俄欧天然气关系转变对国际液化天然气贸易的潜在影响

乌克兰危机发生后,欧洲迅速提出了摆脱对俄罗斯天然气依赖的长期战略,同时制定了相应措施。2022年,欧洲自俄罗斯进口管道气数量大幅下降,转而由进口LNG弥补,加重了国际LNG供需紧平衡的态势。在全球LNG供应增量有限的情况下,欧洲只能利用高价吸引原本流向亚洲的LNG转向欧洲,二者竞争导致全球天然气价格上涨,同时形成国际LNG贸易的全新格局。欧亚同时争夺的货物会成为全球LNG价格的锚定物。未来几年全球天然气市场仍将保持“高价格、高波动”态势。为了保证中国天然气产业健康发展,建议加快国内天然气增产速度,加快进口天然气管道和储气库建设,加快推进LNG期货上市以及天然气产业数智化转型,增强中国天然气产业整体实力以应对未来市场挑战。     

全球天然气供应将呈现宽松态势

正2018年全球LNG贸易快速增长,价格整体呈现上升走势。2019年全球LNG项目加速投产将使主要市场LNG价格承压,出现不同幅度下降,全球天然气市场整体呈现供应宽松态势。2018年,全球天然气消费增速创7年来新高,LNG贸易高速增长拉动全球天然气贸易快速发展,LNG贸易量占比持续增加,灵活性不断提升。北美、欧洲、亚洲三大市场价格出现不同程度上扬,东北亚涨幅最大,但受多重因素影响东北亚出现冬季LNG需求相对疲弱,价格上涨低于预期。预计短期内三大市场价格将回落,市场供需相对宽松。     

北溪管道断供后的全球液化天然气市场及贸易格局

在俄罗斯北溪管道断供的冲击下,全球LNG市场和贸易格局呈现新特点：LNG贸易流向重构,长期合同签订量创新高,LNG船运市场快速扩张。全球三大天然气市场价格由高位持续回落,欧亚价差反转,亚洲重回溢价市场。未来,欧洲市场长期天然气需求下降,LNG进口需求及接收能力快速增长;美国天然气产量增长促进价格维持低位,对全球LNG市场影响力增强;亚洲新兴市场需求将重回增长趋势;全球LNG市场供需的紧平衡状态有望缓解。为保障中国天然气供应安全,建议建立多元化的天然气资源池,以提高抗风险能力;通过强化国际贸易能力提升调节保供能力;建立完善中国天然气市场化交易和价格体系,增加对国际天然气价格的影响力。     

2010年世界天然气行业发展状况与趋势分析

2010年,全球天然气储量继续增长,产量比2009年有所提高,但消费量仍低于2008年水平;天然气贸易继续以管道气为主,但LNG的作用日趋明显;天然气价格有所上涨,但仍维持在较低水平。展望2011年,全球天然气市场供需相对平衡,LNG供大于求,价格有所增长,但仍维持低位。     

LNG市场正处于下行周期——全球LNG市场最新特点及未来走势

LNG合同价格随原油价格大幅下跌,现货价格跌至合同价格以下.亚洲LNG需求放缓,欧洲、中东需求大幅上升.全球LNG液化能力快速提升,2015年达到3.05亿吨/年.全球LNG贸易正在向买方倾斜,LNG贸易灵活度大幅提高.由于LNG项目的内部收益率普遍降低,未来项目投资将放缓,2020年,全球LNG液化能力为4.32亿吨/年,落后于计划32％.未来几年全球LNG市场供应过剩的局面将持续,预计2015-2020年东北亚LNG现货价格将在4～5美元/百万英热单位低位运行.美国LNG出口数量大、价格低、出口方式灵活,将改变全球LNG贸易格局.LNG贸易余量将流向欧洲,俄罗斯管道气与美国LNG间的竞争不可避免.全球LNG市场将在2020-2025年实现再平衡,价格进入上升周期并迅速反弹.全球LNG市场疲软为中国优化能源消费结构和天然气供应结构带来了难得的机遇.     

