打通人民币在境外使用的渠道,加快人民币国际化进程。文章主要针对离岸金融中心在人民币国际化的意义。     

人民币区域化的现状与发展战略——以东盟和东亚地区为例

金融危机后,改革现有的国际货币体系,逐步推进“去美元化”进程,已经成为国际社会的共识.我国正在致力于推动人民币国际化,人民币实现区域化是国际化进程中的重要战略步骤.本文基于国际货币理论和人民币区域化理论,从贸易、投资以及人员往来等角度分析了人民币在周边地区的使用现状,深入讨论了人民币区域化的发展战略,结论认为:(1)我国与东盟及东亚地区贸易融合和依存度的不断提升、高速增长的直接投资和日益频繁的人员往来,为人民币在东盟及东亚实现区域化奠定了坚实的基础;(2)推进人民币深度区域化需要实现对内市场化、对外国际化,同时加快经济增长转型以保证人民币币值稳定,并鼓励金融机构业务国际化配置和ODI的增加;(3)加强人民币离岸金融中心的建设、渐进有序开放资本账户、实现人民币自由兑换、扩宽海外人民币的投融资渠道,也是人民币实现区域化的重要机制保障.     

人民币离岸市场发展的思考

随着跨境贸易人民币结算的展开,离岸人民币业务快速增长,人民币离岸市场迎来了快速发展机遇。发展人民币离岸市场,将使人民币国际化的进程获得有力支持。随着新的人民币离岸中心建立以及更多参与者加入,将促进人民币离岸资金池不断增长,从而会不断提高境外人民币的活力和在国际市场的影响力。我国在推进人民币离岸市场发展的过程中应关注人民币金融产品的创新性和稳健性,强化人民币离岸市场发展中的顶层设计和制度协调,创建高效的离岸人民币清算系统,丰富离岸人民币计价金融产品,进一步完善人民币汇率形成机制,丰富汇率避险工具。     

人民币国际化背景下的离岸人民币市场

人民币离岸市场则是在人民币国际化的大背景下,以及当前人民币仍不是完全可自由兑换货币的前提下,提高人民币国际地位、促进我国金融国际化发展的最优选择。简要分析了我国离岸业务发展情况,我国发展离岸金融业务中暴露的问题以及发展人民币离岸的重要性。     

后危机时代我国金融衍生品市场风险监控分析

金融危机后全球金融衍生品市场正在逐步复苏,作为一个新兴市场国家,我国金融衍生品市场还存在巨大的发展空间。如何借鉴国际经验有效防范金融衍生品市场的风险是摆在我们面前的一个重大课题。本文对金融危机后金融衍生品市场的风险进行了再认识,阐述了美国在金融危机后的金融监管体系改革,最后针对我国金融衍生品市场的发展状况提出了我国金融衍生品市场的风险监控对策。     

上海自贸区建立人民币离岸金融中心的可行性分析

随着上海自贸区的不断发展,建立人民币离岸金融中心成为改革的重点方向,如何发挥离岸金融中心优势,防范风险,探索出一条适合中国经济发展的离岸金融模式成为重要课题。本文通过阐明建设离岸金融中心对我国金融发展的优势,对比国际现有四种离岸金融发展模式,提出上海自贸区离岸金融发展建议。     

我国金融衍生产品市场发展现状与对策

金融衍生产品自20世纪80年代以来经历了一个迅速发展过程,国际金融市场因金融衍生产品的出现而异彩纷呈,金融衍生产品市场交易额的增长速度大大超过了传统金融产品,并逐步成为国际市场的重要组成部分和发展的驱动力。随着我国人民币汇率制度改革、利率市场化及资本市场股权分置改革等进程的不断加快,金融衍生产品在国内市场的发展契机已经到来。本文对国内金融衍生市场的现状、问题及发展前景进行分析,借鉴国际金融衍生市场经验对我国金融衍生产品市场发展提出对策建议。     

我国离岸金融市场风险管理探究

随着经济与金融的国际化程度不断提高,发展离岸金融市场成为我国金融市场与国际接轨的重要步骤。我国应加快离岸金融相关法律的建设进程;顺应国际趋势建立我国特色的离岸风险管理;协调风险管理和离岸市场发展的关系;加强风险管理的国际协调与合作。     

浅析中国建设离岸金融中心的背景及对策建议

离岸金融市场的发展可以加快金融创新以及优化金融资源配置。在目前资本项目管制和人民币不可自由兑换的条件下,建立人民币离岸金融市场,有利于促进我国金融业快速发展以及推进人民币国际化。我国应借鉴发达国家的先进经验,并结合国情,采取有效措施积极推进人民币离岸金融中心建设。     

我国利率市场化进程或超预期

亚洲金融危机后，利率管制对促进我国银行体系稳健运行、深化银行体系改革和维护金融稳定发挥了重要作用。但应该看到，利率市场化改革的要求日益强烈，继续实行利率管制与当前市场的发展越来越不相适应。     

