公司动态

日前,中国证监会核准江苏阳光股份有限公司利用上海证券交易所交易系统向社会公开发行8.3亿元可转换公司债券,发行日期定于4月18日。这是我国证券市场实行核准制以来第一家发行可转换公司债券的公司。     

可转换公司债券—一种新型折企业筹资方式

可转换公司债券(Convertible Bond)是公司发行的一种与股权相联的债券,其持有人可以在规定的期限内,将债券按既定的转换价格、转换比率转换为公司的普通股票。持有人如放弃转换权力,公司必须在债券到期时偿还本金。其发行主体既可以是上市股份公司,又可以是未上市的公司。     

可转换公司债券——一种新型的企业筹资方式

<正> 可转换公司债券(Convertible Bond)是公司发行的一种与股权相联的债券,其持有人可以在规定的期限内,将债券按既定的转换价格、转换比率转换为公司的普通股票。持有人如放弃转换权力,公司必须在债券到期时偿还本金。其发行主体既可以是上市股份公司,又可以是未上市的公司。     

可转换公司债券发行与转换策略分析

近年来可转换公司债券以其独特的可转换性赢得了很多上市公司的青睐,成为流行一时的融资工具。然而,很多公司在发行可转债时由于没有对这一新的融资工具给以足够的认识,导致发行或转换失败,给公司造成巨大损失。鉴于此,笔者对可转债发行、转股时应考虑的因素进行了系统研究,希望能为拟发行可转债的上市公司提供一点建议。     

抓住关键 纲举目张 南化股份“棋”开得胜

南宁化工股份有限公司是经广西壮族自治区人民政府批准，于 1998年 6月 15日由南宁化工集团有限公司作为主要发起人，联合南宁统一糖业有限责任公司、南宁味精厂、邕宁县纸业有限公司及赖氨酸厂共同发起设立的股份有限公司。该公司集科、工、贸为一体，是目前广西最大的综合性化工企业，主导产品有烧碱、聚氯乙烯、农药等，公司总资产 5.6亿元。经中国证监会批准，该公司于 1998年 8月 3日和 2000年 6月 13日先后在上海证券交易所上网发行 1.5亿元的国内首只可转换公司债券和人民币普通股 4000万股。至此，该公司成为目前国内为数不多的具有…     

牛市下，债券怎理财

债券是常用的金融理财产品之一。目前可供投资的债券有凭证式国债．记账式国债．企业债和可转换公司债券。记账式国债是发行量和交易量最大的品种，买卖也十分便捷，而凭证式国债、企业债和可转换公司债券发行数量则极为有限[编者按]     

煤炭企业筹资新途径——可转换公司债券

一、可转换公司债券的优越性 可转换公司债券(以下简称转券),是指一种发行人依照法定程序发行、在一定期间内依据约定条件可以转换为股票(通常为普通股)的公司债券。作为一种新型的金融衍生工具,转券是公司债券和股票期权的融合与创新。一方面它具有公司债券的一般特征,在转换前投资者可以得到稳定的利息收入,到期不转换的还可以收回本金;另一方面它事实上是一种特殊形式的股票期权,投资者购入转券的同时即获得了在一定时间按一定价格购买该公司股票的权利。转券的这种独特性质,使它较之于其它融资工具具有多方面的优越性。     

证券ABC

１ 债券的定义。债券是发行人依照法定程序发行 ,并约定在一定期限还本付息的有价证券。它反映的是债权债务关系。２ 债券的分类。根据发行主体的不同 ,可分为政府债券、政府机构债券、金融债券和公司债券。政府债券的发行主体是政府 ,可分为中央政府债券（简称国债）和地方政府债券 ;政府机构债券不是标准化的国债 ,发行主体是政府所属的机构 ;金融债券的发行主体是银行或非银行的金融机构。３ 国债的品种。我国发行的有 :国库券、国家重点建设债券、国家建设债券、财政债券、特种债券、保值债券、基本建设债券和转换债券。４ 国债的交易方…     

公司债融资的市场反应——基于债权与银行贷款的对比研究

公司债券是指公司依照法定程序发行、约定在一年以上期限内还本付息的有价证券。本文运用事件研究方法,对发行公司债的公司的市场反应进行了研究,并和与之配对的银行贷款融资的公司进行了比较,发现公司通过发行公司债券与通过银行信贷相比市场反应更积极。     

分离型可转债有利可图

2006年5月，《上市公司证券发行管理办法》颁行，正式确立分离交易的可转换公司债券（简称分离型可转债）的法定地位；G中化等6家公司的分离型可转债发行方案，也已经进入监管层审核程序。面对蕴含较大投资价值的分离型可转债，转债投资者应该预作绸缪。     

Intentia中国携手雅戈尔再造辉煌

日前．Intentia公司与雅戈尔集团股份有限公司正式签约，为其全面实施Movex时尚行业解决方案。此次，宁波雅戈尔集团与Intentia中国签约项目的实施将随后进行，一期实施范围为雅戈尔衬衫厂。     

南化股份"棋"开得胜

南宁化工股份有限公司是经广西壮族自治区人民政府批准,于1998年6月15日由南宁化工集团有限公司作为主要发起人,联合南亍统糖业有限责任公司、南宁味精厂、邕宁县纸业有限公司及赖氨酸厂共同发起设立的股份有限公司.该公司集科、工、贸为一体,是目前广西最大的综合性化工企业,主导产品有烧碱、聚氯乙烯、农药等,公司总资产5.6亿元.经中国证监会批准,该公司于1998年8月3日和2000年6月13日先后在上海证券交易所上网发行1.5亿元的国内首只可转换公司债券和人民币普通股4000万股.至此,该公司成为目前国内为数不多的具有普通股和可转债同时流通的上市公司之一.名不见经传的"南化股份",2000年异军突起,1至11月份烧碱、聚氯乙烯、盐酸、液氯销量同比增长50%,其中聚氯乙烯销量高达138.5%.预计实现利润同比增长123.95%,提前四个月和两个月完成全年利税和销售计划,是全国同行中业绩增长较快的公司之一.     