LNG现货贸易:全球的发展与我国的尝试

自2000年以来,在长期合同贸易基础上,国际液化天然气(LNG)市场贸易形式日趋灵活多样,短期和现货贸易比重大幅增加.2000年全球LNG短期和现货贸易量不足500万吨,2006年达到约2600万吨,占LNG贸易总量的16.5%.欧洲、美国发展LNG短期和现货贸易的驱动力与亚洲有所不同.利用欧洲和美国天然气市场的价格差异进行套利交易是欧美发展LNG短期和现货贸易的主要驱动力,而亚洲LNG短期和现货的发展与该地区LNG供应不足密切相关.2007年我国开展了LNG现货贸易尝试.作为构筑我国天然气供需安全和应急体系的重要措施之一和长期LNG合同资源供应的有益补充,我国进口LNG现货十分必要,但是在未来相当长一段时期内,LNG中、长期合同供应仍将是我国进口LNG的主体和基础,进口LNG现货只能作为调剂和应急措施..     

2021年全球液化天然气市场特点及发展趋势

2021年全球液化天然气（LNG）市场呈现五大特点。一是全球天然气资源丰富,勘探开发潜力巨大,非常规天然气发展前景广阔;二是LNG贸易量价齐升,全年贸易量、亚太与欧洲市场LNG价格均创历史新高;三是现货与再出口贸易持续增加,市场流动性与灵活性不断提升;四是再汽化能力增幅创新高,LNG项目投资决策提速;五是碳中和LNG贸易船次倍增,引起行业内广泛关注。受碳达峰碳中和政策影响,未来天然气重要性更加凸显;全球LNG产能快速增长,需求增速不确定性较大;2025年前后市场供应或将宽松,LNG短期价格或将回落,长期价格将取决于新项目全周期成本。在碳达峰碳中和背景下,中国天然气需求将进一步扩大,应统筹做好“国产气与进口气、管道气与LNG、多气源之间、长期合同与现货”四个平衡,加速LNG海外资源池构建,逐步完善LNG产业链,提升一体化盈利能力,确保天然气安全供应。     

欧洲能源供应格局调整对天然气价格指数联动关系影响浅析

国际天然气市场形成了亚洲日韩基准（JKM）、欧洲荷兰TTF和美国亨利枢纽三大价格指数,反映各贸易区域的天然气供需形势。日韩基准价格相对TTF价格的关联系数是0.98,两者季节波动基本一致;亨利枢纽与TTF和日韩基准价格的关联系数分别只有0.61、0.68,且波动系数远小于后两者。根据俄罗斯向欧洲供应天然气的形势变化,假设可能出现的3种情景,讨论欧洲天然气供需与相关能源格局调整的情况。在此基础上,对三大价格指数未来的联动性进行分析,提出亨利枢纽价格指数未来可能与TTF价格增强联动性。中国企业为减少国际LNG价格波动带来的损失风险,一是可以通过长期合同商务条款控制价格风险;二是可以直接参与上游资源投资,确保获得资源的价格稳定性;三是加大LNG运输业务发展力度,掌握LNG贸易主动性。     

从LNG与管道气的比较看中国天然气市场发展

LNG的出现使天然气市场更加广阔。2000年以来,随着LNG贸易的发展,LNG在国际天然气贸易中的份额不断增加,并对管道天然气形成竞争态势。同时,LNG现货和短期贸易以其灵活的定价机制和准确反映天然气市场供求变化的特点,在LNG贸易中的比重逐渐增大,逐步对LNG长期合同价格和管道天然气价格产生很大的压力。从成本来看,当距离超过3520千米,LNG贸易比管道天然气贸易更为有利;从稳定供应的角度看,管道天然气的风险要小于LNG。为促进中国天然气市场的发展,增强天然气长期稳定供应能力,中国应加快形成天然气的竞争性市场,完善天然气价格的市场化形成机制,同时在进口天然气资源时应平衡好LNG与管道天然气之间的关系。     

2009年中国天然气行业发展动向及2010年展望

2009年,中国天然气工业依然保持了平稳快速发展的良好势头。天然气储产量继续保持较快增长;天然气消费区域不断扩大,消费结构持续优化。中国首条跨国天然气管道——中亚天然气管道投产,其他的国家级天然气管道建设如火如荼;江苏LNG和大连LNG项目进展顺利,浙江LNG项目获国家核准,进口LNG资源不断落实,形成了天然气资源供应的新格局。随着进口中亚天然气“高买低卖”的出现,2010年将成为调整和理顺天然气定价机制的关键年份。预计2010年全国天然气表观消费量可达到950亿～1000亿立方米。建议国家明确天然气在国内一次能源中的战略地位;加快建设储气调峰设施;适时调整天然气利用政策,促进天然气发电;同时,继续理顺天然气定价机制,寻找买卖双方的价格平衡点。     