离岸金融市场监管的国际经验研究

<正>随着资本项目可兑换改革和人民币国际化战略的稳步推进,人民币离岸金融市场快速发展,人民币离在岸的联动更加紧密。离岸市场通过形成境外或跨境人民币循环,提高了人民币国际使用的便利性,提升了人民币的国际的国际地位。然而2015年以来,离岸人民币市场出现的几次异常波动也表明,离岸市场正通过引导投资者情绪变化、资金流动等多种     

简述我国金融衍生产品市场发展分析

金融衍生产品自20世纪80年代以来经历了一个迅速发展过程,国际金融市场因金融衍生产品的出现而百花齐放,金融衍生产品市场交易额的增长很大程度上超越传统金融产品,并逐步成为国际市场的重要角色和发展的驱动力。随着我国利率市场化,人民币汇率制度改革、和本市场股权分置改革等进程的不断加快,金融衍生产品在国内市场的发展契机已经到来。那么,衍生产品到底该何去何从？这是一个值得探讨的问题。而本文对我国金融衍生市场的现状、问题及发展前景进行分析,结合我国衍生市场情况对我国金融衍生产品市场发展提出相应的对策以及意见。     

天津自由贸易区离岸金融市场研究

离岸金融市场的发展与自由贸易区的建设相辅相成,互相促进,金融自由是自由贸易区的重要制度要件之一。天津自由贸易区的经济发展和离岸金融市场的现状决定了离岸金融市场的模式应采取以分离型为基础的部分渗透型模式。在离岸金融市场的建设初期,应采取绝对分离型的离岸金融业务模式,在经过一段时期的运营后,逐步放宽至内外渗透模式。提出天津自由贸易区发展离岸金融的路径应为确定离岸金融市场发展的战略实施步骤;明确离岸市场模式,优化政策环境;加快建立健全金融法律法规;积极开展离岸人民币业务,助推人民币国际化。     

资本市场与中国经济社会发展

世界资本市场的发展历程表明,资本市场与一国经济社会发展相伴相生,脱离经济社会需求的金融发展会带来灾难;资本市场代表着市场化资源配置方式,但诚信缺失和非理性因素也会带来市场失灵;金融危机对全球化时代的资本市场发展和监督提出了新的挑战,对世界经济金融格局将产生深远影响。我国的资本市场存在着市场发展水平不高、投资回报未能充分体现、法制建设和监管需要加强、国际竞争力不强等问题,应该采取措施完善市场体系,加快场外市场建设;提高监管水平,改革监管体制;强化投资者保护机制,加强投资者教育;推动社会保障和养老体系与资本市场的良性互动发展。     

浅议人民币国际化发展趋制约因素

人民币国际化是中国对外经济贸易发展到一定阶段,为加强人民币的国际地位、平衡国际货币体系而必然进行的长期过程.鉴于我国金融体系不健全,离岸市场不发达、资本开放度不高等原因,人民币国际化还受到一定程度的制约.增强经济实力,完善金融制度和体制,扩大开放合作,是推进人民币国际化的必然途径.     

从香港离岸市场探讨人民币国际化发展

自2008年金融危机后,人民币国际化的呼声越来越高,而推动香港人民币离岸金融市场的发展则是实现人民币国际化至关重要的一步。本文从人民币国际化是必然发展趋势这个论点出发,在人民币国际化可行性的大背景下,分析了香港人民币离岸市场的发展优势以及试点现状,并提出了香港人民币离岸市场发展初期的政策建议。     

建立和完善人民币离岸金融市场监管的思考

随着中国经济实力的增强,人民币离岸需求的日益扩大,人民币离岸金融中心的建设已是大势所趋。人民币离岸中心的建立虽然会给现存的金融制度带来一定的冲击和风险,但是只要监管得当,人民币离岸中心的建立将对我国金融业的改革发展起到良性的促进作用,也将进一步推动人民币国际化的进程。     

人民币国际化的现实基石、主要障碍及推进路径

人民币国际化是人民币在国际范围内发挥货币功能,成为主要的贸易计价结算货币、金融交易货币以及国际储备货币的过程。中国20世纪90年代初的汇率改革开启了人民币国际化的萌芽和发展,现阶段中国快速增长的对外贸易、对外直接投资、区域影响力的提升等为人民币国际化提供了强大的驱动力。但由于对外贸易结构的不合理、人民币国际结算的失衡以及"霸权货币"的抵制,使人民币国际化面临不少困难。我们应完善和推广自由贸易区建设,形成本土离岸人民币金融中心和人民币回流机制;深化金融体制改革,完善金融市场机制,加快国际金融中心建设;协同推进渐进式的资本项目开放与利率市场化、汇率自由化;进一步扩大双边本币互换的范围和规模,以东亚货币合作为基础,推进国际货币合作。     

银行理财业务与我国存款利率市场化

利率市场化是我国金融发展的必然要求。当前,利率市场化改革已进入最为关键的阶段,即人民币存款利率市场化。近年来,银行理财业务迅速发展,人民币理财产品收益率显著高于同期存款利率,促进了商业银行利率管理水平和利率风险管理能力的提高,加快了我国存款利率市场化进程。有必要规范理财业务发展,为深入推进利率市场化改革奠定基础。