2001/2002秋冬中国服装流行趋势

“2001/2002秋冬中国服装流行趋势”系列发布活动于2001年3月30—31日在北京饭店举行。 本次发布会由中国服装设计师协会、雅戈尔集团股份有限公司共同主办,雅戈尔集团股份有限公司、江苏康博集团股份有限公司、福建七匹狼集团、中山市沙溪服装     

公司债年报准则发布

<正>为规范公开发行公司债券的发行人年报信息披露行为,落实以信息披露为中心的监管理念,保护投资者合法权益,1月23日,证监会发布了《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第38号--公司债券年度报告的内容与格式》(以下简称《公司债券年报准则》),以及《关于公开发行公司债券的上市公司年度报告披露的补充规定》(以下简称《补充规定》)。《公司债券年报准则》力求突出债券特性,实现公开发行募集说明书披露与持续信息披露的有效衔     

可转换债券财务决策分析

近些年来 ,国有企业资产负债率一直居高不下 ,企业债务负担沉重 ,经营举步维艰。为了解决国有企业负债率过高、资本金不足等问题 ,允许未上市重点国有企业发行转债 ,支持国有企业深化改革和加快发展。目前很多企业正积极准备 ,试图在转债发行中争得一席之地 ,但应注意的是 ,由于转债融资的复杂性 ,在发行转债之前 ,必须对其财务影响进行细致分析。一、可转换债券发行的财务决策分析转债是一种具有债券和股票期权双重属性的混合型金融衍生工具。一方面它具有公司债券的一般特征 ,在转换前投资者可以得到稳定的利息收入 ,到期不转换的还可以收…     

力帆失“信”

日前,力帆实业(集团)股份有限公司发布公告称,公司收到其委托的联合信用评级有限公司将力帆股份主体长期信用等级及其发行的"16力帆02"公司债券信用等级降级的公告。根据信用等级公告,联合信用评级有限公司将力帆股份主体长期信用等级由前次的"AA-"调整为"BBB",将"16力帆02"公司债券的信用等级由前次的"AA-"调整为"BBB"。同时该评级机构将力帆股份主体长期信用等级及"16力帆02"信用等级列入可能下调信用等级的评级观察名单。     

新闻速览

宏观与政策证监会发布《公司债券发行与交易管理办法》证监会修订发布了《公司债券发行与交易管理办法》。《管理办法》修订内容主要涉及以下几个方面:一是落实公开发行公司债券注册制,明确公开发行公司债券的发行条件、注册程序以及对证券交易场所审核工作的监督机制;二是涉及《证券法》的适应性修订,包括证券服务机构备案、受托管理人相关规定.     

市场/资本

2003年度,雅戈尔集团股份有限公司(沪市股票代码:600177)在保持原有主业优势地位的同时,依靠房地产、外贸等新的利润增长点,取得了良好的经营业绩。去年实现销售收入27.03亿元,比上年增长9.38％;实现利润5.15亿元,同比增长3.59％。 2003年,雅戈尔集团股份有限公司加大了对研发的投入、自营专卖店的建设和产业链的延伸。公司服装业实现收入18.78亿元,比上年增长5.31％。“雅戈尔”品牌经过15年的培育,具备了很高的市场认知度,主导产品衬衫和西服国内市场占有率分别连续9年和4年居第一位。     

2005-2006年度中国纺织服装行业主营业务收入百强企业名单

企业名称山东魏桥创业集团有限公司中国石油化工股份有限公司天津分公司广东省丝绸(集团)公司雅戈尔集团股份有限公司中国华源集团有限公司江苏阳光集团有限公司仪征化纤股份有限公司江苏三房巷集团有限公司红豆集团有限公司浙江恒逸集团有限公司华芳集团有限公司浙江远东化纤集团桐昆集团股份有限公司中国石化上海石油化工股份有限公司杉杉投资股份有限公司中国纺织机械(集团)有限公司荣盛化纤集团有限公司福田实业(集团)有限公司海澜集团公司波司登股份有限公司维科控股集团股份有限公司上海申达(集团)有限公司江苏恒力化纤有限公司江苏梦…     

日本现代公司组织与管理

公司内部机构完善,股东大会、董事会和监事会各司其职。股东大会是公司的最高决策机构,主要职责是：选举和罢免董事、监事;通过决策;修改公司章程;公司的解散合并等。董事会由股东大会选出的董事组成,对企业经营负全部责任。董事会主要职责：决定召集股东大会;任免经理;选举代表董事;发行新股票或公司债券等。监事会是对股份有限公司实行业务监督、会计监督的机构。其具体任务是调查董事在执行任务时有无不妥之处,检查提交股东大会的会计文件内容是否妥当、属实。监事在自己任职的公司里不能担任董事和经理。各公司之间互相持股,…