2009年我国新增风电装机容量全球第一

亚洲开发银行在近日发布的《2010年亚洲发展展望》中预计,由于继续实施财政刺激政策,2010年中国经济增速将加快至9．6％。亚行称,在两年四万亿元财政刺激计划的支持下,2010年中国经济增长有望继续加快。其中,全社会固定资产投资增长将放缓至25％,考虑到未来两年国际原油和大宗商品价格高企,预计居民消费价格在2010年平均上涨3．6％,2011年平均上涨3．2％。而随着全球经济逐步复苏,预计未来两年中国出口复苏的势头仍将持续。     

2014年国内外油气行业发展概述及2015年展望

2014年,世界经济复苏疲弱;能源消费增速放缓;石油供需持续宽松,市场失衡,油价暴跌;天然气供需初现宽松,LNG现货价格大幅下跌;油气产储量双双增长;炼化能力继续增长;全球主要油品供需宽松;乌克兰事件极大地影响了全球地缘政治和能源市场格局;国际石油公司业绩明显下滑,加快战略调整。中国经济发展进入新常态,石油消费延续低速增长态势;成品油供需总体宽松;天然气消费增速大幅放缓;油气储量保持快速增长,产量油稳气增;炼油和乙烯产能仍保持快速增长;海外权益油气产量继续快速增长;三大石油公司经营业绩下滑,加快战略调整。展望2015年,全球经济复苏加速,但世界石油市场供需宽松态势难以改变,国际油价低位回稳;全球天然气供需更趋宽松,价格下行;炼油和乙烯产能继续增长,炼油能力过剩加剧。中国经济结构持续调整,石油需求量继续增长,天然气维持较快增长,炼油能力增速将明显放慢,市场化进程进一步加快。     

全球LNG市场供需形势展望及资源对策

2013年,全球LNG供应增长处于多年以来的低谷,需求增量仍集中在亚洲市场;LNG贸易在全球天然气贸易中的比例小幅下降,长期协iKLNG价格变化不大,但现货LNG价格宽幅震荡,并在2014年上半年持续下跌。未来全球LNG供应增加,因需求增长乏力,可能会出现短期的供过于求,中长期供需形势存在诸多不确定性。建议我国在获取海外LNG资源时密切关注全球天然气资源储产量增长动态,明确不同市场环境下的资源采购策略,构建畅通的国际LNG贸易信息沟通渠道,建立国内天然气市场交易中心,形成东北亚地区基准价格体系,大力培育和开发国内天然气市场。     

天然气在中国构建新型能源体系中的作用及保障供应安全的建议

中国提出“双碳”目标和建设新型能源体系,其中天然气将发挥支撑新型电力系统的灵活性作用、补位和替代高碳高污染能源的基础性作用以及助力氢能发展的“孵化器”和“助推器”作用。俄乌冲突造成了欧洲天然气供应紧张、全球LNG资源加速流向欧洲和全球天然气贸易格局重塑,同时也造成了天然气价格暴涨。这将在未来2～3年内对我国天然气供应造成负面影响,同时也带来机遇,“十五五”及以后,影响将减弱。只要能审时度势,抓住中俄合作的机遇,同时推动国产天然气持续增储上产;构建稳定、多元、有弹性、韧性强的天然气进口体系;加强储气调峰体系建设,中国将在促进世界天然气市场重新平衡的同时,提高天然气供应安全保障程度。     

欧盟能源政策调整及其对国际液化天然气市场潜在影响分析

2021年欧盟27国加上英国的天然气消费量为5012亿立方米,其中来自俄罗斯的天然气约占32%。在俄乌冲突背景下,欧盟提出进一步加快能源转型、摆脱对俄罗斯化石能源依赖的《重新赋能欧洲：欧洲廉价、安全、可持续能源联合行动》（REPower EU）。欧盟寻求替代俄罗斯管道气资源,短期内将加剧国际LNG市场供应紧张,使未来2～3年国际LNG价格在回归供需主导的基本面后仍处于高位;中长期将重塑国际天然气市场流向,俄罗斯天然气将加速向亚洲转移,使亚洲对国际LNG资源的需求增速放缓、部分增量将在未来几年释放,国际LNG贸易增速前快后慢,市场供应前紧后松。中国应做好2022年全球LNG市场供应收紧、现货价格处于高位的应对准备,把握好国际贸易节奏;加快推进LNG接收站储备调峰机制的建立和完善工作,培育LNG接收站未来调节国内国际LNG市场供需平衡的能力;加快打造中国天然气基准价格中心,降低来自国际市场的风险传导。     

2021年全球天然气市场将逐步复苏

正2020年在遭受新冠肺炎疫情和油价暴跌的双重打击下,全球主要天然气市场需求出现不同程度下降,上游产量下降,液化项目投资遇冷,价格创历史新低。预计全球市场将于2021年逐步复苏,LNG(液化天然气)市场供应和接受能力增长将成为推动贸易发展基础设施保障因素,未来五年市场价格逐步上升,均价仍低于过去五年。     

美国首度出口LNG助推全球天然气市场一体化进程

2016年2月24日,切尼尔能源位于路易安纳州的萨宾帕斯(Sabine Pass)液化工厂向巴西发出一船装载16万立方米的LNG货物,标志着美国本土首次出口LNG.截至2016年年底美国已发出48艘LNG货船,出口至拉美、欧洲和亚洲等14个国家,开启了美国天然气和全球LNG市场历史的新篇章.美国LNG出口在输出资源的同时,还在输出“新玩法”,对传统的LNG贸易和供应格局产生冲击,有助于加速全球天然气市场一体化进程.但未来几年全球LNG供应过剩局面、油价和国内气价走势都将影响美国LNG出口进程,其出口优势和影响还有待观察.     

全球LNG贸易新趋势与中国LNG行业发展

随着全球LNG贸易的快速发展,LNG与管道气呈现全面竞争态势.与进口管道气相比,我国进口LNG在采购价格、市场区位方面优势日趋明显.各类资本正积极进入我国LNG业务,并将对我国进口天然气以管道气为主的供应格局产生重大影响.建议中国油气企业统筹管道天然气与进口LNG的协调发展,充分利用全球LNG资源,扩大我国天然气来源;对现有高价LNG长贸资源进行价格复议,通过国际合作降低国内LNG项目风险;创新市场销售模式,积极推进LNG高效市场开发;统筹考虑调峰效率和效益,积极发挥LNG灵活的调峰作用.     

研判行业大势 促进交流合作——《2011年国内外油气行业发展报告》发布会综述

2012年2月9日和15日,中国石油集团经济技术研究院分别在北京、上海两地发布了《2011年国内外油气行业发展报告》.报告显示:2011年,国际政治持续动荡,乱象丛生;世界经济复苏遏阻,危机难解.世界石油供需增速双降,基本面总体偏紧,国际主要基准油价同比大幅攀升,高位徘徊.世界天然气需求平稳较快增长,全球LNG贸易活跃,价格大幅上升.2011年,中国石油消费增速大幅下滑,但石油和原油对外依存度双破55％;天然气表观消费量增速超过20％;炼油能力布局进一步优化,油品质量继续升级;海外油气合作取得明显进展,能源公司国际化程度稳步提升.展望2012,世界石油供需趋于宽松,油价有望总体低于2011年水平,但伊朗问题是影响石油市场的最大不确定因素;天然气供需基本平衡,预计价格呈小幅增长态势.中国成品油需求将稳步增长;天然气消费量有望超过1500亿立方米,在一次能源中的比例超过5％.与会专家建议,加强能源战略研究和产业规划,对成品油价格加快市场化改革,对天然气利用政策进行适当调整,并适时推出天然气管网监管机制.     

全球能源消费在经济复苏中强劲反弹——《BP世界能源统计2011》解析

《BP世界能源统计2011》显示：全球经济的复苏带动2010年全球能源消费强劲增长,几乎各种能源和所有地区的能源消费都出现了不同程度的增长,同时由于处于工业化进程的经济体快速崛起及其在全球GDP中占比的不断提高,全球能源强度和碳排放强度也相应增长。2010年,全球石油消费量的增幅大于产量增幅,供需失衡使油价在年底大幅上涨。天然气生产和消费均实现了创纪录的增长,未来天然气市场格局将取决于北美以页岩气为代表的非常规天然气革命向全球其他地区的扩散速度和液化天然气（LNG）贸易增长对天然气市场的影响。煤炭是2010年化石燃料中消费增长最快的燃料;水电的增长超过了10年来的平均水平。可再生能源需要而且已经得到政府的支持,但是在市场机制面前,其未来发展仍面临很多困难和问题。中国经济的可持续发展需要比以前付出更多努力,因此调整经济结构,转变生产方式,提高能源使用效率,加快能源市场改革势在必行。